上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 王卓瑛

股票期權(quán)激勵(lì)制度，是有效解決企業(yè)代理問(wèn)題的重要制度安排。為了促進(jìn)我國(guó)上市公司股票期權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理進(jìn)一步完善和發(fā)展，保證所有者、管理者及投資者三方共贏的格局，針對(duì)上市公司股東轉(zhuǎn)讓股票的方式進(jìn)行激勵(lì)不進(jìn)行費(fèi)用化處理、期權(quán)費(fèi)用的歸屬不清晰、信息披露不充分等缺陷，筆者提出了以下幾點(diǎn)完善股票期權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理的改進(jìn)建議。

一、股東轉(zhuǎn)讓股票應(yīng)進(jìn)行費(fèi)用化處理

在中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的指向－國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中，《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)－以股份為基礎(chǔ)的支付》的“結(jié)論基礎(chǔ)”中特別談到：“一些國(guó)家的政府采取的鼓勵(lì)雇員擁有股份的政策并不能作為對(duì)這些類型的計(jì)劃采用不同的會(huì)計(jì)處理的正當(dāng)理由，因?yàn)榻o予特定交易以有利的會(huì)計(jì)處理方法來(lái)鼓勵(lì)主體采用這種交易不是財(cái)務(wù)報(bào)告的任務(wù)。財(cái)務(wù)報(bào)告的目的是向財(cái)務(wù)財(cái)報(bào)表的使用者提供信息，幫助他們做出經(jīng)濟(jì)決策。省略財(cái)務(wù)報(bào)表中的費(fèi)用并不會(huì)改變這些費(fèi)用，己經(jīng)發(fā)生的事實(shí)。費(fèi)用的省略導(dǎo)致報(bào)告利潤(rùn)的虛增，使財(cái)務(wù)報(bào)表不再是中立的，透明度和可比性降低，對(duì)使用者具有潛在的誤導(dǎo)作用。”

筆者認(rèn)為，上述這些圍繞股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用陳述，對(duì)于中國(guó)投資者無(wú)疑有著非常重要的啟發(fā)與借鑒作用，有利于相關(guān)公司做出正確分析與合理估值。股東轉(zhuǎn)讓股票方式進(jìn)行費(fèi)用化處理，有利于上市公司之間信息的可比性，如果有兩家，一家公司采用股東轉(zhuǎn)讓股票的方式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，另一家采用其他方式。這時(shí)，由于股權(quán)激勵(lì)未計(jì)入費(fèi)用，會(huì)導(dǎo)致兩家公司的信息不可比性，投資者會(huì)誤以為采用股東轉(zhuǎn)讓股票進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的公司的業(yè)績(jī)更好，而實(shí)際情況呢，卻是期末未將激勵(lì)費(fèi)用列入收益計(jì)算所致，因此，股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)應(yīng)進(jìn)行費(fèi)用化處理。

二、需明確期權(quán)費(fèi)用的歸屬

按照證監(jiān)會(huì)2004年對(duì)非經(jīng)常性損益的解釋，非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生（頻率）影響了真實(shí)、公允地評(píng)價(jià)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力的各項(xiàng)收入、支出。包括“交易價(jià)格顯示公允的交易產(chǎn)生的超過(guò)公允價(jià)值部分的損益”屬于非經(jīng)常性項(xiàng)目，此處的交易可能包括出售資產(chǎn)、提供勞務(wù)、承擔(dān)債務(wù)或費(fèi)用、委托或受托經(jīng)營(yíng)、占用資金等形式，也包含了“比較財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)政策變更對(duì)以前期間凈利潤(rùn)的追潮調(diào)整數(shù)”。主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、所得稅中可能包括的越權(quán)審批或無(wú)正式批準(zhǔn)文件的稅收返還、減免等屬于非經(jīng)常性損益。管理費(fèi)用中以前年度計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回?cái)?shù)，屬于非經(jīng)常性損益。同樣，財(cái)務(wù)費(fèi)用中對(duì)非金融公司收取的資金占用費(fèi)也屬于非經(jīng)常性損益。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)－職工薪酬》中指出，職工薪酬，是企業(yè)為獲得職工提供的服務(wù)而給予各種形式的報(bào)酬以及其他相關(guān)支出。從職工薪酬的定義可見，股份支付的實(shí)質(zhì)仍然是職工薪酬的組成部分，是與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的支出。此外，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施橫跨數(shù)個(gè)年度，有的甚至有效期長(zhǎng)達(dá)8年，等待期內(nèi)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用每年分?jǐn)?，從其發(fā)生頻率來(lái)看，并不屬于偶發(fā)性的支出，因此股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用不屬于非經(jīng)常性損益的范疇。實(shí)際上，這不僅僅是股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的歸屬問(wèn)題，“非經(jīng)常性損益”外延的重新界定，乃至整個(gè)上市公司信息披露規(guī)范體系的重建問(wèn)題，都將擺在監(jiān)管部門的面前。

三、強(qiáng)化信息披露

在強(qiáng)烈的利益驅(qū)動(dòng)下，股改后的上市公司虛假披露、舞弊的手法更加隱蔽，虛假披露、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)的結(jié)合更加緊密，并購(gòu)重組中的虛假披露更加頻繁，選擇性披露更為普遍。筆者認(rèn)為，要進(jìn)一步完善監(jiān)管機(jī)制，強(qiáng)化執(zhí)法力度、修改信息披露標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，規(guī)范上市公司股權(quán)激勵(lì)制度，加強(qiáng)一、二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，切實(shí)改進(jìn)擬上市公司現(xiàn)場(chǎng)核查。

明確上市公司、收購(gòu)人在定期報(bào)告或收購(gòu)報(bào)告書中對(duì)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的所有關(guān)聯(lián)公司、關(guān)聯(lián)關(guān)系和資信狀況做出詳盡披露；對(duì)異常交易事項(xiàng)及資金往來(lái)單位要聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見，核實(shí)相關(guān)單位與上市公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，關(guān)聯(lián)關(guān)系是否公允，審批程序是否合法，并做出公開披露。強(qiáng)化控股股東及其關(guān)聯(lián)方對(duì)增、減持的上市公司股票以及履行承諾事項(xiàng)的信息披露，控股股東持股增減變動(dòng)比例每達(dá)到上市公司已發(fā)行股份的2%時(shí)，應(yīng)要求控股股東履行信息披露義務(wù)；控股股東在履行期間，承諾進(jìn)展情況及未履行承諾的原因、下一步的計(jì)劃做出公開披露。

概而言之，在目前各方推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)興致高漲的情況下，辯證地認(rèn)識(shí)到股權(quán)激勵(lì)的作用和局限性，盡力避免操作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，是十分必要的，同時(shí)，也希望政府相關(guān)部門加強(qiáng)監(jiān)管，使股權(quán)激勵(lì)真正的實(shí)現(xiàn)激勵(lì)的效果又防止上市公司的高管對(duì)股票股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行盈余管理。

[1]方慧，《經(jīng)理人股票期權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題研究》，會(huì)計(jì)研究，2003年，（8）

[2]謝仁德、劉文，《關(guān)于經(jīng)理人股票期權(quán)會(huì)計(jì)的研究》，會(huì)計(jì)研究，2002 年，（9）

[3]聶皖生，《股票期權(quán)計(jì)劃》，2007年1月，上海交通大學(xué)出版社

[4]孟林，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)－股份支付》，對(duì)外經(jīng)貿(mào)財(cái)會(huì)，2006年6月