○林詠

（中國移動通信集團浙江有限公司 浙江杭州 310000）

企業(yè)集團資金集中管理方法研究
——基于蓄水池理論的研究

○林詠

（中國移動通信集團浙江有限公司 浙江杭州 310000）

隨著企業(yè)財務(wù)管理水平的不斷提高，企業(yè)集團對自己的管理提出了越來越高的要求，集中管理已經(jīng)成為企業(yè)集團資金管理的重要趨勢，并且現(xiàn)在已經(jīng)有很多企業(yè)集團對資金實行了集中管理。本文以企業(yè)集團資金集中管理為出發(fā)點，簡要分析了其重要性，并在此基礎(chǔ)上借助蓄水池理論對資金集中管理方法進行了深入的研究。

資金集中管理 蓄水池理論 集中管理方法

資金是企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵資源，也是企業(yè)集團維持權(quán)力的重要保證。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)集團在競爭中逐漸發(fā)展壯大，企業(yè)集團總部要在日常經(jīng)營中能夠更好地約束下屬公司的生產(chǎn)經(jīng)營，就必須在資金上采取有效措施，從源頭上抓住主動權(quán)?，F(xiàn)階段企業(yè)集團資金管理逐步向集中管理轉(zhuǎn)變，這也正符合了集團總部的要求，但是在對資金的集中管理方法上存在缺陷，沒有找到符合公司實際的管理方法，因而出現(xiàn)了較多的問題?；诖?，本文將重點研究企業(yè)集團在對資金進行集中管理時，可以采用的管理方法或模式，以此來幫助企業(yè)能夠在資金集中管理上實現(xiàn)雙贏。

一、企業(yè)集團資金集中管理概述

1、企業(yè)集團的內(nèi)涵

企業(yè)集團，顧名思義就是企業(yè)的聯(lián)合體，具體說來企業(yè)集團是一種以大企業(yè)為核心，以經(jīng)濟技術(shù)或經(jīng)營聯(lián)系為基礎(chǔ)、實行集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的領(lǐng)導(dǎo)體制，規(guī)模巨大、多角化經(jīng)營的企業(yè)聯(lián)合組織或企業(yè)群體組織。按照總部經(jīng)營方針和統(tǒng)一管理進行重大業(yè)務(wù)活動的經(jīng)濟實體，或者雖無產(chǎn)權(quán)控制與被控制關(guān)系，但在經(jīng)濟上有一定聯(lián)系的企業(yè)群體。

一般說來，企業(yè)集團基本上由控股和被控股關(guān)系的母公司和子公司組成，其聯(lián)系的紐帶是投資。但是，在我國存在著多種組成形式的企業(yè)集團，如產(chǎn)銷關(guān)系或科工貿(mào)一條龍所形成的企業(yè)集團、“六統(tǒng)一”的企業(yè)集團、行政性關(guān)系所形成的企業(yè)集團，以及以產(chǎn)權(quán)關(guān)系所形成的企業(yè)集團。

2、資金集中管理

所謂資金的集中管理，主要就是企業(yè)集團的資金管理，其基本含義是將整個集團的資金集中到集團總部，由總部統(tǒng)一調(diào)度、管理和運用。通過資金的集中管理，企業(yè)集團可以實現(xiàn)整個集團內(nèi)的資金資源的整合與宏觀調(diào)配，提高資金使用效率，降低金融風(fēng)險。

二、企業(yè)集團資金集中管理的必然性和重要性

企業(yè)集團要維持整個系統(tǒng)的正常運轉(zhuǎn)，就必須對整個集團的資金進行有效的管理。因此，資金的集中管理對企業(yè)集團的發(fā)展將會有重要的意義。

1、企業(yè)集團實行資金集中管理的必然性

企業(yè)集團實行資金集中管理是有其客觀必然性的，在實行資金集中管理以前，企業(yè)集團沒有統(tǒng)一集中的資金管理系統(tǒng)，產(chǎn)生集團資金管理失控、資金使用效率低下等問題。

（1）下屬企業(yè)在銀行多頭開戶，資金嚴重分散。企業(yè)集團在沒有對資金實行集中管理以前，集團公司的子公司的銀行賬戶基本遍布所有金融機構(gòu)，駐外公司情況基本類似。賬戶種類繁多，形式多樣，造成集團資金嚴重分散。這種情況不但給整個集團的管理造成了困難，還違反了法律的規(guī)定，這將嚴重損害公司的聲譽和利益。

