中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

3月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

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3月份，我國經(jīng)濟繼續(xù)保持較快增長態(tài)勢，隨著進入鋼材消費旺季，市場需求啟動，再加上鐵礦石等原料成本和國際市場鋼材價格持續(xù)上升的影響，國內(nèi)市場鋼材價格明顯上漲，鋼材社會庫存小幅下降，出口有所增加。進入4月份以來，國內(nèi)鋼價漲勢趨于平緩，后期市場呈波動運行態(tài)勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格明顯上漲

3月末，CSPI國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)為116.81點，比上月末上升7.65點，升幅7.01%。與去年同期相比，綜合價格指數(shù)上升了19.22點，升幅19.69%。

1.長、板材價格指數(shù)均有所上升

3月末，CSPI長材價格指數(shù)為119.17點，環(huán)比上升8.08點，升幅7.27%；CSPI板材價格指數(shù)為118.96點，環(huán)比上升7.74點，升幅6.96%。與去年同期相比，長材指數(shù)上升19.70點，升幅19.80%；板材指數(shù)則上升21.95點，升幅22.63%。見表1。

2.主要鋼材品種價格均有所上升

3月份，八個主要鋼材品種價格均有所上升，其中：中厚板價格升幅最大，價格上升了461元/噸，升幅達10.65%；熱卷板價格上升9.48%；普線和螺紋鋼價格分別上升7.84%和8.04%；熱薄板和冷薄板價格分別上升7.61%和5.59%；鍍鋅板升幅較小，價格上升4.27%；無縫鋼管上升4.42%。見表2。

3.鋼材價格逐周上揚

自“春節(jié)”假期后，國內(nèi)市場鋼材價格持續(xù)上升。3月份前兩周價格上升走勢相對平緩，后兩周鋼材價格升幅明顯放大。進入4月份，受原燃材料價格上升預(yù)期的影響，鋼材價格繼續(xù)上升，第一周價格環(huán)比升幅較大，第二、三周升幅有所減小。見表3。

表1 3月份CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化表

表2 3月份主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況 元/噸

表3 3月份各周CSPI價格指數(shù)變化情況

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

3月份，國內(nèi)市場進入傳統(tǒng)的鋼材消費旺季，受固定資產(chǎn)投資大幅增長和房地產(chǎn)業(yè)及制造業(yè)等主要用鋼行業(yè)繼續(xù)保持快速增長、鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升預(yù)期的影響，鋼材價格呈大幅上升走勢。

1.國民經(jīng)濟呈平穩(wěn)較快運行態(tài)勢，鋼材需求保持增長

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，1-3月份，全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長26.4%，與1-2月基本持平。其中：房地產(chǎn)開發(fā)投資增長35.1%，比1-2月加快4個百分點；3月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長18.1%，比2月加快5.3個百分點。在與鋼鐵行業(yè)聯(lián)系較緊密的行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)工業(yè)增加值同比增長22.3%，較上月加快8.5個百分點；交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長30.1%，較上月加快1.7個百分點；電氣機械及器材制造業(yè)增長14.8%，較上月加快6.1個百分點；通信設(shè)備和計算機及電子設(shè)備制造業(yè)增長19.5%，較上月加快2.9個百分點；電力熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長13%，較上月加快2.7個百分點；黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長18%，較上月加快3個百分點；PMI指數(shù)55.1%，連續(xù)13個月在50%以上，環(huán)比上升了3.1個百分點；汽車產(chǎn)量173.43萬輛，環(huán)比增長44%。上述數(shù)據(jù)表明，我國經(jīng)濟在擺脫全球金融危機的負(fù)面影響之后，經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力已經(jīng)逐步恢復(fù)并不斷增強，拉動鋼鐵需求繼續(xù)保持增長。

