近期，五大行(中、農(nóng)、工、建、交)2011財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告相繼出爐，中、農(nóng)、建三大行第三季度存款較上半年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，存款外流近2 850億元。在嚴(yán)格的存貸比限制下，銀行對(duì)存款的競(jìng)爭(zhēng)近乎瘋狂。中國(guó)銀行業(yè)雖享受各種政策保護(hù)，但也受到監(jiān)管部門(mén)的各種調(diào)控限制，這造成銀行經(jīng)營(yíng)行為的短期化。戴著“金鐐銬”跳舞的中國(guó)銀行業(yè)，在新商業(yè)環(huán)境下，似乎走進(jìn)了死胡同。
　　被縛的中國(guó)銀行業(yè)
　　嚴(yán)厲監(jiān)管近年來(lái)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的管制日漸嚴(yán)格，對(duì)銀行業(yè)差別對(duì)待到近乎歧視。其他金融機(jī)構(gòu)趁機(jī)獲得巨大發(fā)展，新成立的VC、PE基金不可勝數(shù)，幾乎進(jìn)入“全民PE'’的瘋狂時(shí)代。由于銀行業(yè)仍是國(guó)有資本把控最緊的金融機(jī)構(gòu)，每次宏觀調(diào)控都首當(dāng)其沖——銀根緊縮、上調(diào)準(zhǔn)備金率、貸款規(guī)模減少；以及利率管制、金融工具創(chuàng)新限制、行業(yè)信貸政策限制等。
　　存款流失由于投資渠道增加，居民越來(lái)越尋求更直接、更高收益、更好流動(dòng)性、更透明投向、更好的風(fēng)險(xiǎn)管理交易結(jié)構(gòu)的投資工具，商業(yè)銀行吸收中長(zhǎng)期存款的難度顯著增加。眾多受制于存貸比的商業(yè)銀行爭(zhēng)奪有限的中長(zhǎng)期存款，成本大幅增加。而短期存款的管理成本較高，卻又不能收取管理費(fèi)，有苦難言。中長(zhǎng)期存款逐漸以理財(cái)產(chǎn)品的形式出現(xiàn)，主要面向中高端富裕人群，被專(zhuān)注于服務(wù)高收入人群的其他金融機(jī)構(gòu)卷走，留給銀行的是購(gòu)買(mǎi)相對(duì)較低收益理財(cái)產(chǎn)品的普通居民，由于收益較低，通脹率一上升，就很容易變成負(fù)利率。
　　技術(shù)變革隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，具備強(qiáng)大實(shí)力的電子支付、移動(dòng)支付公司不斷涌現(xiàn)，如支付寶、財(cái)付通。網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行將更為風(fēng)行，儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的價(jià)值迅速下滑。隨著國(guó)家對(duì)支付牌照的逐步放開(kāi)，直接導(dǎo)致銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)中處于配角，甚至于跑龍?zhí)?，進(jìn)一步被邊緣化。
　　競(jìng)爭(zhēng)慘烈隨著商業(yè)銀行數(shù)量大增，它們監(jiān)管環(huán)境相同，業(yè)務(wù)系統(tǒng)、收益模式相似，業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)策略同質(zhì)化，銀行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈。為了爭(zhēng)奪有限的中長(zhǎng)期資金，出現(xiàn)了慘烈的價(jià)格戰(zhàn)；為了爭(zhēng)奪有限的AA級(jí)及以上客戶(hù)，對(duì)客戶(hù)的談判能力減弱。同時(shí)，金融系統(tǒng)證券化產(chǎn)生了更加多樣化的專(zhuān)業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，以及更豐富的金融工具，它們投向更特定、更透明、流動(dòng)性很好，風(fēng)險(xiǎn)管理交易結(jié)構(gòu)更完備，能同時(shí)滿(mǎn)足現(xiàn)金流分布、收益水平及風(fēng)險(xiǎn)不同的企業(yè)的融資需要，以及收益風(fēng)險(xiǎn)偏好不同的投資者的需求，社會(huì)資金聚合和配置的效率更高。
　　重構(gòu)商業(yè)模式
　　商業(yè)銀行也都在改革貸款審批流程，關(guān)注交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，增強(qiáng)客戶(hù)體驗(yàn)和客戶(hù)價(jià)值。但由于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)商業(yè)模式受到監(jiān)管限制、替代威脅，經(jīng)營(yíng)成本高，資產(chǎn)收益低，必將瓦解。中國(guó)銀行業(yè)亟待重構(gòu)商業(yè)模式。
　　角色再定義對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，存貸款客戶(hù)都有完善的交易記錄，客戶(hù)分層成本并不高，完全可以為不同客戶(hù)提供、設(shè)計(jì)不同的服務(wù)項(xiàng)目。因此，對(duì)存款客戶(hù)、貸款客戶(hù)、內(nèi)部人員進(jìn)行切割和分層，再重新聚合核心能力和客戶(hù)需求，是商業(yè)銀行重構(gòu)商業(yè)模式的第一要義。
　　不但要對(duì)同一客戶(hù)群進(jìn)行分層，對(duì)不同客戶(hù)群體之間的不同層次也應(yīng)建立交易關(guān)系。某些貸款客戶(hù)常常與另外一些存款客戶(hù)存在千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。如果在房地產(chǎn)商(貸款客戶(hù))和購(gòu)房者(存款客戶(hù))之間創(chuàng)設(shè)交易關(guān)系，則有可能促進(jìn)交易，同時(shí)更好地管理風(fēng)險(xiǎn)，這就是“定向儲(chǔ)蓄模式”。銀行應(yīng)對(duì)貸款客戶(hù)和存款客戶(hù)分層，同時(shí)在不同層次間建立聯(lián)系，重新聚合客戶(hù)和客戶(hù)需求，成為更精準(zhǔn)、更高效的金融中介平臺(tái)。
　　這種聚合機(jī)會(huì)無(wú)處不在。如同一產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的上游為下游提供信用擔(dān)保，或上游拿下游的應(yīng)收賬款做保理，就是供應(yīng)鏈融資；消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄資金池(其實(shí)是延期付款的賬期)為中小商戶(hù)提供融資，這就是阿里巴巴的供應(yīng)商貸款計(jì)劃；從事物流服務(wù)的UPS還為其廣大采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售客戶(hù)提供融資服務(wù)，大大提升客戶(hù)黏性，擴(kuò)大客戶(hù)范圍和規(guī)模。
