上海市普陀區(qū)業(yè)余大學(xué) 徐 軍

資金是企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源的貨幣表現(xiàn)形式，是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本要素，沒有足夠的資金，企業(yè)經(jīng)營無法正常進(jìn)行，企業(yè)的經(jīng)營效益也無從談起。管好、用好和節(jié)約使用資金，促進(jìn)資金良性循環(huán)，對于完成和擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，改善企業(yè)資金管理，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。

一、集團(tuán)企業(yè)資金管理現(xiàn)狀

（一）信息失真，難以為科學(xué)決策提供真實(shí)依據(jù) 現(xiàn)代化企業(yè)的資金管理的根本是信息管理，企業(yè)必須及時掌握真實(shí)準(zhǔn)確的信息來控制物流、資金流。然而，目前的集團(tuán)型企業(yè)的信息透明度不高，集團(tuán)的高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財務(wù)信息。更為嚴(yán)重的是，集團(tuán)成員公司各個層面都在截留信息，甚至提供虛假信息，使得匯總得到的信息普遍失真，以至?xí)嫼怂悴粶?zhǔn)確，會計報表不真實(shí)，合并會計報表掩蓋了下屬子公司或分公司的實(shí)際經(jīng)營狀況。不真實(shí)的信息，不但直接影響了集團(tuán)高層的科學(xué)決策，也損害了集團(tuán)企業(yè)的整體權(quán)益。

（二）監(jiān)控不力，管理混亂 很多情況是集團(tuán)高層對自身家底及財務(wù)狀況并不十分清楚，而財務(wù)人員對經(jīng)營情況又不甚了解，且處于從屬地位，只能按決策層的意圖處理賬務(wù)，使財務(wù)監(jiān)督流于形式。目前集團(tuán)型企業(yè)中，母公司對于子公司、總公司對于分公司的資金流動環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力的現(xiàn)象，盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能，也制定了多種監(jiān)督制度，但因種種原因難以有效地發(fā)揮作用。不少母公司或總公司難以及時掌握集團(tuán)成員公司的財務(wù)資金變動情況；若某個集團(tuán)成員資金仍不敷出時，一味依賴借新還舊來維持生產(chǎn)經(jīng)營，財務(wù)風(fēng)險極大。

（三）資金分散，使用效率低下 目前，集團(tuán)型企業(yè)資金集中管理的需要和集團(tuán)成員公司資金分散的現(xiàn)實(shí)矛盾已成為現(xiàn)階段財務(wù)管理中最突出的問題。一是子公司多頭銀行開戶的現(xiàn)象比較普遍，一些公司設(shè)立的賬戶眾多，資金管理失控。二是投資決策隨意性大，有些企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，盲目投資，熱衷于鋪新攤子，投資失誤多，損失嚴(yán)重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜而集團(tuán)公司卻無從從中制約。三是資金沉淀嚴(yán)重，存貨占用比例過高，應(yīng)收款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)信用和盈利能力下降。

（四）資金占有額明顯不均衡 集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部，集團(tuán)成員之間的資金占有量不均衡，是集團(tuán)型企業(yè)資金管理又一個問題所在。一方面某個集團(tuán)成員資金奇缺。由于種種原因該集團(tuán)成員經(jīng)營每況愈下，資不抵債，即使向銀行融資也有困難，嚴(yán)重影響了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。另一方面，有的集團(tuán)成員卻由于經(jīng)營管理有效，資金流轉(zhuǎn)暢通，良好的經(jīng)營狀況，造就了一個實(shí)力雄厚、資金充足的實(shí)體。然而資金的積累有余，若不合理安排，閑置資金也是資金管理不善的一種。它會滋養(yǎng)企業(yè)內(nèi)部安于現(xiàn)狀，缺乏斗志的弊病，是一種資源的浪費(fèi)。

二、集團(tuán)企業(yè)資金管理改進(jìn)方法

（一）加強(qiáng)預(yù)算制度，提高集團(tuán)企業(yè)資金管理的科學(xué)性 預(yù)算管理是整個集團(tuán)公司財務(wù)管理的基礎(chǔ)，它是從財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策為起點(diǎn)，來制訂公司財務(wù)制度，編制財務(wù)預(yù)算或財務(wù)計劃，并實(shí)施對預(yù)算編差的糾正和監(jiān)控。主要是內(nèi)部對財務(wù)活動的事前管理。主要包括：

