閆衛(wèi)東

(國(guó)土資源部信息中心，北京 100812)

盡管受到歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的強(qiáng)烈沖擊和美國(guó)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇乏力的拖累，但在中國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的帶動(dòng)下，全球經(jīng)濟(jì)依然在緩慢復(fù)蘇。不管是在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，還是在新興經(jīng)濟(jì)體，鐵路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的重要手段，使得鐵礦石、煤、銅等礦產(chǎn)品及相關(guān)能源原材料生產(chǎn)強(qiáng)勁恢復(fù)。

2010年全球礦業(yè)總體上處于快速反彈后的劇烈震蕩期，“虛火未消”。主要表現(xiàn)為：勘查開(kāi)發(fā)投入增加，礦產(chǎn)品生產(chǎn)快速恢復(fù)后增長(zhǎng)趨緩；礦產(chǎn)品貿(mào)易增長(zhǎng)，相關(guān)能源原材料價(jià)格反復(fù)震蕩，銅、金價(jià)格創(chuàng)下歷史新高；受多種因素影響，一些礦業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展緩慢；主要礦產(chǎn)資源國(guó)家礦業(yè)政策多變，貿(mào)易壁壘不但沒(méi)有被打破，反而更加緊固；礦山重特大安全事故頻發(fā)，環(huán)境問(wèn)題更加突出。2011年，在全球抑制貨幣流通抗通脹的前提下，是增加資源稅賦還是降低準(zhǔn)入門檻，是提高產(chǎn)能還是將安全放在首位，這些政策取向都會(huì)左右全球礦業(yè)的走勢(shì)。

1 礦業(yè)投資增長(zhǎng)，礦產(chǎn)勘查取得重要發(fā)現(xiàn)，但一些礦業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展緩慢

據(jù)加拿大礦業(yè)咨詢公司MEG統(tǒng)計(jì)，2010年全球礦產(chǎn)勘查投入為121億美元，增長(zhǎng)44%。 2011年，全球礦業(yè)投資預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增長(zhǎng)。例如，巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷計(jì)劃2011年投資240億美元，比2010年至少增長(zhǎng)100億美元，這還不包括用于并購(gòu)的資金。

南美地區(qū)油氣勘探繼續(xù)取得突破性進(jìn)展，在全球油氣工業(yè)中的地位進(jìn)一步提高。2010年3月份，委內(nèi)瑞拉能源和石油部報(bào)告，該國(guó)石油證實(shí)儲(chǔ)量達(dá)到2110億桶。10月份，巴西石油管理局證實(shí)利布拉(Libra)油田儲(chǔ)量在37億～150億桶，超過(guò)此前巴西最大的圖皮(Tupi)油田，而成為巴西歷史上探明儲(chǔ)量最大的油田。圖皮油田經(jīng)過(guò)生產(chǎn)試驗(yàn)，證實(shí)可經(jīng)濟(jì)開(kāi)采。預(yù)計(jì)2011年底圖皮可投入正式開(kāi)采，產(chǎn)能達(dá)到10萬(wàn)桶/d。圖皮等鹽下油田投產(chǎn)后，巴西石油產(chǎn)能可以迅速提高到300萬(wàn)桶/d。

非洲成為鈾礦勘查開(kāi)發(fā)的又一個(gè)熱點(diǎn)地區(qū)。納米比亞的羅辛南資源量已經(jīng)達(dá)到16.7萬(wàn)t，預(yù)計(jì)2011年資源量將進(jìn)一步增加；埃坦戈(Etango)鈾礦和特雷科皮(Trekkopje)鈾礦進(jìn)入開(kāi)發(fā)階段，資源量分別為7.68萬(wàn)t、5.37萬(wàn)t。在尼日爾，阿梅琺公司與韓國(guó)共同合資開(kāi)發(fā)伊莫拉倫(Imouraren)鈾礦，資源量23.84萬(wàn)t。這些鈾礦投產(chǎn)后，將大大提高非洲鈾礦產(chǎn)量。

