近期,紅鼎創(chuàng)投董事長劉曉人因無法償還1.9757億元集資款,投案自首的事件無疑給中國的VC界扔下了一顆重磅炸彈。這個(gè)事件再次警醒那些認(rèn)為將資金交給所謂“專業(yè)的”投資人,就會(huì)穩(wěn)當(dāng)?shù)孬@取高收益的投資者。

首先,VC行業(yè)是個(gè)高投入、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。誠然,軟銀會(huì)告訴你,其在盛大網(wǎng)絡(luò)官司纏身、前途未卜的2003年投下了4000萬美元,然后在22個(gè)月內(nèi)賺了16倍。軟銀董事長孫正義也時(shí)常津津樂道當(dāng)年一眼看中馬云,僅用了6分鐘時(shí)間,就決定給阿里巴巴投資2000萬美元。2007年阿里巴巴在香港上市創(chuàng)造了超過200億美元的市值。

但我們不要忘記了2000年中國互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂的時(shí)候和2008年美國金融危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候,那些VC嚴(yán)厲地要求所投資公司“節(jié)衣縮食”,要自己賺錢養(yǎng)活自己。即便在國內(nèi)很有名的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)IDG,其投資的200多個(gè)項(xiàng)目中失敗的項(xiàng)目也達(dá)到19個(gè)。19個(gè)失敗項(xiàng)目看似不多,但要知道每次VC投出去的錢動(dòng)輒數(shù)百萬美元,多者甚至是數(shù)千萬美元。

其次,VC投資的項(xiàng)目回報(bào)周期普遍比較長。風(fēng)險(xiǎn)投資一般是在高科技企業(yè)初創(chuàng)的時(shí)候就進(jìn)入,要一直輔導(dǎo)其到上市或者有別的投資機(jī)構(gòu)接手才能退出,周期短則2年,長則5年以上。這遠(yuǎn)比投資股市和房地產(chǎn)投資周期要長,而長的投資周期則意味著資本的滾動(dòng)效率低。錢只有不斷地滾動(dòng)才能生更多的錢,這就是很多投資者認(rèn)為放高利貸都比做創(chuàng)投賺錢的原因。

再次,VC不容易監(jiān)管。很多投資人之所以愿意把錢交給風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)來管理,看中的就是募集人的專業(yè)背景。而很多VC都很會(huì)講故事,這些故事在媒體的渲染下更是讓很多有錢沒處投的投資者熱血沸騰。作為跟資本打交道的人,VC們也最懂得如何博取投資人的信任。如劉曉人就通過先向浙江德清的鄉(xiāng)親高息借一筆錢,說好15天還,然后提前還錢,依然支付15天的利息來建立自己在投資者心目中的守信形象。

正因?yàn)檫@些VC的專業(yè)讓投資人放松了對(duì)其的監(jiān)管——當(dāng)然很多情況下也無從監(jiān)管,因?yàn)橥顿Y人壓根兒不懂,只能憑自己看人的眼光來保證其投資是正確的。劉曉人就利用其所謂的中國民間創(chuàng)投第一人的身份,用募集來的錢自己創(chuàng)辦了(而非投資)中國民間投資網(wǎng)、青銅網(wǎng)絡(luò)、茶易小鋪茶葉連鎖店等項(xiàng)目,而投資人根本不知內(nèi)情,直到案發(fā)。

所以,套用股市的一句話奉勸各位投資者:VC高風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎!