王軍

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系，安徽蚌埠233041）

商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系構(gòu)建與運(yùn)用

王軍

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系，安徽蚌埠233041）

確定商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力具體指標(biāo)構(gòu)成，對(duì)于客觀評(píng)價(jià)中資銀行競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)劣，制定競(jìng)爭(zhēng)策略有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。文章對(duì)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力具體指標(biāo)體系構(gòu)成進(jìn)行研究，采用因子分析法和主成分分析法，從22個(gè)指標(biāo)中選取16個(gè)重要指標(biāo)作為商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并以之對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

商業(yè)銀行；核心競(jìng)爭(zhēng)力；指標(biāo)體系

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)形成各商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)局面。同時(shí)，我國(guó)的金融市場(chǎng)面臨與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌，面臨來(lái)自國(guó)際具有強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)的金融巨頭的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)。特別是2008年以來(lái)國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)來(lái)國(guó)內(nèi)和國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)壓力，提出一個(gè)全新的挑戰(zhàn)。關(guān)鍵在于發(fā)掘和提升商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力，具體在體制、技術(shù)和服務(wù)方面加大革新力度，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

1 指標(biāo)的構(gòu)建

我們從商業(yè)銀行的流動(dòng)性、贏利性、安全性、自身發(fā)展性等方面構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

1.1 流動(dòng)性指標(biāo)[5]

流動(dòng)性反映銀行以合理價(jià)格獲取可用資金的能力，主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)比率、二級(jí)準(zhǔn)備資產(chǎn)比率、資產(chǎn)流動(dòng)比率和存貸比率等。

1.2 盈利性指標(biāo)

盈利性是指商業(yè)銀行謀取盈利收入最大化。在該指標(biāo)分析中，為了使不同規(guī)模銀行之間具有可比性，本文選擇了相對(duì)指標(biāo)而沒(méi)有考慮銀行盈利的絕對(duì)數(shù)(諸如將銀行規(guī)模、資本額大小等絕對(duì)數(shù)看成銀行整體資源競(jìng)爭(zhēng)力的因素)。選擇的指標(biāo)包括資本收益率、資產(chǎn)收益率、銀行經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力。

(1)資本利潤(rùn)率。是銀行稅后利潤(rùn)同資本總額的比率，反映銀行單位資本的獲利能力。該指標(biāo)為正指標(biāo)。

(2)資產(chǎn)收益率。資產(chǎn)收益率是銀行稅后利潤(rùn)同資產(chǎn)總額的比率，反映銀行單位資產(chǎn)的獲利能力。該指標(biāo)為正指標(biāo)。

(3)銀行經(jīng)營(yíng)能力分析。經(jīng)營(yíng)能力由以下3個(gè)指標(biāo)衡量：

（4）銀行獲利能力分析。銀行獲利能力是指在特定經(jīng)營(yíng)能力的基礎(chǔ)上，銀行獲取利潤(rùn)的能力。銀行獲利能力可用以下指標(biāo)來(lái)衡量。

⑤稅前利潤(rùn)。銀行年度利潤(rùn)（未繳納營(yíng)業(yè)稅，所得稅）。該指標(biāo)為正指標(biāo)。

1.3 安全性指標(biāo)

銀行的流動(dòng)性指標(biāo)也可以反映銀行經(jīng)營(yíng)的安全性，本文將流動(dòng)性和安全性分開(kāi)比較，避免出現(xiàn)指標(biāo)重復(fù)設(shè)置。在安全性分析里不再使用流動(dòng)性指標(biāo)。安全性指的是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理中通過(guò)防御和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，減少資金損失，努力保全資產(chǎn)和負(fù)債的要求。在本文分析中，選擇了資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和信貸風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行比較分析：

(1)風(fēng)險(xiǎn)防范資本指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)防范資本指標(biāo)包括：

這兩項(xiàng)指標(biāo)主要從銀行資本方面衡量銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。資本充足率也是國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的重要指標(biāo)，是衡量銀行能否承受壞帳風(fēng)險(xiǎn)，銀行經(jīng)營(yíng)管理是否穩(wěn)健的一個(gè)重要尺度。