（1）利用各種財務(wù)資料、歷史資料和其他各方面信息，對公司一定時期的財務(wù)活動進(jìn)行科學(xué)預(yù)測、分析并決策。財務(wù)預(yù)測是財務(wù)管理的“望遠(yuǎn)鏡”，它連接過去和未來，是資金管理的基礎(chǔ)。

（2）制定集團(tuán)型企業(yè)一整套符合實(shí)務(wù)操作的資金管理制度。通過科學(xué)的財務(wù)預(yù)測，修正舊的或制訂新的財務(wù)制度，對資金的流轉(zhuǎn)和流向進(jìn)行事前控制。使得每個集團(tuán)成員公司都有統(tǒng)一的操作模式，便于總公司管理，做到心中有數(shù)。

（3）制訂詳細(xì)財務(wù)預(yù)算或財務(wù)計劃。財務(wù)預(yù)算（或財務(wù)計劃）是財務(wù)預(yù)測和財務(wù)決策的具體化，是公司全面預(yù)算的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。它由更多預(yù)算、非現(xiàn)金資產(chǎn)預(yù)算、資金需要量預(yù)算、成本費(fèi)用預(yù)算和利潤預(yù)算等組成。既是事前、事中財務(wù)管理定量控制的基礎(chǔ)，又是事后財務(wù)分析和考核的依據(jù)?，F(xiàn)華源集團(tuán)編制的年度預(yù)算表現(xiàn)都增設(shè)了一覽實(shí)際發(fā)生額，在預(yù)算額和實(shí)際發(fā)生額有差異的情況下，還需做備注，這樣提高了資金管理的科學(xué)性。

（4）對資金管理和資產(chǎn)管理進(jìn)行監(jiān)控并及時糾正預(yù)算偏差。財務(wù)預(yù)算的目的就是保證資金與資產(chǎn)有效利用和合理投放。通過預(yù)算管理工作對資金與資產(chǎn)活動進(jìn)行宏觀監(jiān)控，有利于企業(yè)朝著預(yù)定目標(biāo)發(fā)展。它既能對實(shí)務(wù)中的有利差異和不利差異進(jìn)行預(yù)算調(diào)整，又能對偏離預(yù)算的實(shí)際進(jìn)行監(jiān)督糾正，真正落實(shí)“算為管用，管算結(jié)合”的基本原則。

（二）成立資金結(jié)算中心 資金結(jié)算中心，是我國近年來資金控制上使用頻率較高的一種資金管理方法。從性質(zhì)和功能上看，它是集團(tuán)企業(yè)的總部負(fù)責(zé)資金調(diào)劑和資金管理的內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)。通常的運(yùn)作方法是各個子公司或分公司除基本的日常收支外，其余資金實(shí)行統(tǒng)存統(tǒng)貸、統(tǒng)一結(jié)算，并實(shí)施對各集團(tuán)成員公司的資金調(diào)劑、使用和監(jiān)控。結(jié)算中心是集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部設(shè)立的、辦理內(nèi)部各集團(tuán)成員公司現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)。是一個獨(dú)立運(yùn)行的職能機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：集中管理集團(tuán)各成員公司的現(xiàn)金收入。各集團(tuán)成員公司現(xiàn)金收入時，都必須轉(zhuǎn)賬存人結(jié)算中心在銀行開立的統(tǒng)一賬戶，不得挪用；統(tǒng)一撥付各成員企業(yè)或分公司因業(yè)務(wù)需要所需的貨幣資金，監(jiān)控貨幣資金的使用方向；統(tǒng)一對外籌資，確保整個集團(tuán)企業(yè)的資金需要；辦理各集團(tuán)成員公司之間的往來結(jié)算，計算各分公司在結(jié)算中心的現(xiàn)金流人凈額和相關(guān)的利息成本或利息收人；核定各集團(tuán)成員公司日常留用的現(xiàn)金余額。

