天津金融改革創(chuàng)新緊密圍繞濱海新區(qū)上升為國(guó)家戰(zhàn)略的寶貴契機(jī),搶抓機(jī)遇,在涉及金融改革創(chuàng)新的重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得了明顯突破和積極進(jìn)展,吸引了眾多國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的入駐,全國(guó)性私募股權(quán)投資基金中心已見(jiàn)雛形,多層次的金融機(jī)構(gòu)體系逐步成型。

明清以來(lái),天津以其濱海城市的優(yōu)越地理位置,依靠漕運(yùn)、鹽業(yè)的發(fā)展,城市商業(yè)日趨繁榮,逐漸演變?yōu)槲覈?guó)近代金融業(yè)發(fā)祥地之一,成為我國(guó)北方地區(qū)重要的金融中心。

早在1908年,被認(rèn)為是中國(guó)第一家證券交易所的天津北洋交通有限公司即告成立。1949年全國(guó)解放后,新中國(guó)第一家證券交易所在天津誕生。此后,天津在發(fā)展資本市場(chǎng)方面進(jìn)行了一系列探索與改革。

國(guó)務(wù)院將建設(shè)濱海新區(qū)確立為國(guó)家戰(zhàn)略后,天津市掀起了一股企業(yè)上市融資的熱潮。今年,天津市更是創(chuàng)造了歷史最好水平。年內(nèi)共有5家企業(yè)成功上市融資,共募資51.79億元。另有天汽模其已順利通過(guò)發(fā)審會(huì),預(yù)計(jì)將于年底發(fā)行。沐浴著濱海新區(qū)建設(shè)的春風(fēng),歷經(jīng)百年滄桑的天津資本市場(chǎng)期待重塑輝煌!

證券發(fā)行種多規(guī)模大

黨的十四屆三中全會(huì)確定了發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制后,為深化企業(yè)改革、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制,天津市掀起了企業(yè)改制的熱潮。1993年12月,天津磁卡在上海證券交易所上市,成為天津第一家上市公司。同年,津國(guó)商成為第一家在深圳證券交易所上市的天津公司。其后,津勸業(yè)、渤?；ぁ⒚谰]股份、天津港等紛紛上市。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái),2000—2005年,又有天水股份、天士力、海油工程等企業(yè)陸續(xù)在滬、深交易所上市。截至2005年底,天津轄區(qū)已有23家上市公司。

2006年至今,天津共新增13家上市公司。其中,10家IPO企業(yè),3家為異地遷入企業(yè)。10家新上市企業(yè)累計(jì)融資287.93億元。再融資方面,2006年以來(lái),天津共有15家上市公司成功實(shí)施了19次再融資。再融資家數(shù)占比為42.86%,再融資總額503.25億元,其中募集現(xiàn)金268.59億元,向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)234.67億元。股改后,天津轄區(qū)累計(jì)直接融資791.18億元,是股改前融資總額155.94億元的5.07倍。

并購(gòu)重組成為新主題

除直接融資外,并購(gòu)重組也是全流通時(shí)代的一大主題。雖然天津上市公司家數(shù)相對(duì)較少,但近年來(lái)也不乏利用資本市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)重組的創(chuàng)新案例。2007年,中國(guó)遠(yuǎn)洋成為證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)同時(shí)募集現(xiàn)金方案實(shí)行發(fā)審委、重組委“雙審制”后的首家過(guò)會(huì)企業(yè),募集現(xiàn)金129億元,上市公司獲注優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)159億元。2008年,中海油服進(jìn)行了國(guó)內(nèi)首例成功并購(gòu)境外上市公司的嘗試,以現(xiàn)金要約收購(gòu)的方式收購(gòu)在挪威奧斯陸證券市場(chǎng)掛牌的ASA公司100%的股權(quán),收購(gòu)資金約合人民幣170億元。2009年,天津港與紅籌股上市公司天津港發(fā)展進(jìn)行跨境整合,企業(yè)理順了管理關(guān)系,搭建了境內(nèi)外融資平臺(tái),為上市公司利用國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩個(gè)資本市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)造了條件。天津港發(fā)展也最終成為國(guó)有紅籌企業(yè)并購(gòu)境內(nèi)A股上市公司的“第一人”。