（2）集團內(nèi)各企業(yè)資金得不到有效的配置，造成資金的浪費。由于各企業(yè)獨自管理資金，使得企業(yè)之間資金的交往就被嚴重的限制了，使得資金得不到有效的配置。集團內(nèi)有的企業(yè)資金充足并嚴重過剩，同時有些企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營缺乏資金，由于企業(yè)之間的阻礙，使得資金充足的企業(yè)的資金不能夠流向資金缺乏的企業(yè)，這種情況不但使集團失去了取得收益的機會，而且還使資金產(chǎn)生了浪費。

（3）集團公司不能及時掌握資金所處的狀態(tài)。由于企業(yè)資金分散管理，各企業(yè)的資金狀態(tài)信息不能準(zhǔn)確的傳送到集團總部，使得集團領(lǐng)導(dǎo)不能及時掌握企業(yè)的資金狀況，集團對資金管理的職能得不到有效發(fā)揮。同時，成員企業(yè)局部利益最大化的傾向會導(dǎo)致集團與成員企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)之間存在差異，資金的使用也會發(fā)生變化，造成集團整體管控能力的下降。

2、資金集中管理對集團企業(yè)的管理有促進作用

（1）可加強對子公司現(xiàn)金收支活動的實時監(jiān)控，保障資金安全。企業(yè)集團在對資金實行集中管理以后，可以及時準(zhǔn)確地掌握各企業(yè)資金的使用情況，并且能夠阻止下屬公司的違規(guī)操作，保證集團財務(wù)的安全，避免因資金的違規(guī)操作而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

（2）能夠提高資金使用效益，實現(xiàn)資金的合理配置。具體來說，可以通過內(nèi)部資金調(diào)劑，彌補資金缺口，降低企業(yè)集團的現(xiàn)金持有水平，避免不必要的資金閑置，減少資金成本，并在保證企業(yè)集團資金需求的前提下，增加剩余資金的投資收益。

三、企業(yè)集團資金集中管理方法研究——基于蓄水池理論的研究

在準(zhǔn)確理解了企業(yè)集團資金集中管理的內(nèi)容和其必然性、重要性以后，我們可以得出結(jié)論，企業(yè)集團需要對資金集中管理，并且要積極探索適合集團需要的管理方法。

1、基于資金流的資金池管理方法

對于大型的企業(yè)集團來說，日常資金的收支種類繁多、數(shù)額巨大，如果管理不到位，會對集團的日常經(jīng)營產(chǎn)生障礙。根據(jù)這類企業(yè)集團的特點，我們可以使用構(gòu)造資金池的方法來對資金進行集中管理。

資金池的管理方法，就是將集團下面的各個分公司的資金全部集中到集團總部，由總部實行統(tǒng)籌管理。具體來說，資金池方法利用了蓄水池的原理，就是將整個集團的資金看成循環(huán)流動的水流，其中把企業(yè)集團總部看成蓄水池，下屬企業(yè)使用兩根輸水管與蓄水池相連，一根連接在入水孔上，另一根連接在出水孔上。這樣就可以形成了水循環(huán)系統(tǒng)，把它應(yīng)用在企業(yè)集團的資金管理上，就形成了一個資金循環(huán)系統(tǒng)。需要注意的是，在整個系統(tǒng)內(nèi)的資金并不是固定不變的，而是隨著集團下屬公司資金的收支變化而變化的，在理解該方法時必須明確這一點。

基于資金流的資金池管理方法，是一種比較嚴格的管理方法，在這種方法中企業(yè)集團公司要對整個集團的資金進行管理控制，集團總部對各個分賬戶的資金實行統(tǒng)籌管理，每日定時將子賬戶的資金余額上劃到母賬戶，全面收集子賬戶的資金頭寸，另外集團總部還授予各子賬戶一定的權(quán)限，例如確定各個子賬戶所應(yīng)保持的賬戶余額，對外自行支付的權(quán)限等。通常情況下，子賬戶以其上存總賬戶的資金頭寸范圍內(nèi)對外進行支付，有時候也會由總部核定支付余額。

2、資金池管理方法的改進

在基于資金流的資金池管理方法中，集團公司對下屬公司資金的收支情況控制的過于嚴格，下屬公司失去了使用資金的自主權(quán)，這會導(dǎo)致下屬公司的厭煩情緒，嚴重的會對正常經(jīng)營產(chǎn)生影響，這就需要對上面的管理方法進行改進。

