[摘　要]近年來，財務報表使用者對財務分析的重視程度越來越高，決策者進行決策時也趨于理性，但是由于我國的財務分析體系還不夠完善，財務分析人員對上市公司財務報表數(shù)據(jù)分析的結(jié)果與現(xiàn)實情況有所偏差，不能全面地反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，導致財務分析的質(zhì)量較低。文章針對比率分析法、比較分析法體系的不足進行闡述，從而揭示財務分析質(zhì)量較低的原因，并提出改進措施
　　[關(guān)鍵詞]財務分析；方法；質(zhì)量；改進措施
　　
　　財務分析方法作為財務分析的基本工具，在分析過程中具有十分重要的作用。由于我國對上市公司的財務報表分析起步較晚，現(xiàn)行主要的財務分析方法不能完全反映企業(yè)真實的財務狀況和經(jīng)營情況，導致財務分析質(zhì)量較低，不能滿足決策者的需求。
　　 　一、現(xiàn)行主要財務分析方法的局限性
　　 　(一)比率分析法 　比率分析法是以上市公司提供的財務報表數(shù)據(jù)為基礎，通過計算各項指標的相對數(shù)．對企業(yè)的償債能力、獲利能力、營運能力等財務能力進行定量分析的一種分析方法。財務報表的局限性導致了以此為數(shù)據(jù)基礎進行分析的比率分析法的局限性。
　　1.財務報表的數(shù)據(jù)屬于歷史數(shù)據(jù)，導致時效性缺陷。
　　財務報表數(shù)據(jù)一般是企業(yè)的歷史資料，且其中的一些數(shù)據(jù)是估計和判斷出來的。歷史成本原則會導致會計數(shù)據(jù)無法對物價水平的變動作出及時調(diào)整。依據(jù)這些歷史資料計算出來的財務比率所反映的企業(yè)財務狀況與實際情況有所偏差，而這樣的財務分析結(jié)果不宜作為判斷未來經(jīng)濟狀況的可靠依據(jù)。
　　2.會計處理方法和會計政策的可選擇性，導致可比性差。
　　根據(jù)目前的會計準則的要求，同一性質(zhì)的經(jīng)濟業(yè)務．企業(yè)可以根據(jù)實際自身需要選擇不同的會計處理方式，還可以采用一定的會計估計方法。這樣就為企業(yè)操縱會計報表數(shù)據(jù)留下一定空間，減少了財務信息的公信力。
　　3.現(xiàn)有報表內(nèi)容的不完整性，導致財務比率的片面性。
　　基于貨幣計量假設，現(xiàn)有財務報表列示內(nèi)容偏重于可以準確量化的會計事項，對那些在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展中起關(guān)鍵作用的非量化因素如人力資源、管理技術(shù)、企業(yè)文化等置于報表之外．以此為計算基礎的比率分析法無法將這些非量化因素換算成指標，故無法反映企業(yè)的全部經(jīng)營情況。
　　
　　(二)比較分析法存在的局限性
　　1.橫向比較分析法
　　橫向比較分析法旨在確定企業(yè)財務狀況存在的差異及其程度，并以此來解釋企業(yè)財務狀況中所存在的問題。這種方法簡單明了，但是由于企業(yè)規(guī)模、地域、所處經(jīng)營周期的不同，給同業(yè)對比帶來困難。另外，企業(yè)在會計政策選擇上存在的差異也會導致同一數(shù)據(jù)之間的巨大差異。
　　2.趨勢分析比較法
　　趨勢分析比較法旨在揭示企業(yè)財務狀況的發(fā)展變化趨勢。這種方法將同一企業(yè)不同時期的財務狀況進行比較，但是正如上述財務數(shù)據(jù)本身的缺陷，趨勢分析法也有一定的局限性。其次，趨勢分析法僅能揭示某一財務數(shù)據(jù)的發(fā)展變化趨勢．至于其深層次的原因則無法作出更深刻的回答。再次，即使是同一企業(yè)在不同時期所處宏觀經(jīng)濟形勢、經(jīng)營管理方式及偶發(fā)因素等的變化也會導致會計數(shù)據(jù)出現(xiàn)異動，加大了趨勢分析法作出準確分析判斷的難度。
　　
　　二、對現(xiàn)有財務分析方法改進的建議
　　
　　(一)豐富財務分析的信息基礎，增加財務比率的內(nèi)容
　　1.充分利用現(xiàn)金流量信息