2.貨幣信貸適度調(diào)整，市場流動性仍較充裕

今年，國家繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，通過貨幣信貸的適度增長，鞏固我國經(jīng)濟回升向好的勢頭。3月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)余額為65.0萬億元，環(huán)比增加1.4萬億；狹義貨幣供應(yīng)量(M1)余額為22.9萬億元，環(huán)比增加0.5萬億元；流通中貨幣(M0)余額為3.91萬億元，環(huán)比減少0.38萬億元；金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額42.58萬億元，同比增長21.81%，增幅比上月末低5.42個百分點；3月份當(dāng)月人民幣各項貸款增加5107億元，環(huán)比少增1894億元。監(jiān)管部門加強窗口指導(dǎo)、銀行主動調(diào)整投放節(jié)奏是新增貸款回落的主要原因，在經(jīng)濟形勢總體向好和通脹壓力加大的情況下，貨幣政策正逐步回歸正?；?。按今年新增信貸目標(biāo)7.5萬億元為總量計算，1季度2.6萬億元的信貸增長規(guī)模占全年調(diào)控目標(biāo)的34.7%，符合國家控制貸款規(guī)模和均衡放貸的要求，市場資金仍然較為充裕。

3.鐵礦石等原燃材料價格全面上漲

3月份，主要原燃材料價格全面上漲，特別是鐵礦石價格漲幅較上月有所擴大，煉焦煤、廢鋼、生鐵等原料價格也由降轉(zhuǎn)升。截止3月末，天津港進口鐵礦石現(xiàn)貨價格1160元/噸，比2月末上漲了12.62%；國產(chǎn)鐵精粉價格上漲了103元/噸，升幅11.27%；煉焦煤價格上升了8.18%；廢鋼價格上升5.05%；生鐵價格上升8.22%；冶金焦價格小幅回落。進入4月份，原燃材料價格繼續(xù)上升，升幅較上月有所放緩。見表4、表5。

表4 3月末國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表 元/噸

表5 3月末海運費價格變化情況表 美元/噸

4.國際市場鋼價大幅上漲，拉動國內(nèi)鋼材出口進一步擴大

截止3月末，CRU鋼材價格指數(shù)升至174.6點，比上年末上升16.5%，而同期國內(nèi)市場價格升幅僅為9.8%，國際市場價格升幅比國內(nèi)市場高6.7個百分點。受國際市場需求形勢好轉(zhuǎn)的影響，3月份我國鋼鐵產(chǎn)品凈出口量進一步有所增加。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計快報數(shù)據(jù)，3月份，我國出口鋼材333萬噸，環(huán)比增加84萬噸；進口鋼材163萬噸，環(huán)比增加49萬噸。進口鋼坯8萬噸，環(huán)比增加3萬噸。材坯合計折合粗鋼凈出口173萬噸，連續(xù)第8個月實現(xiàn)凈出口，環(huán)比增加35萬噸，同比增加178萬噸。

5.鋼鐵生產(chǎn)較快增長，市場資源供給進一步增加

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，3月份，我國鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)保持快速增長，粗鋼產(chǎn)量達到5497萬噸，同比增長22.5%；生鐵產(chǎn)量達到5216萬噸，同比增長19.6%；鋼材產(chǎn)量達到6824萬噸，同比增長28.1%。3月份全國日產(chǎn)粗鋼177.32萬噸，盡管環(huán)比小幅下降1.41%，但仍是較快增長。粗鋼生產(chǎn)的持續(xù)高增長，對國內(nèi)市場鋼材資源的供需平衡形成較大的壓力。

三、國際市場鋼材價格升幅有所擴大

國際市場鋼鐵需求形勢持續(xù)好轉(zhuǎn)，鐵礦石、原油、焦煤和廢鋼等原燃材料價格持續(xù)上升，鋼材價格大幅上升。截止3月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為174.6點，環(huán)比上升12.1點，升幅7.4%，較上月擴大了5.7個百分點。

1.長、板材價格升幅均較上月有所擴大，板材升幅高于長材

3月末，CRU國際長材價格指數(shù)為185.2點，環(huán)比上升8.3點，升幅4.7%；板材價格指數(shù)為169.3點，環(huán)比上升14.0點，升幅9.0%。長材、板材價格升幅分別較上月擴大了2.8個百分點和7.4個百分點，板材價格升幅比長材高4.3個百分點。見表6。

