張志祥復(fù)制國(guó)有鋼企收購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，一再成功，直到遭遇通鋼滑鐵盧

如果用一句話來概括建龍，可以說，建龍是浙江商人張志祥在北方創(chuàng)立、經(jīng)由多宗國(guó)企公司重組收購(gòu)而發(fā)展起來的民營(yíng)鋼鐵公司。它在民營(yíng)鋼鐵公司中以相對(duì)規(guī)范知名，它過往的收購(gòu)史與通鋼相似遠(yuǎn)大于差異。它發(fā)展的每一步都需要在政府、被收購(gòu)國(guó)企原管理層和員工之間求得均衡解。

它遇到過挫折，但從未遇到過滑鐵盧——直到2009年7月24日，在通鋼。

遵化起家

建龍創(chuàng)始人和董事長(zhǎng)張志祥生于1965年8月1日，浙江上虞市松廈鎮(zhèn)人。1985年，張考入浙江工業(yè)大學(xué)，學(xué)習(xí)自動(dòng)化專業(yè)，1989年畢業(yè)后在上虞市供銷社任業(yè)務(wù)員。

據(jù)《人民日?qǐng)?bào)》報(bào)道，張志祥于1994年下海，以5萬元?jiǎng)?chuàng)辦了自己的上虞忠祥公司，專門經(jīng)營(yíng)鋼鐵買賣生意，由此獲得了自己的第一桶金。不過，真正成就張志祥生意的地方卻是河北遵化。

張志祥在1998年來到遵化，注冊(cè)成立個(gè)人獨(dú)資企業(yè)遵化建龍鋼鐵總廠，協(xié)議租賃遵化市鋼鐵廠所屬燒結(jié)、煉鐵、煉鋼及相關(guān)配套的固定資產(chǎn)。

這一年，30歲的陳國(guó)君出任遵化市鋼鐵廠煉鐵廠廠長(zhǎng)。他的命運(yùn)與遵化市鋼鐵廠一樣，因張志祥而發(fā)生了轉(zhuǎn)機(jī)。

陳國(guó)君比張志祥小四歲，清華碩士研究生學(xué)歷。他1969年4月14日生于河北省唐山市下轄的遵化市，出身農(nóng)民家庭，家中兄弟姐妹四人，他排行老三。

陳國(guó)君的第一份工作在遵化市鋼鐵廠，當(dāng)起了一名鋼鐵工人。26歲時(shí)，陳國(guó)君當(dāng)上了遵化市鋼鐵廠二軋廠的車間主任。隨后任遵化鋼鐵廠軋鋼廠廠長(zhǎng)。當(dāng)時(shí)的遵化市鋼鐵廠是一家地方國(guó)有企業(yè)，年產(chǎn)鋼不足10萬噸，并且瀕于倒閉。

1999年12月，遵化市政府同張志祥就遵化市鋼鐵廠出售給建龍后的職工安置問題進(jìn)行洽談并達(dá)成協(xié)議。

到2000年，張志祥買斷遵化鋼鐵廠，當(dāng)時(shí)遵化鋼鐵廠設(shè)備資產(chǎn)估值約4億元。張志祥通過在遵化注冊(cè)的唐山建龍實(shí)業(yè)有限公司(下稱唐山建龍)，將遵化市鋼鐵廠買斷。

唐山建龍由張志祥和張偉祥、陶忠海共同出資成立，注冊(cè)資本為1億元。當(dāng)時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)為張志祥出資8500萬元，占85%股份，張偉祥出資1000萬元，占10%，陶忠海出資500萬元，占5%。張志祥任法定代表人，董事長(zhǎng)。

這次收購(gòu)，張志祥在一定程度上得到了另一位浙江商人郭廣昌的資金支持。2001年，郭廣昌通過旗下控制的兩家公司，出資共4430萬元入股唐山建龍，成為持有30%股份的第二大股東。張志祥仍為第一大股東，持有59.8%股份。張偉祥和陶忠海股份分別降低到6.8%和3.4%。

此后，唐山建龍開始迅速擴(kuò)張，在全國(guó)各地不斷投資。唐山建龍鋼鐵的規(guī)模也從2001年總資產(chǎn)不過15億元發(fā)展到目前超過100億元。

唐山建龍成為張志祥此后“鋼鐵帝國(guó)”的基石，陳國(guó)君則從此成為張志祥的得力干將。

踏足明城

在買下遵化市鋼鐵后，34歲的張志祥轉(zhuǎn)戰(zhàn)至東北吉林省中部城市吉林市，復(fù)制“先租賃、后買斷”模式成功收購(gòu)當(dāng)?shù)氐钠飘a(chǎn)企業(yè)明城鋼鐵總廠。

據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》2003年11月11日?qǐng)?bào)道，“1997年開始，吉林市工業(yè)連續(xù)5年虧損，33戶企業(yè)破產(chǎn)，一批企業(yè)處于停產(chǎn)和半停產(chǎn)狀態(tài)”。已經(jīng)停產(chǎn)的明城鋼鐵就是其中之一。

