長春金融高等?？茖W(xué)校 程未

供應(yīng)鏈金融指的是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的專業(yè)領(lǐng)域，它已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)一種重要的融資渠道。也就是說，銀行把核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系起來，向其提供可以靈活運用的金融服務(wù)與金融產(chǎn)品的一種融資模式。供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行以企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要為基礎(chǔ)的一種創(chuàng)新金融服務(wù)，又可稱為“1+N”模式。一般來說，融資企業(yè)往往將價格穩(wěn)定、市場暢銷、滿足銀行抵押品要求以及具有較強流通性作為基本條件，其不但結(jié)合了物流公司專業(yè)服務(wù)，還結(jié)合了銀行的資金流和企業(yè)的物流，從而為企業(yè)提供結(jié)算和融資等多項銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。

供應(yīng)鏈金融的主要特點即在供應(yīng)鏈中找到一個較大的核心企業(yè)，并將這個核心企業(yè)作為出發(fā)點，來向供應(yīng)鏈提供一定的金融支持。供應(yīng)鏈金融把資金有效地注入了相對弱勢的企業(yè)，主要是上下游配套的中小企業(yè)，并為這些企業(yè)解決融資困難以及供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾葐栴}，與此同時，供應(yīng)鏈金融也把銀行信用融進上下游企業(yè)購銷行為中，不但增強了企業(yè)的商業(yè)信用，也有利于企業(yè)間形成長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，促進供應(yīng)鏈競爭力的提升，同時提高企業(yè)績效。

1 供應(yīng)鏈金融對企業(yè)績效的消極影響

1.1 供應(yīng)鏈外部環(huán)境的變動會給企業(yè)績效帶來風(fēng)險

在市場環(huán)境中，供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€整體，而企業(yè)處在這樣的條件下，一旦大環(huán)境發(fā)生變化，其績效必然會面臨一定的風(fēng)險，例如，消費者偏好發(fā)生改變，政策出現(xiàn)變動、自然災(zāi)害或者戰(zhàn)略期調(diào)整等，而企業(yè)如果不能采取有效的措施去預(yù)防這些由于外部因素而產(chǎn)生的風(fēng)險，那么其雖然是供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)者與參與者，也無法扭轉(zhuǎn)供應(yīng)鏈出現(xiàn)的混亂局面，同時，企業(yè)自身的績效也一定會由于這些風(fēng)險而面臨困境。

1.2 企業(yè)資金鏈存在斷裂的風(fēng)險

企業(yè)由于某些原因，可能會提供給銀行虛假的信息，特別是在采購、生產(chǎn)以及銷售數(shù)據(jù)上，這樣一來，銀行就不能得到真實的數(shù)據(jù)，進而無法作出合理的判斷，不能減少資金使用風(fēng)險。另外，一些供應(yīng)鏈金融的主辦以及開戶銀行不能夠獨立地調(diào)查供應(yīng)鏈所有企業(yè)的具體數(shù)據(jù)，因而無法通過本身的專業(yè)優(yōu)勢來準(zhǔn)確、全面地判斷整個供應(yīng)鏈發(fā)展的前景，也無法準(zhǔn)確地掌握供應(yīng)鏈的真實情況，從而不能按照供應(yīng)鏈成員具體情況進行經(jīng)營決策，也難以調(diào)整信用貸款以及服務(wù)方案，更重要的是，在特定的條件下，其不能有效規(guī)避資金使用風(fēng)險。當(dāng)前，我國企業(yè)的信用評價體系尚未完善，因而這些企業(yè)很難防范資金使用風(fēng)險，有可能會造成企業(yè)資金鏈的斷裂。

1.3 企業(yè)面臨著一定的經(jīng)營危機

不管企業(yè)采取的是什么經(jīng)營模式，其關(guān)于供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求往往集中于規(guī)避資金與匯率風(fēng)險、控制財務(wù)成本、靈活運用結(jié)算工具和當(dāng)周轉(zhuǎn)資金不靈時的融資需求。因此，企業(yè)通常將較強的實力與信用作為基礎(chǔ),用金融來支持供應(yīng)鏈。然而，我國同時擁有一定規(guī)模、一定影響力和較高商業(yè)信譽的企業(yè)少之又少，可以說，當(dāng)前許多企業(yè)受到自身條件的限制，無法在供應(yīng)鏈中發(fā)揮主導(dǎo)作用，制約了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，易于導(dǎo)致經(jīng)營危機，不利于企業(yè)績效的提高。

