孫萬良 王興俊

摘要:本文通過對上市公司盈余管理的動因和及新舊會計準(zhǔn)則的比較,剖析了新會計準(zhǔn)則對上市公司的盈余管理產(chǎn)生的影響,并從完善會計準(zhǔn)則限制會計政策的選擇空間、規(guī)范上市公司治理結(jié)構(gòu)、完善證券市場監(jiān)管制度、強(qiáng)化注冊會計師的責(zé)任、提高會計信息使用者的素質(zhì)和強(qiáng)化投資者教育組織機(jī)構(gòu)等方面指出了對上市公司盈余管理的治理對策。

關(guān)鍵詞:新會計準(zhǔn)則上市公司盈余管理

盈余管理是指上市公司管理層在公認(rèn)會計原則的約束下選擇最有利的會計政策或控制應(yīng)計項目,以使報告盈利達(dá)到期望水平。近年來,有關(guān)實(shí)證會計研究結(jié)果表明,我國上市公司存在著大量的盈余管理行為,嚴(yán)重影響了會計信息的真實(shí)可靠性,誤導(dǎo)了信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策。盈余管理往往是與公眾利益、中立原則相矛盾的,其本質(zhì)是一種基于不良動機(jī)的利潤操縱行為。管理層為追求自身利益,或迫于相關(guān)利益集團(tuán)對其贏利預(yù)期的壓力,在對外進(jìn)行財務(wù)報告時,有選擇地取舍會計政策、會計方法和會計估計,控制應(yīng)計項目,進(jìn)而控制會計數(shù)據(jù),誤導(dǎo)利害關(guān)系人的相關(guān)決策。本文旨在通過對上市公司盈余管理的動因和及新舊會計準(zhǔn)則的比較,剖析了新會計準(zhǔn)則對上市公司的盈余管理產(chǎn)生的影響,進(jìn)而提出了對上市公司盈余管理的治理對策。

一、 上市公司盈余管理的動因分析

盈余管理的動因是指導(dǎo)致企業(yè)管理當(dāng)局及其控股股東進(jìn)行盈余管理的基本因素。其主要有:

(一)激勵與負(fù)激勵

在現(xiàn)實(shí)社會中,盈余管理的誘因很多,既有分紅和晉升的誘惑,也有被解職的壓力;既有募股或配股成功的喜悅,也有被ST或摘牌的悲慘。在人力資源日益受到重視的今天,盈余管理還可以被用作勞資雙方討價還價的工具。此外,還有政府管制的考慮、節(jié)稅的考慮、公司股價的考慮等等。所有這些驅(qū)動因素的相互作用,很難使上市公司放棄利用盈余管理干涉財務(wù)報告的傾向。

(二)會計準(zhǔn)則、會計制度的局限性

會計準(zhǔn)則、會計制度本身的局限性,為上市公司留有許多盈余管理的機(jī)會,這在法制尚不完善的我國尤為明顯。盡管剛剛修訂的新會計制度對盈余管理有一定遏制作用,但其局限性和缺陷也是很值得關(guān)注的。如八項減值準(zhǔn)備的計提、重要性概念的運(yùn)用、預(yù)計項目與攤銷、會計政策、方法及會計估計的選擇等,均允許并需要企業(yè)會計人員根據(jù)具體情況和以往經(jīng)驗(yàn)做出職業(yè)判斷,以選擇符合企業(yè)經(jīng)濟(jì)情景的披露方式。而事實(shí)上,企業(yè)為節(jié)稅的需要,可能濫用職業(yè)判斷調(diào)低利潤,相反也可能為保配股資格而無視謹(jǐn)慎性原則。

(三)公司的治理結(jié)構(gòu)缺陷

無論在國內(nèi)還是西方,現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)仍然是一個值得探究的課題——這從安然事件可見一斑。當(dāng)然,在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段,公司治理結(jié)構(gòu)的問題更為嚴(yán)重。委托人與代理人之間的契約,股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層與獨(dú)立董事關(guān)系之間的制度規(guī)范等都存在許多不完善的地方。特別是我國上市公司“一股獨(dú)大”、股東會形同虛設(shè)、獨(dú)立董事只用來裝點(diǎn)門面,這些都為盈余管理創(chuàng)造了條件。

(四)外部審計缺乏根本的獨(dú)立性

在“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象普遍存在的情況下,聘任會計師事務(wù)所的真正權(quán)力往往掌握在管理者手中,使得注冊會計師面對的委托人與被委托人常常是同一主體,嚴(yán)重危及了注冊會計師的“獨(dú)立性”,動搖了注冊會計師工作的根基。注冊會計師無法以獨(dú)立、客觀、公正的態(tài)度履行股東和社會公正的重托,獨(dú)立審計也就失去了對企業(yè)的經(jīng)營者及其經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)督和約束作用。

