| 文 · 本刊記者 馮嘉雪

對(duì)跨國(guó)公司而言，他們選擇并購(gòu)對(duì)象最重要的兩點(diǎn)因素是品牌和渠道

2010年11月3日，杭州民生藥業(yè)與法國(guó)醫(yī)藥巨頭賽諾菲-安萬(wàn)特組建合資公司的協(xié)議正式獲得商務(wù)部批準(zhǔn)。此次協(xié)議沒(méi)有透露具體的收購(gòu)金額，但據(jù)悉，賽諾菲占合資公司60%的股份。一直為國(guó)內(nèi)消費(fèi)者熟知的“21金維他”正是杭州民生藥業(yè)旗下的主打產(chǎn)品，今后，該產(chǎn)品也將改由上述合資公司生產(chǎn)。

“21金維他”在中國(guó)暢銷20余年，是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的唯一可以與善存、金施爾康等外資、合資復(fù)合維生素產(chǎn)品抗衡的民族品牌。因此，民生藥業(yè)被賽諾菲-安萬(wàn)特并購(gòu)的消息在引起業(yè)內(nèi)引起一陣軒然大波，不僅是因?yàn)橹袊?guó)本土維生素品牌陣地的失手，也是因?yàn)槿藗兛吹酵赓Y醫(yī)藥巨頭進(jìn)軍中國(guó)OTC市場(chǎng)勢(shì)頭之迅猛。

目前，中國(guó)的OTC市場(chǎng)是僅次于美國(guó)的世界第二大市場(chǎng)。外資洶涌而至的原因，不難理解。但是，這背后一個(gè)值得思考的問(wèn)題是，中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)在這個(gè)過(guò)程中得到了什么？又失去了什么呢？

挽救“民生”？

“當(dāng)我們意識(shí)到必須在中國(guó)開(kāi)展OTC市場(chǎng)時(shí)，與民生藥業(yè)的合作最合適?！辟愔Z菲·安萬(wàn)特大中華區(qū)副總裁衛(wèi)平說(shuō)。實(shí)際上，賽諾菲-安萬(wàn)特與“民生”的合作由來(lái)已久。

民生藥業(yè)的前身是始建于1926年的“同春藥房”，1936年更名為“民生藥廠股份有限公司”，期間歷經(jīng)改制等種種變革，到1993年2月，杭州民生藥業(yè)集團(tuán)和集團(tuán)公司正式成立。民生藥業(yè)是國(guó)家大型骨干制藥工業(yè)企業(yè)之一，從1984年就開(kāi)始生產(chǎn)維生素類產(chǎn)品，“21金維他”是國(guó)內(nèi)第一個(gè)多維元素產(chǎn)品，也是中國(guó)營(yíng)養(yǎng)協(xié)會(huì)第一個(gè)推薦使用的維生素類產(chǎn)品。

作為中國(guó)本土最早推向市場(chǎng)的維生素品牌，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，“21金維他”在市場(chǎng)上積累了一定的知名度，深受消費(fèi)者的信任。維生素和礦物質(zhì)產(chǎn)品“21金維他”也成為杭州民生藥業(yè)的主要產(chǎn)品，占其銷售額的70%。

“21金維他”在市場(chǎng)上的出色表現(xiàn)也吸引了外資的眼光。早在1995年，賽諾菲-安萬(wàn)特就與杭州民生藥業(yè)合資設(shè)立了杭州賽諾菲圣得拉堡民生藥業(yè)，主要銷售賽諾菲產(chǎn)品。后來(lái)，賽諾菲開(kāi)始在華獨(dú)資運(yùn)作，業(yè)務(wù)集中在疫苗和處方藥領(lǐng)域，而杭州民生藥業(yè)主要集中在OTC業(yè)務(wù)。

近些年，維生素類產(chǎn)品逐漸成為眾多中外品牌競(jìng)逐的主要市場(chǎng)。外資品牌中有拜耳的“力度申”、施貴寶的“金施爾康”、惠氏的“善存”、安利的“紐崔萊”等，國(guó)內(nèi)品牌則有養(yǎng)生堂的“成長(zhǎng)快樂(lè)”、健特生物的“黃金搭檔”等。

中外夾擊之下，民生藥業(yè)的維生素產(chǎn)品市場(chǎng)占有率也開(kāi)始下滑。中原證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年至2009年上半年，“21金維他”在重點(diǎn)城市的市場(chǎng)份額已逐年下滑。