1999年7月，經(jīng)吉林市國(guó)有資產(chǎn)管理局批準(zhǔn)，明城鋼鐵總廠以其新建待投產(chǎn)的150立方米高爐實(shí)物資產(chǎn)，折價(jià)6469萬元出資，與黑龍江省三家焦炭生產(chǎn)企業(yè)共同發(fā)起成立吉林市明城鋼鐵有限責(zé)任公司(下稱明城鋼鐵)，并且將鋼鐵總廠出資變更為吉林市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司出資。經(jīng)過這一移花接木，明城鋼鐵總廠實(shí)際上只剩下一堆債務(wù)，真正的資產(chǎn)主體為明城鋼鐵。2003年，吉林省中級(jí)法院裁定明城鋼鐵總廠破產(chǎn)，明城鋼鐵總廠的債權(quán)人，如黑龍江黑化股份有限公司，在當(dāng)年12月不得不核銷了對(duì)明城鋼鐵總廠上千萬元的債權(quán)。

明城鋼鐵最有價(jià)值的資產(chǎn)是一座150立米的3號(hào)高爐。高爐的承建單位是通化鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司建筑安裝工程公司(下稱通鋼建筑公司)。明城鋼鐵總廠破產(chǎn)時(shí)，通鋼建筑公司認(rèn)為明城鋼鐵應(yīng)該承擔(dān)明城鋼鐵總廠的債務(wù)，因此，與明城鋼鐵總廠、明城鋼鐵把債務(wù)糾紛官司一直打到了吉林省高級(jí)人民法院，并獲得最高人民法院支持。

明城鋼鐵急需尋找出路，張志祥成為救命稻草。這次收購(gòu)，也差不多復(fù)制了他在遵化的收購(gòu)模式——“先租賃，后買斷”。

在吉林市下轄的磐石市，張志祥注冊(cè)成立了吉林市建龍鋼鐵有限責(zé)任公司，通過吉林建龍與明城鋼鐵、吉林市國(guó)有資產(chǎn)管理局分別簽訂合同，約定先由吉林建龍租賃明城鋼鐵的部分資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，待明城鋼鐵依法執(zhí)行破產(chǎn)程序后，再由吉林建龍按照合同買斷明城鋼鐵部分資產(chǎn)。

吉林建龍注冊(cè)資本1000萬元，張志祥出資600萬元，占股60%，其余三位股東持有40%。這一股權(quán)結(jié)構(gòu)在2002年經(jīng)過調(diào)整，變成張志祥控股的唐山建龍持有吉林建龍65%股份。

2002年5月，明城鋼鐵破產(chǎn)，吉林建龍依照買斷合同，買下大部分資產(chǎn)。根據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者獲得的材料，截至2002年12月31日，吉林建龍凈資產(chǎn)1.28億元，負(fù)債5.2億元;主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4.9億元，凈利潤(rùn)8169萬元。

“當(dāng)時(shí)的明城鋼鐵有三個(gè)優(yōu)勢(shì)，一是鋼廠的設(shè)備是現(xiàn)成的，另外是幾十年的鋼鐵廠，技術(shù)工人也是現(xiàn)成的。此外，讓民營(yíng)企業(yè)來投資，政府是有很多優(yōu)惠的，給它留足了利潤(rùn)空間。” 磐石當(dāng)?shù)匾晃徽賳T告訴《財(cái)經(jīng)》記者。

明城鋼鐵賣給建龍鋼鐵以前，曾欠磐石供電公司電費(fèi)900多萬元，但為了支持建龍集團(tuán)收購(gòu)，這筆欠款分期緩收，而且供電公司把部分工業(yè)用電改成居民用電，每年為鋼廠減少成本70萬元。

明城鋼鐵這次改制得到了吉林市時(shí)任副市長(zhǎng)肖萬民的很大支持。肖萬民2004年調(diào)任吉林省國(guó)資委常務(wù)副主任，并在2006年8月任國(guó)資委主任。2008年1月至今，他改任長(zhǎng)春市副市長(zhǎng)。

肖萬民彼時(shí)接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》采訪時(shí)介紹，先租后售方式可以避免等待漫長(zhǎng)的破產(chǎn)時(shí)間，快速啟動(dòng)。具體做法就是:將企業(yè)的有效資產(chǎn)先行租賃給承租方，對(duì)于雙方爭(zhēng)議較大的債務(wù)及剩余資產(chǎn)留在原企業(yè)，承租方租賃有效資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，待條件成熟時(shí)再由承租方收購(gòu)。

根據(jù)新華社報(bào)道，明城鋼鐵停產(chǎn)時(shí)，有職工1864人，負(fù)債率高達(dá)140%以上。明城鋼鐵還累計(jì)欠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金1542萬元，欠職工集資款600多萬元，欠發(fā)職工工資累計(jì)30個(gè)月，2700萬元，此外還欠電費(fèi)1000多萬元，總計(jì)接近6000萬元。

唐山建龍收購(gòu)之后，“債務(wù)通過法律程序全部得到解決，職工的工資得到補(bǔ)發(fā)，養(yǎng)老保險(xiǎn)金一次性補(bǔ)齊，1864名職工全部得到了安置?！泵鞒卿撹F的改制成為吉林省國(guó)企改制的成功樣板。