1.4 自身發(fā)展性指標(biāo)

(1)銀行規(guī)模比較。

商業(yè)銀行的規(guī)模。大的資產(chǎn)和資本是銀行實(shí)力的象征和信譽(yù)的保證。

①一級(jí)資本：又稱(chēng)為核心資本，西方商業(yè)銀行的一級(jí)資本包括已發(fā)行并完全繳足的普通股，永久性非積累優(yōu)選股和公開(kāi)儲(chǔ)備，在我國(guó)商業(yè)銀行核心資本包括實(shí)收資本、資本公積、贏余公積和未分配利潤(rùn)。

②總資產(chǎn)。銀行資產(chǎn)總額包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。

(2)企業(yè)文化建設(shè)能力比較。

人員素質(zhì)。早在70、80年代，西方各大銀行就意識(shí)到員工每個(gè)環(huán)境中企業(yè)生存發(fā)展的根本因素。商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)水平的關(guān)鍵因素之一。這里我們選取人員文化比例（碩士以上學(xué)歷的職員在銀行職員總數(shù)中的比例）

(3)金融創(chuàng)新能力比較。

金融創(chuàng)新是近年西方金融業(yè)中迅速發(fā)展的一種趨向，西方各商業(yè)銀行為提高競(jìng)爭(zhēng)力和贏利水平，在金融工具（包括金融衍生產(chǎn)品）、金融方式、金融技術(shù)等方面進(jìn)行了明顯的創(chuàng)新和變革。我國(guó)商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新上顯得動(dòng)力不足和創(chuàng)新意識(shí)不強(qiáng)，在加入WTO后與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)中將處于下風(fēng)。

(4)經(jīng)營(yíng)國(guó)際化能力比較。

我國(guó)商業(yè)銀行目前只是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)充當(dāng)中介，全球化和國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)能力不足。外資銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在它們所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的國(guó)際化特征。

本文進(jìn)行商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)所考慮的指標(biāo)共有22個(gè)，如表1。

表1

2 商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系確定的方法選擇

2.1 因子分析法[4]

因子分析法是多元統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)的一個(gè)分支。它通過(guò)研究眾多變量之間的內(nèi)部依賴(lài)關(guān)系，探求觀測(cè)數(shù)據(jù)中的基本結(jié)構(gòu)。它的基本思想是根據(jù)相關(guān)性大小把變量分組，使得同組內(nèi)的變量之間相關(guān)性較高，不同組的變量的相關(guān)性較低。每組變量代表一個(gè)基本結(jié)構(gòu)，這個(gè)基本結(jié)構(gòu)稱(chēng)為公共因子。這些公共因子可以反映原來(lái)眾多的觀測(cè)變量所代表的主要信息，并解釋這些變量之間的相互依存關(guān)系。因子分析也就是研究如何以最少的信息丟失把眾多的觀測(cè)變量濃縮為少數(shù)幾個(gè)因子。采用統(tǒng)計(jì)中的因子分析法從上述的指標(biāo)中選取商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)構(gòu)成。由特征方程式求得特征值、特征值貢獻(xiàn)率和累計(jì)貢獻(xiàn)率。由方差貢獻(xiàn)率（表明每個(gè)因子解釋原始變量的信息量）確定公因子個(gè)數(shù)。對(duì)事先給定的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率（通常取0.85），就可以以此為標(biāo)準(zhǔn)取前個(gè)因子進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。

2.2 主成分分析法[4]