世界最大鐵礦之一的穆通鐵礦開(kāi)發(fā)進(jìn)展緩慢。2010年4月，玻利維亞政府扣取了印度京德勒公司為開(kāi)發(fā)圣克魯斯省穆通鐵礦而繳納的保證金，共計(jì)1800萬(wàn)美元。玻利維亞政府指責(zé)京德勒公司投入嚴(yán)重不足，承諾6億美元而僅僅投入1200萬(wàn)美元，而京德勒公司則抱怨玻政府沒(méi)有提供鐵礦開(kāi)發(fā)所需要的土地。俄羅斯等國(guó)的企業(yè)相繼提出開(kāi)發(fā)穆通鐵礦另外一半儲(chǔ)量的申請(qǐng)。為開(kāi)發(fā)穆通鐵礦，玻利維亞和其他國(guó)家的企業(yè)提出了多種鐵礦石運(yùn)輸方案，但實(shí)施起來(lái)都比較困難。2011年，穆通鐵礦將加快基礎(chǔ)設(shè)施和礦山建設(shè)。

三大鐵礦石生產(chǎn)商對(duì)幾內(nèi)亞、喀麥隆、利比里亞等西非國(guó)家的鐵礦資源爭(zhēng)奪將更趨激烈。2010年以前，力拓在幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦進(jìn)行勘查開(kāi)發(fā)，3月份，力拓與中鋁達(dá)成合作開(kāi)發(fā)該礦意向。4月份，淡水河谷便通過(guò)并購(gòu)，以25億美元獲得西芒杜南和部分西芒杜北礦權(quán)，并與利比里亞政府簽署投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的協(xié)議，以用于鐵礦石出口。作為交換，在新的鐵路和港口建成之前，利比里亞政府將允許淡水河谷公司使用該國(guó)現(xiàn)有運(yùn)輸設(shè)施。通過(guò)利比里亞運(yùn)輸西芒杜鐵礦石，是距離大西洋海港最近的路線。6月份，必和必拓與利比里亞政府簽署30億美元的鐵礦項(xiàng)目開(kāi)發(fā)協(xié)議。搶灘利比里亞和幾內(nèi)亞鐵礦后，2011年三大礦業(yè)巨頭在非洲會(huì)有進(jìn)一步的擴(kuò)張行動(dòng)，比如，力拓已經(jīng)就莫桑比克贊比西煤礦與塔塔、武鋼展開(kāi)爭(zhēng)奪。

1981年，一位名為大衛(wèi)·洛威爾的美國(guó)地質(zhì)學(xué)家發(fā)現(xiàn)了智利埃斯康迪達(dá)銅礦，目前該礦已經(jīng)成為世界上最大的銅礦山，年產(chǎn)銅在100萬(wàn)t以上。大衛(wèi)·洛威爾現(xiàn)在為加拿大CIC資源公司總裁，在巴拉圭擁有18.5萬(wàn)hm2的探礦權(quán)。2010年11月份，CIC公司宣布在巴拉圭東部上巴拉那省明加波拉附近發(fā)現(xiàn)了一個(gè)巨型鈦礦，礦石遠(yuǎn)景資源量達(dá)210億t，其中，推定的和推測(cè)的礦石資源量為53億t，品位7.8%。該礦能年產(chǎn)500萬(wàn)～1000萬(wàn)t礦石，礦山壽命可達(dá)100年以上。鈦耐高壓、抗腐蝕，比鋼輕，比鋼硬，可用于航空、航天、軍事、化工、汽車和醫(yī)療等行業(yè)， 但是，鈦是高耗能材料，冶煉用電量大。上述鈦礦距巴拉圭河上的伊泰普水電站不遠(yuǎn)，完全可以用水電發(fā)展鈦工業(yè)，預(yù)計(jì)每年開(kāi)采鈦礦的利潤(rùn)在1億美元。這對(duì)于人口只有640萬(wàn)人、人均GDP不到1500美元的巴拉圭說(shuō)是一個(gè)不小的數(shù)字。CIC資源公司擬通過(guò)其設(shè)在巴拉圭的分公司開(kāi)發(fā)鈦礦，初步投資需要5億美元，年產(chǎn)鈦500萬(wàn)t。擁有了如此巨大規(guī)模的鈦礦資源，巴拉圭希望能夠成為世界鈦礦生產(chǎn)大國(guó)，并逐步掌握鈦價(jià)格話語(yǔ)權(quán)。

