歐陽雪凝

1

2009年6月10日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道：有“天使大哥”和“民間創(chuàng)投第一人”之稱的劉曉人，因無力償還數(shù)額巨大的民間集資款，已到浙江省德清縣經(jīng)偵大隊(duì)自首。德清縣公安局辦公室一位工作人員表示，目前劉曉人仍被關(guān)押。但經(jīng)辦此案的經(jīng)偵大隊(duì)大隊(duì)長(zhǎng)拒絕透露劉曉人一案的涉案金額以及案件進(jìn)展情況。

知情人士估計(jì)，目前公安局登記在冊(cè)的涉案金額約兩個(gè)億，但劉曉人民間集資的實(shí)際金額可能有6至8個(gè)億。

“我被劉曉人害慘了?！备哔皇莿匀说膫鶛?quán)人之一，她告訴記者，“我借給劉曉人700萬元，其中很多是我向親朋好友借的，現(xiàn)在我已是傾家蕩產(chǎn)了?！?/p>

“以前我在當(dāng)?shù)匾彩怯蓄^有臉的人物，每年穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)賺個(gè)幾十萬，但現(xiàn)在，我已對(duì)生活失去了希望?！绷硪幻麄鶛?quán)人吳勇向記者訴苦，“我的車子馬上要去抵押了，也沒有朋友敢借錢給我做生意翻本?！?/p>

“劉曉人很會(huì)做人，回想起來，我就是一步一步掉進(jìn)他精心設(shè)計(jì)的陷阱里去的?！备哔徽f。另一位債權(quán)人吳勇介紹，他借給劉曉人580余萬元，到現(xiàn)在沒有拿回一分錢。盡管多次討債未果，他仍未懷疑劉曉人的償債能力?！拔覀冋J(rèn)為劉曉人會(huì)成為第二個(gè)馬云，他的事業(yè)做得這么大，誰不想跟著沾點(diǎn)光?”

這樣一個(gè)在眾人心目中可以和馬云媲美的“天使”因何忽然去自首呢?

2

回顧以往文獻(xiàn)：劉曉人，男，生于1965年8月4日，祖籍浙江昌化上溪村。17歲即以500元初始資金開始創(chuàng)業(yè)，經(jīng)營根雕、雞血石、工藝品和茶葉貿(mào)易，賺得第一桶金。他曾表示：“這些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)每年給我?guī)?000萬元的利潤?！?/p>

2006年7月15日，劉曉人聯(lián)合另外5位自然人，成立了紅鼎創(chuàng)業(yè)投資有限公司，注冊(cè)資本3000萬元。宣傳資料稱，紅鼎創(chuàng)投是一家“以本土民營資本為主體的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)”，專門從事互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的天使投資，計(jì)劃3年內(nèi)投入資金1億元。由于以合伙制的形式組建，紅鼎創(chuàng)投被輿論稱為國內(nèi)本土風(fēng)投業(yè)界的開創(chuàng)者。劉曉人也有了名氣，圈內(nèi)稱他為“天使大哥”、“民間創(chuàng)投第一人”、“民間天使投資第一人”。在紅鼎創(chuàng)投的投資清單上，已有交友網(wǎng)站螞蟻網(wǎng)、在線零售箱包的愛尚網(wǎng)、中國民間資本網(wǎng)、方興東的互聯(lián)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)室、青銅網(wǎng)絡(luò)、茶易小鋪茶葉連鎖店等眾多投資案例。

劉曉人多次在媒體面前表示：“紅鼎”的“紅”，即雞血石之紅，“鼎”是一言九鼎的鼎——“這分別是我的生意之源與生意之本”。

“浙江民間資金很多，炒房、炒煤都是炒，以前創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更大，因?yàn)榇蟓h(huán)境沒有現(xiàn)在好?，F(xiàn)在我做風(fēng)投，就是看中了一個(gè)機(jī)會(huì)，這和別人炒房、炒煤是一樣的。”他解釋自己組建風(fēng)投公司的根源，對(duì)高科技行業(yè)的迷信是劉曉人本人給記者的又一個(gè)印象，他不相信高科技行業(yè)比傳統(tǒng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更大，而是認(rèn)為恰恰相反。高科技行業(yè)里有隨處可得的高學(xué)歷人才，他們往往是一個(gè)團(tuán)隊(duì)而不是是單個(gè)人或一個(gè)家庭。相對(duì)而言，投資風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)行業(yè)要低。“我自信為第一人”，他說。

