戚道安，王 濱

(1.武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430070;2.武漢紡織大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北 武漢 430070)

20世紀(jì)80年代以來，外商直接投資(foreign direct investment，F(xiàn)DI)已經(jīng)成為技術(shù)從發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移的一個(gè)主要形式。跨國(guó)公司及其分支機(jī)構(gòu)作為國(guó)際資本和技術(shù)的重要來源，使得FDI帶來了設(shè)備、技術(shù)、營(yíng)銷管理和其他技能。從以往的研究中不難發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)各行業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)是明顯的［1-4］。筆者將運(yùn)用投入產(chǎn)出表對(duì)我國(guó)制造業(yè)28個(gè)行業(yè)1999—2007年間的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，探討FDI在我國(guó)制造業(yè)中的作用，以期為我國(guó)吸收FDI提供一些有益的政策建議。

1 理論回顧和文獻(xiàn)綜述

1.1 理論回顧

有關(guān)FDI溢出效應(yīng)的研究都是基于以下觀點(diǎn)，即跨國(guó)公司(MNCs)擁有比國(guó)內(nèi)企業(yè)更好的組織結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)技術(shù)。MNCs可以通過諸如許可證、貿(mào)易、FDI、工程轉(zhuǎn)包、特許經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略聯(lián)盟等各種方式傳遞技術(shù)。不過，通過外商直接投資的技術(shù)轉(zhuǎn)移模式更可取，因?yàn)樵撃Ｊ娇梢栽诔杀竞苌倩驔]有額外成本的情況下將轉(zhuǎn)移來的先進(jìn)技術(shù)資產(chǎn)內(nèi)部化。此外，F(xiàn)DI還被看成是對(duì)技術(shù)性知識(shí)進(jìn)行控制的最好方式。FDI帶來的溢出效應(yīng)通?？煞譃闄M向(行業(yè)內(nèi))和縱向(行業(yè)間)兩種。

1.1.1 橫向溢出效應(yīng)

FDI可通過不同的方式提升行業(yè)內(nèi)東道國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)率。首先是示范效應(yīng)，內(nèi)企復(fù)制或模仿外企的技術(shù)和組織方法，從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)的提升。其次，訓(xùn)練有素的工人從外企向內(nèi)企流動(dòng)會(huì)提高內(nèi)企中勞動(dòng)力的產(chǎn)量，這些工人本身就可以看成是外企的技術(shù)載體。當(dāng)然，跨國(guó)公司可以通過支付較高的工資來阻止這種勞動(dòng)力的流動(dòng)，也可能出現(xiàn)相反的情況，即內(nèi)企中高效率的員工轉(zhuǎn)移到外企。三是競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。跨國(guó)公司進(jìn)入后可在一定程度上消除壟斷，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的加強(qiáng)迫使內(nèi)企改進(jìn)現(xiàn)有生產(chǎn)方式或采用新型生產(chǎn)方式更有效率地利用資源，進(jìn)而推動(dòng)其技術(shù)效率的提升。當(dāng)然，外企的競(jìng)爭(zhēng)還有可能擠出內(nèi)企的投資，使得無法與外企競(jìng)爭(zhēng)的內(nèi)企被迫退出。

1.1.2 縱向溢出效應(yīng)

溢出效應(yīng)并不只出現(xiàn)在同行業(yè)內(nèi)部，它也會(huì)因?yàn)樾袠I(yè)間的商業(yè)交往而產(chǎn)生，這種交往主要表現(xiàn)為外企和內(nèi)企間的客戶—供應(yīng)商關(guān)系。不少觀點(diǎn)認(rèn)為，溢出效應(yīng)更有可能出現(xiàn)在行業(yè)間而非行業(yè)內(nèi)，因?yàn)榭鐕?guó)公司想方設(shè)法防止技術(shù)泄露給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而沒有動(dòng)機(jī)阻止技術(shù)擴(kuò)散到它的供應(yīng)商和客戶那里［5］。