　　企業(yè)的現(xiàn)金流量特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是償還債務最直接的保證。如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流量超過流動負債，表明企業(yè)即使不動用其他資產(chǎn)，僅以當期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就能夠滿足償還債務的需要。因此，在運用比率分析法時，要更多地關(guān)注與現(xiàn)金流量有關(guān)的比率。雖然現(xiàn)行財務比率中已經(jīng)加大了對現(xiàn)金流量信息反映方面的指標，但仍有近一步擴張的余地和必要。如償債能力比率中除現(xiàn)有的現(xiàn)金流量與流動負債比率之外，可增加投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等指標與現(xiàn)金利息支出之比來反映本期投資活動、籌資活動等所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入額用來償還本期到期的債務利息的能力，還可以考察現(xiàn)金流動負債比等來獲得短期償債能力的現(xiàn)金比率。在營運能力比率中也可增加資產(chǎn)與經(jīng)營活動獲得的現(xiàn)金流入之間的比率來評價企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。在盈利能力比率中當然也可以增加反映投資活動的現(xiàn)金獲利能力比率。等等。
　　2.增加反映企業(yè)無形資產(chǎn)的信息
　　企業(yè)無形資產(chǎn)作為其獲利能力的主要來源之一，在目前的會計報表中尚未作完整的反映，尤其是能夠給企業(yè)帶來超額收益的商譽、人力資源、管理模式、企業(yè)文化等尚未在目前的報表中予以揭示和披露，財務分析方法所運用的指標就帶有很大的局限性。隨著會計計量的完善，這些難以入賬但確實能夠給企業(yè)帶來收益的資產(chǎn)在未來都將可能列入報表，成為財務分析的對象和信息基礎。屆時，財務分析比率將會更多、更全面地反映企業(yè)真實的財務狀況和經(jīng)營成果。
　　3.關(guān)注報表附表和附注等信息
　　報表附表是反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的補充報表。附注則是為便于報表使用者理解會計報表內(nèi)容而對會計報表的編制基礎、編制依據(jù)、原則、方法及主要項目作出的解釋。在閱讀和分析企業(yè)財務報表時，要重點關(guān)注報表附表、附注和財務情況說明書。這些資料會揭示會計報表主表中相關(guān)會計項目的具體內(nèi)容和影響企業(yè)經(jīng)營活動、財務活動的重大事項。仔細閱讀有關(guān)附表和附注，能使人們正確理解報表上所反映的信息，不至產(chǎn)生錯誤的判斷和結(jié)論。同時，在閱讀報表時，還應注意注冊會計師“審計報告”的意見。注冊會計師從第三者公正的立場，從專業(yè)人士的角度，對企業(yè)報表數(shù)據(jù)是否真實、可靠、可驗證等方面的評價，對于報表使用者是很有用的。
　　
　　(二)綜合運用各種財務分析方法
　　由于單獨使用某一財務分析方法都有其局限性，企業(yè)應綜合運用多種財務分析方法，將動態(tài)分析方法和靜態(tài)分析方法相結(jié)合，定性指標與定量指標相結(jié)合，個別分析與綜合分析相結(jié)合，豐富財務比率的內(nèi)容，增加比較分析的對象和手段。利用財務比率分析法分析企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果時，要更多地應用結(jié)構(gòu)分析與時間序列比較分析方法。在定量分析的同時，需要作出定性的判斷，在定性判斷的基礎上。再進一步進行定量分析和判斷。財務指標數(shù)值具有相對性，同一指標數(shù)值在不同的情況下反映不同的問題，甚至會得出相反的結(jié)論。如資產(chǎn)管理比率中的應收賬款周轉(zhuǎn)率指標越高，一方面反映企業(yè)收賬的效率高、質(zhì)量好；另一方面也可能是由于企業(yè)的信用政策過于嚴格所致．這也會給企業(yè)帶來負面影響，喪失部分機會成本。因此，在進行財務分析和評價時，單個指標不能說明問題，要根據(jù)某指標對其它他面可能產(chǎn)生的影響進行綜合分析，才能得出正確結(jié)論。
　　綜上所述，財務分析方法固然重要．它可以為企業(yè)財務決策、計劃和控制提供較大幫助，但是財務分析方法的局限性，要求使用者合理使用各種財務分析資料和信息基礎，綜合運用各種財務分析方法作出正確的決