約一百年前，一艘沉沒的巨輪引起了人們對海上航行安全與海上救生的警戒和重視：新制定的海上安全法規(guī)要求，大型郵輪必須配備足以容納所有乘客的救生艇。是的，你猜對了，這艘從英國南安普敦出發(fā)開往美國紐約的“夢幻客輪”就叫做泰坦尼克。
　　這條法規(guī)在成本與安全之間做了合理的權(quán)衡取舍。海上風(fēng)浪或許不可預(yù)見，但風(fēng)險損失可以預(yù)控。在金融業(yè)也一樣，由維克斯爵士（Sir John Vickers）領(lǐng)導(dǎo)的英國銀行業(yè)獨(dú)立委員會（ICB）正試圖找到最佳平衡點(diǎn)，既保障英國金融系統(tǒng)的安全又不傷及其競爭力。
　　金融監(jiān)管試驗(yàn)場
　　倫敦作為世界第二大金融市場，它近年來進(jìn)行的一系列金融監(jiān)管改革措施引起了全球廣泛的關(guān)注。這個自詡為“金融監(jiān)管試驗(yàn)場”的國度，擁有五家全球市值排名前三十的大型跨國銀行。
　　倫敦金融市場有世界金融市場上一應(yīng)俱全的金融交易產(chǎn)品，倫敦從事金融業(yè)的人員達(dá)百萬之眾。倫敦還是世界上金融機(jī)構(gòu)最為密集的地方。在倫敦城的中心，圍繞著英國央行——英格蘭銀行的周邊，散布著100多家本國銀行和500多家外國銀行，日金融交易量以萬億美元計。
　　在金融全球化迅速發(fā)展的今天，發(fā)達(dá)的金融業(yè)給英國帶來了巨大的利潤，使英國經(jīng)濟(jì)保持了在世界經(jīng)濟(jì)版圖中的重要地位，金融業(yè)在英國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的地位可謂舉足輕重。
　　英國銀行業(yè)在2008年爆發(fā)的金融危機(jī)中曾瀕臨崩潰，倒閉、裁員、重組、巨額虧損、政府援救等關(guān)鍵詞充斥媒體，一度令公眾產(chǎn)生“冰島第二”的悲觀憂慮情緒。
　　英國政府隨后于2010年6月成立了五人組的銀行業(yè)獨(dú)立委員會，希望以此反思本國銀行體系，提出預(yù)防危機(jī)重演和納稅人賠錢的改革措施。該委員會由英國央行貨幣政策委員會前任委員約翰·維克斯擔(dān)任主席，其他四位成員包括巴克萊銀行前總裁馬丁·泰勒，英國《金融時報》首席經(jīng)濟(jì)評論家馬丁·沃爾夫，前英國天然氣行業(yè)監(jiān)管克萊爾·斯波蒂伍德，及前摩根大通投資銀行全球聯(lián)席總裁比爾·溫特斯。
　　在委員會任命之前，即有成員明確表示支持銀行拆分，將大型銀行中利潤高但波動大的投資銀行和企業(yè)銀行業(yè)務(wù)與風(fēng)險低且更穩(wěn)定的零售銀行業(yè)務(wù)剝離開來。而這一想法則與英國央行行長金恩（Mervyn King）的態(tài)度不謀而合，后者曾不止一次提到銀行業(yè)務(wù)拆分可能帶來的好處。
　　面對這一潛在威脅，英國銀行業(yè)也相繼作出反應(yīng)，建立保護(hù)機(jī)制以應(yīng)對監(jiān)管改革。業(yè)界領(lǐng)軍巴克萊銀行和匯豐銀行，作為英國兩家最大和盈利能力最強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，不甘示弱地埋下可能調(diào)轉(zhuǎn)船頭的伏筆。
　　在委員會成立三個月后，巴克萊即將該行投資銀行部門負(fù)責(zé)人鮑勃·戴蒙德任命為新的首席執(zhí)行官，而戴蒙德的理念則是倡導(dǎo)綜合業(yè)務(wù)模式，將巴克萊集團(tuán)旗下投行部門巴克萊資本（Barclays Capital）與銀行零售業(yè)務(wù)和固定收入聯(lián)合起來經(jīng)營。
　　有分析認(rèn)為，如果英國政府采取拆分建議，戴蒙德可能會毫不猶豫地將巴克萊的總部轉(zhuǎn)移國外以避開新法例。而英國的形象將遭受毀滅性的損傷，并遭受數(shù)十億英鎊的稅收損失。
　　匯豐銀行緊接著也宣布了人事調(diào)動，稱其執(zhí)行董事斯蒂芬·格林將從匯豐辭職，并將成為英國聯(lián)合政府的貿(mào)易部長。人們預(yù)期匯豐銀行可能提升其香港部門首席執(zhí)行官邁克爾·蓋根職位，而這也加大了市場分析認(rèn)為匯豐銀行總部可能遷往亞洲的猜測。
　　面對強(qiáng)硬派的威脅和整合銀行業(yè)的迫切需要，ICB的報告承載著重大的使命和眾多的期望。
　　中期報告定基調(diào)
　　經(jīng)過數(shù)月的籌備工作以及調(diào)研與聽證，英國銀行業(yè)獨(dú)立委員會在今年4月11日發(fā)布了中期報告，指出了英國銀行業(yè)未來改革的方向。ICB建議，英國大型銀行的一級資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定為10％。同時，ICB建議銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)重組，區(qū)別對待銀行的零售銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)，著重保護(hù)核心零售銀行業(yè)務(wù)。
　　根據(jù)委員會的建議，英國大型銀行應(yīng)針對其擁有的資產(chǎn)，增持股本并重新做出安排，確保自己的零售銀行業(yè)務(wù)在其他部門撞上金融冰山之后不致受到致命牽連。除此之外，委員會還希望整治倫敦金融業(yè)的整體競爭環(huán)境和氛圍，意味著像勞埃德集團(tuán)這樣的巨型機(jī)構(gòu)可能要剝離出更多的分支機(jī)構(gòu)，比現(xiàn)行歐盟標(biāo)準(zhǔn)還要嚴(yán)苛。
