邢海濤

摘要:新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施涉及年報(bào)的方方面面，許多公司的業(yè)績因此發(fā)生了改變。本文重點(diǎn)分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對年報(bào)財(cái)務(wù)指標(biāo)的六方面影響。

關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;年報(bào);影響

一、開發(fā)費(fèi)用資本化有助高科技公司平穩(wěn)發(fā)展

原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對于企業(yè)自行開發(fā)取得的無形資產(chǎn)，僅按注冊費(fèi)、律師費(fèi)等確定入賬價(jià)值，實(shí)際上，對于一項(xiàng)重大的無形資產(chǎn)，公司在研究、開發(fā)階段所支付的費(fèi)用是巨大的，注冊費(fèi)、律師費(fèi)卻微乎其微。新準(zhǔn)則允許上市公司將開發(fā)階段的費(fèi)用資本化，在以后期間攤銷或進(jìn)行減值測試，這樣增加了企業(yè)的當(dāng)期利潤。

投資者在分析高科技企業(yè)年報(bào)時(shí)就需要重點(diǎn)關(guān)注開發(fā)費(fèi)用的影響。以某個(gè)在深港兩地同時(shí)上市的高科技公司為例，該公司2006年度按國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接近）核算的凈利潤分別為65036萬元和90361萬元，差異25325萬元，差異比例達(dá)28%.造成差異的最重要原因是，依據(jù)香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公司將1.84億元開發(fā)費(fèi)用進(jìn)行資本化，而根據(jù)原國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公司則只能將開發(fā)費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。由于新準(zhǔn)則的實(shí)施，2007年中報(bào)顯示，該部分差異消失，從而增厚了公司當(dāng)期業(yè)績。

當(dāng)然，由于實(shí)際操作中區(qū)分研究費(fèi)用和開發(fā)費(fèi)用存在一定難度，需要結(jié)合公司的具體情況注意甄別其中是否存在利潤操縱行為。

二、借款費(fèi)用利息資本化影響特定行業(yè)的公司

新借款準(zhǔn)則增加了借款費(fèi)用可資本化的資產(chǎn)范圍，比如需要相當(dāng)長時(shí)間才能達(dá)到可銷售狀態(tài)的存貨等；也允許專門借款外的一般借款費(fèi)用資本化。這對于投資金額大、期限長的行業(yè)（如鋼鐵、港口、重型機(jī)械制造等）影響較大，短期內(nèi)借款費(fèi)用減少而利潤增加，但因借款費(fèi)用計(jì)入成本而將導(dǎo)致以后期間的毛利率減少。

從目前上市公司信息披露情況來看，雖然投資者分析年報(bào)時(shí)較難找到借款費(fèi)用資本化的具體金額，但從行業(yè)的角度來看，借款費(fèi)用資本化情況仍然是一個(gè)重要的考慮因素。

三、股權(quán)投資差額不再攤銷對少數(shù)公司影響較大

在原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對股權(quán)投資差額要進(jìn)行攤銷，從而影響損益，而現(xiàn)行準(zhǔn)則取消了股權(quán)投資差額的核算，不再進(jìn)行攤銷。若上市公司原存在股權(quán)投資借方差額，不再攤銷后將會(huì)增加當(dāng)期及一定期限內(nèi)的利潤；如果是貸方差額，不再攤銷將會(huì)減少利潤。

對于存在大量對外投資行為且存在大額股權(quán)投資差額的公司而言，該項(xiàng)政策的變化對其以后年度凈利潤的影響較大，投資者分析年報(bào)時(shí)就需要重點(diǎn)關(guān)注公司利潤大幅變化是否與以前年度的股權(quán)投資差額相關(guān)。

四、存貨計(jì)價(jià)方式的改變直接影響公司毛利率

新準(zhǔn)則要求對發(fā)出存貨實(shí)際成本采用移動(dòng)平均法和后進(jìn)先出法計(jì)價(jià)，而取消了舊準(zhǔn)則的先進(jìn)先出法，這一變化預(yù)計(jì)對原采用移動(dòng)平均法的企業(yè)影響不大，但對于原采用先進(jìn)先出法且存貨金額高、周轉(zhuǎn)率低的上市公司則影響較大。

如果閱讀該類公司年報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)毛利率發(fā)生異常變化，就要分析是否與存貨計(jì)價(jià)政策有關(guān)：若原材料價(jià)格呈上升趨勢，改變核算方法就會(huì)短期內(nèi)使生產(chǎn)成本大幅上升，毛利率下降；若原材料價(jià)格呈下降趨勢，則會(huì)使生產(chǎn)成本大幅下降，毛利率上升。這樣，存貨計(jì)價(jià)方式的改變就成了毛利率分析的一個(gè)重要考慮因素。

五、股票期權(quán)是把雙刃劍

對于國內(nèi)上市公司而言，股票期權(quán)是近幾年才出現(xiàn)的新生事物，對于激勵(lì)管理層和員工有其積極的影響，但投資者也要考慮股票期權(quán)費(fèi)用對當(dāng)期利潤的影響，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求公司采用公允價(jià)值計(jì)算期權(quán)成本費(fèi)用，并在授權(quán)日至可行權(quán)日之前攤銷。

例如，某公司2006年度和2007年上半年分別計(jì)提了股票期權(quán)激勵(lì)費(fèi)用340萬元和595萬元，分別占其利潤總額的4.86%和12.57%.最近比較受到市場關(guān)注的兩家公司更是因?yàn)檎５慕?jīng)營活動(dòng)無法抵消股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用帶來的負(fù)面影響而導(dǎo)致2007年度業(yè)績預(yù)虧。

六、所得稅會(huì)計(jì)變化普遍影響公司利潤

資產(chǎn)負(fù)債表中出現(xiàn)了遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債項(xiàng)目，這是所得稅會(huì)計(jì)重大變革在會(huì)計(jì)報(bào)表中的體現(xiàn)。新所得稅準(zhǔn)則內(nèi)容較為復(fù)雜，原制度對于可結(jié)轉(zhuǎn)后期的尚可抵扣的虧損，在出現(xiàn)虧損當(dāng)期及全部彌補(bǔ)之前不確認(rèn)所得稅收益；新準(zhǔn)則要求企業(yè)對能夠結(jié)轉(zhuǎn)后期的尚可抵扣的虧損，應(yīng)當(dāng)以可能獲得用于抵扣虧損的未來應(yīng)納稅所得稅為限，確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，從而抵減所稅費(fèi)用。由于我國現(xiàn)行稅法允許企業(yè)虧損向后遞延彌補(bǔ)的期限為5年，故企業(yè)應(yīng)當(dāng)對5年內(nèi)是否能夠產(chǎn)生足夠的應(yīng)稅利潤作出判斷。

假設(shè)某公司2008年適用的所得稅率為25%，2007年虧損4000萬元，按原準(zhǔn)則不需進(jìn)行處理，待以后年度實(shí)現(xiàn)的利潤彌補(bǔ)虧損后才需計(jì)提所得稅費(fèi)用；按新準(zhǔn)則當(dāng)年確認(rèn)1000萬元的遞延所得稅資產(chǎn)，沖減所得稅費(fèi)用，公司當(dāng)年凈利潤為－3000萬元，以后年度實(shí)現(xiàn)利潤后再由遞延所得稅資產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)所得稅費(fèi)用。

因此，在分析年報(bào)時(shí)就需關(guān)注此類公司虧損的原因，如果公司以前年度也存在虧損且呈持續(xù)擴(kuò)大之勢，那就要關(guān)注遞延所得稅資產(chǎn)核算的合理性了。

參考文獻(xiàn):

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