縱向溢出機(jī)制在上游和下游部門同時(shí)起作用?？鐕?guó)公司通常從國(guó)內(nèi)供應(yīng)商那里獲得原材料和組件。本國(guó)和東道國(guó)之間高昂的運(yùn)輸費(fèi)用以及東道國(guó)政府諸如本地成分要求之類的管制增加了MNCs對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的原料需求。這樣，外企的進(jìn)入增加了對(duì)內(nèi)企中間投入品的需求，從而通過后向關(guān)聯(lián)機(jī)制，使國(guó)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)率得到提高。如此同時(shí)，如果MNCs更愿意從他們的國(guó)際供應(yīng)商那里得到原料(國(guó)際供應(yīng)商跟隨MNCs來到東道國(guó))，內(nèi)企將不得不升級(jí)產(chǎn)品以面對(duì)全球的供應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)。那些不能達(dá)到MNCs要求或不能面對(duì)進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)將被迫退出市場(chǎng)。這樣就會(huì)出現(xiàn)負(fù)的縱向溢出效應(yīng)。不過，MARKUSEN和VENABLES的研究表明，與跨國(guó)企業(yè)短兵相接的結(jié)果是，當(dāng)?shù)赝度肫饭?yīng)商會(huì)變得強(qiáng)大，長(zhǎng)期如此會(huì)迫使MNCs離開市場(chǎng)。

1.2 文獻(xiàn)綜述

從以上的分析可知，橫向和縱向溢出的凈效應(yīng)到底為正還是為負(fù)，是很難確定的。20世紀(jì)60年代初至2000年之前，研究主要集中在FDI的橫向溢出效應(yīng)的檢驗(yàn)上。近年來，國(guó)外的相關(guān)研究都傾向于采用面板數(shù)據(jù)，從行業(yè)間尋找FDI的正的溢出效應(yīng)，因?yàn)樗麄兿嘈盘幱谙掠魏蜕嫌尾块T的內(nèi)企可以從與外企的關(guān)聯(lián)交易中獲利。一些研究發(fā)現(xiàn)，與國(guó)外子公司之間的后向和前向關(guān)聯(lián)存在著正效應(yīng)。而另外一些對(duì)關(guān)聯(lián)效應(yīng)研究的結(jié)果并不一致。

迄今為止，我國(guó)學(xué)者的研究主要集中在FDI橫向溢出效應(yīng)存在性的檢驗(yàn)上，并對(duì)影響這種效應(yīng)的因素進(jìn)行探討。秦曉鐘、何潔［6］、李曉鐘和嚴(yán)兵等的研究都證明了FDI橫向溢出效應(yīng)的存在。黃凌云等發(fā)現(xiàn)，東道國(guó)技術(shù)水平的提高對(duì)FDI的技術(shù)溢出有明顯促進(jìn)作用，表明吸收能力的重要性［7］。但當(dāng)東道國(guó)技術(shù)水平達(dá)到一定程度之后，F(xiàn)DI的溢出效應(yīng)則開始減弱。

從現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)可以看出，關(guān)于FDI的橫向溢出效應(yīng)的研究結(jié)論較為一致，但我國(guó)行業(yè)間(縱向)溢出效應(yīng)的研究相對(duì)較少。王欣、陳麗珍研究表明，F(xiàn)DI對(duì)江蘇的制造業(yè)產(chǎn)生了非常顯著的前向和后向關(guān)聯(lián)溢出效應(yīng)［8］。LIU和LIN采用中國(guó)制造業(yè)企業(yè)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)后向關(guān)聯(lián)相比前向關(guān)聯(lián)和橫向溢出效應(yīng)，其后向溢出效應(yīng)為負(fù)。楊亞平和姜瑾的研究結(jié)果正好相反。

2 模型設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)說明

筆者使用的是早期研究FDI溢出效應(yīng)的模型，利用LOG線性柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)來估計(jì)?；灸Ｐ腿缦?