智利老銅礦山周圍及深部勘查取得重要進(jìn)展，秘魯新發(fā)現(xiàn)超大型銅礦，再次展現(xiàn)了兩國(guó)良好的找銅前景。澳大利亞在南澳州、昆士蘭州也發(fā)現(xiàn)了品位極高的銅礦，且規(guī)模較大。博茨瓦納、巴布亞新幾內(nèi)亞的銅礦勘查也取得較大進(jìn)展。英美集團(tuán)在智利的洛斯布朗西斯(Los Brounce)銅礦山周邊，發(fā)現(xiàn)了洛斯蘇爾法托斯(Los Sulfatos)、圣恩里克莫諾里托(San Enrique Monolito)兩個(gè)超大型銅礦床，其中洛斯蘇爾法托斯推測(cè)礦石資源量12億t，遠(yuǎn)景資源量可達(dá)到40億～50億t，銅品位1.46%，被認(rèn)為是過(guò)去20年來(lái)智利最大的銅礦勘查成果。智利國(guó)有銅礦公司Codelco在安迪納銅礦的深部也發(fā)現(xiàn)了兩個(gè)超大型銅礦，分別是塞羅內(nèi)格羅(Cerro Negro)和拉亞美利卡納(La Americana)銅礦，這兩個(gè)銅礦的礦石資源量都接近10億t，銅品位0.63%。為維持目前產(chǎn)能，并在2020年前將產(chǎn)能提高到170萬(wàn)t/a，Codelco將在未來(lái)5年投資150億美元建設(shè)4個(gè)重要項(xiàng)目。但是，為了震后重建，智利政府不允許Codelco將利潤(rùn)用于再投資，Codelco不得不變賣資產(chǎn)籌集投資資本。

加拿大、哥倫比亞和塞內(nèi)加爾等國(guó)金礦勘查取得重要進(jìn)展。特別是海橋黃金公司在加拿大的KSM銅金銀礦，確定的和推定的資源量為金1200t、銅450萬(wàn)t，是一個(gè)可供露采的巨型礦床。哥倫比亞馬麥托(Marmato)金銀礦，確定和推定的資源量為金233t、銀1490t、推測(cè)資源量為金69t、銀417t。從2007年起，哥倫比亞不斷發(fā)現(xiàn)超大型金礦，例如2009年加拿大本塔納黃金公司發(fā)現(xiàn)拉博德加金礦(108t)，2007年安格魯阿山帝發(fā)現(xiàn)拉科羅薩金礦(403t)。

受電動(dòng)汽車、液晶顯示器行業(yè)需求拉動(dòng)，全球鋰需求量在2020年和2030年將分別達(dá)到19萬(wàn)t和30萬(wàn)t，而目前全球鋰產(chǎn)量不到10萬(wàn)t。但是，全球鋰資源并不缺，在智利、阿根廷、玻利維亞、巴西、澳大利亞、阿富汗、加拿大等國(guó)廣泛分布。特別是玻利維亞波多西省的烏尤尼鹽湖鋰儲(chǔ)量高達(dá)1800萬(wàn)t，已經(jīng)成為眾多投資者關(guān)注的目標(biāo)。

隨著農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格暴漲，世界礦業(yè)巨頭把目光瞄準(zhǔn)了鉀。必和必拓收購(gòu)加拿大薩省鉀鹽公司就是一個(gè)最明顯的例子，淡水河谷購(gòu)買阿根廷鐵路運(yùn)營(yíng)權(quán)也是為了開(kāi)發(fā)阿國(guó)內(nèi)的鉀鹽資源。巴西因?yàn)樵诎鸵羴喼?、圣埃斯皮里托州和亞馬遜州發(fā)現(xiàn)大量的鉀鹽礦產(chǎn)而有可能成為世界上第三大鉀鹽資源國(guó)。

