付玉丹 趙達(dá)薇

(1,2.哈爾濱理工大學(xué),黑龍江 哈爾濱 150080;1.雞西大學(xué),黑龍江 雞西 158100)

一、個人住房貸款風(fēng)險類型

1.借款人風(fēng)險

借款人風(fēng)險是指商業(yè)銀行的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿按照事先簽定的合同償還銀行的債務(wù)而使銀行本息不能按時收回甚至遭受損失的風(fēng)險,這是住房信貸風(fēng)險中最常見的。它不僅僅包括債務(wù)人違約,還表現(xiàn)為借款人信用等級的變化,違約只是借款人信用等級動態(tài)變化的結(jié)果。借款人的問題最終表現(xiàn)形式就是違約行為的發(fā)生,具體表現(xiàn)在:第一,借款人信用意識淡薄或缺乏誠信。目前我國國內(nèi)個人信用體系仍不完善,商業(yè)銀行很難獲取真實、全面的個人信用信息,并據(jù)此審批發(fā)放貸款。同時個別借款人誠信較差,為了取得銀行貸款,有意提供與實際情況不符的虛假資料,此類借款人實際還款能力不強或根本無法償還,造成貸款違約。第二,借款人還款能力下降。借款人在還貸期間很可能出現(xiàn)收入下降或下崗失業(yè)等情況,這會影響借款人收入的穩(wěn)定性,在信貸業(yè)務(wù)辦理時也往往存在虛開收入證明的現(xiàn)象,這對于銀行來說是很難控制的,從而影響還款計劃的順利執(zhí)行。第三,房屋本身的問題。一是房價下跌風(fēng)險,借款人的還款意愿就會降低,權(quán)衡利弊后勢必放棄原來的按揭購房行為。二是房屋質(zhì)量問題。借款人因所購房屋的質(zhì)量等方面與開發(fā)商發(fā)生的買賣糾紛,也往往誘發(fā)借款人遷怒于貸款銀行而拒絕履行還款義務(wù),造成銀行貸款風(fēng)險。第四,投資經(jīng)營風(fēng)險。借款人以投資經(jīng)營為目的向商業(yè)銀行申請辦理個人住房貸款,以期在房地產(chǎn)升值過程中牟取差價獲利?；虿扇∫宰怵B(yǎng)貸等投資方式,以租金收入還貸,一旦房屋無法出租,就會給銀行帶來風(fēng)險。

2.操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指在個人住房貸款過程中,由于銀行工作人員失誤或其管理制度的缺陷,導(dǎo)致銀行貸款產(chǎn)生損失的可能性。對于個人住房貸款業(yè)務(wù)來說,銀行操作風(fēng)險主要體現(xiàn)為操作性風(fēng)險和道德風(fēng)險。操作性風(fēng)險,是銀行工作人員不規(guī)范操作引發(fā)的風(fēng)險。一是貸前調(diào)查流于形式,二是貸時審查不嚴(yán)格,三是貸后檢查不到位。另外,貸后管理成本較大,信貸人員缺乏上門了解情況的積極性,只有待貸款逾期時,才上門催款。道德風(fēng)險是指商業(yè)銀行個別人員或小團(tuán)體為追求個人、局部利益,違規(guī)違法發(fā)放貸款,給商業(yè)銀行造成損失的風(fēng)險,主要表現(xiàn)在:一是明知借款人提供的是虛假材料而未指出,導(dǎo)致借款人相關(guān)材料不真實、誤導(dǎo)貸款審批。二是個別經(jīng)辦人員知法犯法,與企業(yè)、借款人串謀,偽造借款資料,發(fā)放個人住房假按揭貸款,騙取銀行資金。操作風(fēng)險是除信用風(fēng)險外在我國商業(yè)銀行個人住房貸款業(yè)務(wù)中較大的風(fēng)險。長期以來,由內(nèi)部風(fēng)險所引發(fā)的操作風(fēng)險占的比重較大。

