[摘要]近年來伴隨擔(dān)保業(yè)務(wù)的增加，各企事業(yè)單位對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)越來越重視，企業(yè)管理層對(duì)能夠有效預(yù)警和防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的方法和模型的需求越來越迫切。文章借用財(cái)務(wù)分析的思路，選擇一些對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警有效的預(yù)警指標(biāo)，從業(yè)務(wù)層面和企業(yè)層面進(jìn)行模型設(shè)計(jì)，旨在幫助企業(yè)達(dá)到實(shí)時(shí)報(bào)警和動(dòng)態(tài)監(jiān)控的目的。
　　[關(guān)鍵詞]擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；業(yè)務(wù)層面；企業(yè)層面
　　
　　近年來伴隨擔(dān)保業(yè)務(wù)的增加，各企事業(yè)單位對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)越來越重視，企業(yè)管理層對(duì)能夠有效預(yù)警和防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的方法和模型的需求越來越迫切?，F(xiàn)行對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的研究大多站在內(nèi)部控制的角度，研究怎樣規(guī)避和防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和報(bào)警的研究則鮮有涉及。本文借用財(cái)務(wù)分析的思路，選擇一些對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警有效的預(yù)警指標(biāo)。從業(yè)務(wù)層面和企業(yè)層面進(jìn)行模型設(shè)計(jì)，以期達(dá)到實(shí)時(shí)報(bào)警和監(jiān)控的目的。其中，業(yè)務(wù)層面擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要針對(duì)企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行分析測(cè)試，然后預(yù)報(bào)相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)層面擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是針對(duì)整個(gè)企業(yè)而言的，是在對(duì)企業(yè)各項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)警情進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，綜合各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。描述相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)企業(yè)的影響程度，然后預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　一、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇——“三加一”指標(biāo)模型
　　
　　在分析企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)(包括業(yè)務(wù)層面擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)層面擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn))時(shí)，筆者將企業(yè)承擔(dān)的各種擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為擔(dān)保數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和被擔(dān)保單位財(cái)務(wù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)四類。其中擔(dān)保數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)從擔(dān)保企業(yè)自身的三個(gè)維度對(duì)從事?lián)I(yè)務(wù)需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行報(bào)警；被擔(dān)保單位財(cái)務(wù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)從被擔(dān)保單位經(jīng)營(yíng)管理水平特別是現(xiàn)金生成能力角度對(duì)擔(dān)保單位承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行報(bào)警。筆者將該指標(biāo)選擇模型簡(jiǎn)稱為“三加一”指標(biāo)模型。
　　
　　(一)擔(dān)保數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)
　　擔(dān)保數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)主要通過對(duì)各項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)的金額分析。從該項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)可能對(duì)企業(yè)造成的影響角度結(jié)合企業(yè)的承受能力進(jìn)行分析，確定各項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)整體擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)承受能力分析方面，筆者比較推崇擔(dān)保金額與凈資產(chǎn)的比率指標(biāo)，因?yàn)閮糍Y產(chǎn)在某種程度上可以表示企業(yè)的可支配資產(chǎn)。
　　
　　(二)擔(dān)保時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)