2001年5月以后，陳國(guó)君就任吉林建龍總經(jīng)理，將妻子和一雙龍鳳胎兒女接到了吉林市。

由于后期建龍集團(tuán)參與重組通化鋼鐵集團(tuán)，吉林建龍鋼鐵被張志祥置入通化鋼鐵并換得通化鋼鐵集團(tuán)的部分股權(quán)，企業(yè)名稱也改為通鋼集團(tuán)吉林鋼鐵有限責(zé)任公司。目前，通化鋼鐵股份有限公司出資9.6億元，持股80%。當(dāng)?shù)毓ど叹值墓ぷ魅藛T表示，通鋼集團(tuán)和吉林建龍資產(chǎn)分離的事情還沒有完成，因此工商登記還沒有進(jìn)行改變。

建龍大擴(kuò)張

張志祥的收購(gòu)趕上了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的好時(shí)機(jī)。在經(jīng)歷了上世紀(jì)的蕭條以后，中國(guó)的鋼鐵行業(yè)從2003年開始進(jìn)入一輪近乎狂熱的上升期，總產(chǎn)能從2003年的2.22億噸，一路飆升。

借助這股鋼鐵大牛市，吉林建龍與其他這一階段進(jìn)入鋼鐵行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)一樣，進(jìn)行了迅猛擴(kuò)張，產(chǎn)能從最初年產(chǎn)粗鋼不足8萬噸生鐵，竟能在兩三年內(nèi)膨脹至年產(chǎn)100萬噸。

2004年，吉林建龍銷售收入29.06億元，全年繳稅1.47億元。截至2005年9月底，吉林建龍資產(chǎn)膨脹到29.89億元，負(fù)債18.19億元，凈資產(chǎn)11.69億元。

《財(cái)經(jīng)》從吉林建龍工人處得知，工廠普通工人月收入在1000元以上，并且享受“五險(xiǎn)一金”(養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷意外險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和住房公積金)。

張志祥的雄心并不只是一個(gè)吉林建龍，盡管他個(gè)人對(duì)外相當(dāng)?shù)驼{(diào)。在唐山建龍稍有名氣時(shí)，當(dāng)?shù)鼐土鱾饕痪涫煺Z，“國(guó)有企業(yè)做一個(gè)決策要三年，唐山國(guó)豐(注:河北當(dāng)時(shí)最好的民營(yíng)鋼鐵企業(yè))鋼鐵企業(yè)要一年，張志祥只要一天?！?/p>

從2001年之后短短幾年，張志祥在全國(guó)多個(gè)地方展開收購(gòu)。根據(jù)公開信息搜索整理，張志祥和他的建龍集團(tuán)開展的收購(gòu)與投資項(xiàng)目就有:2001年12月，在河北承德成立承德建龍鋼鐵有限公司(目前年產(chǎn)鋼200萬噸);2002年，在浙江寧波與郭廣昌控制的南京鋼鐵聯(lián)合有限公司等，投資68億元建設(shè)寧波建龍鋼鐵有限公司(后由于審批原因被叫停);2003年8月，在黑龍江雙鴨山市設(shè)立黑龍江建龍鋼鐵有限公司，設(shè)計(jì)年產(chǎn)規(guī)模120萬噸鋼;2003年10月，與黑龍江省建平縣人民政府合作，開發(fā)當(dāng)?shù)罔F礦石資源，總投資額8500萬元;2006年6月，與撫順市國(guó)資委重組設(shè)立撫順新鋼鐵有限責(zé)任公司，建龍方面持股60%。

此外，張志祥還投資造船、汽車、煤化工、水泥等領(lǐng)域，主要集中在河北、黑龍江、吉林等地。2007年12月，張志祥通過旗下公司參股澳大利亞上市的IMX資源公司(IMX Resources NL)，進(jìn)一步顯示張志祥的“鋼鐵帝國(guó)”擴(kuò)張勢(shì)頭之猛。

根據(jù)建龍集團(tuán)網(wǎng)站介紹，到2008年底，建龍集團(tuán)成為集資源產(chǎn)業(yè)、鋼鐵產(chǎn)業(yè)、造船產(chǎn)業(yè)、機(jī)電產(chǎn)業(yè)于一體的大型企業(yè)集團(tuán)，共擁有控股子公司17家，總資產(chǎn)319.81億元，名列中國(guó)制造業(yè)企業(yè)排名第78位，中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)第158位。

2006年的胡潤(rùn)鋼鐵業(yè)富豪榜，曾把張志祥推舉為鋼鐵業(yè)首富，評(píng)估其身家為55億元，甚至高于國(guó)內(nèi)另一民營(yíng)鋼鐵“大鱷”——江蘇沙鋼集團(tuán)沈文榮。

在張志祥介入的所有收購(gòu)與重組企業(yè)中，規(guī)模最大的一家，當(dāng)屬吉林省的通化鋼鐵集團(tuán)有限公司。由于“先租賃，后買斷”的模式無法復(fù)制，張氏遭遇了從未有過的困難，甚至其得力助手陳國(guó)君亦殞命于此。■