范振林

(中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)研究院,北京101149)

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化、市場(chǎng)化和虛擬化程度不斷提高,礦產(chǎn)資源全球化配置格局形成并不斷深入發(fā)展,礦產(chǎn)資源供需矛盾日益突出。在金融工具、信息技術(shù)、資本市場(chǎng)的推動(dòng)下,全球礦產(chǎn)資源市場(chǎng)的金融化、虛擬化趨勢(shì)不斷加強(qiáng),礦產(chǎn)資源的資產(chǎn)、資本屬性日漸顯化,并通過(guò)預(yù)期和倒逼機(jī)制,從金融世界傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信號(hào)杠桿作用顯現(xiàn),影響到礦產(chǎn)資源的價(jià)格形成,進(jìn)而影響勘探、開(kāi)發(fā)、利用和保護(hù)的各個(gè)階段,對(duì)新形勢(shì)下的礦政管理提出了更高要求。

1 礦產(chǎn)資源、資產(chǎn)和資本的內(nèi)涵及相關(guān)關(guān)系

礦產(chǎn)資源是由地質(zhì)作用形成、具有可利用價(jià)值的自然資源,強(qiáng)調(diào)的是自然屬性,是礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量和資源量,是實(shí)物量;資產(chǎn)是過(guò)去交易、事項(xiàng)形成并有企業(yè)擁有或者控制、能以貨幣計(jì)量、能夠預(yù)期向企業(yè)流入經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源,包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利。強(qiáng)調(diào)的是經(jīng)濟(jì)屬性,是礦產(chǎn)資源能以貨幣計(jì)量的價(jià)值,是實(shí)物量的貨幣化;資本是流動(dòng)的資產(chǎn),能夠帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值。

轉(zhuǎn)化條件及相互關(guān)系。礦產(chǎn)資源、資產(chǎn)和資本三者是遞進(jìn)關(guān)系,又相互區(qū)別、相互影響和轉(zhuǎn)化。礦產(chǎn)資源作為資產(chǎn),首先必須能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益,能以貨幣計(jì)量成為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)要素進(jìn)入社會(huì)需要的經(jīng)濟(jì)資源,而不是只有地質(zhì)儲(chǔ)量、缺乏技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、不能以貨幣計(jì)量和進(jìn)入市場(chǎng)交換的自然資源;其次,礦產(chǎn)資源為國(guó)家所有,并禁止買賣、出租或者以其他形式轉(zhuǎn)讓,但礦業(yè)權(quán)作為用益物權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓,這樣礦產(chǎn)資源作為勞動(dòng)對(duì)象要素,首先進(jìn)入礦業(yè)企業(yè)資本有機(jī)構(gòu)成的,是礦業(yè)權(quán)這種無(wú)形資產(chǎn),而不是礦產(chǎn)資源實(shí)物量本身。在進(jìn)入生產(chǎn)過(guò)程后,其保有資源儲(chǔ)量逐年消費(fèi)直至耗竭,價(jià)值轉(zhuǎn)移到礦產(chǎn)品上保存下來(lái),通過(guò)市場(chǎng)交換實(shí)現(xiàn)價(jià)值,即為一種遞耗資產(chǎn)。礦產(chǎn)資源資產(chǎn)化是通過(guò)依法獲取、使用礦業(yè)權(quán),使礦產(chǎn)資源的價(jià)值得以實(shí)現(xiàn),并通過(guò)開(kāi)發(fā)利用產(chǎn)出并交換礦產(chǎn)品獲得收益,或者通過(guò)礦業(yè)權(quán)的依法出租、轉(zhuǎn)讓、抵押等方式獲取收益。

礦產(chǎn)資源作為資本,是礦業(yè)權(quán)的資本化。礦產(chǎn)資源資本化是不直接經(jīng)營(yíng)勘探開(kāi)發(fā)和使用礦業(yè)權(quán),而是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)勘查投融資、企業(yè)收購(gòu)并購(gòu)、礦權(quán)作價(jià)出資入股、股權(quán)置換、上市融資和期貨期權(quán)交易等方式進(jìn)行投融資,間接地控制礦業(yè)權(quán)或者對(duì)礦業(yè)權(quán)實(shí)施影響而獲益的過(guò)程。實(shí)質(zhì)是以礦產(chǎn)資源價(jià)值為基礎(chǔ),礦業(yè)權(quán)出讓、轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押、信托或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓置換等形式進(jìn)行流轉(zhuǎn),借以實(shí)現(xiàn)資本流通和價(jià)值增值。