二、新會計準(zhǔn)則對上市公司盈余管理的影響

與原準(zhǔn)則相比,新會計準(zhǔn)則的變革無疑會對上市公司的盈余產(chǎn)生巨大影響,既而會對企業(yè)的盈余管理行為產(chǎn)生一系列影響。 使公司盈余得以提升的相關(guān)規(guī)定包括:

1、債務(wù)重組:原準(zhǔn)則規(guī)定,支付的對價與重組債務(wù)的差額應(yīng)計入資本公積;新準(zhǔn)則規(guī)定,以現(xiàn)金清償債務(wù)的,債務(wù)人應(yīng)將支付的現(xiàn)金與債務(wù)差額,確認(rèn)為債務(wù)重組利得,計入當(dāng)期損益。以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償?shù)?債務(wù)人應(yīng)將非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值與債務(wù)的差額,確認(rèn)為債務(wù)重組利得,計入當(dāng)期損益。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與其賬面價值的差額,確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益,計入當(dāng)期損益。將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的,重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值之間的差額,確認(rèn)為債務(wù)重組利得,計入當(dāng)期損益。此次修訂后,不僅支付的對價與債務(wù)的差額,可以計入當(dāng)期損益,而且通過評估等方式,可人為調(diào)高所轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值(對價),將公允價值與其賬面價值的差額計入“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益”,這樣,績差公司或債務(wù)負(fù)擔(dān)嚴(yán)重的公司可能通過債務(wù)重組行為調(diào)高利潤。

2、非貨幣性資產(chǎn)交換:原準(zhǔn)則規(guī)定,以換出資產(chǎn)的賬面價值與相關(guān)稅費(fèi)之和作為換入資產(chǎn)的入賬價值,這樣,在沒有補(bǔ)價的情況下,就不產(chǎn)生損益;新準(zhǔn)則規(guī)定,以公允價值和相關(guān)稅費(fèi)之和作為換入資產(chǎn)的入賬價值,換入資產(chǎn)的公允價值與換出資產(chǎn)的賬面價值的差額可計入當(dāng)期損益。雖然新準(zhǔn)則增加了非貨幣性資產(chǎn)交換的限定條件(商業(yè)實(shí)質(zhì)),但是非貨幣性交換中對商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷存在一定的會計彈性,上市公司如想操縱利潤,會想方設(shè)法予以規(guī)避,將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。此外,在發(fā)達(dá)的市場條件下,公允價值比較容易確認(rèn),但是在市場不充分的情況下,如何確認(rèn)公允價值是一個難題,從而為企業(yè)利潤調(diào)高留下一定空間。

3、長期股權(quán)投資:原準(zhǔn)則規(guī)定,初始投資成本與被投資單位賬面價值出現(xiàn)差額時,作為股權(quán)投資差額列示,并予以逐年攤銷;新準(zhǔn)則規(guī)定,當(dāng)初始投資成本大于被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的(屬商譽(yù),不列示),不調(diào)整初始投資成本,小于被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值時,其差額計入當(dāng)期損益,同時調(diào)整投資成本。這樣,當(dāng)出現(xiàn)長期股權(quán)投資小于被投資單位凈資產(chǎn)相應(yīng)份額時,原規(guī)定是按不低于10年的期限攤銷,逐年計入公司利潤,新準(zhǔn)則下可將其一次計入當(dāng)期損益,以此調(diào)高當(dāng)期利潤。

4、投資性房地產(chǎn):原準(zhǔn)則規(guī)定,固定資產(chǎn)及存貨的計量屬性一般均為歷史成本,并計提折舊或攤銷;新準(zhǔn)則規(guī)定,對于投資性房地產(chǎn),應(yīng)以成本模式為基準(zhǔn)計量模式,在滿足一定條件下,也可采用公允價值進(jìn)行計量,采用公允價值計量時,不需計提折舊或攤銷,而是以期末的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值,公允價值與原賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益,這條規(guī)定在當(dāng)前房地產(chǎn)市場呈繁榮景象時對公司業(yè)績較為有利。

5、借款費(fèi)用:新準(zhǔn)則擴(kuò)大了可以資本化的借款費(fèi)用的范圍,由專門借款擴(kuò)大為一般借款;此外,新準(zhǔn)則還擴(kuò)大了符合資本化條件的資產(chǎn)的范圍,由固定資產(chǎn)擴(kuò)展到存貨、投資性房地產(chǎn)等,這對房地產(chǎn)公司、生產(chǎn)周期長的制造業(yè)公司等的業(yè)績會產(chǎn)生較大的正面影響。