3.抵押物風(fēng)險

抵押物風(fēng)險是指在借款人違約后,貸款人無法處置抵押物或處置后導(dǎo)致利益受損產(chǎn)生的風(fēng)險。根據(jù)《中國人民銀行個人住房貸款的管理辦法》規(guī)定,個人住房貸款可以采用抵押、質(zhì)押加保證的擔(dān)保方式。擔(dān)保是還款的第二來源,擔(dān)保是否真實有效,直接關(guān)系到個人住房貸款的風(fēng)險大小。抵押物風(fēng)險主要表現(xiàn)在:一是抵押物產(chǎn)權(quán)風(fēng)險。二是抵押物處置風(fēng)險。2005年1月1日起施行的《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財產(chǎn)的規(guī)定》,其中第六條和第七條明確規(guī)定“對被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的居住房屋,人民法院可以查封,但不得拍賣、變賣或者抵債”,“對于超過被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的房屋和生活用品,人民法院根據(jù)申請執(zhí)行人的申請,在保障被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬最低生活標(biāo)準(zhǔn)所必需的居住房屋和普通生活必需品后,可予以執(zhí)行”。三是抵押物價值風(fēng)險。隨著經(jīng)濟環(huán)境、市場狀況的變化,抵押物價值必然會出現(xiàn)波動。四是抵押物不可抗力風(fēng)險,是指由于較為嚴(yán)重的自然災(zāi)害和人為傷害,如水災(zāi)、火災(zāi)和地震等使房產(chǎn)毀滅,貸款無法收回,使銀行失去物質(zhì)保障的風(fēng)險。

4.提前償還風(fēng)險

提前還款是指借款人在某期償還的本金額超過當(dāng)期預(yù)定償還的本金額,主要包括對部分貸款余額的提前償付和一次性清償所有貸款余額。提前還款風(fēng)險來源于個人住房貸款中的隱含選擇權(quán)。導(dǎo)致借款人提前償還貸款行為出現(xiàn)的原因:一是由于市場利率的下降導(dǎo)致資金成本降低,借款人意識到此時選擇提前還貸將會給自己帶來一定收益。二是在國家?guī)状翁岣哔J款利息后借款人擔(dān)心未來利率上升會增加自己的負(fù)擔(dān)而提前還款。三是借款人收入增加,投資渠道的狹窄,不習(xí)慣負(fù)債消費以及預(yù)期利率上升,便傾向于提前還款。在我國,商業(yè)銀行對提前還款的借款人只收取較低的違約金,僅是該客戶一個月的還款額。因此,提前還款越來越成為有能力提前還款的借款人的選擇,盡管部分商業(yè)銀行推出了一定期限限制,但借款人提前還款的意愿還是很強。

5.利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指在貸款期間,存貸款利率發(fā)生變動而可能給銀行造成的損失或收益。在銀行發(fā)放個人住房貸款過程中,所遇到的利率風(fēng)險主要是期限不匹配風(fēng)險,在商業(yè)銀行“短存長貸”現(xiàn)象非常突出,存款期限一般較短,但是個人住房貸款期限很長,從5年、10年到20年,最長可達(dá)30年,使得在某一時間區(qū)間內(nèi)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn),即利率敏感性負(fù)缺口,則當(dāng)利率變動時,商業(yè)銀行將承受凈利息收入下降的利率風(fēng)險。受美國次貸危機影響,2008年國家出于宏觀經(jīng)濟調(diào)控需要,中國人民銀行從2008年 9月16日至2008年12月23日連續(xù)5次下調(diào)金融機構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率,6個月至1年期(含1年)貸款利率由7.47%下調(diào)到5.31%,1至3年期(含3年)貸款利率由7.56%下調(diào)到5.40%,3至5年期(含5年)貸款利率由7.74%下調(diào)到5.76%,5年期以上貸款利率由7.83%下調(diào)到5.94%,增加了利息收入減少的風(fēng)險。

二、個人住房貸款影響因素及其原因分析

1.逆向選擇與道德風(fēng)險

在個人住房貸款市場上,逆向選擇來自于貸款銀行與借款人之間在貸款合同發(fā)生前所存在的信息不對稱。借款人深知自己的資信狀況,而銀行由于各種原因難以對借款人所提交資信狀況的真實性進(jìn)行核實,在發(fā)放貸款時只是根據(jù)所估計的社會平均信用狀況來確定其貸款條件。為防止風(fēng)險,銀行往往采用提高貸款利率的方式來補償信用風(fēng)險可能給銀行造成的損失,這無疑會增加借款人的成本負(fù)擔(dān)。對于那些信用狀況好的借款人可能由于難以接受比較苛刻的貸款條件而退出市場,最后愿意接受貸款條件的往往是信用狀況較差的借款人。道德風(fēng)險由合同發(fā)生后交易雙方的信息不對稱所引起,即貸款合同發(fā)生后,銀行無法隨時掌握借款人的經(jīng)濟條件的變化,無法觀察到借款人的行為,借款人有可能出現(xiàn)違約的問題。一般來說,借款人的違約可分為被迫違約與理性違約兩種類型。被迫違約是指借款人由于財力原因而無力繼續(xù)還款而被銀行收回房產(chǎn)的違約行為。這就要求銀行做好貸后跟蹤調(diào)查,以便隨時掌握借款人信用情況,減小風(fēng)險發(fā)生的可能性。理性違約是指借款人認(rèn)為放棄繼續(xù)還款反而可以帶來更大利益而導(dǎo)致的違約行為。這種情況一般發(fā)生在房價下跌時期,當(dāng)房價下跌幅度大于投入的資金及違約所必須承擔(dān)的其它成本,理性借款人認(rèn)為放棄繼續(xù)執(zhí)行合同可以減少損失時,違約便發(fā)生了。