式中:Yit為t時(shí)期i行業(yè)的產(chǎn)出;Lit為用雇員數(shù)量來衡量的勞動(dòng)力;Kit為資本存量;Hit和Vit是構(gòu)建的兩個(gè)溢出效應(yīng)的指示變量，分別為橫向和縱向溢出效應(yīng)。

以前的研究使用不同的測(cè)度來衡量橫向溢出效應(yīng)。多數(shù)的研究或使用就業(yè)份額，或使用外企的產(chǎn)出。根據(jù)BLALOCK和KATHURIA的研究，用外企產(chǎn)出占行業(yè)總產(chǎn)出的份額來衡量。

縱向溢出變量用來衡量那些向跨國(guó)公司提供投入品的國(guó)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)率溢出效應(yīng)。其指示變量為:

式中:Hj為j行業(yè)的橫向溢出變量;Vj為j行業(yè)的縱向溢出變量。

用某行業(yè)銷售給下游其他行業(yè)的總產(chǎn)品中由外企生產(chǎn)的那部分產(chǎn)品所占比例來表示行業(yè)間的縱向溢出效應(yīng)。顯然，可以使用投入產(chǎn)出表來構(gòu)造這個(gè)變量。投入產(chǎn)出表詳細(xì)地提供了一個(gè)行業(yè)向下游行業(yè)供應(yīng)的數(shù)量。使用國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算司編制的《中國(guó)2002年投入產(chǎn)出表》中的122個(gè)部門的投入產(chǎn)出表。其中aij為2002年投入產(chǎn)出矩陣中，部門i供應(yīng)給部門j的產(chǎn)品比率。沒有考慮部門內(nèi)的產(chǎn)品銷售，因?yàn)檫@種影響已經(jīng)包含在橫向溢出變量中了。

筆者使用了1999—2007年間我國(guó)制造業(yè)中外企和內(nèi)企的勞動(dòng)力數(shù)量、資本存量以及產(chǎn)出的數(shù)據(jù)，并運(yùn)用消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了通脹調(diào)整，以1999年為基年。這些數(shù)據(jù)均由國(guó)家統(tǒng)計(jì)局提供的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》(歷年)和《中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》(歷年)整理而成。出于統(tǒng)計(jì)口徑的考慮，樣本中的制造業(yè)由28個(gè)行業(yè)組成，其中不包括工藝品及其他制造業(yè)、廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)兩個(gè)部門。因?yàn)?003年后，這兩個(gè)行業(yè)才出現(xiàn)在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)資料的制造業(yè)中。

3 實(shí)證結(jié)果分析

3.1 協(xié)整分析

為了防止出現(xiàn)偽回歸，必須檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性。近年來許多學(xué)者認(rèn)為，由于面板數(shù)據(jù)相對(duì)于截面和時(shí)間序列數(shù)據(jù)有著更多的優(yōu)勢(shì)，因而基于面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)結(jié)果更為可靠。常見的4種檢驗(yàn)方法中，LLC的假設(shè)條件與實(shí)際情況相差甚遠(yuǎn);IPS假設(shè)條件雖然較符合實(shí)際，但其對(duì)非平衡面板的檢驗(yàn)功效不如平衡面板;Fisher-ADF和Fisher-PP檢驗(yàn)結(jié)果比較穩(wěn)定，不依滯后階數(shù)而變。為了使筆者的檢驗(yàn)結(jié)果更為可信，利用Eviews 5.1軟件對(duì)產(chǎn)出 Yit、勞動(dòng)力 Lit、資本Kit、橫向溢出效應(yīng)Hit和縱向溢出效應(yīng)Vit的面板數(shù)據(jù)同時(shí)進(jìn)行4種檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

顯然，5個(gè)變量都是二階單整，因此可進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。筆者采用Engle-Granger兩步法檢驗(yàn)5個(gè)變量是否協(xié)整。首先建立協(xié)整回歸方程:ln Yit=α + β1ln Kit+ β2ln Lit+ β3Hit+ β4Vit+ εit，利用OLS方法生成殘差序列;再對(duì)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