主成分分析是考察多個(gè)變量相關(guān)性的一種多元統(tǒng)計(jì)方法。它是通過(guò)研究少數(shù)幾個(gè)主分量（即原始變量的線(xiàn)性組合）來(lái)解釋多變量的方差——協(xié)方差結(jié)構(gòu)。具體說(shuō)，是導(dǎo)出少數(shù)幾個(gè)主分量，使他們盡可能地多保留原始變量的信息，且彼此之間互不相關(guān)。假設(shè)有n個(gè)樣本，每個(gè)樣本測(cè)得p項(xiàng)指標(biāo)。由于這p項(xiàng)指標(biāo)間往往具有相關(guān)關(guān)系，且每個(gè)樣本各指標(biāo)取值的單位和數(shù)量大小不同，很難利用這p項(xiàng)指標(biāo)的信息區(qū)別這n個(gè)樣本。則可以根據(jù)主成分分析方法，取前k個(gè)主成分，即將信息進(jìn)行劃分為k個(gè)主要信息方面，進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。

用因子分析的方法就可以確定商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力是由哪些指標(biāo)構(gòu)成的，這些指標(biāo)的確定是由其方差貢獻(xiàn)率來(lái)確定的，然后用主成分分析法提取主要方面進(jìn)行銀行績(jī)效的評(píng)價(jià)。

3 樣本的確立和數(shù)據(jù)的說(shuō)明

3.1 樣本選取

我們選取我國(guó)的商業(yè)銀行：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行作為評(píng)價(jià)對(duì)象。并利用2008底各商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。金融創(chuàng)新能力指數(shù)，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)指數(shù)，內(nèi)部控制能力指數(shù)，人員文化比例指標(biāo)等數(shù)據(jù)為根據(jù)有關(guān)資料對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行和外資銀行進(jìn)行的評(píng)估。

3.2 指標(biāo)的正向化處理

在剔除了行業(yè)不可比因素對(duì)指標(biāo)值的影響后，還要對(duì)適度指標(biāo)和逆指標(biāo)進(jìn)行正向化處理。在上述已建立的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中共有5個(gè)適度指標(biāo)。

假定第j項(xiàng)指標(biāo)是適度指標(biāo)，則正向化處理公式為：

這里存貸比率為適度指標(biāo)，k=75%是有關(guān)信貸管理監(jiān)控的規(guī)定；

資產(chǎn)流動(dòng)比率為適度指標(biāo)，k=13.95%取自國(guó)際上外資銀行的均值；

現(xiàn)金資產(chǎn)比率為適度指標(biāo)，k=7.5%是有關(guān)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金資產(chǎn)比率在7%-8%的規(guī)定；適度值k=第j項(xiàng)指標(biāo)的平均值。

3.3 指標(biāo)的無(wú)量綱化處理

反映銀行各個(gè)方面的不同指標(biāo)往往具有不同的量綱和量綱單位，為了消除由此產(chǎn)生的指標(biāo)的不可比性，要對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行無(wú)量綱化處理。無(wú)量綱化也叫數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)格化，它是通過(guò)數(shù)學(xué)變換來(lái)消除原始變量（指標(biāo)）量綱影響的方法。其公式為：

4 用因子分析法來(lái)確立商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系具體構(gòu)成

對(duì)于我們選取的商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力22個(gè)指標(biāo)，確定哪些指標(biāo)是反映商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)，我們采用因子分析法，從中找出主要的、起決定性作用的因子。這里采用SPSS軟件進(jìn)行因子分析（見(jiàn)表2、表3）。

表2

表3 旋轉(zhuǎn)后因子負(fù)載矩陣

表4 商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)

從表3中可以看出factor過(guò)程提取了5個(gè)因子，5個(gè)因子的特征值共占去方差的91.59%，說(shuō)明這五個(gè)因子提供了原始數(shù)據(jù)的足夠信息。F1主要由資本利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率、股權(quán)乘數(shù)、人均利潤(rùn)率、資本充足率、自有資本率決定。F2因子主要由一級(jí)資本、總資產(chǎn)、稅前利潤(rùn)、不良貸款決定。F3由現(xiàn)金資產(chǎn)率、資產(chǎn)流動(dòng)率決定。F4主要由營(yíng)業(yè)費(fèi)用、資產(chǎn)利用率決定。F5利息收付率，實(shí)際利潤(rùn)增長(zhǎng)率決定。這樣我們可以從上述因子分析法中可以看出決定F1，F(xiàn)2，F(xiàn)3，F(xiàn)4，F(xiàn)5的商業(yè)銀行的指標(biāo)，它們也就是構(gòu)成商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)體系（見(jiàn)表4）。

