隨著中國(guó)各大銀行的三季報(bào)于10月31日全部面世，新的隱憂也隨之到來(lái)。
　　在2003年至2008年間，銀行業(yè)總資產(chǎn)增速基本和GDP增速持平，然而，去年和GDP增速10.3%相比，銀行業(yè)總資產(chǎn)的增速則將GDP增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后。
　　過(guò)去三年間，我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)從2008年末的62.4萬(wàn)億元攀升至2009年末的78.8萬(wàn)億元，再及至今年3月末的101.2萬(wàn)億元，可謂經(jīng)歷了“三級(jí)跳”。
　　談到中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)加速膨脹的原因，中信銀行副行長(zhǎng)曹彤告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，銀行總資產(chǎn)大或者小與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)有關(guān)。目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式對(duì)間接融資的依賴(lài)性大一些，所以國(guó)內(nèi)銀行業(yè)金融資產(chǎn)相對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)顯得大一些。這和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有關(guān)，是一個(gè)特定時(shí)期特定發(fā)展模式下的表現(xiàn)。
　　中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍也對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》指出，中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)大的原因有二：“首先是因?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，企業(yè)融資需求也隨之增大；其次是因?yàn)檫@兩年銀行業(yè)自身也在經(jīng)歷改制上市，大量的資金流入必然使得銀行業(yè)資產(chǎn)加劇膨脹?！?br/>　　銀行業(yè)如此龐大的一個(gè)攤子，目前面臨一個(gè)令人頭疼的問(wèn)題，那就是息差——銀行存貸利率差能否繼續(xù)提升。
　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，去年四季度到今年二季度的平均凈息差分別為2.5%、2.6%和2.7%，呈持續(xù)上揚(yáng)狀態(tài)。
　　中國(guó)社科院投資學(xué)博士付立春對(duì)媒體表示，今年三季度，凈息差再度成為帶動(dòng)銀行業(yè)績(jī)創(chuàng)出佳績(jī)的主要推動(dòng)力。然而，正是這個(gè)“主要推動(dòng)力”，卻面臨下滑的可能。
　　根據(jù)三季報(bào)，四大行三季度末活期存款余額均較半年報(bào)有明顯下降，其中工商銀行下降約2400億元；建行約4000億元；中國(guó)銀行僅統(tǒng)計(jì)境內(nèi)人民幣活期存款，也下降約1000億元；農(nóng)行約700億元。其他股份制銀行活期存款下降趨勢(shì)也非常明顯。
　　同時(shí)，根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)凈息差在過(guò)去幾年間的走勢(shì)分析，許多銀行的凈息差水平已經(jīng)接近2007—2008年的峰值水平。例如民生銀行今年前三季度的凈息差均超過(guò)3%，距近5年來(lái)的歷史最高水平僅一步之遙。
　　由此，中金公司最近發(fā)表的報(bào)告認(rèn)為，銀行業(yè)景氣周期已過(guò)，息差已經(jīng)見(jiàn)頂。其分析稱(chēng)，二季度末，銀行新發(fā)放貸款的利率上浮占比已高達(dá)61%，處于歷史最高水平。其預(yù)計(jì)凈息差將見(jiàn)頂回落，因?qū)嶋H貸款利率上升必須要考慮實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是中小企業(yè)的承受能力。并且，未來(lái)存款定期化仍將繼續(xù)，同時(shí)存款重定價(jià)滯后于貸款，將導(dǎo)致凈息差承壓。
　　然而，很多業(yè)內(nèi)人士卻不認(rèn)為息差已經(jīng)見(jiàn)頂。
　　趙錫軍告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，“利息和收入開(kāi)始增長(zhǎng)緩慢，但這并不是說(shuō)息差見(jiàn)頂。過(guò)去各家銀行在人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上優(yōu)惠一部分貸款，現(xiàn)在不優(yōu)惠了，等于各家銀行的貸款利率水平是往上漲的。同時(shí)，存款利率按照管制沒(méi)有變化，因此，息差應(yīng)該繼續(xù)上浮。”
　　曹彤則對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示，從中短期來(lái)看，因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)變化很復(fù)雜，“也很難說(shuō)什么時(shí)候是頂，什么時(shí)候是底。但就目前來(lái)說(shuō)，逐漸趨于穩(wěn)定將會(huì)是大的趨勢(shì)?！?br/>　　失去了息差這個(gè)“主要推動(dòng)力”，中國(guó)銀行業(yè)將如何拖動(dòng)百萬(wàn)億元的身家繼續(xù)前行？
　　趙錫軍告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，息差下降的一個(gè)應(yīng)對(duì)方式，就是從存貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向理財(cái)業(yè)務(wù)。
　　“理財(cái)資金不受資本充足率、存貸比、存款準(zhǔn)備金影響。吸收100塊錢(qián)的理財(cái)資金來(lái)源，就能運(yùn)用100塊錢(qián)。所以資金使用的效率會(huì)高一些?！壁w錫軍指出。
　　
　　凈息差即在存貸利差基礎(chǔ)上加上其他生息資產(chǎn)收益與成本的差，是銀行盈利的主要指標(biāo)。計(jì)算公式為：
　　凈息差＝（銀行全部利息收入-銀行全部利息支出）/全部生息資產(chǎn)存貸息差