2.房地產(chǎn)周期波動影響

房地產(chǎn)周期是經(jīng)濟周期在房地產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)的表現(xiàn)形態(tài),分別是增長期、繁榮期、衰退期和低谷期。隨著我國經(jīng)濟和房地產(chǎn)的發(fā)展,房地產(chǎn)信貸(特別是抵押貸款)規(guī)模在不斷擴大,在金融資產(chǎn)中的比重也在日益上升。作為房地產(chǎn)金融風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式的個人住房信貸風(fēng)險是一種具有高度周期敏感性的風(fēng)險。房地產(chǎn)周期波動會引起個人住房貸款風(fēng)險周期性的積累與釋放:在房地產(chǎn)經(jīng)濟增長階段,現(xiàn)實的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險有下降趨勢,但同時潛在的個人住房貸款風(fēng)險呈逐步積累的趨勢;當(dāng)房地產(chǎn)經(jīng)濟繁榮即將達(dá)到頂峰時,潛在的房地產(chǎn)貸款風(fēng)險積累到一個高度,隨著房地產(chǎn)經(jīng)濟收縮階段的來臨,房地產(chǎn)經(jīng)濟的衰退使得這種潛在的風(fēng)險開始全面顯現(xiàn),轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的風(fēng)險,并可能導(dǎo)致信貸的收縮和其與房地產(chǎn)業(yè)互為拖累的惡性循環(huán)。當(dāng)前,我國對房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控有所加強,房價增長的勢頭會得到一定程度的遏制,一跌到底的可能性并不大,但可能面臨下滑的趨勢。因此,在樓市周期的變動下,個人住房貸款的風(fēng)險也將會呈現(xiàn)加劇的趨勢。

3.房地產(chǎn)業(yè)融資渠道的狹窄

房地產(chǎn)行業(yè)是典型的資金密集型行業(yè),目前我國房地產(chǎn)企業(yè)資金來源主要包括自籌資金、銀行貸款以及其他資金來源(包括商品房預(yù)售款、施工企業(yè)墊付的工程施工款等)。由于我國目前資本市場不發(fā)達(dá),絕大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)在融資渠道不暢、融資工具缺乏的情況下,間接融資成為房地產(chǎn)融資的主渠道,這使得房地產(chǎn)業(yè)對銀行信貸有著極大的依賴性,在房地產(chǎn)的資金來源中,有60%～70%的資金都來源于銀行體系,銀行貸款實際上支撐了房產(chǎn)開發(fā)商經(jīng)營周轉(zhuǎn)的主要資金鏈。依照國際通行標(biāo)準(zhǔn),銀行貸款最多不超過房地產(chǎn)總投資40%,可見我國房地產(chǎn)企業(yè)對銀行的依賴度明顯過高。一旦房地產(chǎn)經(jīng)濟出現(xiàn)波動,房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險將轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行的信貸風(fēng)險,進(jìn)而影響國家的金融安全。因此,我國房地產(chǎn)業(yè)迫切需要拓寬房地產(chǎn)融資渠道,多元化發(fā)展。

除以上因素外,個人信用征信、評估體系不完善,相關(guān)配套政策、法律不健全,房地產(chǎn)二級市場不完善以及個人住房貸款安全保障制度尚未建立等外部環(huán)境的不健全,也是導(dǎo)致信貸風(fēng)險存在的重要因素。因此,有必要對個人住房貸款風(fēng)險及影響因素進(jìn)行分析,以防范風(fēng)險。

[1]曹子君.我國房地產(chǎn)融資渠道現(xiàn)狀分析[J].時代經(jīng)濟論壇,2008(11).

[2]史美霖.個人住房貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險與防范[J].商業(yè)時代,2007(23):76-78.

[3]魏金萍.商業(yè)銀行個人住房貸款風(fēng)險分析[J].重慶職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報,2007(2):66-67.