6、無形資產(chǎn):新準(zhǔn)則規(guī)定,對企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項目,在研究階段的支出,應(yīng)于發(fā)生時計入當(dāng)期損益,在開發(fā)階段的支出,具備一定條件時應(yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)。該規(guī)定減輕了科技企業(yè)在開發(fā)階段的利潤指標(biāo)壓力。此外,對無形資產(chǎn)的攤銷年限,原準(zhǔn)則規(guī)定,如果合同及相關(guān)法律均未規(guī)定有效年限的,攤銷年限不超過10年;新準(zhǔn)則不再具體規(guī)定攤銷年限,對于使用壽命有限的,應(yīng)在使用壽命內(nèi)系統(tǒng)合理攤銷,使用壽命不確定的無形資產(chǎn),不應(yīng)攤銷(利潤上升)。這樣,公司對其無形資產(chǎn)是否屬于壽命可確定,以及壽命多長的判斷將對公司利潤造成一定的影響。

7、企業(yè)合并:新準(zhǔn)則就是否屬于同一控制下的合并分別適用于權(quán)益法或購買法,并就商譽(yù)的處理做出規(guī)定。購買法下,作為支付對價的資產(chǎn)的公允價值高于其賬面值的,其差額可計入當(dāng)期損益(利潤上升);以往對合并價差是逐年攤銷的,而新準(zhǔn)則下商譽(yù)不進(jìn)行攤銷,而是予以減值測試,是否發(fā)生減值及減值幅度大小將依靠主觀判斷。

三、對上市公司盈余管理的治理對策

(一)完善會計準(zhǔn)則及有關(guān)法規(guī)、政策和契約規(guī)范,限制會計政策的選擇空間。會計準(zhǔn)則是準(zhǔn)則各利益相關(guān)方博弈的產(chǎn)物,本身就具有不完全性、可選擇性和可變更性。針對我國會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)普遍不高、公司治理結(jié)構(gòu)和會計監(jiān)管效果尚不理想的現(xiàn)實(shí),應(yīng)有意識地減少會計的職業(yè)判斷空間并有針對性地制定易于操作、科學(xué)、適度的謹(jǐn)慎標(biāo)準(zhǔn),以指導(dǎo)會計人員正確理解和應(yīng)用會計政策,使企業(yè)既保持適度謹(jǐn)慎,又能避免有意識地計提秘密準(zhǔn)備。

要根據(jù)我國的市場環(huán)境特點(diǎn),及時不斷地修訂和完善會計準(zhǔn)則,盡量減少準(zhǔn)則中不明確或含糊不清的規(guī)定,縮小會計政策選擇的空間和范圍;還要隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展和新問題的出現(xiàn),以及適應(yīng)會計國際協(xié)調(diào)和交流的需要,使準(zhǔn)則具有適度的前瞻性,給予會計主體應(yīng)有的選擇空間。同時,由于相關(guān)法律制度的不完善和缺乏虛假會計信息的判斷標(biāo)準(zhǔn),使得盈余管理與會計造假難以區(qū)分,因此對有關(guān)法規(guī)、政策和契約要及時進(jìn)行修改完善。

(二)規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu),健全企業(yè)內(nèi)部會計控制體系。規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu),在企業(yè)外部要不斷完善資本市場,加強(qiáng)證券市場監(jiān)管和兼并市場管理,大力發(fā)展經(jīng)理市場;在企業(yè)內(nèi)部要形成股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理之間的有效制衡機(jī)制,要建立董事會和管理層之間一種基于合約的委托書來規(guī)定雙方的權(quán)責(zé)利關(guān)系。要健全董事會和企業(yè)內(nèi)部會計控制體系,形成牽制和監(jiān)督機(jī)制;建立審計委員會,負(fù)責(zé)對公司財務(wù)活動進(jìn)行審計監(jiān)督,負(fù)責(zé)注冊會計師的聘任和交流。要不斷提高會計人員的職業(yè)判斷能力,使其理解在特定環(huán)境中某些會計處理所帶來的后果和影響,對盈余管理和會計造假有充分的認(rèn)識。對于操縱和提供虛假會計信息的企業(yè)負(fù)責(zé)人和會計人員要嚴(yán)格依法懲處。