2 礦產(chǎn)品需求旺盛，主要礦產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)依然緊張，金、銅等價(jià)格飆升

2009年3月份起，全球經(jīng)濟(jì)探底反彈，礦產(chǎn)品生產(chǎn)和需求也逐步回升。因此，2010年礦產(chǎn)品產(chǎn)量與2009年相比，1～3月份，產(chǎn)量增幅是不斷上升的，而從4月份起，由于基數(shù)增大，因此礦產(chǎn)品產(chǎn)量同比增幅也在下降。全球鋼鐵生產(chǎn)就是一個(gè)明顯的例子。據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2010年1～11月份，全球粗鋼產(chǎn)量為12.8億t，同比上升16.2%(見(jiàn)圖1)。5月份全球粗鋼產(chǎn)量達(dá)到最高，產(chǎn)量1.25億t。從增幅看，4月份達(dá)到最高，同比增長(zhǎng)34.4%，隨后一直呈下降趨勢(shì)，直到10月份以后，才出現(xiàn)上升趨勢(shì)(見(jiàn)圖2)。

圖1 2010年全球粗鋼月度產(chǎn)量(億t)

圖2 2010年全球粗鋼產(chǎn)量變化趨勢(shì)

受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，2009年鐵礦石價(jià)格大幅下跌。2010年，三大鐵礦石公司采用了鐵礦石季度定價(jià)，代替了實(shí)施40年的年度長(zhǎng)協(xié)基準(zhǔn)價(jià)格。鐵礦石價(jià)格在2010年大幅上漲，例如，淡水河谷的鐵礦石價(jià)格在2010年第2季度上漲了100%，第3季度又上漲了35%，第4季度稍微有些回落。

前11個(gè)月，全球原鋁產(chǎn)量為2220萬(wàn)t，同比上升3.5%。北美洲、南美洲和亞洲產(chǎn)量下降，而大洋洲、非洲、東中歐和西歐產(chǎn)量上升。

2010年全球銅產(chǎn)量基本與2009年持平。上半年全球礦山銅產(chǎn)量為781萬(wàn)t，同比上升0.6%。前11個(gè)月，世界最大銅生產(chǎn)國(guó)智利產(chǎn)量為492萬(wàn)t，微增0.1%。第二大生產(chǎn)國(guó)秘魯前11個(gè)月產(chǎn)量為113萬(wàn)t，同比下降2.67%。澳大利亞2010年銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)94萬(wàn)t，增長(zhǎng)14%。贊比亞2010年銅產(chǎn)量為74萬(wàn)t，高于2009年的69.8萬(wàn)t。

上半年，銅價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，但是從下半年開(kāi)始，銅價(jià)開(kāi)始上漲，到12月31日漲至歷史高位4.418美元/磅(見(jiàn)圖3)。2010年倫敦金屬交易所銅均價(jià)為3.42美元/磅，較2009年的2.342美元/磅上升46%。銅價(jià)上漲主要原因是：一些發(fā)達(dá)國(guó)家的需求回升，銅需求旺盛，而銅供應(yīng)緊張，再加上美元疲弱。銅儲(chǔ)備下降也是銅價(jià)格上漲的重要原因，2010年底銅庫(kù)存量為56.8萬(wàn)t，較2009年底下降17.4%。銅價(jià)上漲，使銅生產(chǎn)國(guó)受益，2010年智利銅出口額為393億美元，較2009年的275億美元上升43.1%。

圖3 2010年銅礦價(jià)格走勢(shì)(根據(jù)Infomine資料修改)

