劉遠洋

理財案例

李先生31歲，在一家國企工作，公積金、社保都有，年收入16萬左右；愛人27歲，做教育培訓(xùn)工作，小孩兒還有2個月出生。

夫妻二人按揭貸款購買了一套房產(chǎn)，現(xiàn)在市值80萬元左右，按揭貸款32萬元，15年期。目前，通過每月等額還款的方式已還了一年多。另有外債10萬元，以及6000元助學(xué)貸款在還(20lO年還清)。

家庭有固定存款5萬元，活期存款2.5萬元。

家庭每月生活費支出1500元左右；通訊費218元；電費、煤氣費、水費、地?zé)崴M每月總計200元左右；每月貸款還款2300(房貸)+340元(助學(xué)貸款)=2640元；每個月定投基金500元，賬戶市值累積約6500元。資產(chǎn)分析

1、收支情況分析

李先生家庭的每月總支出為5058元左右，年度支出總額為60696元，年結(jié)余總額為99304元。家庭總資產(chǎn)為881500元，負債余額約為426000元。從結(jié)余方面來看，李先生家的儲蓄意識和節(jié)約意識還不錯，有一定的提升凈資產(chǎn)能力。

儲蓄比率=盈余，收入=99304／160000=0，62，表明李先生家庭日?？刂崎_支和增加凈資產(chǎn)的能力很強，約有一半的資金可用于財富積累。對于這些節(jié)余的資金，可以考慮投資來實現(xiàn)資金的保值增值。

2、資產(chǎn)負債分析

李先生資產(chǎn)主要是房產(chǎn)市值和現(xiàn)金及活期存款共計881500元；負債主要是按揭貸款、私人借款和助學(xué)貸款，共計426000元。

從家庭資產(chǎn)的分布情況來看，91％都是房產(chǎn)，不動產(chǎn)占比較高。另外，銀行儲蓄比例偏高，股票、基金等金融資產(chǎn)的投資比例很小?？梢钥闯?，李先生家庭資金投資再增值能力不強。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)占比很大，家庭財務(wù)面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。

流動性比例情況。李先生家庭的流動比例為14.81，遠遠超過3-6這個合理區(qū)間，說明李先生的流動性資產(chǎn)可以支付未來14個月的支出，對資產(chǎn)保持了一定的支付能力，但同時也影響了資產(chǎn)的收益性。從投資角度來看，李先生家庭只采取每月定投基金來進行投資，投資意識還是有的，但整體來看資產(chǎn)增值能力還不是很強。可以考慮將銀行活期存款的部分用于投資。

總體來看，李先生的財務(wù)狀況中首要問題是債務(wù)負擔(dān)較重，面臨風(fēng)險較大，家庭成員也缺乏風(fēng)險保障，整體資產(chǎn)缺乏增值潛力。未來隨著孩子的出生，李先生家庭的支出還會有較大的上漲空間，而收入方面預(yù)期短期內(nèi)不會有較大的增長。理財目標與建議

1、李先生想在2-3年內(nèi)購置一輛10萬元左右的汽車，償還負債的目標可以在此合并完成。

由于已經(jīng)提供貸款年限和已還款期數(shù)，因此估計貸款余額仍在30萬元左右，而且等額償還法在初期負擔(dān)的利息較重。經(jīng)過2008年多次下調(diào)利率，房貸利率已經(jīng)處于歷史同期低位運行狀態(tài)，如果符合相關(guān)條件，還可以享受7折的優(yōu)惠利率。預(yù)計未來2-3年，我國仍將維持目前的利率水平。因此，建議李先生繼續(xù)選擇月供方式還款。5000元的助學(xué)貸款對于李先生家庭收入而言不算太大的支出，明年可以還完，也無需再行規(guī)劃。

現(xiàn)在的主要目標是3年之內(nèi)準備20萬元的資金，其中10萬元用來償還個人負債，10萬元用來購買汽車。達到該目標需要借助投資計劃，鑒于李先生家庭的投資基礎(chǔ)，建議通過投資于基金組合的方式積累資金，可以配置70％比例的風(fēng)格較穩(wěn)健的偏股類基金，同時配置30％偏債類基金，年復(fù)合收益率為8％左右。初期可將5萬元定期存款一次或分次投入，之后每月再追加投資3367元，這樣3年后可積累20萬元資金用來還債和購車。

2、構(gòu)建完整合理的保障計劃。

從科學(xué)的保險規(guī)劃來看，家庭的保費支出可以占到年結(jié)余的10％，保險額度應(yīng)當(dāng)做到年結(jié)余的10倍左右。在險種配置方面，作為家庭主要收入來源的李先生應(yīng)當(dāng)作為首先保障的對象，家庭各成員之間的配備比例應(yīng)當(dāng)遵循6：3：1的原則，為主要收入來源者李先生購買保險的保費和保額都應(yīng)當(dāng)占整個家庭保險資產(chǎn)的60％左右，為張?zhí)徺I的保險占30％左右。

建議李先生選擇一些醫(yī)療險、意外險以及養(yǎng)老保險等。應(yīng)當(dāng)更多注重保險資產(chǎn)的保障功能，分紅應(yīng)當(dāng)不是保險主要考慮的因素。李太太可以注重購買健康險、醫(yī)療險等。對于李先生孩子考慮的保險重點是意外險和重疾險方面。

李先生未來家庭收入不會在短期內(nèi)有較大幅度提升，建議李先生購買期繳型保險產(chǎn)品。這種方式可以減輕投保人短期內(nèi)的繳費壓力，避免現(xiàn)金流緊張，從長遠來看可以提高其購買力，可以幫助客戶養(yǎng)成良好的儲蓄習(xí)慣。期繳方式還有一種得天獨厚的優(yōu)勢，就是“以小博大”。因為無論是哪種繳費方式，一旦發(fā)生風(fēng)險，被保險人將來獲得的理賠是一樣的，如果在保險期間發(fā)生意外，不論保費繳納了幾期，只要符合合同規(guī)定的條件，被保險人都可以獲得賠付。尤其是對重疾險這類保障型產(chǎn)品來說，分期繳費方式的這種優(yōu)勢更明顯。

3、準備充足的教育金。

孩子出生后家庭每月總支出還會有所增長。李先生預(yù)留25000元作為家庭生活的備用金，這部分備用金可以把活期存款作為預(yù)留，也可以將其中一部分配置為貨幣市場基金來保持。

關(guān)于教育金，建議李先生在原先每月定投500元基金的基礎(chǔ)上再追加1000元，這樣每月定投1500元，按年復(fù)合收益率8％來計算，18年后這筆資金將達到約75萬元。

4、買車后月定投2000元準備養(yǎng)老金。

退休養(yǎng)老計劃尚不是李先生十分緊迫的規(guī)劃任務(wù)，不過養(yǎng)老計劃越早準備，越多收益。定期定額投資是實現(xiàn)這個目標的最好工具。假設(shè)李先生準備60歲退休，按照平均壽命假設(shè)活到85歲，考慮到通貨膨脹因素，假設(shè)未來退休期間的生活費按照每年10萬元計算，退休后的投資策略可以抵御通貨膨脹，則退休時一共需要準備250萬元。建議李先生在完成購車還債目標之后，也就是3年后每月進行定期定額投資基金來籌備，按照年平均收益率8％來計算，每月定投的額度應(yīng)為2190元。由于準備期間有26年，因此可以適當(dāng)調(diào)整基金組合的比率配置，偏股類基金可以適當(dāng)調(diào)增，偏債類基金可以適當(dāng)調(diào)減。