表6 3月末CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

2.歐洲市場價格升幅較大，亞洲、北美市場相對較小

（1）北美市場鋼材價格繼續(xù)上漲，環(huán)比漲幅有所回落

3月末，CRU北美市場鋼材價格指數(shù)達到166.6點，環(huán)比上升6.4點，升幅4.0%，較上月減小0.8個百分點。美國市場鋼材需求保持旺盛增長，3月份美國PMI指數(shù)為59.6，環(huán)比上升3.1個百分點，連續(xù)8個月保持在50以上。其中新訂單和生產(chǎn)指數(shù)分別環(huán)比上升了2.0個百分點和2.7個百分點；截止3月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率達到71.7%，環(huán)比增長3.1個百分點，連續(xù)3個月保持增長。3月初，美國金屬服務(wù)中心鋼材庫存達到648萬短噸，環(huán)比增長3.5%，連續(xù)三個月環(huán)比增長。其中板材連續(xù)5個月環(huán)比增加。受板材需求增長和庫存重建等因素的影響，板材價格出現(xiàn)較大幅度的上漲；而受廢鋼價格的下降以及北美建筑業(yè)的相對低迷，長材價格變化不大。從美國中西部鋼廠出廠價格的變化情況看，中厚板、熱軋帶卷及冷軋帶卷價格環(huán)比上漲了5.59-6.62%，熱浸鍍鋅卷上漲了3.83%；長材中的小型材上漲了1.34%，型鋼、鋼筋和線材價格與上月持平。見表7。

表7 3月份美國中西部鋼廠鋼材出廠價格表 美元/噸

（2）歐洲市場鋼材價格大幅上漲

3月末，CRU歐洲市場鋼材價格指數(shù)為155.0點，環(huán)比上升18.4點，升幅13.5%，較上月大幅增加了12.8個百分點。受德國和法國工業(yè)生產(chǎn)擴張和新出口訂單創(chuàng)下10年來最大增幅等積極因素的影響，歐元區(qū)3月份PMI指數(shù)升至56.6，環(huán)比上升2.4個百分點，達到近40個月以來最高水平，英國PMI指數(shù)升至57.2，創(chuàng)1994年以來最高水平。歐元區(qū)制造業(yè)的快速增長，拉動鋼材需求明顯增加，再加上廢鋼價格上漲以及板材庫存較低等因素的影響，鋼材價格漲幅較大。德國市場熱軋帶卷、冷軋帶卷及熱浸鍍鋅卷價格環(huán)比上漲17.32-19.55%，中厚板上漲4.90%；鋼筋等長材價格上漲了2.94-8.27%。見表8。

表8 3月份德國市場鋼材價格表 美元/噸

（3）亞洲市場鋼材價格繼續(xù)上升

3月末，亞洲市場鋼材價格指數(shù)為190.1點，環(huán)比上升12.0點，升幅6.7%，較上月加大6.1個百分點。日本3月份PMI指數(shù)為52.4，環(huán)比略降0.1個百分點，連續(xù)第9個月保持在50以上。其中：新出口訂單指數(shù)升至55.7，環(huán)比上升0.5個百分點，為2004年5月以來的最高水平；韓國PMI指數(shù)降至55.6，雖環(huán)比降低2.6，但連續(xù)15個月在50以上，其中新出口訂單指數(shù)為57.1，是近兩年來僅次于2月的較高水平。遠(yuǎn)東市場3月份主要品種鋼材到岸價格環(huán)比均有所上漲，中厚板、熱軋帶卷和冷軋帶卷價格漲幅較大，鋼筋和小型材等長材價格也有明顯漲幅。見表9。

表9 3月份亞洲地區(qū)遠(yuǎn)東市場到岸價格表 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

3月份是傳統(tǒng)的鋼材消費旺季，隨著國內(nèi)市場鋼材需求的逐漸啟動，市場供需趨于活躍。受鐵礦石等原料價格不斷上漲及對后市較高預(yù)期的影響，鋼鐵企業(yè)紛紛上調(diào)出廠價格，市場價格不斷上漲。但由于鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)較快增長，社會庫存仍維持較高水平，鋼材出口總量依然較低等因素的影響，國內(nèi)市場供大于需的矛盾沒有明顯改善，后期市場價格繼續(xù)大幅上漲的可能性不大，總體將呈波動運行態(tài)勢。

1.國民經(jīng)濟持續(xù)向好，拉動鋼鐵需求保持增長

今年以來，黨中央、國務(wù)院堅持實施應(yīng)對國際金融危機的一攬子計劃，國民經(jīng)濟整體回升向好的勢頭進一步發(fā)展。據(jù)初步統(tǒng)計，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值80577億元，按可比價格計算，同比增長11.9%，比上年同期加快5.7個百分點，增速比去年4季度加快1.2個百分點，是2007年下半年以來的最高增速；全國固定資產(chǎn)投資同比增長25.6%，其中城鎮(zhèn)房地產(chǎn)開發(fā)投資增長35.1%；工業(yè)生產(chǎn)快速回升，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長19.6%，比上年同期加快14.5個百分點。其中重工業(yè)增長22.1%，輕工業(yè)增長14.1%。強勁固定資產(chǎn)投資和用鋼行業(yè)的快速發(fā)展，為鋼材需求持續(xù)增長奠定了堅實基礎(chǔ)。

2.原燃材料價格不斷上漲，鋼價上漲的成本因素凸顯

今年以來，鋼鐵行業(yè)上游原燃材料價格不斷上漲，使鋼鐵生產(chǎn)成本上升，推動鋼材價格上漲。據(jù)統(tǒng)計，3月份，世界能源價格同比上漲53.1%，礦產(chǎn)品價格上漲60.6%，農(nóng)產(chǎn)品上漲18%，銅上漲99%，鋁上漲65.1%，北海布倫特原油上漲69.2%。國內(nèi)原材料、燃料動力購進價格也上漲較快，1季度，原材料、燃料動力購進價格自上年12月份由負(fù)轉(zhuǎn)正以來持續(xù)上漲，3月份同比上漲了11.5%。此外，勞動力成本的上升也形成了鋼材價格上漲的推動因素。

3.國際市場持續(xù)好轉(zhuǎn)，有利于國內(nèi)進一步擴大鋼材出口

據(jù)國際貨幣基金組織預(yù)測，2010年全球經(jīng)濟將增長3.9%，其中美國增長2.7%，歐元區(qū)增長1.0%，日本和英國分別增長1.7%和1.3%，新興經(jīng)濟體增長6.0%。國際市場的持續(xù)好轉(zhuǎn)，有力地拉動了鋼鐵需求的增長。世界鋼鐵協(xié)會主席Rocca在3月下旬表示，得益于美國經(jīng)濟復(fù)蘇及亞洲經(jīng)濟持續(xù)增長，2010年全球鋼鐵需求將增長11%。據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計，2月份全球粗鋼產(chǎn)能利用率升至79.8%，比2009年1月份上升了18.3個百分點。今年一季度，我國凈出口鋼材460萬噸，凈進口鋼坯15萬噸，折合粗鋼凈出口474萬噸，同比增長了3.1倍。按此計算，全年凈出口粗鋼將達到1900萬噸左右，將對緩解國內(nèi)市場供需矛盾有積極的作用。

4.鋼材庫存開始下降，將對后期市場平穩(wěn)運行帶來影響

3月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1729萬噸，環(huán)比下降80萬噸，降幅4.42%。見表10。

鋼材社會庫存下降，顯示出市場需求正進一步釋放。但是目前的庫存水平仍然較高，不僅對后期市場鋼材價格繼續(xù)上漲帶來壓力，并且在庫存下降周期內(nèi)，可能會對市場帶來負(fù)面影響，造成鋼材出現(xiàn)波動。

表10 國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