摘要:近年來(lái),FDI的大量流入,在我國(guó)呈愈演愈烈之勢(shì),一方面緩解了我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中資金不足的難題,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到重要的推動(dòng)作用;另一方面,隨著外商投資滲透到我國(guó)經(jīng)濟(jì)體的方方面面,其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體的負(fù)面影響也逐步凸顯。文章從FDI流入對(duì)我國(guó)金融秩序和產(chǎn)業(yè)安全產(chǎn)生的不利影響方面進(jìn)行探討,并提出相應(yīng)的對(duì)策與建議。

關(guān)鍵詞:FDI;金融秩序;產(chǎn)業(yè)安全;負(fù)面效應(yīng)

中圖分類號(hào):F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1674-1145(2009)20-0008-02

一、外資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響

改革開放以來(lái),我國(guó)對(duì)FDI的作用一直持積極態(tài)度,認(rèn)為FDI的流入既彌補(bǔ)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金缺口,又促進(jìn)

了我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),還通過(guò)溢出效應(yīng)達(dá)到帶動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的。

但隨著越來(lái)越多FDI流入中國(guó),外資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響日益顯現(xiàn)。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)此研究主要集中在以下幾點(diǎn):

(一)外資投資結(jié)構(gòu)失衡加劇了我國(guó)地區(qū)投資結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)的失衡

首先,外資投資重點(diǎn)在東部地區(qū),拉大了與中西部地區(qū)的差距;其次,在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面,外資注重于第二產(chǎn)業(yè),即制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè),對(duì)第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。

(二)“超國(guó)民待遇”的引資政策導(dǎo)致外資對(duì)內(nèi)資投資的“擠出效應(yīng)”

為了吸引外資,我國(guó)政府在稅收、管理和原材料供應(yīng)、土地等各方面給予外資種種好處,使外資享受的待遇優(yōu)于內(nèi)資企業(yè),內(nèi)資企業(yè)不能與外資企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng),實(shí)際上導(dǎo)致了對(duì)內(nèi)資的一種“擠出”。

(三)對(duì)外資并購(gòu)缺乏相應(yīng)的監(jiān)控機(jī)制和健全的評(píng)估體系,導(dǎo)致我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)流失

一些外商攜資金、管理、技術(shù)優(yōu)勢(shì)要挾合資企業(yè),控制“微笑曲線”的兩頭,通過(guò)其國(guó)外關(guān)聯(lián)企業(yè)或其他途徑實(shí)施資產(chǎn)轉(zhuǎn)出境外,壓縮利潤(rùn)與規(guī)避稅收,導(dǎo)致我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)流失。

(四)污染產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移我國(guó),導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境惡化

資金短缺與GDP考核驅(qū)動(dòng)下,一些地區(qū)盲目引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家污染密集型產(chǎn)業(yè)和夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè),發(fā)達(dá)國(guó)家將高污染產(chǎn)業(yè)通過(guò)跨國(guó)公司直接投資輸送到我國(guó),生產(chǎn)排放大量的廢水、廢氣和危險(xiǎn)廢物, 造成了我國(guó)局部地區(qū)的環(huán)境惡化和經(jīng)濟(jì)的不可持續(xù)增長(zhǎng)。

本文主要從FDI對(duì)我國(guó)的金融秩序及產(chǎn)業(yè)安全方面入手,分析其日益顯現(xiàn)的負(fù)面因素并給予相應(yīng)對(duì)策。

二、FDI所帶來(lái)的負(fù)面影響

(一)跨國(guó)并購(gòu)已經(jīng)取代新建投資成為國(guó)際直接投資的主要方式

近年來(lái),隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展以及引資規(guī)模的不斷擴(kuò)大,我國(guó)企業(yè)已經(jīng)成為跨國(guó)公司并購(gòu)的青睞對(duì)象。結(jié)合我國(guó)企業(yè)遭跨國(guó)公司并購(gòu)的事例,可以發(fā)現(xiàn),并購(gòu)并不是完全有利企業(yè)發(fā)展的,它的負(fù)面效應(yīng)也是多方面的。