由于世界重要黃金生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量持續(xù)下降，其他國(guó)家的黃金產(chǎn)量又不能有效地彌補(bǔ)，全球黃金供應(yīng)緊張。前三個(gè)季度，南非黃金產(chǎn)量為139t，預(yù)計(jì)2010年產(chǎn)量不會(huì)超過(guò)2009年202t水平(見(jiàn)圖4)。其他重要生產(chǎn)國(guó)中，秘魯前11個(gè)月產(chǎn)量為150t，同比下降11.2%。2010年中國(guó)黃金產(chǎn)量可能達(dá)到340t，增長(zhǎng)8%。澳大利亞黃金產(chǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)10%，至250t左右。受供應(yīng)緊張、美元疲弱、歐洲債務(wù)危機(jī)等多種因素的影響，2010年黃金價(jià)格突破1400美元/盎司，創(chuàng)下歷史新高。

圖4 2010年黃金價(jià)格走勢(shì)(根據(jù)Infomine資料修改)

受金價(jià)影響，國(guó)際白銀價(jià)格也出現(xiàn)大幅上漲，與年初價(jià)格相比，年終價(jià)格上漲超過(guò)60%。與2010年初價(jià)格相比，年終價(jià)格漲幅在50%以上的其他礦產(chǎn)品還有煤、天然氣、鈾、鎢、錫、稀土等。

3 礦業(yè)公司并購(gòu)更加追求實(shí)效，股權(quán)融資成為主要方式

根據(jù)安永全球礦業(yè)交易年度報(bào)告，2010年上半年完成交易共544宗，同比上升20%，涉及金額406億美元。而被迫中止的交易共計(jì)2100宗，涉及金額1409億美元，是完成交易量的3.5倍。煤和金是最重要的并購(gòu)礦產(chǎn)，2010上半年，涉及金礦的并購(gòu)案217起，并購(gòu)額53億美元；煤69起，并購(gòu)額67億美元。安永認(rèn)為，并購(gòu)活動(dòng)沒(méi)有減少的跡象。相反，礦業(yè)巨頭更加追求實(shí)實(shí)在在的并購(gòu)活動(dòng)。

北美市場(chǎng)并購(gòu)規(guī)模更大，上半年是這樣，下半年到2011年也是這樣。北美地區(qū)并購(gòu)活動(dòng)的驅(qū)動(dòng)力來(lái)自經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為那些持有現(xiàn)金并想提高經(jīng)營(yíng)效益的公司提供了機(jī)會(huì)。上半年，澳大利亞失去了并購(gòu)?fù)顿Y第一目標(biāo)國(guó)的位置，被加拿大代替，主要是澳大利亞提出的稅收政策改革帶來(lái)的不確定性造成的。拉丁美洲的并購(gòu)活動(dòng)也比較活躍。購(gòu)并目標(biāo)國(guó)出現(xiàn)多元化是件好事，未來(lái)半年到1年內(nèi)，非洲和中亞的購(gòu)并活動(dòng)會(huì)增多。資源安全是中國(guó)、日本、印度、新加坡和南非等主要購(gòu)買國(guó)考慮的重要因素。

雖然債券融資額依然很高，但是由于大型跨國(guó)公司本身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，2010年上半年與2009年上半年相比，下降了30%。銀行債務(wù)持續(xù)下降，上半年借貸量很小，而且三分之二的貸款用于重新調(diào)整或追加貸款。雖然，從全球看礦業(yè)部門的銀行借貸尚未恢復(fù)，但從必和必拓能夠從銀行借貸進(jìn)行鉀鹽公司并購(gòu)看，復(fù)蘇已經(jīng)不遠(yuǎn)。

由于銀行借貸困難，特別是對(duì)于中型礦業(yè)公司，股權(quán)仍然是融資的主要方式。2010年首次發(fā)行股票(IPO)似乎有所恢復(fù)，上半年共有53起，共計(jì)61億美元。而2009年同期為19宗，18億美元。澳大利亞證券交易所(ASX)和多倫多證券交易所仍然是融資的主要場(chǎng)所。