還有一些困難企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組脫胎換骨,重獲新生。如天水股份,打出股改、清欠與重組組合拳,將原大股東轉(zhuǎn)讓所持股份獲得款項(xiàng)優(yōu)先用于清欠,同時(shí)由收購(gòu)方對(duì)上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組作為股改對(duì)價(jià)之一,解決了阻礙公司發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。還有,異地遷入的天香股份,在綜合監(jiān)管體系的推動(dòng)下,經(jīng)二次過(guò)會(huì),最終完成股改與重組,成功化解退市風(fēng)險(xiǎn),也成就了天津地方國(guó)有企業(yè)并購(gòu)民營(yíng)上市公司的首例。

證券經(jīng)營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)蓬勃發(fā)展

1988年5月,天津首家專業(yè)的證券公司——天津市證券公司成立,由中國(guó)人民銀行天津市分行獨(dú)家投資2000萬(wàn)元,專門經(jīng)營(yíng)證券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),天津市也被列為全國(guó)開(kāi)辦證券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的試點(diǎn)地區(qū)之一。2000年12月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建渤海證券,在原天津證券公司與天津市國(guó)際信托投資公司、天津信托投資公司、天津北方國(guó)際信托投資公司、天津?yàn)I海信托投資公司等四家信托機(jī)構(gòu)證券營(yíng)業(yè)部合并重組基礎(chǔ)上,吸收新老股東貨幣資金成立,注冊(cè)資本23.17億元。2001年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)還批準(zhǔn)了在原天津聯(lián)合期貨交易所關(guān)閉后改組成立的天津一德證券公司開(kāi)業(yè)。

1992年,天津開(kāi)始設(shè)立證券投資基金。在天津設(shè)立的老基金有兩只,為開(kāi)信基金和創(chuàng)業(yè)基金。兩只基金分別于1992年和1993年在天津證券交易中心上市交易?！蹲C券投資基金管理暫行辦法》發(fā)布后,開(kāi)信基金于2000年與另外5只老基金合并規(guī)范為同智基金;創(chuàng)業(yè)基金于2001年與另外5只老基金合并規(guī)范為景業(yè)基金。

2003年,天弘基金管理公司獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建。2004年,天弘基金管理公司完成工商注冊(cè)登記,正式開(kāi)業(yè)。2005年8月,天弘基金設(shè)立后發(fā)行的第一只基金產(chǎn)品——天弘精選(420001,基金吧)混合型證券投資基金開(kāi)始發(fā)行。

搶抓金融改革創(chuàng)新機(jī)遇

2006年5月,國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)濱海新區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》,批準(zhǔn)天津?yàn)I海新區(qū)為全國(guó)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū),明確提出“鼓勵(lì)天津?yàn)I海新區(qū)進(jìn)行金融改革和創(chuàng)新,在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開(kāi)放等方面的重大改革,原則上可以安排在濱海新區(qū)先行先試”。天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)上升為國(guó)家戰(zhàn)略。

2009年,經(jīng)國(guó)務(wù)院同意,國(guó)家發(fā)改委批復(fù)了《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案》。這是迄今為止國(guó)務(wù)院批復(fù)的國(guó)內(nèi)第一個(gè)金融專項(xiàng)方案,進(jìn)一步明確了天津金融改革創(chuàng)新的重點(diǎn)內(nèi)容和努力方向,為天津金融改革創(chuàng)新提供了全面指導(dǎo)。國(guó)家各有關(guān)部委高度重視天津金融發(fā)展并給予了有力支持,先后發(fā)布了近20個(gè)文件,有力地促進(jìn)了天津金融改革創(chuàng)新。天津市也加強(qiáng)了制度建設(shè),先后制定實(shí)施了15類近60份文件,為金融改革創(chuàng)新提供了政策依據(jù)和制度規(guī)范。目前的天津金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)形成了以濱海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案為指導(dǎo),以金融改革創(chuàng)新專項(xiàng)方案、金融改革創(chuàng)新重點(diǎn)工作計(jì)劃、各項(xiàng)專業(yè)政策為補(bǔ)充的規(guī)劃體系。

四年多來(lái),天津金融改革創(chuàng)新緊密圍繞濱海新區(qū)上升為國(guó)家戰(zhàn)略的寶貴契機(jī),搶抓機(jī)遇,在涉及金融改革創(chuàng)新的重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得了明顯突破和積極進(jìn)展,吸引了眾多國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的入駐,全國(guó)性私募股權(quán)投資基金中心已見(jiàn)雛形,多層次的金融機(jī)構(gòu)體系逐步成型,現(xiàn)代金融服務(wù)門類正不斷豐富。