廖霄梅 李 舟

(廣西工學院,廣西 柳州 545006)

非正規(guī)金融是相對于正規(guī)金融而言的范疇,指處于中央銀行或者監(jiān)管當局體制之外從事存款、貸款及其他金融交易的民間金融活動。由于其活動未經(jīng)有關(guān)部門批準或未被納入金融監(jiān)管,因此,它又被稱為“地下金融”或“草根金融”,主要包括民間臨時性借貸、小額信貸組織、合會、私人錢莊、地下票據(jù)市場、商業(yè)信用、典當行、基金會等形式。

建設社會主義新農(nóng)村,必須充分發(fā)揮農(nóng)村金融在動員資金、配置資金和規(guī)避風險這三方面的基本功能,農(nóng)村非正規(guī)金融作為建設社會主義新農(nóng)村的兩大金融支柱之一,其產(chǎn)生和發(fā)展有客觀必然性,但也有一定的負面效應。因此,規(guī)范發(fā)展我國農(nóng)村民間金融十分必要。

一、農(nóng)村非正規(guī)金融的特點

(一)利率相對較高、制定方式靈活

相對于正規(guī)金融來說,高利率成為農(nóng)村非正規(guī)金融的典型特征。非正規(guī)金融是一種私人契約,游離于官方金融監(jiān)管之外,極少會要求實物抵押。貸款人根據(jù)對借款人及其項目的了解辨別各種借款需求,借款合同的有效執(zhí)行主要不是依靠國家的法律體系,而是依靠當?shù)氐哪撤N社會機制和自律機制。這種情況下,貸款人就面臨比正規(guī)銀行更大的風險,因而會要求借款人付更多的風險補償。比如,2007年8月底福建省的民間融資利率水平為12.5%～25%,其中,民間標會資金成本折合成年利率則在16.7%～30%之間。我國農(nóng)村非正規(guī)金融的利率制定也比較靈活。在資金融通過程中,利率形式多樣,并且每筆借款的利率可以不同。私人借貸的期限一般較短,利率形式與高低由借貸雙方自行確定。利率有按年、按季計算的,也有按月甚至按天計算的,利率包括無息、低息、高息,水平差異很大。

(二)借貸機制靈活

農(nóng)村非正規(guī)金融是廣大農(nóng)村經(jīng)濟主體為滿足融資需求,適應個體和私營經(jīng)濟發(fā)展需要自發(fā)開展和形成的,借貸雙方建立在血緣、地緣、業(yè)緣關(guān)系上,維系雙方契約關(guān)系的往往是倫理、道德、傳統(tǒng)等非正式制度,他們受傳統(tǒng)觀念的影響,認為簽訂成文的借款合約有礙情面,因而大多數(shù)借貸活動借貸程序簡單、隨意,沒有契約保證。

(三)區(qū)域特征明顯

我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)與落后地區(qū)的民間融資活動呈現(xiàn)出不同的特點。非正規(guī)金融在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)特別是沿海地區(qū)比較活躍,這些地區(qū)商業(yè)文化歷來發(fā)達,農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、民營企業(yè)、個體工商業(yè)快速發(fā)展,民營經(jīng)濟活躍,但區(qū)域正規(guī)金融機構(gòu)信貸供給不足,因而非正規(guī)金融較為活躍。我國非正規(guī)金融最發(fā)達地區(qū)為浙江、福建兩省。如浙江溫州地區(qū)活躍著各種形式的合會,當?shù)卣灸J其存在,人們也已習慣并接受其服務。應該看到,非正規(guī)金融對地方經(jīng)濟發(fā)展確實有很大益處。在經(jīng)濟落后地區(qū),非正規(guī)金融不活躍,主要是友情借貸。借貸雙方都是生活圈、社交圈的“圈內(nèi)人”,他們是親屬或熟人關(guān)系,彼此相互信任,長期相處,小額借貸一般不付利息,帶有明顯的互助性質(zhì)。這些地區(qū)由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)所占比重較大,且大多處在家庭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)階段,生產(chǎn)方式較落后,經(jīng)營抗風險能力較弱,加之正規(guī)金融利率的管制使得利率的風險補償能力較低,因而以盈利為目的的商業(yè)金融機構(gòu)在落后地區(qū)業(yè)務有限。一些家庭和小企業(yè)在遇到急需資金時基本上只好求助于高利貸。