從三年前推出“礦業(yè)股”以來(lái)，香港股市成為礦業(yè)公司新的融資場(chǎng)所，礦業(yè)股交易量已占總交易量的10%以上。2010年，俄羅斯鋁業(yè)、蒙古南戈壁能源、蒙古焦煤、巴西淡水河谷等國(guó)際礦業(yè)公司在香港上市，其中俄羅斯聯(lián)合鋁業(yè)公司通過(guò)IPO融資22億美元。為吸引更多礦業(yè)公司上市，港交所進(jìn)一步修改了礦業(yè)公司的上市規(guī)則，將過(guò)去規(guī)定必須有礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量，并且連續(xù)盈利的上市門檻，放寬為只要證明有資源儲(chǔ)量即可，蒙古礦業(yè)為第一個(gè)享受此政策優(yōu)惠的企業(yè)。2011年，港交所將吸引更多的礦業(yè)公司上市。

2009年必和必拓和力拓宣布成立合資企業(yè)，共同經(jīng)營(yíng)澳大利亞西澳州的鐵礦石業(yè)務(wù)。一年過(guò)去了，由于鐵礦石等礦產(chǎn)品價(jià)格上漲，力拓的經(jīng)營(yíng)情況有所好轉(zhuǎn)，加上來(lái)自亞洲、北美，特別是歐盟的強(qiáng)烈反對(duì)，這項(xiàng)合資計(jì)劃已經(jīng)無(wú)疾而終。除了鐵礦石業(yè)務(wù)外，必和必拓還將收購(gòu)目標(biāo)瞄準(zhǔn)了加拿大薩省鉀鹽公司，出價(jià)400多億美元，但是遭到了來(lái)自貿(mào)易保護(hù)主義和加拿大政府的反對(duì)，最終也不了了之。

4 重要礦業(yè)國(guó)一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著投資者神經(jīng)，政策調(diào)整迫使礦業(yè)公司另尋出路

2009～2010財(cái)年，澳大利亞能源和礦產(chǎn)品出口額同比下降14%，只有1370億澳元。2010～2011財(cái)年，該國(guó)礦產(chǎn)品出口額預(yù)計(jì)增加到1698億澳元。2010～2011財(cái)年礦業(yè)投資預(yù)計(jì)為548億澳元，較2009～2010財(cái)年的348億澳元大幅增長(zhǎng)57%。但是，這些好消息無(wú)法抵消澳大利亞征收40%資源稅提案帶來(lái)的負(fù)面影響。力拓、必和必拓等礦業(yè)巨頭強(qiáng)烈反對(duì)澳大利亞政府的這一舉動(dòng)，斯特拉塔等公司暫停數(shù)十億美元的投資項(xiàng)目，最終陸克文總理為此下臺(tái)。一些中小型鐵礦公司不得不在澳大利亞以外的國(guó)家尋找投資項(xiàng)目，為此，澳大利亞礦業(yè)大亨肯·塔爾博特在非洲考察鐵礦途中墜機(jī)身亡。

秘魯是中國(guó)礦業(yè)投資最早和投資額較多的拉美國(guó)家之一，投資額已經(jīng)達(dá)到100億美元，重要礦業(yè)項(xiàng)目包括中國(guó)鋁業(yè)的特羅莫科銅礦、中國(guó)五礦的加雷諾銅礦、紫金礦業(yè)的白河銅礦等。秘魯勘查開(kāi)發(fā)潛力大，是拉丁美洲礦產(chǎn)勘查投入最多的國(guó)家。秘魯政府能夠及時(shí)出臺(tái)鼓勵(lì)礦業(yè)勘查投資的政策，積極協(xié)調(diào)解決礦業(yè)糾紛，并為中小企業(yè)提供良好的服務(wù)，是許多國(guó)際礦業(yè)公司看好秘魯?shù)V業(yè)投資環(huán)境的重要原因。目前，秘魯銅產(chǎn)量居世界第二位，隨著一些重要礦業(yè)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，將來(lái)銅產(chǎn)量有可能接近或超過(guò)智利。