資源資產(chǎn)化是“三資”的核心,資產(chǎn)化的關(guān)鍵在于礦業(yè)權(quán)。資源資產(chǎn)化和資本化都是通過(guò)礦業(yè)權(quán)這個(gè)核心紐帶運(yùn)作來(lái)實(shí)現(xiàn)增值。兩者區(qū)別在于前者著力于礦業(yè)權(quán)本身及礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā),后者側(cè)重礦業(yè)權(quán)的投融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓置換或企業(yè)兼并重組等間接地影響礦業(yè)權(quán)及礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用。

2 “三位一體”管理給礦政管理帶來(lái)的挑戰(zhàn)

(1)傳統(tǒng)的微觀直接管理型資源管理方式需要改革創(chuàng)新

我國(guó)傳統(tǒng)的礦產(chǎn)資源管理模式,基本上是比較側(cè)重行政手段的微觀直接管理。在礦業(yè)投資主體多元化、經(jīng)營(yíng)方式資本化的深入推進(jìn)、礦產(chǎn)資源的金融衍生品也初現(xiàn)端倪的大形勢(shì)下,已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,迫切需要改革創(chuàng)新資源管理方式,實(shí)現(xiàn)向資源資產(chǎn)資本“三位一體”化管理轉(zhuǎn)變。這是對(duì)完善礦產(chǎn)資源管理新體制機(jī)制、實(shí)現(xiàn)資源合理利用保護(hù)、環(huán)境生態(tài)可持續(xù)發(fā)展和保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)較好較快發(fā)展的積極探索。

(2)資源管理向?qū)嵨锪抠Y源管理、價(jià)值量資產(chǎn)管理和虛擬化資本管理轉(zhuǎn)變

礦產(chǎn)資源管理既要注重實(shí)物量資源管理,同時(shí)兼顧其價(jià)值量的資產(chǎn)管理和虛擬化的資本管理,實(shí)現(xiàn)以資源儲(chǔ)量管理為基礎(chǔ)、資產(chǎn)價(jià)值量管理為核心和資本虛擬化高效管理的良性互動(dòng)有機(jī)結(jié)合的“三位一體”化管理方式,力圖達(dá)到資源儲(chǔ)量擴(kuò)大、資產(chǎn)收益提高和資本增值。

(3)與國(guó)際“游戲”規(guī)則接軌,積極參與適應(yīng)虛擬化、金融化運(yùn)作模式

全球礦產(chǎn)資源的激烈爭(zhēng)奪,正從傳統(tǒng)意義上礦產(chǎn)資源的直接控制、礦產(chǎn)品貿(mào)易和期貨市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)向礦產(chǎn)資源定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪轉(zhuǎn)變。而定價(jià)權(quán)的競(jìng)爭(zhēng),很大程度上取決于礦產(chǎn)資源的資本化程度、礦業(yè)與金融有機(jī)結(jié)合程度和礦業(yè)資本市場(chǎng)的發(fā)育程度。礦產(chǎn)資源已從單純的資源性商品逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)資本競(jìng)相炒作的對(duì)象,礦產(chǎn)資源全球市場(chǎng)化、金融化時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)著力研究國(guó)際礦產(chǎn)資源定價(jià)、交易規(guī)則,與國(guó)際規(guī)則接軌,積極參與適應(yīng)虛擬化、金融化的運(yùn)作方式,才能掌握話語(yǔ)權(quán),有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)化資源配置,維護(hù)權(quán)益。

3 實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)資源資產(chǎn)資本“三位一體”管理的途徑選擇

實(shí)現(xiàn)資源資產(chǎn)資本“三位一體”管理是適應(yīng)時(shí)代發(fā)展要求、解決礦產(chǎn)資源領(lǐng)域?qū)嶋H問(wèn)題的迫切需要和對(duì)傳統(tǒng)資源管理方式的基礎(chǔ)建設(shè)和深化改革。需要從樹(shù)立“三位一體”管理理念、強(qiáng)化管理機(jī)構(gòu)職能內(nèi)容人員建設(shè)、構(gòu)建“三位一體”管理的新體制機(jī)制和完善法律法規(guī)制度等方面著手推進(jìn)。

(1)轉(zhuǎn)變觀念,提高認(rèn)識(shí),創(chuàng)新管理模式

礦產(chǎn)資源虛擬化、金融化時(shí)代的到來(lái),資源的資本屬性彰顯,為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,資源管理模式既要遵循地質(zhì)工作規(guī)律,也要服從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。要轉(zhuǎn)變觀念,提高認(rèn)識(shí),積極探索現(xiàn)階段礦業(yè)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)關(guān)系適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展規(guī)律要求的管理模式,把傳統(tǒng)的直接微觀性管理模式向資源資產(chǎn)資本“三位一體”管理轉(zhuǎn)變,這正體現(xiàn)著礦業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求和根本方向。