(四)缺乏法律基礎

由于非正規(guī)金融游離于正規(guī)金融之外,沒有合法性基礎,很難獲得合法權(quán)益并依法受到保護,因而有一定的政策性風險。非正規(guī)金融(除了友情借貸)冒著觸犯法律和政策的風險,一旦被發(fā)現(xiàn),輕者可能被凍結(jié)賬戶,沒收非法所得并處以數(shù)額不小的罰款,重者構(gòu)成犯罪,要受到刑法制裁。同時,農(nóng)村非正規(guī)金融活動一般沒有統(tǒng)一的合同公證,這也加大了非正規(guī)金融所面臨的風險,隨著時間的推移,借貸數(shù)額、期限、利率、還款方式往往無法達成一致,甚至發(fā)生故意違約現(xiàn)象,由此引發(fā)經(jīng)濟糾紛,并且很難通過法律途徑解決。

二、農(nóng)村非正規(guī)金融對農(nóng)村經(jīng)濟的效應分析

(一)正面效應分析

1.經(jīng)濟效應

在農(nóng)村正規(guī)金融難以滿足農(nóng)村金融需求的情況下,非正規(guī)金融緩解了農(nóng)村資本形成不足問題,提高了資金的使用效率,尤其是對推動農(nóng)村體制外經(jīng)濟增長發(fā)揮了重要作用。

圖1

如圖1,D表示正規(guī)金融市場的資金需求曲線,D′表示非正規(guī)金融市場的資金需求曲線,S表示資金供給曲線(假定非正規(guī)金融市場沒有風險,投資者不會要求額外的風險補償,供給曲線不變)。D′與 D在H點重合,所形成的資本量S1最大。在利率管制條件下,實際利率r0形成的資本量為S0,存在資金缺口(S1-S0),無法從正規(guī)金融市場融資的農(nóng)戶只能以更高的利率求助于非正規(guī)金融市場。而非正規(guī)金融市場利率由市場自主形成,利率水平較高(r1＞r0,超出的部分就是對風險的補償),促進了儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化,此時資金融通數(shù)量為S3,資金缺口明顯減少(S1-S3),提高了資金使用效率。其次,正規(guī)金融市場實行利率管制r0時,生產(chǎn)者剩余為r0AC,消費者剩余為r0CBD;非正規(guī)金融市場,生產(chǎn)者剩余為r1E′A,大于r0AC,消費者剩余為r1E′D,大于r0CBD,從總福利來看,正規(guī)金融市場利率管制的總福利小于非正規(guī)金融市場均衡時總福利。因此,非正規(guī)金融在既定約束條件下提高了各參與者的福利,具有效率增進性質(zhì)。

2.制度效應

從制度經(jīng)濟學的角度看,非正規(guī)金融是體制外經(jīng)濟的金融需求內(nèi)生出來的處于正規(guī)金融之外的一種有效的制度安排,它具有自發(fā)性,在面對正規(guī)金融難以解決的信息不對稱等問題時,有自己的獨特優(yōu)勢,可以有效降低交易成本,而且打破長期以來農(nóng)村金融市場由農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)信社壟斷的局面,提高農(nóng)村金融市場競爭度,推動正規(guī)金融的市場化以及整個農(nóng)村金融市場的發(fā)展。因此,作為一種底層改革,體制外非正規(guī)金融的壓力成為體制內(nèi)正規(guī)金融改革的動力,對整個農(nóng)村金融體制改革有著重要的意義。

當然,非正規(guī)金融帶有明顯的“雙刃性”,在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展過程中也會帶來很多的不利影響：影響宏觀經(jīng)濟政策,加大金融體系風險;對農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)的發(fā)展帶來較大壓力,尤其是農(nóng)村信用社;加重農(nóng)民經(jīng)濟負擔,并助長高利貸;引發(fā)債務糾紛,擾亂社會治安。因此,如何引導非正規(guī)金融向有利于我國農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟社會的方向發(fā)展,盡量的規(guī)避其不利因素,是一個需要深入研究的課題。

(二)負面效應分析

1.組織方式、運作機制不規(guī)范,潛伏著金融風險

除農(nóng)村合作基金會外,如各種合會、私人錢莊等其他非正規(guī)金融機構(gòu)與正規(guī)性金融相比,在組織方式、運作機制、對當事人的約束等方面也具有許多不規(guī)范的特征,如組織制度不規(guī)范,內(nèi)部經(jīng)營管理混亂,沒有建立嚴格的內(nèi)控、財務管理、貸款程序等一系列制度,不提取存款準備金及呆賬準備金等。同時,非正規(guī)金融大部分都是在鄉(xiāng)村鄰里、親朋好友等社會小團體的基礎上建立起來的,其信用域極其有限,資金規(guī)模往往較小,抵御和轉(zhuǎn)移市場風險的能力較差,風險和隱患日益凸現(xiàn)。