表1 面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)

表2 殘差項(xiàng)的ADF檢驗(yàn)結(jié)果

殘差序列在1%置信水平下通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，由此可以判斷，5個(gè)變量之間存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。殘差序列在5%和10%置信水平下未能通過平穩(wěn)性檢驗(yàn)。

3.2 Hausman檢驗(yàn)

采用面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行研究，需要確認(rèn)是固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型［9-10］。理論上，當(dāng)截面單位是總體所有單位，固定效應(yīng)模型比較合理。如果截面單位是隨機(jī)抽一個(gè)大的總體，把所抽樣本的個(gè)體差異認(rèn)為服從隨機(jī)分布可能更合適。從實(shí)證角度來說，用Hausman檢驗(yàn)方法來判斷該影響是固定效應(yīng)還是隨機(jī)效應(yīng)。當(dāng)142.26＞(4)=13.277時(shí)，Hausman檢驗(yàn)非常顯著，故采用固定效應(yīng)模型。其檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

表3 Hausman檢驗(yàn)結(jié)果

3.3 回歸分析

使用普通最小二乘法(OLS)來估計(jì)?；貧w結(jié)果如表4所示。

4 結(jié)論與政策建議

從檢驗(yàn)的結(jié)果看，資本和勞動(dòng)力對(duì)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)是顯著的。顯然，資本和勞動(dòng)都是促進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)的重要因素。與多數(shù)相關(guān)研究結(jié)果一致的是，外商直接投資對(duì)我國(guó)制造業(yè)的橫向溢出效應(yīng)是顯著為正的。這種正的橫向溢出效應(yīng)可能來自外資企業(yè)對(duì)行業(yè)內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)的示范效應(yīng)以及競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)等，這些效應(yīng)能夠帶動(dòng)行業(yè)內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，從而更多地表現(xiàn)為技術(shù)溢出效應(yīng)。

表4 式(1)的回歸結(jié)果

同時(shí)，檢驗(yàn)結(jié)果也表明，行業(yè)間的技術(shù)溢出效應(yīng)為負(fù)，且在統(tǒng)計(jì)上不顯著。這種縱向溢出效應(yīng)的缺乏很有可能是由于外資企業(yè)與國(guó)內(nèi)供貨商之間的垂直一體化程度不夠造成的。跨國(guó)公司無法從本地獲得投入品可以解釋FDI在我國(guó)的制造業(yè)各部門間的負(fù)的縱向溢出效應(yīng)。另外一種可能性是外國(guó)企業(yè)“摘櫻桃”的政策。這意味著跨國(guó)企業(yè)只會(huì)從生產(chǎn)能力強(qiáng)的本地企業(yè)那里獲得投入品。因此，上游部門的國(guó)內(nèi)企業(yè)不一定會(huì)獲得生產(chǎn)率的提升。

鑒于此，我國(guó)應(yīng)加快引資政策的調(diào)整步伐。①加強(qiáng)對(duì)外資進(jìn)入的管理，控制外資的性質(zhì)和規(guī)模，注重引進(jìn)外資的實(shí)效。②FDI可以帶動(dòng)技術(shù)轉(zhuǎn)移并由此彌補(bǔ)我國(guó)技術(shù)的缺口，但該技術(shù)的溢出效應(yīng)更多地取決于我國(guó)自身的吸收能力。應(yīng)努力改善人力資本的狀況，加強(qiáng)教育投資，優(yōu)化技術(shù)的吸收能力。③應(yīng)繼續(xù)培育有效的市場(chǎng)機(jī)制，鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，全面增強(qiáng)內(nèi)企的競(jìng)爭(zhēng)力，在競(jìng)爭(zhēng)中不斷學(xué)習(xí)和模仿以提升自身的技術(shù)水平。④我國(guó)應(yīng)積極發(fā)展與跨國(guó)公司的配套產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)對(duì)其本土采購(gòu)的服務(wù)，從而增強(qiáng)技術(shù)溢出的效應(yīng)和力度。

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