2 供應(yīng)鏈金融對企業(yè)績效的積極影響

近年來，供應(yīng)鏈金融迅猛發(fā)展，其原因主要就是它的雙贏效果，既能夠有效地緩解企業(yè)的融資問題，也可以促進銀行縱深服務(wù)的延伸。企業(yè)在供應(yīng)鏈金融這個融資模式下，如果能夠得到銀行的資金支持，就意味著進入了供應(yīng)鏈，進而就可以使整個鏈條得到激活和運轉(zhuǎn)。另外，企業(yè)在銀行信用的支持下，還可以獲得更多的發(fā)展商機。由此可以說明，供應(yīng)鏈金融有著良好的風(fēng)險控制效果和巨大的市場潛力，因此，國內(nèi)許多銀行紛紛介入。在這方面，招商銀行、深圳發(fā)展銀行等最早開始從事這方面的風(fēng)險管理、信貸制度和產(chǎn)品創(chuàng)新。隨著供應(yīng)鏈上的企業(yè)對于融資的需求越來越迫切，國內(nèi)其他商業(yè)銀行也開始推出了“貿(mào)易融資”、“供應(yīng)鏈融資”以及“物流融資”等實質(zhì)內(nèi)容相似的服務(wù)。供應(yīng)鏈金融發(fā)展到現(xiàn)在，其相關(guān)服務(wù)已經(jīng)在國內(nèi)的大部分商業(yè)銀行，包括四大銀行等陸續(xù)開展。特別是近幾年，在嚴(yán)峻的經(jīng)濟形勢下，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和績效不斷地惡化，國內(nèi)外的商業(yè)銀行基本上都采取了信貸緊縮的策略，然而，供應(yīng)鏈金融在此背景下仍表現(xiàn)出上升的態(tài)勢。

2.1 為企業(yè)融資提供了新渠道

供應(yīng)鏈金融能夠有效地解決中小企業(yè)融資的問題，使得他們可以順利地進入信貸市場。因此，隨著供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展，其逐漸進入了一部分大型企業(yè)的視線。對這些企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融可以成為企業(yè)融資的一個新的渠道，不但可以很好地彌補傳統(tǒng)流動資金的貸款額度，還可以利用上下游企業(yè)融資的便利，使企業(yè)自身的流動資金需求降低。

另外，隨著核心企業(yè)的不斷發(fā)展壯大以及產(chǎn)業(yè)鏈競爭的不斷加劇，賒銷逐漸成為供應(yīng)鏈結(jié)算當(dāng)中的一項重要組成部分。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計資料顯示，當(dāng)前，企業(yè)經(jīng)營活動中應(yīng)用最廣的付款支付條件就是賒賬銷售，但是，這種方式會導(dǎo)致企業(yè)存在大量的應(yīng)收賬款，不僅容易使企業(yè)發(fā)生流動資金不足的風(fēng)險，還會使得企業(yè)在管理和利用這部分應(yīng)收賬款時發(fā)生一定的風(fēng)險。在當(dāng)前市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的大背景下，企業(yè)如何盤活應(yīng)收賬款已經(jīng)成為當(dāng)前中小企業(yè)解決供應(yīng)鏈上融資問題的一項課題。在這一方面，國內(nèi)部分商業(yè)銀行取得了明顯的成效。例如招商銀行推出的網(wǎng)上國內(nèi)保理系統(tǒng)和應(yīng)收應(yīng)付款管理系統(tǒng)，就可以為供應(yīng)鏈上的買賣雙方提供透明、全面以及快捷的國內(nèi)業(yè)務(wù)保理解決方案和電子化應(yīng)收賬款管理服務(wù)，從而有效地簡化了過去在保理業(yè)務(wù)操作時遇到的繁瑣操作流程，特別是當(dāng)供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商和買家在異地交易時發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)的問題時，其能夠很好地優(yōu)化流程，減少企業(yè)獲得資金的時間。

2.2 為銀行開源提供了新通路

供應(yīng)鏈金融也為銀行增加收入提供了一個新的渠道，該渠道可以很好地切入與穩(wěn)定高端客戶，并通過一系列的解決方案，將核心企業(yè)和銀行的關(guān)系緊密地聯(lián)系在一起。供應(yīng)鏈金融之所以對國際性銀行有如此大的吸引力，其主要是因為：供應(yīng)鏈金融不僅可以為銀行帶來比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)更加豐厚的利潤，還可以在這一過程中強化與客戶的關(guān)系。尤其是在金融危機爆發(fā)的情況下，這一原因更為重要。除此之外，供應(yīng)鏈金融也有著非常廣闊的潛在市場，據(jù)UPS估計得出，當(dāng)前，全球市場上應(yīng)收賬款的總數(shù)目大約為13000億美元，資產(chǎn)支持性貸款與應(yīng)付賬款貼現(xiàn)的市場潛力則可以分別達到3400億美元和1000億美元之多。