(三)完善證券市場監(jiān)管的相關(guān)制度

我國上市公司進(jìn)行盈余管理的主要動機(jī)在于應(yīng)付證券市場的特殊監(jiān)管政策。證監(jiān)會將股票發(fā)行從原先的額度制改為核準(zhǔn)制,這一市場化的舉措在一定程度上削弱了新股定價方面進(jìn)行盈余管理的誘因。應(yīng)繼續(xù)深化股票發(fā)行制度的市場化與科學(xué)化改革,積極推行主承銷商保薦制度,在滿足充分披露要求下,均可公開發(fā)行股票。對于上市公司配股資格的規(guī)定,應(yīng)擴(kuò)充配股的盈利指標(biāo),建立由多個指標(biāo)構(gòu)成的指標(biāo)體系。以強(qiáng)化證券市場監(jiān)管的能力和力度。

(四)強(qiáng)化注冊會計師的責(zé)任,提高審計的質(zhì)量

我國注冊會計師法對注冊會計師的法律責(zé)任規(guī)定得不夠具體,尤其是對第三者(報表的使用者)應(yīng)負(fù)有的法律責(zé)任,基本上沒有明確的規(guī)定。公司年報中,處處充滿盈余管理“陷阱”。但即使它隱藏得再深,注冊會計師還是可以通過專業(yè)技術(shù)探測出來。然而我們在其審計報告中很少讀到有關(guān)盈余管理狀況的揭示,其原因在于極少有注冊會計師因執(zhí)業(yè)質(zhì)量而負(fù)法律責(zé)任,因而在可揭示與可不揭示之間,注冊會計師一般傾向于保持緘默。因此,應(yīng)加強(qiáng)注冊會計師的法律責(zé)任意識。才有利于提高審計質(zhì)量。其關(guān)鍵在于增強(qiáng)注冊會計師的獨(dú)立性和專業(yè)判斷能力。主要措施有:1、通過立法規(guī)范注冊會計師審計由獨(dú)立董事審計委員會委任,確保注冊會計師審計的獨(dú)立性,并對注冊會計師實(shí)行強(qiáng)制輪換制度,保證注冊會計師獨(dú)立公正執(zhí)業(yè)。2、應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律,強(qiáng)化對注冊會計師的監(jiān)督和法律責(zé)任。3、降低配股門檻、減少盈余管理動機(jī)也可提高審計質(zhì)量,審計質(zhì)量的提高也有賴于公司制度環(huán)境(包括政策、公司治理結(jié)構(gòu)等)的建設(shè)和完善。

(五)提高會計信息使用者的素質(zhì)

作為會計信息的使用者,掌握一些會計基礎(chǔ)知識和理財知識以及相關(guān)的制度、法律法規(guī)是非常必要的,學(xué)會會計信息的分析和利用。

在進(jìn)行會計信息分析時,不能僅局限在幾張財務(wù)報表,它雖然提供了財務(wù)方面重要信息,但它也有一定的局限性。應(yīng)當(dāng)注意收集其他的信息,如審計人員的查賬報告、財務(wù)報表附注、來自于資信部門、證券管理委員會、行業(yè)主管部門和有關(guān)刊物的財務(wù)資料等。只有把這些資料相互結(jié)合進(jìn)行綜合分析才能對上市公司生產(chǎn)經(jīng)營隋況做出比較可靠的判斷?？梢圆捎孟铝蟹椒?對注冊會計師出具的審計報告加以分析;將關(guān)聯(lián)方的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除;對上市公司重要的財務(wù)比率或趨勢進(jìn)行計算分析;對于報表中的特殊項目進(jìn)行分析;從上市公司的收益中剔除非經(jīng)常性損益;剔除不良資產(chǎn)與虛列資產(chǎn)。

同時,還應(yīng)關(guān)注其他信息。如,投資者對被投資方的非會計與會計事項應(yīng)該引起足夠的敏感,比如,管理層更換、會計師事務(wù)所更換、注冊會計師的審計報告、關(guān)聯(lián)方交易、特殊事件的發(fā)生;意外收益、收益的增長快于銷售的增長、企業(yè)剛好或勉強(qiáng)滿足報表外部使用者(投資者)對收益的期望、稅收報告和財務(wù)報告中費(fèi)用的不一致、在會計年度的最后一季的會計大幅度調(diào)整等等。若某公司的盈利指標(biāo)出現(xiàn)了明顯的上升趨勢,且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于競爭對手,則要找到其競爭優(yōu)勢,如在一定領(lǐng)域或地區(qū)內(nèi)自然壟斷、擁有能夠保護(hù)產(chǎn)品價格的專利、發(fā)現(xiàn)或擁有低成本的自然資源等等。如果找不到這些能夠帶來豐厚利潤的競爭優(yōu)勢,則其盈利能力、特別是盈利質(zhì)量必有嫌疑。

參考文獻(xiàn):

1、胡先春,新會計準(zhǔn)則與上市公司盈余質(zhì)量.當(dāng)代經(jīng)濟(jì).2007.2

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