（1）基于信息流和資金流的管理方法。企業(yè)集團對資金集中管理，并不是企業(yè)集團總部要完全霸占下屬公司的資金，而是為了整個集團的利益考慮。如果能夠把企業(yè)集團的信息通過命令的習(xí)慣是傳達給各個企業(yè)，由企業(yè)與企業(yè)進行實際接觸，從而達對資金的集中控制。基于上述考慮，我們可以把集團總部的信息流加入模型中，并在下面各企業(yè)之間建立聯(lián)系，從而設(shè)計出新的管理方法。集團總部與下屬企業(yè)之間通過信息流相互連接，企業(yè)與企業(yè)之間以資金流相互銜接。在這種狀態(tài)下，子公司要將自身的資金支出以及保有量等信息上報到集團總部，集團總部將這些信息匯總，并從全局利益出發(fā)，制定出資金管理方案，并以命令的形式傳達給下屬公司，子公司要根據(jù)總部的命令進行相應(yīng)的操作。例如，集團下屬的一家公司的產(chǎn)品非常暢銷，但是缺乏生產(chǎn)資金，通過銀行等又得不到資金，在這種情況下，集團總部應(yīng)該協(xié)調(diào)其他下屬公司的資金予以支援，并給予拿出資金的企業(yè)相應(yīng)的利息。但是，子公司能否準(zhǔn)確執(zhí)行總部的命令，這就要求企業(yè)集團在監(jiān)督檢查方面作出相應(yīng)的努力。

基于信息流的資金池管理方法，實際上已經(jīng)改變了原有的基于資金流的管理方法，在這種管理方法中，企業(yè)集團總部已經(jīng)從原來的實際執(zhí)行者轉(zhuǎn)變?yōu)榱擞媱澔蚍桨傅闹贫ㄕ?，角色的轉(zhuǎn)變將會從整體上優(yōu)化整個集團管理。還將會加強企業(yè)集團上下級之間的溝通和理解，同時也會增強企業(yè)與企業(yè)之間的交流，從而為整個集團的利益最大化做出貢獻。

（2）基于銀行模式的資金池管理方法。上面基于信息流的管理模式需要集團總部以行政命令的形式來對整個集團的資金來進行管理，雖然在執(zhí)行力上有一定的優(yōu)勢，但在實際執(zhí)行中存在嚴重的問題，因此該方法適用于一些國有企業(yè)集團對資金的集中管理。在綜合考慮以上兩種對企業(yè)集團資金管理方法的基礎(chǔ)上，我們可以在集團內(nèi)部建立內(nèi)部銀行來對整個集團的資金進行公開化的集中管理。需要注意的是，內(nèi)部銀行要從屬于企業(yè)集團總部，由總部來進行設(shè)置（如圖1所示）。

圖1 基于銀行模式的資金池示意圖

結(jié)合上面的圖形我們來分析基于銀行模式的管理方法的主要內(nèi)容。企業(yè)集團首先要在總部的引導(dǎo)和支持下建立對內(nèi)開放的銀行，集團總部在其中起的作用主要是對內(nèi)部銀行進行管理，并通過內(nèi)部銀行對下屬企業(yè)的資金進行管理。內(nèi)部銀行的主要職責(zé)就是接收集團各企業(yè)的資金“存款”，并選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y途徑進行投資，做到資金的保值增值，同時，對缺少資金的企業(yè)提供“貸款”，以解決企業(yè)資金短缺的問題，還有就是對各企業(yè)的資金進行追蹤管理，并及時向集團總部提供相關(guān)信息，為總部的決策提供幫助。

這種方法的一個最大好處就是內(nèi)部銀行取代了外部銀行的作用，可以使企業(yè)集團利用自身的剩余資金進行投資，從而獲取額外收益，同時也可以利用自身的資金在內(nèi)部調(diào)劑余缺，使資金配置效益最大化。

四、結(jié)束語

企業(yè)集團對資金進行集中管理可以使集團從整體出發(fā)，通過自身的力量調(diào)劑資金的余缺，實現(xiàn)資金配置的最大化效益。本文基于蓄水池原理對資金的集中管理方法進行的研究，從整體上為企業(yè)集團資金集中管理提供了思路，企業(yè)集團應(yīng)根據(jù)自身的實際情況在本文的基礎(chǔ)上開發(fā)出滿足自身實際的管理方法。

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