吳亞明

前不久在韓國發(fā)生了幾家儲蓄銀行被勒令暫停營業(yè)，并引發(fā)韓國民眾向“問題銀行”要求取出存款的擠兌潮事件。該事件在韓國政府的多項(xiàng)措施的作用下，逐漸得到平息。然而這次韓國擠兌潮事件，也讓我們看到了韓國儲蓄銀行存在的金融風(fēng)險問題，從中也帶給我們必要的警示。

禍起地產(chǎn)泡沫

2月17日，韓國金融服務(wù)委員會（Financial Service Commission，簡稱FSC）下令韓國資產(chǎn)規(guī)模最大的釜山儲蓄銀行及旗下大田儲蓄銀行暫停營業(yè)6個月。僅僅過了兩天，又有中央釜山儲蓄銀行、全州儲蓄銀行和寶海儲蓄銀行等4家儲蓄銀行被勒令停業(yè)。消息傳出后，釜山儲蓄銀行紛紛出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮。大驚失色的儲戶們涌向了銀行，然而，迎接他們的，只有緊鎖的銀行大門和貼在上面的停業(yè)公告。與釜山第二儲蓄銀行一起被勒令停業(yè)的中央釜山儲蓄銀行、全州儲蓄銀行和寶海儲蓄銀行的門口，也擠滿了抗議的儲戶。

韓國這次多家儲蓄銀行之所以被勒令停業(yè)，是因?yàn)檫@些銀行的總負(fù)債高于資產(chǎn)總額，資金流動性嚴(yán)重不足。資金供應(yīng)不足，呆賬壞賬不斷增加，使這些儲蓄銀行的經(jīng)營陷入困境。金融委員會本著“讓不良儲蓄銀行退出市場”的原則，勒令這些儲蓄銀行停業(yè)。

韓國官方雖然沒有詳細(xì)揭示這些銀行流動性緊缺的真實(shí)原因，但市場普遍認(rèn)為，這正是房地產(chǎn)泡沫惹的禍。前幾年，韓國樓價不斷飆升，2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)之后，韓國經(jīng)濟(jì)大受打擊，房地產(chǎn)業(yè)也未能幸免。韓國房地產(chǎn)市場近兩年持續(xù)低迷，導(dǎo)致銀行參與融資的房地產(chǎn)項(xiàng)目變成壞賬。

此外，韓國的儲蓄銀行是門檻比較低的小銀行，他們用較高的存款利率吸收存款，又敢于向資質(zhì)不太好的個人或企業(yè)發(fā)放貸款，包括房地產(chǎn)貸款。這次停業(yè)的釜山儲蓄銀行就是在盲目擴(kuò)張中大量增加房地產(chǎn)貸款的銀行。

政府采取多項(xiàng)應(yīng)對措施

韓國有105家儲蓄銀行，截至去年9月，總資產(chǎn)占韓國所有金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)3%，盡管韓國儲蓄銀行本身規(guī)模和影響都很小，此次銀行停業(yè)及擠兌潮影響的受眾面不大，但仍引起了韓國政府的高度重視和積極應(yīng)對。

針對6家韓國銀行連續(xù)遭停業(yè)引發(fā)擠兌潮一事，韓國FSC及時采取了通過延長貸款期限、下調(diào)貸款利率、放寬對儲蓄銀行提供流動性限制等措施，來穩(wěn)定本國儲蓄銀行業(yè)。為緩解銀行業(yè)流動性困境，F(xiàn)SC已宣布將注資近20萬億韓元為儲蓄銀行提供緊急流動性支持和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合并。FSC表示，韓國存款保險公司（Korea Deposit Insurance Corp）將比往常提前1周開始部分償還符合資格的儲戶存款。政府正在計劃通過韓國資產(chǎn)管理公司（Korea Asset Management Corp）購買3.5萬億韓元的儲蓄銀行不良地產(chǎn)項(xiàng)目融資貸款，該計劃仍有待議會批準(zhǔn)。韓國其他儲蓄銀行也開始調(diào)整政策應(yīng)對危機(jī), 如韓國部分儲蓄銀行為了安撫儲戶的不安心理，紛紛上調(diào)利率。

值得注意的是，在韓國部分儲蓄銀行遭遇擠兌風(fēng)潮時，一些優(yōu)良儲蓄銀行的業(yè)績反而出現(xiàn)上漲。釜山和大田儲蓄銀行停業(yè)以后，2月17日和18日，有100億韓元以上的存款流入了Solomon銀行。該銀行有關(guān)人士表示，“根據(jù)國際清算銀行的標(biāo)準(zhǔn)，自有資本比例高的話風(fēng)險就會低，我們的儲戶并沒有流失多少，把錢轉(zhuǎn)存入狀況良好的銀行從心理上來看也是為了消除不安?！睆哪撤N意義來看，此次韓國儲蓄銀行擠兌風(fēng)潮也將有助于推動韓國儲蓄銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化進(jìn)程。