2.易發(fā)生經(jīng)濟糾紛

親人間的借貸在廣西的發(fā)生比率為41%,它的核心地位決定著該地區(qū)非正規(guī)金融借貸程序簡單、隨意,借貸雙方受傳統(tǒng)觀念的影響,從而大多數(shù)借貸活動沒有契約保證。貸款期限或長或短,借款利率或高或低,憑雙方關(guān)系的深淺而定。民間借貸的債權(quán)人或者是礙于情面,不好意思獲取必要的證明手續(xù)或者是以獲得高額利息為目的,缺乏對借款對象的審查和對借款用途的有效監(jiān)督。而借款人由于急需用錢,不論利率高低,自己承受能力如何,只管把錢弄到手。這種信用借貸的隨意性與不規(guī)范性,同時再加上高利貸的強剝削性以及缺乏管理機制,時常誘發(fā)一些民間借貸糾紛,從而惡化鄉(xiāng)鄰關(guān)系并帶來一系列影響社會環(huán)境穩(wěn)定的危害。

3.給國家宏觀調(diào)控帶來困難

非正規(guī)金融具有自發(fā)性和不可控性的特點,削弱了國家宏觀調(diào)控的效果,不利于信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。目前國家對民間借貸活動的監(jiān)督機制還不完善,一方面導致部分非正規(guī)金融一開始就存在高息攬存、盲目貸款、規(guī)避管制等問題,它們的“地下性”使金融監(jiān)管機構(gòu)難以對其進行有效監(jiān)管,也使國家搞不清民間金融的現(xiàn)狀,影響政府宏觀調(diào)控目標的實現(xiàn)。一方面非正規(guī)金融活動在正規(guī)金融機構(gòu)之外進行,造成大量資金體外循環(huán),干擾了金融機構(gòu)業(yè)務的正常運轉(zhuǎn),給國家的貨幣政策造成沖擊。例如人民銀行試圖減少貨幣供給量,提高了再貼現(xiàn)率。正規(guī)金融機構(gòu)的利率也相應提高,而民間金融并未提高利率。于是正規(guī)金融提供的資金減少了,而民間金融提供的資金增加了,原本正規(guī)金融提供的部分資金轉(zhuǎn)由民間金融來提供,貨幣供給量并未按照預期數(shù)量減少甚至根本沒減少。

三、規(guī)范農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展的政策建議

(一)明確非正規(guī)金融的合法地位,制定非正規(guī)金融法規(guī)

農(nóng)村非正規(guī)金融的規(guī)范化發(fā)展首先需要明確其合法地位。一是改變對農(nóng)村非正規(guī)金融的固有觀念。非正規(guī)金融不等于非法金融。要對其有客觀認識,注意學習和研究,依法進行合理引導和管理,更有利于正規(guī)金融和非正規(guī)金融的合理競爭和良性互動。二是確立農(nóng)村非正規(guī)金融的合法地位。從法律層面上正式承認非正規(guī)金融,是促進非正規(guī)金融發(fā)展的當務之急。一方面要將其寫入法律,通過相關(guān)法律、法規(guī)的制定,允許民間資金進人金融市場,設立金融企業(yè),成為正規(guī)金融的一種有益補充。比如,制定《非正規(guī)金融法》承認非正規(guī)金融的合法地位。另一方面是將現(xiàn)有相關(guān)不系統(tǒng)的法律條文納入到統(tǒng)一的法律體系中。建議同時將《民法通則》、《刑法》、《合同法》、《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)中有關(guān)保護、限制非正規(guī)金融發(fā)展的各種規(guī)定統(tǒng)一納入《非正規(guī)金融法》中進行規(guī)范。

(二)加強對農(nóng)村非正規(guī)金融的監(jiān)督和引導

要從完善法律、制度、政策入手,在嚴格市場準入條件、提高準備金率和資金充足率及實行風險責任自負的情況下,引導和鼓勵民營小額信貸銀行、合作銀行、私人銀行等多種形式的農(nóng)村非正規(guī)金融健康發(fā)展,達到合法、公開、規(guī)范,并納入農(nóng)村金融體系中加以監(jiān)管,以增加農(nóng)村金融的服務供給,滿足“三農(nóng)”多層次的融資需求。一般說來,對于正常的、分散的借貸行為和互助性的輪會,應予保護,對其糾紛應主要以民法及相關(guān)法律法規(guī)作為協(xié)調(diào)解決的依據(jù);對于超出一定規(guī)模和范圍的債權(quán)性集資,政府有關(guān)部門、金融監(jiān)管部門和司法執(zhí)法機關(guān)應協(xié)同配合,及時清退集資款項,并對責任人追究經(jīng)濟或刑事責任;對于以詐騙斂財為目的或具有投機性質(zhì)的抬會或集資行為,要堅決予以嚴厲打擊。各地政府和監(jiān)管部門要加強對本地區(qū)的調(diào)劑商行、掛戶公司、典當行、擔保公司等民間金融形式的監(jiān)督,發(fā)現(xiàn)有從事或變相從事非法金融業(yè)務活動的,必須嚴肅查處,堅決取締。