“在北京、上海、廣州、深圳、成都、南京等城市，排名前五位的品牌從來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)‘21金維他’的身影；在濟(jì)南、武漢、重慶等傳統(tǒng)強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，市場(chǎng)份額最高已有超過(guò)5%的下滑；即使在民生藥業(yè)的大本營(yíng)杭州，也從2007年的31.2%，2008年的29.3%，下滑到今年上半年的26.3%?！敝性C券研究所醫(yī)藥行業(yè)研究員王博說(shuō)。

事實(shí)上，隨著新品牌的不斷加入，其他知名維生素品牌的市場(chǎng)占有率也有一定程度的下滑，這也從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明了維生素類產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。

盡管外界揣測(cè)，民生此次攜手賽諾菲-安萬(wàn)特是為了挽救下滑的頹勢(shì)，但杭州民生藥業(yè)集團(tuán)總經(jīng)辦的周秘書稱，雙方在幾年前已經(jīng)開(kāi)始探討在非處方藥領(lǐng)域進(jìn)行再次合作，跟“21金維他”的市場(chǎng)表現(xiàn)并無(wú)關(guān)系。

據(jù)悉，新的合資企業(yè)將主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)維生素和礦物質(zhì)產(chǎn)品，它也將成為賽諾菲-安萬(wàn)特進(jìn)入中國(guó)非處方藥市場(chǎng)的戰(zhàn)略平臺(tái)。

杭州民生藥業(yè)有限公司董事長(zhǎng)竺福江表示，民生藥業(yè)與賽諾菲-安萬(wàn)特已有10多年的愉快合作歷史，他們希望通過(guò)新項(xiàng)目的合作，能使21金維他等品牌進(jìn)一步擴(kuò)大在健康藥業(yè)市場(chǎng)方面的份額，同時(shí)通過(guò)這一平臺(tái)，合作開(kāi)發(fā)更多更全的健康產(chǎn)品。

賽諾菲的盤算

賽諾菲-安萬(wàn)特一向在中國(guó)銷售的是心血管類、腫瘤類、中樞神經(jīng)系統(tǒng)、疫苗類藥物等“高端產(chǎn)品”，此次并購(gòu)以生產(chǎn)維生素和礦物質(zhì)OTC產(chǎn)品為主的民生藥業(yè)，似乎“不太合理”。

一個(gè)不為外界所知的情況是，隨著越來(lái)越多專利藥的到期，賽諾菲-安萬(wàn)特在全球處方藥市場(chǎng)上的銷售額增長(zhǎng)率也開(kāi)始下滑。因此近兩年，不僅賽諾菲-安萬(wàn)特，很多跨國(guó)公司都開(kāi)始在非處方藥市場(chǎng)上尋求新的發(fā)展空間。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)OTC市場(chǎng)是僅次于美國(guó)的全球第二大市場(chǎng)，2009年的市場(chǎng)規(guī)模約為70億歐元，其中維生素和礦物質(zhì)產(chǎn)品是最大的類別，占OTC總量的25%，有接近20億歐元的市場(chǎng)規(guī)模。

“這是賽諾菲-安萬(wàn)特第一次在中國(guó)投入非處方藥，目前公司非?？春弥袊?guó)非處方藥市場(chǎng)?！辟愔Z菲-安萬(wàn)特的有關(guān)人士稱，市場(chǎng)調(diào)查顯示，自2005年以來(lái)，中國(guó)健康藥業(yè)市場(chǎng)的年復(fù)合增長(zhǎng)率約11%。隨著城市化進(jìn)程持續(xù)深化、消費(fèi)者可支付能力不斷提高、自我醫(yī)療趨勢(shì)日益發(fā)展、藥房連鎖的發(fā)展壯大以及零售端產(chǎn)品的豐富，國(guó)內(nèi)健康藥業(yè)市場(chǎng)在今后數(shù)年將繼續(xù)保持良好增長(zhǎng)勢(shì)頭。

面對(duì)誘人的市場(chǎng)空間，外資公司想要進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，自建渠道、樹(shù)立品牌以及等待審批，整個(gè)過(guò)程即使順利，也是十分漫長(zhǎng)的，因此并購(gòu)無(wú)疑是一條捷徑。

在中國(guó)的OTC市場(chǎng)中，跨國(guó)醫(yī)藥公司約占據(jù)30%的市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)藥企約占70%左右的市場(chǎng)份額。但也有業(yè)內(nèi)人士指出，在中國(guó)的OTC市場(chǎng)上，雖然不乏哈藥集團(tuán)、同仁堂這樣的大型企業(yè)和知名品牌，但大多數(shù)都是資金和技術(shù)實(shí)力相對(duì)較弱的中小型企業(yè)。