另外一個(gè)很有名的關(guān)于劉曉人投資要投互聯(lián)網(wǎng)的故事廣泛流傳坊間。故事宣稱，劉曉人給一家網(wǎng)絡(luò)公司電話表示希望投資對(duì)方，對(duì)方很牛的回答：“我們只要美元j”“我用人民幣投資在任何場(chǎng)合都受到尊重，為什么在這個(gè)地方就偏偏不受人尊重?!”劉曉人憤憤然，但回頭一想，“這說明互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)地方，有挑戰(zhàn)性!”于是，遂欣然“鉆進(jìn)”互聯(lián)網(wǎng)。

劉曉人得出的結(jié)論是這樣的：我一定要干這件事，做不好我不罷休!10年以后，我要用人民幣，在中國的舞臺(tái)上跟老外的美元共舞!20年后，將紅鼎打造成與軟銀、紅杉、IDG一樣的國際化投資公司。“美元的背后，有成熟的vc機(jī)制、成熟的投資理念和操作程序，隨同資金進(jìn)入的還有成熟的管理經(jīng)驗(yàn)。在這方面，拿著人民幣的本土投資者遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與其相比?！?/p>

常有人談及互聯(lián)網(wǎng)有泡沫，劉曉人不以為然。“互聯(lián)網(wǎng)本身是一個(gè)新興的東西，任何一個(gè)東西、任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)或者任何一番事業(yè)，起先肯定有一個(gè)波折，但肯定是在前進(jìn)的方向。”

3

到底什么是天使投資?檢索文獻(xiàn)我們可知：天使投資(Angel Investment)，是權(quán)益資本投資的一種形式，是指富有的個(gè)人出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨(dú)特概念的原創(chuàng)項(xiàng)目或小型初創(chuàng)企業(yè)，進(jìn)行一次性的前期投資。它是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種形式，在根據(jù)天使投資人的投資數(shù)量以及對(duì)被投資企業(yè)可能提供的綜合資源進(jìn)行投資。

而“天使投資人(Angels)”通常是指投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動(dòng)的投資人。在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，“天使”這個(gè)詞指的是企業(yè)家的第一批投資人，這些投資人在公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)成型之前就把資金投入進(jìn)來。天使投資人通常是創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的朋友、親戚或商業(yè)伙伴，由于他們對(duì)該企業(yè)家的能力和創(chuàng)意深信不疑，因而愿意在業(yè)務(wù)遠(yuǎn)未開展進(jìn)來之前就向該企業(yè)家投入大筆資金，一筆典型的天使投資往往只是區(qū)區(qū)幾十萬美元，是風(fēng)險(xiǎn)資本家隨后可能投入資金的零頭。

其特征如下：

1.天使投資的金額一般較小，而且是一次性投入，它對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的審查也并不嚴(yán)格。它更多地是基于投資人的主觀判斷或者是由個(gè)人的好惡所決定的。通常天使投資是由一個(gè)人投資。是個(gè)體或者小型的商業(yè)行為。2.很多天使投資人本身是企業(yè)家，了解創(chuàng)業(yè)者面對(duì)的難處。天使投資人是起步公司的最佳融資對(duì)象。3.他們不一定是百萬富翁或高收入人士。天使投資人可能是您的鄰居、家庭成員、朋友、公司伙伴、供貨商或任何愿意投資公司的人士。4.天使投資人不但可以帶來資金，同時(shí)也帶來聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)。如果他們是知名人士，也可提高公司的信譽(yù)。