(三)推進利率市場化

非正規(guī)金融借貸利率常常因交易主體、地點、形式、內(nèi)容、目的的不同而不同,具有個別性和非統(tǒng)一性及多樣性。相關(guān)資料表明民間利率以往的畸高利率水平的現(xiàn)象已有所緩解,但是由于目前非正規(guī)金融市場的不完善,從而與利率市場化還存在很大差距,“市場化”簡言之是指由貨幣資金市場的供求關(guān)系決定利率水平,政府放棄對利率的直接行政干預。為了盡快實現(xiàn)其市場化,我們可以以利率“非市場化”形成的實質(zhì)采取針對性措施。

首先構(gòu)建層次利率關(guān)系,建立和完善利率傳導機制。受限于諸多因素,我國利率傳導機制阻隔,受此影響,各層次利率之間的價格關(guān)聯(lián)紊亂,價差關(guān)系失衡,利率結(jié)構(gòu)中的利率表現(xiàn)出非市場化取向。對此,可通過以下的幾個具體步驟來推動層次利率關(guān)系：第一,打造權(quán)威基準利率,建立資金價格軸心和基準,體現(xiàn)宏觀管理當局的政策意旨和調(diào)控取向,充分調(diào)動基準利率對民間融資利率的導向作用;第二,簡化利率結(jié)構(gòu),以市場化利率為主體,體現(xiàn)市場主體對資金價格的定位和預期,逐步理順資金之間的價差關(guān)系。以基準利率為軸心,金融機構(gòu)確定對客戶的利率,同時非正規(guī)金融市場根據(jù)金融機構(gòu)的利率水平,綜合區(qū)域因素等以確定利率水平,在這一傳導過程中,關(guān)聯(lián)關(guān)系一旦確定,價差關(guān)系也隨之明確,民間融資利率也會在市場化利率的基礎上實現(xiàn)“市場化”定價;第三,明確浮動內(nèi)容,逐步擴大利率浮動范圍和幅度。

其次建立獨立的信用體系,利率多樣化特別是高利率在一定程度上是由于信用問題,從而可以通過該體系完善借貸機制消除信息不對稱,為借貸主體之間建立起相互溝通的渠道,使之彼此信任。

最后打破藩割,實現(xiàn)更大區(qū)域的非正規(guī)金融利率均衡。民間利率水平的“非市場化”以及區(qū)域分割性,主要在于資金供求不均衡以及地區(qū)供求狀況的差異性,打破資金流動的限制和阻礙,促使資金的均衡配置以及供求均衡,促使更大區(qū)域更大范圍民間金融均衡利率的形成,如此一來,民間利率的“合理化”將指日可待?；诖丝山⒖鐓^(qū)域民間融資服務體系,能在一定程度上使民間融資活動區(qū)域性、分散性和小規(guī)模的特征有所改變,促使民間利率在更大區(qū)域范圍內(nèi)實現(xiàn)均衡。

(四)建立存款保險和貸款抵押擔保制度

近年來,農(nóng)村存款保險制度和農(nóng)村貸款抵押擔保制度的缺失成為農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)貸款的主要障礙。如果不及時建立和完善,將對我國農(nóng)村金融市場產(chǎn)生極為不利的影響。在非正規(guī)金融發(fā)展壯大的同時,應鼓勵資信良好的保險公司為非正規(guī)金融承保,建立農(nóng)村存款保險制度,為非正規(guī)金融提供公平競爭的金融市場環(huán)境。在金融全球化的新形勢下,當前各地聯(lián)戶擔保取得明顯成果,但還應當研究和借鑒國外的成功經(jīng)驗,開拓視野,創(chuàng)新非正規(guī)金融擔保制度,如成立擔保合作社,由借款人(農(nóng)戶或企業(yè))合資組建,以便在發(fā)生風險損失時,使各類農(nóng)村金融機構(gòu)的損失得到應有補償。還可建立政策性信用擔保,向具有發(fā)展?jié)摿Φ狈嵙Φ霓r(nóng)村企業(yè)提供信用保證,解決貸款難、擔保難的問題,有利于促進其發(fā)展。

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