對(duì)跨國(guó)公司而言，他們選擇并購(gòu)對(duì)象最重要的兩點(diǎn)因素正是品牌和渠道。賽諾菲-安萬(wàn)特大中華區(qū)副總裁衛(wèi)平就直言，由于品牌和渠道難以短時(shí)間建立，所以收購(gòu)最重要的標(biāo)準(zhǔn)是看這兩點(diǎn)。

實(shí)際上，在宣布獲批并購(gòu)民生藥業(yè)之前的幾天，賽諾菲-安萬(wàn)特已經(jīng)低調(diào)完成了另一筆重要收購(gòu)：2010年10月28日，賽諾菲-安萬(wàn)特集團(tuán)宣布與BMP太陽(yáng)石集團(tuán)公司簽署了控股權(quán)收購(gòu)最終協(xié)議。正是這筆交易，使賽諾菲-安萬(wàn)特得以進(jìn)入中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)最大的兩塊細(xì)分市場(chǎng)：維他命及礦物質(zhì)補(bǔ)充營(yíng)養(yǎng)品與感冒藥市場(chǎng)。

BMP太陽(yáng)石的前身是總部在中國(guó)北京的北京美華醫(yī)藥公司，該公司于2005年在美國(guó)納斯達(dá)克上市。BMP太陽(yáng)石的主要產(chǎn)品是小兒和婦女用藥，擁有中國(guó)兩大知名健康藥業(yè)品牌，其中“好娃娃”為國(guó)內(nèi)最大的小兒感冒咳嗽品牌，而“康婦特”則是著名婦女衛(wèi)生用品品牌。BMP太陽(yáng)石在2009年的銷售額約為1.47億美元，其中60%來(lái)自健康藥業(yè)產(chǎn)品。BMP太陽(yáng)石的健康藥業(yè)產(chǎn)品在中國(guó)三四線城市擁有強(qiáng)大的銷售網(wǎng)絡(luò)，主要通過(guò)零售網(wǎng)點(diǎn)、縣級(jí)醫(yī)院和社區(qū)診療中心開(kāi)展銷售。

賽諾菲-安萬(wàn)特首席執(zhí)行官魏巴赫表示：“收購(gòu)BMP太陽(yáng)石將為我們帶來(lái)全新的分銷渠道，助推健康藥業(yè)中國(guó)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)騰飛。中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)在今后數(shù)年間三分之一的銷售將來(lái)自于這些渠道。通過(guò)此次戰(zhàn)略性收購(gòu)，賽諾菲-安萬(wàn)特強(qiáng)化了在中國(guó)市場(chǎng)的整體優(yōu)勢(shì)和領(lǐng)導(dǎo)地位?！?/p>

連續(xù)成功并購(gòu)BMP太陽(yáng)石、民生藥業(yè)，使賽諾菲-安萬(wàn)特集團(tuán)一舉成為中國(guó)建康藥業(yè)市場(chǎng)上的領(lǐng)先企業(yè)，在維生素礦物質(zhì)補(bǔ)充品和感冒咳嗽這兩個(gè)OTC最大的細(xì)分市場(chǎng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

賽諾菲-安萬(wàn)特中國(guó)健康藥業(yè)部總經(jīng)理、杭州賽諾菲民生健康藥業(yè)有限公司總經(jīng)理梁偉強(qiáng)透露，預(yù)計(jì)今年21金維他的銷量為5億元人民幣，在三到五年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)10億元的銷售額。

但是，賽諾菲-安萬(wàn)特想借助“21金維他”在這個(gè)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟并非易事?！皬漠?dāng)下情況看，維生素市場(chǎng)已近乎紅海。賽諾菲的優(yōu)勢(shì)一是資金實(shí)力，二是洋品牌，但憑借這兩條很難撼動(dòng)在中國(guó)市場(chǎng)打拼許久的拜耳、惠氏等?！蓖醪┱J(rèn)為。

其實(shí)，無(wú)論是維生素還是感冒藥產(chǎn)品，歷來(lái)都是醫(yī)藥企業(yè)在OTC市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)。如何在并購(gòu)之后利用好中國(guó)企業(yè)原有的渠道、資源優(yōu)勢(shì)是考驗(yàn)賽諾菲-安萬(wàn)特的第一道題；如何發(fā)揮賽諾菲-安萬(wàn)特的研發(fā)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)深耕相關(guān)市場(chǎng)，是要花費(fèi)這家跨國(guó)公司更多心思的另一道題。同時(shí)，我們也不免擔(dān)心，“21金維他”、“好娃娃”這樣的本土品牌今后還能在市場(chǎng)上保留多久？