不同的天使投資家對(duì)與都投資后管理的態(tài)度不同。一些天使投資家積極參與投資后管理，而另一些天使投資家則不然。天使投資往往是一種參與性投資，也被稱為增值型投資。投資后，天使投資家往往積極參與被投企業(yè)戰(zhàn)略決策和戰(zhàn)略設(shè)計(jì)；為被投企業(yè)提供咨詢服務(wù)i幫助被投企業(yè)招聘管理人員；協(xié)助公關(guān)：設(shè)計(jì)退出渠道和組織企業(yè)退出等等。

媒體介紹，劉曉人項(xiàng)目的選擇基本上通過人脈，這跟大部分的浙商一樣。當(dāng)無法獲得銀行貸款時(shí)，創(chuàng)業(yè)者可以邀請(qǐng)友人、親戚募集資金。這些募集來的資金沒有利息，完全是互助形式。在民間工藝品和茶藝方面的生意已經(jīng)給他帶來了每年上千萬的穩(wěn)定收入。就是這些傳統(tǒng)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，支持著劉曉人在互聯(lián)網(wǎng)界的投資。在進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域之前，劉曉人已經(jīng)投過40多個(gè)傳統(tǒng)項(xiàng)目，只有一個(gè)7萬元的項(xiàng)目失敗了。這些項(xiàng)目基本上是與劉曉人有過硬關(guān)系的人引薦的?；镜耐顿Y方式就是：賺了分紅、虧了拉倒，而劉曉人早就習(xí)慣了這種在浙江民間普遍適用的投資方式。十多年來，他在傳統(tǒng)行業(yè)投資的項(xiàng)目平均回報(bào)在20％左右。

劉曉人在國內(nèi)天使投資人的圈子里無疑是具有一定知名度的，否則也不會(huì)有前面兩名債權(quán)人的幡然悔恨。

尋找天使投資在我國發(fā)展流脈可知，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一部分富人在希望自己越來越富有的

同時(shí)也在尋求挑戰(zhàn)，有人選擇股市，也有人選擇充當(dāng)天使投資者。

4

專家分析：(1)我國存在天使投資者，但缺乏專業(yè)性。(2)在我國，地下錢莊不在少數(shù)，很多時(shí)候，中小企業(yè)在無法實(shí)現(xiàn)融資的情況下，會(huì)向地下錢莊借較高利息的貸款，暫度難關(guān)。天使嶄露頭角——地下資本轉(zhuǎn)為地上資本。

2008年5月中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》后，浙江省稱為第一個(gè)開展小額貸款公司試點(diǎn)的省份。繼而，浙江省和溫州市分別出臺(tái)了《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)暫行管理辦法》和《溫州市小額貸款公司業(yè)務(wù)經(jīng)營指導(dǎo)意見》(暫行)，開展小額貸款公司試點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)“浙江模式”開創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)新高潮，劉曉人的特色更加明顯，據(jù)說如果不是對(duì)方要求，劉曉人一般不會(huì)找創(chuàng)業(yè)者要收條。有人評(píng)價(jià)他說：用人民幣投資不算土，打造一個(gè)穿唐裝的投資公司也還不算土，投資項(xiàng)目基本上不看技術(shù)，投出去的錢基本上不要收據(jù)，這才是讓人吃驚的土。

也許這是文化程度不高但自認(rèn)很有頭腦的劉曉人一種評(píng)估項(xiàng)目的訣竅。劉曉人更喜歡“憑直覺”，劉曉人覺得“國內(nèi)的縫隙市場(chǎng)更值得去找尋”。

其博客中的一段話讀來頗耐人尋味：“新浪幫我開通博客后一直沒有寫，其實(shí)不是我不想寫，而是我確實(shí)寫不好文章，真的很難，很不容易。首先本人只初中文化，還有就是打字很慢很慢，有時(shí)一邊打一邊翻字典，但最后我還是決定一試!我的朋友一直在說服我，讓別人為我操刀就是替我寫，我只要口述或者把想法講一下就可，但最后我還是覺得由我自己來寫，就算不好也是自己的，有成就!也真實(shí)!最后我告訴大家一件事，你們有沒有發(fā)現(xiàn)我的文章里的標(biāo)點(diǎn)符號(hào)，只有逗號(hào)和句號(hào)或者是問號(hào)等。告訴你，我其他的標(biāo)點(diǎn)符號(hào)不會(huì)用，白字肯定也不少。這不危害社會(huì)吧!真的很抱歉!”