　　在擔(dān)保時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)方面，筆者選擇兩個(gè)指標(biāo)：一是擔(dān)保期限是否過長(zhǎng)。因?yàn)閾?dān)保期限越長(zhǎng)，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)越大。一般來說，一年之內(nèi)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)較為容易承受。二是擔(dān)保是否逾期。正常情況下，借款單位都會(huì)按期償付貸款，解除擔(dān)保單位的擔(dān)保責(zé)任。擔(dān)保逾期，可能是由于借款單位經(jīng)營(yíng)不善或者由于沒有足夠的現(xiàn)金流，無法償付到期債務(wù)。無論如何，到期不償還債務(wù)都會(huì)引起借款單位的信用評(píng)級(jí)下降。因此正常情況下企業(yè)都會(huì)按期還貸，擔(dān)保逾期意味著擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。
　　
　　(三)擔(dān)保質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)
　　在擔(dān)保質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面。筆者選擇了六個(gè)相關(guān)指標(biāo)：一是是否涉訴。如果某項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)已經(jīng)引起訴訟(借款人與銀行之間訴訟)，則該項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)一觸即發(fā)。二是是否屬于連帶責(zé)任擔(dān)保。連帶責(zé)任擔(dān)保情況下，擔(dān)保人與債務(wù)人對(duì)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，貸款合同到期，債權(quán)人可以選擇由債務(wù)人履行債務(wù)或直接要求擔(dān)保人履行債務(wù)，擔(dān)保人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后再向債務(wù)人追償。因此連帶責(zé)任擔(dān)保本身就使擔(dān)保人承擔(dān)了較一般擔(dān)保更大的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)(注：擔(dān)保合同沒有約定是否連帶責(zé)任擔(dān)保視為連帶責(zé)任擔(dān)保)。三是是否連環(huán)擔(dān)保。連環(huán)擔(dān)保情況下，各項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及對(duì)象較多，關(guān)系相當(dāng)復(fù)雜，管理特別容易失控，而且相關(guān)擔(dān)保鏈條的各個(gè)環(huán)節(jié)都非常脆弱，一旦其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，極易引發(fā)整個(gè)擔(dān)保鏈條的失控。從而導(dǎo)致?lián)p失甚至陷入危機(jī)。四是是否互保?；ケＲ步刑峁┓磽?dān)保，該種擔(dān)保方式下，當(dāng)債權(quán)人實(shí)施擔(dān)保權(quán)利時(shí)，企業(yè)為被擔(dān)保人墊付的款項(xiàng)所造成的損失可以從反擔(dān)保中獲得優(yōu)先受償。因此互保可以在一定程度上降低擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。五是是否抵押擔(dān)保。抵押擔(dān)保下抵押物成為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，特別是當(dāng)?shù)盅何餅槠髽I(yè)關(guān)鍵廠房、設(shè)備時(shí)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很大，一旦抵押物面臨被折價(jià)、拍賣或變賣，企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將受到直接影響。六是是否質(zhì)押擔(dān)保。質(zhì)押擔(dān)保的標(biāo)的物一般為動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利，一旦借款方無力償還借款，貸款人由于直接占有質(zhì)押物，可直接行使權(quán)利。因此相比較而言，質(zhì)押比抵押對(duì)企業(yè)造成的風(fēng)險(xiǎn)更大。
　　
　　(四)被擔(dān)保單位財(cái)務(wù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)
　　一旦對(duì)某個(gè)單位提供了擔(dān)保業(yè)務(wù)，被擔(dān)保單位的財(cái)務(wù)狀況就勢(shì)，必成為企業(yè)關(guān)注的重要內(nèi)容。從預(yù)警擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的角度，筆者選擇了五個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析：①資產(chǎn)負(fù)債率；②銷售凈利率；⑧盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)；④現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率；⑤未抵押資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比重。
　　資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)償債能力最為重要的指標(biāo)，高資產(chǎn)負(fù)債率表明被擔(dān)保企業(yè)負(fù)債較重，潛伏著無法償付到期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；銷售凈利率是衡量被擔(dān)保企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，良好的經(jīng)營(yíng)成果是被擔(dān)保單位按期償付債務(wù)的強(qiáng)大支柱；盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是從兩個(gè)不同角度衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金能力的指標(biāo)，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量同凈利潤(rùn)的比值，反映企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中現(xiàn)金收益的保障程度，真實(shí)反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量(注：當(dāng)②出現(xiàn)負(fù)值時(shí)需要逆向考慮)?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比從現(xiàn)金流的角度反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。