1.核心技術(shù)被外資控制,國(guó)有品牌不斷消失。我國(guó)的許多企業(yè)在多年的發(fā)展中擁有了一批自己的核心技術(shù),但由于資金短缺,不得不委曲求全于外資,外資借機(jī)乘虛而入,一方面,外資看重中國(guó)巨大的市場(chǎng);另一方面怕獨(dú)資或許會(huì)因不諳我國(guó)文化與消費(fèi)習(xí)慣與特點(diǎn)而導(dǎo)致滑鐵盧;再者,可以通過(guò)合資中占得絕對(duì)控股地位,最終將國(guó)內(nèi)品牌束之高閣,最終不戰(zhàn)而將國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手各個(gè)擊破。目前,中國(guó)民族工業(yè)品牌面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

2.跨國(guó)公司在我國(guó)行業(yè)滲透太深,嚴(yán)重威脅我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全。近年來(lái)跨國(guó)公司并購(gòu)主要以信息產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo),以金融業(yè)為核心,設(shè)計(jì)領(lǐng)域包括信息、金融、保險(xiǎn)、電信、交通運(yùn)輸、商業(yè)零售、生物工程及文化傳媒等。

以金融業(yè)為例,外國(guó)機(jī)構(gòu)加入中國(guó)銀行業(yè),其滲透對(duì)象不僅包括國(guó)有銀行、區(qū)域性股份制銀行,也包括城市銀行。1996年亞洲開發(fā)銀行入股光大銀行,首開國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行吸收國(guó)際資本的先河。隨后,政策規(guī)定我國(guó)新設(shè)金融機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)股改要求一定有國(guó)外戰(zhàn)略投資者進(jìn)入,但是進(jìn)入中國(guó)的跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)就那么一些,中國(guó)金融機(jī)構(gòu)那么多,這個(gè)政策的結(jié)果是,國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)彼此之間在引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者時(shí)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng),提高了外資戰(zhàn)略投資者的要價(jià),同時(shí)一個(gè)外資金融機(jī)構(gòu)往往可能成為數(shù)家甚至數(shù)十家中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略投資者,通過(guò)參與這么多數(shù)量金融機(jī)構(gòu)的管理和決策,掌握的總合信息比國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)本身還多,便利其在金融市場(chǎng)運(yùn)作獲利。另外,當(dāng)這些外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)信息的掌握多于國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)時(shí),也不利于國(guó)家宏觀政策的調(diào)控。

新政策頒布以來(lái),外國(guó)金融機(jī)構(gòu)迅猛進(jìn)入中國(guó)商業(yè)銀行,包括交通銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等大中型商業(yè)銀行紛紛進(jìn)入外資入股的對(duì)象,到2006年為止,已經(jīng)有超過(guò)20家中資商業(yè)銀行引入了境外戰(zhàn)略投資者,引資總規(guī)模超過(guò)了180美元。

3.國(guó)外產(chǎn)業(yè)資本對(duì)我國(guó)許多行業(yè)形成壟斷。在外資剛剛進(jìn)入中國(guó)的初期,往往以合資方式開展合作,但隨著其逐漸熟悉中國(guó)市場(chǎng),跨國(guó)公司逐步轉(zhuǎn)向獨(dú)資方式進(jìn)行投資,即使繼續(xù)以合資的方式開展合作,也越來(lái)越追求對(duì)企業(yè)絕對(duì)控股,快速實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)布局,形成了壟斷的微觀基礎(chǔ)。

據(jù)商務(wù)部《2004跨國(guó)公司在中國(guó)報(bào)告》顯示:在輕工、化工、醫(yī)藥、機(jī)械、電子等行業(yè)中,跨國(guó)公司子公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品已占據(jù)國(guó)內(nèi)1/3以上的市場(chǎng)份額。而《中國(guó)產(chǎn)業(yè)地圖2005～2006》指出,中國(guó)每個(gè)已開放產(chǎn)業(yè)的前5名都由外資公司控制,在28個(gè)主要產(chǎn)業(yè)中,外資在21個(gè)產(chǎn)業(yè)擁有多數(shù)資產(chǎn)控制權(quán)。跨國(guó)公司的并購(gòu)所造成的市場(chǎng)壟斷妨礙市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng),對(duì)我國(guó)民族經(jīng)濟(jì)形成了強(qiáng)烈沖擊,使相關(guān)行業(yè)的國(guó)內(nèi)企業(yè)生存更為艱難,已構(gòu)成對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的威脅。