　　委員會認(rèn)為，就對整個金融系統(tǒng)產(chǎn)生重要影響的那些銀行來說，其核心一級資本充足率應(yīng)保持在10%以上，這比去年出臺的“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”全球銀行業(yè)資本新規(guī)所要求的7%還高出三個百分點(diǎn)。
　　報告提到，大量的證據(jù)顯示，巴Ⅲ新規(guī)所制定的10%資本充足率下限標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際上仍然偏低，是在風(fēng)險控制與銀行業(yè)普遍接受程度之間的一個折衷考量，并不能保障銀行業(yè)從此高枕無憂。另外，針對系統(tǒng)性風(fēng)險的大型銀行，委員會提議再追加三個百分點(diǎn)。
　　委員會的第二個重要提議關(guān)乎大型銀行零售業(yè)務(wù)的安全。他們建議，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，即包括零售業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的大型跨國銀行，將被允許繼續(xù)在資本市場中博弈，但必須預(yù)留出相互獨(dú)立且規(guī)模足夠的緩沖資本，以確保每項(xiàng)業(yè)務(wù)都不會被其他問題部門拖下水。
　　此前，英國銀行業(yè)普遍擔(dān)心ICB將建議英國政府對大型銀行的零售銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆，從而改變銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)。在維克斯中期報告發(fā)布前夕，曾有銀行高管威脅要搬離倫敦。
　　報告出來后，銀行家對委員會的提議普遍感到松了一口氣。委員會建議英國銀行將儲蓄、小公司借貸與還款等零售業(yè)務(wù)交給單獨(dú)設(shè)立的子公司運(yùn)營，并為其保持更多的資本準(zhǔn)備金。建議措施的目的在于，即便銀行的投資與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)蒙受這次金融危機(jī)中那樣的重大損失，零售銀行部門仍能維持運(yùn)轉(zhuǎn)。
　　這無異于在不同業(yè)務(wù)分屬中為零售業(yè)務(wù)設(shè)置了一堵特別的“資本防火墻”，使整個銀行集團(tuán)滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定的資本充足率要求之外，零售銀行業(yè)務(wù)還要有獨(dú)立的資本金要求。零售銀行業(yè)務(wù)事關(guān)眾多儲戶的財產(chǎn)安全以及社會穩(wěn)定，一旦危機(jī)發(fā)生，這堵墻可以提供基本保障，而另外的投資銀行等業(yè)務(wù)則可以通過破產(chǎn)、重組等方式處理。該報告認(rèn)為，由于零售銀行更本地化，而投資和批發(fā)銀行業(yè)務(wù)更國際化，因此各國可以對自己的零售銀行有不同的監(jiān)管要求，但投資和批發(fā)銀行方面應(yīng)該有國際性的監(jiān)管。
　　較之去年1月由美國總統(tǒng)奧巴馬批準(zhǔn)的“沃克爾規(guī)則”中關(guān)于“禁止銀行業(yè)自營交易為主，將自營交易與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分離，即禁止銀行利用參加聯(lián)邦存款保險的存款，進(jìn)行自營交易、投資對沖基金或者私募基金”之條例，英國銀行業(yè)獨(dú)立委員會提出的建議嚴(yán)苛不足、溫和有余，但改革的基調(diào)已然明顯。
　　按照計劃，ICB將在今年9月份向英國財政大臣喬治·奧斯本提交一份終期報告。
　　國際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)可資借鑒
　　“在金融危機(jī)之后，大型銀行的混業(yè)經(jīng)營模式就開始遭受各方面的質(zhì)疑。然而，混業(yè)經(jīng)營的模式在當(dāng)前以及未來一段時間仍將會是銀行業(yè)的主流?！币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士表示，“ICB目前提出的針對零售銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)區(qū)別對待的方式相對比較溫和，也可避免引起英國銀行業(yè)的激烈反對，不失為一種較好的過渡模式?！?br/>　　有人擔(dān)心，雖然委員會的這些建議遠(yuǎn)沒有一些英國銀行擔(dān)心的那樣激進(jìn)，但即便如此，目前陷于經(jīng)濟(jì)衰退、手頭拮據(jù)的英國政府可能也不太會掏很多錢來推行這些改革措施。銀行業(yè)估算的成本大約為每年50億英鎊，不過，這個數(shù)字有被人為夸大之嫌?？紤]到這份報告的合理性，銀行業(yè)獨(dú)立委員會的建議很難被完全抹殺，3個月以后最終報告出爐之際，就是針對英國銀行業(yè)的改革大幕全面拉開之時了。
　　有分析人士認(rèn)為，ICB關(guān)于在投資和批發(fā)銀行方面建立國際性監(jiān)管的建議值得各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)考慮?！半S著全球化進(jìn)展的深入，越來越多的銀行都在拓展國際化的業(yè)務(wù)，然而由于各國之間的監(jiān)管差異，也為這些銀行提供了監(jiān)管套利的空間。因此，針對投資及批發(fā)銀行業(yè)務(wù)方面設(shè)立國際統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)必要?！?br/>