(2)創(chuàng)新儲(chǔ)量管理制度,深化礦山儲(chǔ)量動(dòng)態(tài)管理

摸清家底,做好儲(chǔ)量檢測(cè)。要把礦山儲(chǔ)量管理貫穿礦政管理的整個(gè)過(guò)程,同時(shí)嚴(yán)格審查中介機(jī)構(gòu)提交的儲(chǔ)量報(bào)告并制定相關(guān)獎(jiǎng)懲措施。搞好儲(chǔ)量登記工作,夯實(shí)儲(chǔ)量管理基礎(chǔ)。在嚴(yán)審儲(chǔ)量檢測(cè)的基礎(chǔ)上,搞好礦山企業(yè)占用資源儲(chǔ)量登記,完善儲(chǔ)量檔案、臺(tái)帳,及時(shí)修訂數(shù)據(jù),完善各種圖紙資料和測(cè)量數(shù)據(jù),建立科學(xué)的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量動(dòng)態(tài)管理的基本框架,合理地將可采礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量納入企業(yè)會(huì)計(jì)賬戶。實(shí)行礦山開(kāi)采儲(chǔ)量報(bào)表制度。礦山企業(yè)按照開(kāi)采方案以月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)形式進(jìn)行專報(bào),礦政部門逐一核定,如實(shí)登記。動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)測(cè)。動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)測(cè)礦業(yè)企業(yè)實(shí)際消耗的礦山儲(chǔ)量和開(kāi)采量是否一致,并準(zhǔn)確核實(shí)修訂,提高礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)監(jiān)管效率。

(3)建立全國(guó)性統(tǒng)一、開(kāi)放的礦業(yè)權(quán)交易市場(chǎng)

健全完善礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律法規(guī)。礦業(yè)權(quán)作為用益物權(quán),其按照物權(quán)法和礦業(yè)相關(guān)法律法規(guī)的轉(zhuǎn)讓要求存在不一致的地方,要清除制度性障礙,對(duì)礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)法律法規(guī)銜接、受讓主體以及轉(zhuǎn)讓、資質(zhì)條件和程序進(jìn)行細(xì)化、補(bǔ)充和完善,對(duì)礦業(yè)權(quán)出讓、轉(zhuǎn)讓、作價(jià)出資、融資、出租、抵押、承包等方式做出明確規(guī)定。強(qiáng)化礦權(quán)全程動(dòng)態(tài)監(jiān)管。嚴(yán)格查處“跑馬圈地”、“圈而不探”、非理性炒作礦權(quán)等行為;健全完善勘查區(qū)塊退出機(jī)制,提高探礦權(quán)使用費(fèi)和最低投入標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)格審查勘查實(shí)施方案,探索勘查階段報(bào)告的月報(bào)季報(bào)制度,并對(duì)勘查過(guò)程核實(shí)監(jiān)督;對(duì)礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓,按超率累進(jìn)稅率征收交易稅,防止非法轉(zhuǎn)讓礦權(quán);加強(qiáng)礦權(quán)年檢工作,培育、規(guī)范礦業(yè)權(quán)交易市場(chǎng);完善礦業(yè)權(quán)信息披露制度、礦業(yè)權(quán)評(píng)估、礦業(yè)權(quán)流轉(zhuǎn)備案登記流程和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)監(jiān)管辦法等,并統(tǒng)一交易規(guī)則、信息發(fā)布、交易流程、價(jià)款結(jié)算和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn);研究礦權(quán)資本化、金融化經(jīng)營(yíng)監(jiān)管,包括公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓和礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓之間的問(wèn)題、礦業(yè)權(quán)作為資產(chǎn)抵押貸款等負(fù)債融資、礦業(yè)權(quán)作價(jià)入股上市融資等風(fēng)險(xiǎn)控制與管理等。加快中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化建設(shè)。培育專業(yè)的中介機(jī)構(gòu),發(fā)展包括地質(zhì)、證券經(jīng)紀(jì)、財(cái)務(wù)、金融、法律咨詢等中介服務(wù)機(jī)構(gòu),通過(guò)市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰,逐步培養(yǎng)有信譽(yù)、有資質(zhì)、有水平的獨(dú)立中介服務(wù)體系。

(4)建立風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場(chǎng)機(jī)制,深入推進(jìn)礦業(yè)資本市場(chǎng)發(fā)展