　　在該表的分析過程中，1.如果某單項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)涉訴了，則該擔(dān)保業(yè)務(wù)不論其余指標(biāo)如何，均定位為一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，即高風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)，需引起管理層高度重視，應(yīng)立即采取措施，降低損失。
　　2.其余各項(xiàng)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試指標(biāo)要根據(jù)具體情況進(jìn)行分析，可以采用權(quán)重法，根據(jù)各單位的具體業(yè)務(wù)情況設(shè)置相應(yīng)權(quán)重；然后打分確定風(fēng)險(xiǎn)程度。該方法因?yàn)橐_定相關(guān)權(quán)重，比較準(zhǔn)確，但是確定權(quán)重的方法較多，而且較為復(fù)雜，因此難度較大。
　　3.可以按照各類擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的類別(數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和被擔(dān)保單位財(cái)務(wù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn))進(jìn)行分析，分別根據(jù)“、／”的數(shù)量確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。因?yàn)樵摲椒ㄔ诰唧w分析時(shí)沒有確定權(quán)重，所以將各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均等化，導(dǎo)致分析結(jié)果不十分準(zhǔn)確，但該方法簡(jiǎn)單，比較容易操作。
　　在使用表1進(jìn)行擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警測(cè)試時(shí)，可以結(jié)合計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，使用相關(guān)軟件來完成。例如使用EzceI軟件，結(jié)合邏輯函數(shù)f(x)進(jìn)行判斷，得出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)結(jié)論；然后使用多重邏輯函數(shù)(可以結(jié)合已經(jīng)確定的相應(yīng)權(quán)重)自動(dòng)得出最終結(jié)論。
　　
　　三、企業(yè)層面擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式設(shè)計(jì)——分析報(bào)警
　　
　　由于業(yè)務(wù)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試側(cè)重單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不能對(duì)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，尤其在企業(yè)各項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保金額均不太大，而擔(dān)保業(yè)務(wù)數(shù)量較多的情況下?？赡艿贸雠c企業(yè)整體擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)相悖的結(jié)論。因此需要從企業(yè)層面對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再次評(píng)價(jià)。
　　企業(yè)層面擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是在對(duì)企業(yè)各項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)警情分析的基礎(chǔ)上，通過對(duì)各項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行分析和測(cè)算。量化企業(yè)整體擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。從而發(fā)出警報(bào)。其具體的報(bào)警分析過程如表2所示。
　　該表的使用要注意以下幾點(diǎn)：
　　第一，該表要結(jié)合表1的測(cè)試結(jié)果進(jìn)行分析。
　　第二，填列表1中“是”選項(xiàng)下打“／”項(xiàng)目的擔(dān)保金額，并按照“列”匯總相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)金額，可以采用Ecel軟件使用邏輯函數(shù)f(x)快速實(shí)現(xiàn)；然后分別匯總得出∑、∑1、∑2……∑14的值。
　　第三，根據(jù)表中“占比”項(xiàng)目所列示的公式計(jì)算相應(yīng)的占比指標(biāo)值。
　　第四，結(jié)合本單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及業(yè)務(wù)性質(zhì)，采用一定的方法確定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)參考值(臨界值)，如采用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、本單位歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析測(cè)算、財(cái)務(wù)預(yù)算等信息資料確定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)參考值(臨界值)。
　　第五，根據(jù)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果與參考值(臨界值)的比較確定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)程度，同時(shí)可以根據(jù)企業(yè)情況設(shè)定如N個(gè)指標(biāo)同時(shí)超過紅燈臨界值為高度風(fēng)險(xiǎn)，N個(gè)指標(biāo)同時(shí)超過紅燈臨界值為中度風(fēng)險(xiǎn)，M個(gè)指標(biāo)同時(shí)超過紅燈臨界值為低度風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　
　　第六，也可以設(shè)定兩層臨界值——紅燈臨界值(風(fēng)險(xiǎn)較大)和黃燈臨界值(風(fēng)險(xiǎn)較小)，如果相應(yīng)指標(biāo)多數(shù)處在紅燈臨界值以外則為高度風(fēng)險(xiǎn)，如果指標(biāo)多數(shù)處于紅燈臨界值和黃燈臨界值之間則為中度風(fēng)險(xiǎn)，如果多數(shù)處在黃燈臨界值以內(nèi)則為低度風(fēng)險(xiǎn)。
　　
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