(二)熱錢套利影響金融市場(chǎng)秩序,威脅我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全

1.熱錢擾亂金融秩序。隨著利用FDI規(guī)模的不斷增加,由資本流入導(dǎo)致的資本項(xiàng)目順差成為國(guó)家收入順差的主體。在以FDI形式流入的資金當(dāng)中,不乏大量投資性質(zhì)的“熱錢”。由于我國(guó)對(duì)金融監(jiān)管缺乏經(jīng)驗(yàn),尚存在很多漏洞,自然給披著FDI合法外衣的熱錢進(jìn)入中國(guó)提供了機(jī)會(huì)。2008年中國(guó)實(shí)行兩稅合一,外資企業(yè)不再享受稅收優(yōu)惠,同時(shí),在國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本大增的情況下,首季FDI竟比去年同期增長(zhǎng)61.3%,外商投資不降反升,很大程度上就是熱錢借FDI渠道加速流入。

2.熱錢助推經(jīng)濟(jì)泡沫。熱錢是人們對(duì)國(guó)際套利資本的通俗說(shuō)法,也叫游資或投機(jī)性短期資本。借各種投資名義進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的熱錢,連續(xù)進(jìn)行投機(jī),引起物價(jià)的上漲、擾亂金融秩序、影響社會(huì)穩(wěn)定。大量熱錢的不斷流入,導(dǎo)致人民幣需求的急劇膨脹,從而推動(dòng)人民幣不斷升值與流動(dòng)性增加,加之對(duì)人民幣升值的強(qiáng)烈預(yù)期,最終導(dǎo)致人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)(實(shí)物資產(chǎn)與虛擬資產(chǎn))不斷上漲。最明顯的例子就是我國(guó)2007年房地產(chǎn)市場(chǎng)和股市的飛漲,其現(xiàn)象已不是經(jīng)濟(jì)學(xué)所能合理解釋的了。一旦熱錢撤離我國(guó),將會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格急劇下降,并可能刺破資產(chǎn)泡沫,引發(fā)金融危機(jī),進(jìn)而引發(fā)房市、股市崩塌,進(jìn)而造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大起大落,加劇宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),危害社會(huì)穩(wěn)定。1997年亞洲金融風(fēng)暴就是最好的教訓(xùn)。

三、對(duì)策與建議

在引進(jìn)外資時(shí)不能盲目求其數(shù)量,還要考慮到國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)安全、投資項(xiàng)目的技術(shù)外溢度,為此要完善外商投資導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)政策,加強(qiáng)對(duì)外商投資進(jìn)行產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)。

(一)完善法律法規(guī)體系,加強(qiáng)對(duì)FDI的監(jiān)管力度

針對(duì)外資并購(gòu),最主要的應(yīng)對(duì)手段就是健全《反壟斷法》和《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》,克服跨國(guó)并購(gòu)的負(fù)面效應(yīng),維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序,將競(jìng)爭(zhēng)和壟斷控制在一個(gè)適度的水平。西方國(guó)家的反壟斷法對(duì)跨國(guó)并購(gòu)可能造成的不良后果進(jìn)行了嚴(yán)格的防范。如美國(guó)的《反托拉斯法》規(guī)定,如果一家銷售額或資產(chǎn)超過(guò)2億美元的公司要收購(gòu)一家銷售額或資產(chǎn)超過(guò)1千萬(wàn)美元的公司,須通知聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)和司法部反托拉斯局;《克萊頓法》規(guī)定,公司間的任何兼并行為如其效果可能使競(jìng)爭(zhēng)大大削弱并導(dǎo)致壟斷,該兼并行為被認(rèn)為是非法。德國(guó)《公司法》規(guī)定:跨國(guó)收購(gòu)中,當(dāng)收購(gòu)德國(guó)公司25%以上股份或50%以上表決權(quán)時(shí),必須通知聯(lián)邦卡特爾局;當(dāng)收購(gòu)產(chǎn)生并加強(qiáng)市場(chǎng)控制地位時(shí),這種收購(gòu)將被禁止。反思我國(guó)的《反壟斷法》,編制過(guò)于粗略籠統(tǒng),純粹是大框框,缺乏有效的管制手段,可操作性不強(qiáng)。