（三）設(shè)立內(nèi)部銀行模式 內(nèi)部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)。其主要職責(zé)是進(jìn)行企業(yè)或集團(tuán)內(nèi)部日常的往來結(jié)算和資金調(diào)撥、運(yùn)籌。主要包括：（1）設(shè)立內(nèi)部結(jié)算賬戶。每個分公司都在內(nèi)部銀行開設(shè)賬戶，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中一切實(shí)物轉(zhuǎn)讓、勞務(wù)協(xié)作均視作商品交易，通過內(nèi)部銀行辦理往來結(jié)算。（2）發(fā)行支票和貨幣。內(nèi)部銀行根據(jù)有關(guān)規(guī)定發(fā)行其自身的支票和貨幣，在各分公司之間使用。（3）發(fā)放內(nèi)部貸款。內(nèi)部銀行根據(jù)集團(tuán)公司為各分公司核定的資金和費(fèi)用定額等觀念，結(jié)合實(shí)際需要，對其發(fā)放貸款。在管理上采?。阂皇侨~有償占用方式。無論是定額內(nèi)還是超定額的內(nèi)部貸款都實(shí)行有償占用，計算利息；二是差額有償占用方式。定額以外貸款部分計息或多收利息。（4）籌措資金。由內(nèi)部銀行統(tǒng)一對外籌措資金，各分公司無權(quán)對外籌資。內(nèi)部銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況統(tǒng)一運(yùn)籌，合理調(diào)度資金。（5）制定結(jié)算制度。內(nèi)部銀行統(tǒng)—制定結(jié)算方式、時間、規(guī)范結(jié)算行為，同時對結(jié)算業(yè)務(wù)中的資金流向的合理合法性進(jìn)行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)問題，糾正資金使用中的盲目性和局限性。（6）建立信息反饋系統(tǒng)。內(nèi)部銀行定期或不定期地將資金流通狀況以報表的形式反饋給各分公司，報送企業(yè)或集團(tuán)公司，以及時掌握資金使用狀況。（7）銀行化管理。內(nèi)部銀行本身也實(shí)行銀行化管理，建立貸款責(zé)任制，強(qiáng)化資產(chǎn)風(fēng)險管理，實(shí)行相對獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧。

（四）設(shè)立財務(wù)公司模式 財務(wù)公司是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。其經(jīng)營范圍除抵押放款以外，還有外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動產(chǎn)抵押、財務(wù)及投資咨詢等業(yè)務(wù)，我國的財務(wù)公司大多是在集團(tuán)公司發(fā)展到一定水平后，由人民銀行批準(zhǔn)，作為集團(tuán)公司的子公司而設(shè)立的，因此它還擔(dān)負(fù)著集團(tuán)公司的理財任務(wù)。

（1）財務(wù)公司具體功能。一是通過在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算等加速資金周轉(zhuǎn)；通過融資租賃和買方信貸，注入少量資金，解決集團(tuán)內(nèi)部產(chǎn)品購銷兩方面的問題；通過對集團(tuán)內(nèi)部提供擔(dān)保、資信調(diào)查、信息服務(wù)、投資咨詢等為企業(yè)集團(tuán)各單位提供全方位服務(wù)。二是財務(wù)公司運(yùn)用同行業(yè)拆借、發(fā)行債券及新股，從事外匯及有價證券的等手段，為集團(tuán)開辟廣泛的融資渠道，并成為集團(tuán)的融資中心。三是將集團(tuán)暫時閑置的資金投向高效的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，或者用于集團(tuán)本身發(fā)展的項目，使資金運(yùn)用效率最大化。

（2）財務(wù)公司的特點(diǎn)。一是財務(wù)公司和開戶單位之間是同一集團(tuán)的平級下屬企業(yè)，財務(wù)公司沒有對開戶單位資金的控制權(quán)。二是開戶單位可以根據(jù)需要將閑置的資金存入財務(wù)公司，并可向財務(wù)公司申請貸款。三是由于財務(wù)公司可享受同業(yè)拆借利率，開戶單位在財務(wù)公司的存款利率可適當(dāng)高于商業(yè)銀行的利率。四是于貸款資金來源于其他開戶單位存款，貸款利率也可適當(dāng)?shù)陀谏虡I(yè)銀行。五是財務(wù)公司和開戶單位所在地可能不一致，開戶單位通常也要在當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行開戶，資金集中的程度有限。

三、結(jié)論

總之，企業(yè)集團(tuán)的資金從數(shù)量到結(jié)構(gòu)都比單一企業(yè)更加雄厚和復(fù)雜，企業(yè)集團(tuán)只有合理選用資金管理模式，才能使得各單位資金的籌集和使用均應(yīng)納入集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和統(tǒng)一安排，才能使有限的資金發(fā)揮最大使用效果，企業(yè)集團(tuán)才能在資金籌措、投放和調(diào)配到資金收益的分配等過程中實(shí)施全過程的管理，同時要把集團(tuán)公司的財務(wù)部門轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)集團(tuán)的資金管理中心、籌措和調(diào)配中心及投資中心。

［1］張洵：《集團(tuán)企業(yè)的資金管理方式選擇》，《中國科技信息》2007年第17期。

［2］袁琳：《資金集中結(jié)算：制度完善與風(fēng)險控制》，《會計研究》2007年第9期。