政府民眾齊努力

盡管中國目前發(fā)生這種情況的可能性極小，但韓國的擠兌潮也需引起注意。

要重視對銀行業(yè)的監(jiān)管

中國是儲蓄大國，老百姓具有儲蓄率較高的傳統(tǒng)，銀行存款是家庭積累資產(chǎn)的重要方式。銀行業(yè)的風(fēng)吹草動可能帶來巨大的市場波動，也將對眾多家庭財產(chǎn)安全乃至社會穩(wěn)定構(gòu)成威脅。政府應(yīng)加強(qiáng)銀行業(yè)的監(jiān)管，盡量減低風(fēng)險，保證儲戶的安全。

控制銀行流動性風(fēng)險

實(shí)際上韓國銀行業(yè)出問題也是從中小銀行開始的。中小銀行網(wǎng)點(diǎn)少，吸收存款能力差，同時擴(kuò)張沖動與發(fā)放貸款的沖動又很強(qiáng)，容易出現(xiàn)流動性問題。尤其是房地產(chǎn)領(lǐng)域的貸款。正如中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇所說“發(fā)展要穩(wěn)健，存貸比不能過高，流動性不能崩得過緊。”

盡快建立存款保險制度

存款保險制度作為一項(xiàng)低成本的金融穩(wěn)定機(jī)制，對中小地方金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)處置，保護(hù)存款人和投資者的利益、維護(hù)社會公眾對整個銀行體系的信心，十分有效。今年兩會期間，人大代表也提出“在當(dāng)前地方性金融業(yè)迅速擴(kuò)張的情況下，潛在的金融系統(tǒng)性風(fēng)險值得密切關(guān)注和積極應(yīng)對，盡快建立存款保險制度，是防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險的重要舉措?！?/p>

建立銀行的公信力

銀行的生存基礎(chǔ)是社會信用，一旦存款人覺得存款的安全得不到保障，社會的信用基礎(chǔ)發(fā)生動搖，那么擠兌現(xiàn)象就不可避免會發(fā)生。銀行必須要有高度的公信力，要靠信譽(yù)立行、信譽(yù)出存款、信譽(yù)促發(fā)展、信譽(yù)出效益。

提高金融風(fēng)險防范意識

一是將錢存入資本金雄厚、信譽(yù)好、抗風(fēng)險能力強(qiáng)的大型股份制銀行，不為小型商業(yè)銀行、甚至私人銀行、私人錢莊的高利率所誘惑。這些小銀行往往資金不雄厚、抗風(fēng)險能力較差，盈利能力有限，一旦發(fā)生擠兌，受損的首先是存款人，除了利息損失外，更嚴(yán)重的是銀行一旦發(fā)生擠兌或倒閉，存款往往無法及時兌付。

二是投資組合多樣化，利用多種投資渠道，分散投資風(fēng)險，提高資金收益率。目前儲蓄存款是相對安全的一種投資方式，但在通脹的壓力下，僅靠儲蓄難以實(shí)現(xiàn)存款的保值增值。民眾可以適當(dāng)購買國債、信譽(yù)良好的企業(yè)債券基金，來為自己的資產(chǎn)保值，作為儲蓄的一種補(bǔ)充手段。

作者系中國農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行高級工程師

銀行擠兌(bank run)：在信用危機(jī)的影響下，存款人和銀行券持有人爭相向銀行和銀行券發(fā)行銀行提取現(xiàn)金和兌換現(xiàn)金的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。引起擠兌的原因有兩個：一是由于銀行券持有人或存款人對發(fā)行銀行的信用產(chǎn)生動搖，紛紛撤回存款；二是由于銀行券貶值，銀行券持有人不得不趕快把銀行券拋出，以防經(jīng)濟(jì)上蒙受重大損失。擠兌往往伴隨著普遍提取存款的現(xiàn)象，并進(jìn)一步形成金融風(fēng)潮。在出現(xiàn)擠兌時，市場銀根異常緊縮，借貸資本短缺，利息率不斷上漲，迫使一些銀行和金融機(jī)構(gòu)倒閉或停業(yè)，從而更進(jìn)一步加劇了貨幣信用危機(jī)，引起金融界的混亂。