“呆滯保守不是我們這種人的性格?！眲匀嗽诠_場(chǎng)合承認(rèn)自己不是互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)人士，在項(xiàng)目的篩選上，劉曉人已與方興東合作，互聯(lián)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)室作為顧問為紅鼎基金尋找和推薦有潛力的高科技創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。劉曉人自己也表示，技術(shù)的東西他看不懂，專業(yè)的項(xiàng)目評(píng)判更無從說起。他跟記者說了一個(gè)評(píng)判項(xiàng)目的偏方：“我多認(rèn)識(shí)一些記者，以后有了項(xiàng)目，我讓他們每個(gè)人都去作一個(gè)報(bào)道，我再通過他們每個(gè)人不同的報(bào)道中做出評(píng)判?！倍膶Ｂ毠ぷ骶褪恰翱慈恕保缢拿帧皶匀恕钡暮x一樣，劉曉人自陳積累了20多年的經(jīng)驗(yàn)，有一套自己的“曉人術(shù)”。“作為創(chuàng)業(yè)者，熱情和人性是最重要的?！眲匀苏f。

5

和劉曉人的“粗放式直覺模式”不同的是，行業(yè)專家認(rèn)為：天使投資的模式在溫州民間非常多。它是基于投資者和被投資人有特殊的信賴關(guān)系。比如親戚，贏錢了大家高興，輸了大家也還是親戚。為什么國外公司可能發(fā)展的更大?因?yàn)樗鼊⑼顿Y機(jī)會(huì)的把握很專業(yè)，投資以后也有能力管理投資機(jī)會(huì)，也能帶進(jìn)一些資源，把投資機(jī)會(huì)進(jìn)一步發(fā)展。

軟銀中印基金中國區(qū)合伙人陳頡在路透資產(chǎn)管理大會(huì)上說，中國經(jīng)濟(jì)只要一有問題，不但會(huì)死一堆專案，連創(chuàng)業(yè)投資都會(huì)死一堆人。“你會(huì)發(fā)覺現(xiàn)在很多公司靠創(chuàng)業(yè)資本撐著，不是靠客戶的錢撐著。這種商業(yè)模式是很危險(xiǎn)的，市場(chǎng)好可以有錢，市場(chǎng)不好沒有人給你，你公司就垮了?！?/p>

評(píng)論者認(rèn)為，這個(gè)市場(chǎng)可以賺很多錢，但還是過熱了。創(chuàng)業(yè)投資本來是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，但現(xiàn)在基金經(jīng)理都在以百米賽跑的速度投資。希望他們把速度放慢一點(diǎn)，中國是很好的市場(chǎng)，但是市場(chǎng)不可能永遠(yuǎn)這么好。

有個(gè)網(wǎng)絡(luò)笑話說，騎白馬的不一定是王子，他可能是唐僧；長(zhǎng)翅膀的不一定是天使，他也有可能是鳥人。

天使和烏人的區(qū)別在于，天使具有“神性”，神性意味著更為長(zhǎng)久的內(nèi)外功修煉，而鳥人只是偶然長(zhǎng)出一對(duì)翅膀的凡夫俗子。

當(dāng)市場(chǎng)熱的時(shí)候宛如一個(gè)金礦，輕松就能挖到金子淘到寶，而當(dāng)市場(chǎng)日益嚴(yán)峻，日益規(guī)范，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日益增加后，比拼的就是投資公司的內(nèi)在運(yùn)營機(jī)制，管理能力，專業(yè)水準(zhǔn)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，直覺、運(yùn)氣不僅不會(huì)帶來收益可能還帶來毀滅。