吳向榮

摘要在當(dāng)前的企業(yè)實際管理中,凈流動資金決策顯得非常重要。新企業(yè)會計準(zhǔn)則對企業(yè)現(xiàn)金流管理也提出了更高的要求,企業(yè)尤其是上市公司必須重視現(xiàn)金流量表,重視現(xiàn)金流管理,從企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)來增加企業(yè)的價值。本文基于此主要探討了新會計準(zhǔn)則對于企業(yè)凈流動資金決策的影響,其中主要包括以下幾個方面:新企業(yè)會計準(zhǔn)則對成本核算項目和方式進(jìn)行完善,新企業(yè)會計準(zhǔn)則對經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)和財務(wù)報告的影響,新企業(yè)會計準(zhǔn)則將提高企業(yè)現(xiàn)金流管理水平等。

關(guān)鍵詞新會計準(zhǔn)則 凈流動資金 企業(yè)管理

中圖分類號:F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

一、引言

新準(zhǔn)則中規(guī)定合并財務(wù)報表的種類不僅包括舊準(zhǔn)則中規(guī)定的合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并利潤表和合并利潤分配表,而且還包括合并現(xiàn)金流量表、合并所有者權(quán)益增減變動表和附注三個部分,其中對合并現(xiàn)金流量表編制的規(guī)范及時有效地填補(bǔ)了現(xiàn)行實務(wù)當(dāng)中的理論空白。這一規(guī)則的變革遵循了實質(zhì)性會計原則,使得合并報表是對由母公司和子公司所構(gòu)成的企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況信息的真實反映,阻斷了一些企業(yè)利用分離若干子公司,縮小持股比例,將經(jīng)營狀況不好的業(yè)務(wù)從合并范圍中剔除,與此同時,現(xiàn)金流量表的地位再一次得到提升,本文主要論述了新會計準(zhǔn)則對于企業(yè)凈流動資金決策的影響。

二、新企業(yè)會計準(zhǔn)則完善了成本核算項目和方式

新企業(yè)會計準(zhǔn)則對于企業(yè)成本分配方法的選擇,由原來明確的幾種方法可供選擇改為企業(yè)按實際情況選擇合理方法。新準(zhǔn)則之所以做出這樣的變動規(guī)定,是因為原準(zhǔn)則所規(guī)定的方法主要適用于傳統(tǒng)意義上的工業(yè)企業(yè)—產(chǎn)品成本中人工成本、材料成本等占絕大比重。原準(zhǔn)則規(guī)定關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的加工成本可選用的分配方法通常有售價法、實物數(shù)量法等,并且還規(guī)定,在分配主要產(chǎn)品和副產(chǎn)品的加工成本時,通常先確定副產(chǎn)品的加工成本,將其差額確定為主產(chǎn)品的加工成本。新企業(yè)會計準(zhǔn)則對此沒有做出明確規(guī)定。這對財務(wù)管理人員也提出了較高的要求。財務(wù)管理人員必須具備過硬的業(yè)務(wù)核算能力和和良好的管理才能,增強(qiáng)職業(yè)判斷力,選擇合理的科學(xué)的分配方法,準(zhǔn)確提供財務(wù)信息。作業(yè)成本法的運(yùn)用將掀開嶄新的一面。

三、新企業(yè)會計準(zhǔn)則對經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)和財務(wù)報告的影響

由于新企業(yè)會計準(zhǔn)則適度引入了公允價值、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不能沖回、股份支付、企業(yè)合并和每股收益等會計核算方法的變化,企業(yè)的經(jīng)營指標(biāo)如凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率等投資者關(guān)心的指標(biāo)都將發(fā)生重大變化。因此企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)決策時,要對資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)進(jìn)行深入分析,可以采用截面分析、趨勢分析等方法,掌握財務(wù)指標(biāo)所反映的真實業(yè)績,合理剔除非正常影響,保證財務(wù)決策的穩(wěn)健。

對于財務(wù)報告信息而言,新企業(yè)會計準(zhǔn)則突出財務(wù)報告的列報方式和地位。強(qiáng)調(diào)財務(wù)報告信息的通用性及可讀性,管理層必須充分認(rèn)識到由此所帶來的公司內(nèi)部和外部利益相關(guān)者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的評價變化,并在嚴(yán)格遵循財務(wù)報告列報方式的情況下,對內(nèi)外部使用者提供高質(zhì)量的財務(wù)信息。新企業(yè)會計準(zhǔn)則引入許多新會計核算概念和理念的同時,對專業(yè)判斷和估計的要求大大提高。除了原有的固定資產(chǎn)折舊、資產(chǎn)減值、預(yù)計負(fù)債等傳統(tǒng)專業(yè)判斷外,還新增了利用估值模型確定公允價值時相關(guān)參數(shù)選擇等的會計估計領(lǐng)域,這對財務(wù)管理人員提出了更高的要求。

四、新企業(yè)會計準(zhǔn)則將提高企業(yè)現(xiàn)金流管理水平

近代理財學(xué)的一個重要理論是資產(chǎn)的內(nèi)在價值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。越來越多的企業(yè)已經(jīng)清晰地認(rèn)識到現(xiàn)金流量對企業(yè)價值起著決定作用。現(xiàn)金流量代表著企業(yè)的活力,穩(wěn)定的現(xiàn)金流對企業(yè)來說是至關(guān)重要的?，F(xiàn)金不僅僅是企業(yè)償還債務(wù),支付股利,進(jìn)行各種投資的支付手段,而且,現(xiàn)金流量信息是評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性、企業(yè)的財務(wù)彈性、企業(yè)的盈利能力、抵御風(fēng)險以及決定企業(yè)未來能否發(fā)展的重要依據(jù)。

從上市公司證券分析角度看,新企業(yè)會計準(zhǔn)則實行以后,凈利潤和凈資產(chǎn)對于證券分析的重要性將下降,而現(xiàn)金流量分析的重要性將會上升。上市公司估值方法將與國際接軌,從以凈利潤為導(dǎo)向的市盈率模型和以凈資產(chǎn)為導(dǎo)向的剩余收入模型逐漸向以現(xiàn)金流為導(dǎo)向的紅利折扣模型和現(xiàn)金流量模型過渡。

五、結(jié)論

企業(yè)通過加強(qiáng)流動資金管理可以提高應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率,加強(qiáng)短期有價證券投資管理,從而在保證必要的償債能力的前提下,增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力,處理好償債能力和盈利能力的關(guān)系,以實現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本目標(biāo)。企業(yè)會計準(zhǔn)則體系的頒布實施,是提高上市公司信息質(zhì)量、促進(jìn)資本市場發(fā)展的需要;是完善市場經(jīng)濟(jì)體制、提高對外開放水平的需要;是維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)秩序和社會公眾利益的需要。企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化,而企業(yè)價值最大化的途徑是提高報酬率和減少風(fēng)險,企業(yè)的報酬率高低和風(fēng)險大小又取決于投資項目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策。

(作者單位:武漢市海波鋼結(jié)構(gòu)工程有限公司)

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