　　如果聚合的標(biāo)準(zhǔn)不一樣，如按照收入水平、行業(yè)、社區(qū)等，不同商業(yè)銀行之間可能就此形成差異化，業(yè)務(wù)系統(tǒng)、收益模式不同，業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)策略迥異，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將不再是問(wèn)題。這種百花齊放業(yè)務(wù)模式將更有利于整個(gè)行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的可持續(xù)發(fā)展。
　　因此，商業(yè)銀行需要對(duì)原有的業(yè)務(wù)系統(tǒng)做切割化的核裂變，然后在具有核心能力的環(huán)節(jié)重新聚合，實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式重構(gòu)。
　　先裂變，再聚合在內(nèi)部管理上，綜合性商業(yè)銀行可以逐漸分化為零售銀行、批發(fā)銀行、投資銀行等；在內(nèi)部組織架構(gòu)和監(jiān)管理念上，區(qū)域商業(yè)銀行可以設(shè)置分行，可以基于特定的金融產(chǎn)品和服務(wù)在全國(guó)擴(kuò)張，如中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)、某行業(yè)供應(yīng)鏈金融、某農(nóng)作物政府合作貸款等；內(nèi)部人員管理也可以進(jìn)行分級(jí)，公司金融從業(yè)人員可以像會(huì)計(jì)的CPA、金融的CFA那樣，進(jìn)行多級(jí)別注冊(cè)資格考試。
　　在業(yè)務(wù)層面，儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)和公司業(yè)務(wù)完全可以分開(kāi)，成立獨(dú)立的企業(yè)金融公司，包括中小企業(yè)融資，大企業(yè)融資。
　　金融業(yè)務(wù)應(yīng)該專(zhuān)注于從事公司金融服務(wù)，其核心是設(shè)計(jì)滿(mǎn)足企業(yè)現(xiàn)金流及投資者收益、風(fēng)險(xiǎn)要求的金融產(chǎn)品，為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，為財(cái)富管理提供有吸引力的投資產(chǎn)品。商業(yè)銀行要從消極的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)型為半積極的風(fēng)險(xiǎn)管理，從看重企業(yè)自身的抵押擔(dān)保、信用評(píng)估轉(zhuǎn)型為交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，針對(duì)不同現(xiàn)金流分布、收益率水平及風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，設(shè)計(jì)相應(yīng)的金融解決方案，與其他金融機(jī)構(gòu)成為功能互補(bǔ)的協(xié)作關(guān)系，和利益相關(guān)者建立互利共生的商業(yè)生態(tài)和諧關(guān)系，同時(shí)，增加流動(dòng)性、結(jié)構(gòu)化、特定投向(投向透明)的儲(chǔ)蓄或者金融產(chǎn)品。企業(yè)金融解決方案設(shè)計(jì)可以獨(dú)立于商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，儲(chǔ)蓄資金池不但可以用于本銀行系統(tǒng)的公司金融業(yè)務(wù)，還可以拆借給其他銀行系統(tǒng)；同樣，本銀行系統(tǒng)的公司金融業(yè)務(wù)也可拆借其他銀行系統(tǒng)的儲(chǔ)蓄資金池，放大儲(chǔ)蓄資金池的功能，業(yè)務(wù)靈活性將大大提升。
　　對(duì)于儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以成立儲(chǔ)蓄公司／資產(chǎn)管理公司，儲(chǔ)蓄資金可以像保險(xiǎn)公司那樣，投入證券市場(chǎng)，設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)化的金融產(chǎn)品，并非一定要投入企業(yè)。同時(shí)，商業(yè)銀行要充分利用自身儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)多的優(yōu)勢(shì)，成為連接融資需求和理財(cái)需求的有效中介，可以成立財(cái)富管理公司，針對(duì)不同收益風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，推薦、組合投資產(chǎn)品，提供特定投向、確定收益的相應(yīng)投資產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管理策略。不同投資收益率及風(fēng)險(xiǎn)偏好、承受能力的投資者，可以購(gòu)買(mǎi)投資風(fēng)格明確的投資基金、信托計(jì)劃。投資者自己進(jìn)行投資組合，投資組合一旦確定，儲(chǔ)蓄形式就消失，轉(zhuǎn)化為投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)收益均多樣化的投資基金。銀行還可以利用強(qiáng)大的網(wǎng)點(diǎn)分布、服務(wù)人員和資金池，做大、夯實(shí)支付、結(jié)算業(yè)務(wù)，為其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)提供幕后的基礎(chǔ)設(shè)施支持，形成“通道化”業(yè)務(wù)系統(tǒng)。
　　最后，在監(jiān)管上，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)展財(cái)富管理，銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的管理，應(yīng)像證監(jiān)會(huì)那樣，設(shè)置信息披露要求，要求發(fā)行人也要出資，承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)，即變成信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)模式。同時(shí)，存貸比是一個(gè)粗糙的指標(biāo)，不應(yīng)再以單一存貸比標(biāo)準(zhǔn)考核商業(yè)銀