5 用主成分分析法我國(guó)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)

表5 解釋總方差

從表5可以看出變量相關(guān)陣有4個(gè)最大的特征根，并且大于1。它們一起解釋總方差的82.454%（累計(jì)貢獻(xiàn)率）?？梢哉J(rèn)為前四個(gè)主成分可以概括絕大部分信息。

Z1=0.3315X1+0.3218X2-0.2459X3+0.3173X4+0.2431X5+0.2718X6+0.1733X7+0.1796X8+0.2831X9+0.3108X10-0.1454X11-0.1416X12+0.2352X13+0.2628X14+0.2010X15-0.2186X16

Z2=0.0046X1+0.0012X2+0.1249X3+0.0026X4+0.1062X5+ 0.1073X6+0.4049X7+0.3896X8+0.2430X9+0.1811X10+0.4350X11+ 0.4622X12-0.1721X13-0.1482X14-0.2112X15+0.2277X16

Z3=-0.0942X1-0.1849X2+0.3005X3-0.2049X4-0.4490X5-0.3733X6+0.3233X7+0.3162X8+0.2234X9+0.1320X10-0.1742X11-0.1370X12+0.2612X13+0.2049X14+0.2049X15-0.1014X16

Z4=-0.0025X1+0.0088X2-0.1528X3+0.1578X4-0.1868X5-0.0045X6-0.0039X7-0.0058X8+0.0043X9+0.0030X10-0.0059X11-0.0999X12+0.4016X13+0.2637X14-0.5654X15+0.5784X16

Z=0.3125Z1+0.2257Z2+0.1480Z3+0.1383Z4

Z1反映商業(yè)銀行的整體穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力，包括贏利能力，風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

表6

Z2主要反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模及其利用能力。

Z3反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性。

Z4反映的是銀行的獲利能力的成長(zhǎng)性，主要指是利潤(rùn)增長(zhǎng)。

商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)該包括技術(shù)開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新能力、管理能力、獨(dú)特的企業(yè)文化、和造品牌與運(yùn)用品牌能力。商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系由以上16個(gè)指標(biāo)構(gòu)成，涉及到商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性、安全性、贏利性、自身發(fā)展性等方面。對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行的排序，從中可以看出工商銀行在穩(wěn)健性經(jīng)營(yíng)方面能力較強(qiáng)，資本雄厚，資本充足率高，有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造，有效提升了銀行機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，主要商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率基本保持著“雙下降”的態(tài)勢(shì)。目前我國(guó)銀行資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)良好，不良貸款負(fù)擔(dān)較輕，資本充足率較好，防范風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。新興股份制商業(yè)銀行采取自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)贏虧的政策，表現(xiàn)較好，但資產(chǎn)規(guī)模較小，有待進(jìn)一步發(fā)展。還有，就核心競(jìng)爭(zhēng)力而言，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行排名交錯(cuò)，這也可以看出我國(guó)的新興股份制商業(yè)銀行雖經(jīng)歷較短的時(shí)間，卻有了一定的發(fā)展?？傮w而言，我國(guó)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力有較大提高，但防范風(fēng)險(xiǎn)能力有待進(jìn)一步提高，需要進(jìn)一步加快發(fā)展的，做大做強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。目前，在全球經(jīng)濟(jì)衰退和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)加劇，銀行業(yè)正在經(jīng)受著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。我國(guó)商業(yè)銀行將在確保風(fēng)險(xiǎn)可控和資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的同時(shí)，把握潛在的發(fā)展機(jī)遇，推進(jìn)發(fā)展。通過(guò)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力擴(kuò)大市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，通過(guò)推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，采取積極有效的措施，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，為經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，提供有力的支持。

[1]黃達(dá).貨幣銀行學(xué)[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，1999.

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（責(zé)任編輯/亦民）

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A

1002－6487（2011）05－0137-04