礦產(chǎn)資源的風(fēng)險(xiǎn)勘查是一種風(fēng)險(xiǎn)投資行為,需有風(fēng)險(xiǎn)勘查的投、融資過(guò)程。而金融與礦業(yè)的結(jié)合,在投融資上起到催化劑作用,需要一種適合礦業(yè)發(fā)展的另類風(fēng)險(xiǎn)勘查機(jī)制,解決長(zhǎng)期困擾礦業(yè)發(fā)展的高風(fēng)險(xiǎn)性投資問(wèn)題。即向“地下礦產(chǎn)資源要資本”機(jī)制,考量的是礦業(yè)企業(yè)勘查發(fā)現(xiàn)資源的能力,資本市場(chǎng)通過(guò)承認(rèn)地下礦產(chǎn)資源的價(jià)值,激勵(lì)企業(yè)繼續(xù)追加風(fēng)險(xiǎn)投資;而礦業(yè)企業(yè)則通過(guò)繼續(xù)勘查增加資源儲(chǔ)量,進(jìn)而在資本市場(chǎng)上擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)總值,給予企業(yè)擴(kuò)股融資能力,保證企業(yè)有能力把資源整體勘探后,再投資開(kāi)發(fā),從而形成資金全部投入勘探,通過(guò)資源儲(chǔ)量增加而提高融資能力 (沒(méi)有開(kāi)礦),并獲得新的資本,發(fā)現(xiàn)更多資源的資本良性循環(huán)的風(fēng)險(xiǎn)勘查投資機(jī)制。

建立相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)勘查投資機(jī)制和進(jìn)出入退出機(jī)制,需要礦業(yè)資本市場(chǎng)的大力配合。鑒于礦產(chǎn)資源資本屬性的顯化,分散礦業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、建立多元化、市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)配置機(jī)制的要求,需要大力推進(jìn)礦業(yè)資本市場(chǎng)建設(shè)。①建設(shè)多層次的交易平臺(tái),完善交易體系。適當(dāng)降低礦業(yè)公司上市門檻,加快礦業(yè)上市公司的審批程序,優(yōu)先安排上市,完善上市相關(guān)制度;建設(shè)專業(yè)上市礦業(yè)投資公司,鼓勵(lì)其積極投融資;建立、健全期貨市場(chǎng),增加期貨交易品種,完善相關(guān)交易規(guī)則和制度。②強(qiáng)化信息披露和監(jiān)管力度,豐富各種配套措施。設(shè)計(jì)制定適合礦業(yè)特點(diǎn)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和制度,提高公司管理的透明度,特別要將資源儲(chǔ)量等方面的規(guī)定作為信息披露的重點(diǎn);監(jiān)管高風(fēng)險(xiǎn)性的礦業(yè),制度上要嚴(yán)格和完善,重點(diǎn)審查與礦業(yè)密切相關(guān)的資源/儲(chǔ)量報(bào)告等,杜絕儲(chǔ)量造假等不良行為;加強(qiáng)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理,提高政府監(jiān)管礦業(yè)資本市場(chǎng)的能力,通過(guò)市場(chǎng)引導(dǎo)公司、政府監(jiān)管市場(chǎng)來(lái)規(guī)避國(guó)際資本市場(chǎng)監(jiān)管滯后、缺乏必要調(diào)控、全面依賴市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)誤,并豐富咨詢服務(wù)等相關(guān)配套措施。

(5)實(shí)行部門聯(lián)動(dòng)機(jī)制,構(gòu)建“三位一體”管理新體制

礦政管理部門要盡快從傳統(tǒng)的直接型資源管理模式,向資源資產(chǎn)資本“三位一體”管理轉(zhuǎn)變,以礦業(yè)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展吸引資本的多元化投入和資本市場(chǎng)的高效運(yùn)轉(zhuǎn),再通過(guò)價(jià)格決定的倒逼機(jī)制,推動(dòng)礦業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。在相互影響相互轉(zhuǎn)化的各個(gè)階段,礦政管理部門要拓展視野、適時(shí)適當(dāng)開(kāi)拓職能,與發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)等部門實(shí)行聯(lián)動(dòng),積極參與礦產(chǎn)資源資本化、金融化管理,強(qiáng)化礦業(yè)上市涉礦信息披露與監(jiān)管信息共享機(jī)制,全面有效地參與礦業(yè)實(shí)體和虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行管理,構(gòu)建新時(shí)代、立足本國(guó)資源國(guó)情的礦產(chǎn)資源管理新體制。

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