(二)注重外資引入規(guī)模與速度,專注質(zhì)量與效率

引進(jìn)FDI,不能盲目追求外資的數(shù)量和速度,反而要加強(qiáng)FDI中熱錢部分的監(jiān)管。加強(qiáng)貿(mào)易、投資各環(huán)節(jié)的審查監(jiān)管,減少短期投機(jī)資金的進(jìn)出,同時(shí)要加強(qiáng)各涉外管理部門的協(xié)調(diào),有效監(jiān)控?zé)徨X的數(shù)量和流向。要從全局和長(zhǎng)期來(lái)把握對(duì)熱錢的管控和利用。要有效引導(dǎo)熱錢的流向。我國(guó)對(duì)國(guó)外資本的流入,包括直接投資等長(zhǎng)期投資以及短期資本一直給以優(yōu)惠政策,采取鼓勵(lì)的態(tài)度,追求短期局部效用,今后要轉(zhuǎn)向從國(guó)家利益和安全角度以及長(zhǎng)期和全局角度來(lái)考慮外國(guó)投資的規(guī)模和領(lǐng)域。

(三)加強(qiáng)對(duì)FDI的管理和引導(dǎo)

1979年改革開放以來(lái),中國(guó)年均吸收FDI以26.6%的速度增長(zhǎng),2002年,中國(guó)吸收FDI突破527億美元,首次超過(guò)美國(guó),成為全球吸收FDI“第一大國(guó)”。2003～2007年,我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直處在強(qiáng)經(jīng)濟(jì)周期階段,國(guó)際收支大幅盈余,財(cái)政收入以每年超過(guò)20%的幅度增長(zhǎng)。資金瓶頸問(wèn)題在我國(guó)開始逐漸解決,對(duì)FDI的態(tài)度開始轉(zhuǎn)變。但筆者認(rèn)為還需要加強(qiáng)引導(dǎo)與管理。

1.國(guó)家每年都需要調(diào)整外商投資領(lǐng)域歸類管理。目前,我國(guó)對(duì)鼓勵(lì)、允許、限制、禁止外商投資領(lǐng)域定義還不是非常清楚與明晰,還需要細(xì)分與嚴(yán)格界定。對(duì)《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》條例出臺(tái)實(shí)施細(xì)則與條例解釋。

2.注重關(guān)鍵領(lǐng)域與關(guān)鍵技術(shù)相關(guān)聯(lián)FDI的引進(jìn)?，F(xiàn)在我們應(yīng)看重FDI進(jìn)入的最終目的,有選擇地引進(jìn)對(duì)我國(guó)行業(yè)薄弱環(huán)節(jié)與領(lǐng)域相配套的資金、技術(shù)與管理的系統(tǒng)引進(jìn),對(duì)關(guān)系我國(guó)重大民生項(xiàng)目的外資開辟綠色通道。

3.嚴(yán)格監(jiān)督與管控參股、控股FDI的比例。國(guó)家要絕對(duì)控制軍工、民航、石油、電網(wǎng)電力、煤炭、電信等行業(yè),禁止或限制這些行業(yè)的外資并購(gòu);在裝備制造、航運(yùn)、電子信息、有色金屬、金融、鋼鐵、化工等戰(zhàn)略行業(yè)中,國(guó)有經(jīng)濟(jì)或民族經(jīng)濟(jì)要保持較強(qiáng)控制力,采取相應(yīng)限制措施,保證這些行業(yè)的排頭兵和重要骨干企業(yè)不被外資所控制;而一般性競(jìng)爭(zhēng)行業(yè),如輕工、輕紡、普通機(jī)械、商品貿(mào)易、餐飲服務(wù)、旅游等,可以鼓勵(lì)外資進(jìn)入。

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作者簡(jiǎn)介:王曉春(1975-),男,廣東增城人,廣州華立科技職業(yè)學(xué)院國(guó)貿(mào)學(xué)部教師,碩士,研究方向:國(guó)際貿(mào)易、投資經(jīng)濟(jì)。