巴西未來(lái)4年礦業(yè)投資將超過(guò)2300億美元，其中油氣投資1740億美元，采礦業(yè)540億美元。巴西政府要求增加對(duì)鋼鐵部門的投資，提高國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量。2010年底軋鋼產(chǎn)能達(dá)到4900萬(wàn)t/a，2016年將達(dá)到7000萬(wàn)t/a。2010～2013年，巴西鋼鐵工業(yè)預(yù)計(jì)投資將達(dá)250億美元。巴西南部集中了該國(guó)94%的鋼鐵產(chǎn)能，預(yù)計(jì)到2016年，該地區(qū)將投資400億美元。根據(jù)巴西全國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)估計(jì)，2010年進(jìn)口鋼鐵將消費(fèi)量的20%，大大高于往年6%～7%的平均水平。巴西基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速，房地產(chǎn)、港口、高速公路，特別是有20萬(wàn)km鐵路建設(shè)需求。預(yù)計(jì)，巴西鋼鐵消費(fèi)會(huì)大幅度增加。

5 2011年全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)緩慢恢復(fù)，礦業(yè)形勢(shì)向好的方向發(fā)展

2011年全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)恢復(fù)，礦業(yè)形勢(shì)逐步向好的方向發(fā)展，勘查開(kāi)發(fā)投資可能會(huì)小幅度增長(zhǎng)，礦產(chǎn)品生產(chǎn)和供應(yīng)穩(wěn)中有增。英國(guó)巴克萊投資銀行認(rèn)為，未來(lái)幾年全球礦業(yè)勘查開(kāi)發(fā)投資熱度不減，2011年全球礦業(yè)公司資本支出和勘查投資將增加320億美元，達(dá)到1340億美元，同比增長(zhǎng)27%。

各國(guó)都在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不論是發(fā)達(dá)的美國(guó)，還是經(jīng)濟(jì)尚不發(fā)達(dá)的非洲國(guó)家。因此，鋼鐵消費(fèi)會(huì)進(jìn)一步增加，巴西、印度和中東等國(guó)家鋼鐵消費(fèi)會(huì)大幅度增長(zhǎng)。麥普斯預(yù)測(cè)，2014年全球鋼材消費(fèi)將從2009年的10.9億t增長(zhǎng)到2014年的14.8億t，增幅35%。其中南美將從3300萬(wàn)t增長(zhǎng)到5100萬(wàn)t。其他增長(zhǎng)較快的地區(qū)還有中國(guó)、印度和中東。中國(guó)鋼鐵已經(jīng)到“小康水平”，但距離強(qiáng)國(guó)還有一定差距，7億～8億t可能是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

未來(lái)3年，全球銅市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面不會(huì)改變，銅價(jià)依然堅(jiān)挺。智利國(guó)家銅業(yè)委員會(huì)Cochilco預(yù)測(cè)2011年世界銅缺口67.5萬(wàn)t，美林預(yù)測(cè)為45萬(wàn)t，國(guó)際銅研究小組預(yù)測(cè)為43.5萬(wàn)t。各大金融研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)銅價(jià)平均值為3.7美元/磅左右。2011年是智利銅礦業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵一年，如果Codelco公司能夠及時(shí)籌集到資金，推動(dòng)丘基卡瑪塔、特尼恩特等銅礦的礦山建設(shè)，則能夠維持智利銅礦產(chǎn)量，否自智利銅礦產(chǎn)量將大幅下降，從而嚴(yán)重影響全球銅市場(chǎng)。

風(fēng)險(xiǎn)控制、安全管理依然是全球礦業(yè)面臨的難題和亟需解決的問(wèn)題。由于全球氣候變化劇烈，地震等災(zāi)害頻發(fā)，礦業(yè)開(kāi)發(fā)的不確定性和不可控性增加，礦業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)增大。必須依靠堅(jiān)強(qiáng)的組織、縝密的預(yù)案和得當(dāng)?shù)拇胧?，切?shí)提高控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能將重大礦山環(huán)境問(wèn)題和突發(fā)災(zāi)害防患于未然。