供應(yīng)鏈金融有著特有的服務(wù)和風(fēng)險考量模式，因此，銀行可以將注意力更多地放在供應(yīng)鏈整體的貿(mào)易風(fēng)險上，努力將更多的中小企業(yè)吸收進銀行的服務(wù)范圍當(dāng)中。這樣說來，即使某個企業(yè)不符合銀行規(guī)定的風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要能夠確認(rèn)該企業(yè)和核心企業(yè)有著穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來，銀行就可以進行整體的風(fēng)險評估，并授信給這筆業(yè)務(wù)，從而促使交易順利完成。

2.3 為企業(yè)帶來了顯著的經(jīng)濟效益與社會效益

企業(yè)通過創(chuàng)新風(fēng)險控制手段以及利用團購式的開發(fā)模式，可以極大地改善其融資的收益和成本比，并形成明顯的規(guī)模經(jīng)濟，從而為企業(yè)帶來顯著的經(jīng)濟效益與社會效益。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，供應(yīng)鏈金融模式下的庫存盤活、收款方式的改進以及延期支付，使得歐洲最大的1000家企業(yè)在2007年盤活了460億歐元的資源，也使得2005年美國最大的1000家企業(yè)減少了多達720億美元的流動資金需求。

2.4 多流合一的模式推動企業(yè)績效的增長

一般說來，物質(zhì)資料由供應(yīng)商到消費者手中，需要經(jīng)過運輸、流通加工、搬運裝卸、倉儲以及必要的物流信息等相關(guān)環(huán)節(jié)。供應(yīng)鏈金融能夠?qū)ⅰ拔锪鳌?、“資金流”、“商流”以及“信息流”等有機地統(tǒng)一起來，形成多流合一的模式，進而推動企業(yè)績效的增長。其中，資金流是指采購方在支付貨款的過程中所涉及的相關(guān)財務(wù)事項；商流是指交易條件和商業(yè)信息的來往；信息流則是指的在整個供應(yīng)鏈當(dāng)中與資金流、物流有關(guān)的信息，包括存貨記錄、訂貨單、確認(rèn)函以及發(fā)票等。在整條供應(yīng)鏈當(dāng)中，物流、資金流、商流和信息流等是同時存在的，其有效的結(jié)合能夠很好地加強和支持企業(yè)交易的進行。

3 如何利用供應(yīng)鏈金融提高企業(yè)績效

3.1 加強和銀行與基金管理公司之間的合作，促進供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

本文中的基金主要就是指證券投資基金，其主要是一種間接證券投資方式。通常情況下，基金管理公司利用發(fā)行基金的單位，來將投資者資金集中起來，并由基金托管人實行托管，同時，基金管理人來管理并運用資金，主要負責(zé)股票和債券等一些金融工具的投資工作，而且要共同承擔(dān)投資風(fēng)險，共同分享投資收益。同時，基金管理公司也能夠利用本身的專業(yè)眼光去對整個供應(yīng)鏈發(fā)展的前景作出正確的判斷，而企業(yè)也應(yīng)該積極地向這些基金管理公司展示其實力，明確所處供應(yīng)鏈的真實情況，再由銀行來潤滑整個融資過程，就可以促成相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，從而實現(xiàn)多方共贏。

3.2 加強自身建設(shè)，提高企業(yè)績效

當(dāng)前，我國核心企業(yè)的實力和國外同行比較起來，還存在著很大的差距。因此，企業(yè)應(yīng)該積極從多個方面提升企業(yè)的核心競爭力，并努力提高防范供應(yīng)鏈風(fēng)險的能力。不僅如此，企業(yè)還應(yīng)不斷地對供應(yīng)鏈下的企業(yè)成員進行優(yōu)選，通過制定科學(xué)合理的制度對成員企業(yè)進行評估，嚴(yán)格按照信用度的評價進行篩選，從而保證供應(yīng)鏈整體的舒暢運行。

4 結(jié)語

綜上所述，因為供應(yīng)鏈當(dāng)中企業(yè)實力上的差距懸殊，使得相對弱小的企業(yè)常常會因為資金運轉(zhuǎn)不暢而導(dǎo)致供應(yīng)鏈整體運行不暢，從而影響供應(yīng)鏈整體的運行效率，甚至?xí)?dǎo)致供應(yīng)鏈的斷裂。而供應(yīng)鏈金融對企業(yè)的績效也有著積極和消極的影響，這就要求企業(yè)應(yīng)該充分利用供應(yīng)鏈金融的正面作用，并在抑制其負面作用的同時，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融應(yīng)有的價值，使企業(yè)努力避免供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的產(chǎn)生，從而最終提高企業(yè)的績效。

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