戴桂勛

一、小額信貸可持續(xù)發(fā)展已成為當(dāng)前發(fā)展新趨勢(shì)

按照對(duì)可持續(xù)性目標(biāo)關(guān)注的程度，小額信貸大體上分為福利主義和制度主義兩種類(lèi)型，前者較為強(qiáng)調(diào)扶貧目標(biāo)，后者更為強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。隨著小額信貸實(shí)踐的不斷深入，小額信貸逐漸由福利主義向制度主義轉(zhuǎn)化，可持續(xù)發(fā)展成為小額信貸組織日益關(guān)注的目標(biāo)。

過(guò)去一些實(shí)證研究表明福利主義小額信貸組織取得了較好的社會(huì)效益。麥坎南（McKernan,2002）根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，對(duì)孟加拉格萊珉銀行模式（Grameen Bank，GB）提供的非金融服務(wù)進(jìn)行了分析，結(jié)果表明，參加GB的家庭平均利潤(rùn)上升了226%，且利潤(rùn)增加中有相當(dāng)比例來(lái)自于非金融因素。

雖然前期福利主義小額信貸取得了較好的社會(huì)效益，但這些小額信貸機(jī)構(gòu)也面臨較為嚴(yán)重的不可持續(xù)問(wèn)題。由于小額信貸的特殊性，信貸員要頻繁進(jìn)行下鄉(xiāng)調(diào)查、上門(mén)送款、催收欠款等工作，同時(shí)還提供包括技術(shù)培訓(xùn)等在內(nèi)的非金融服務(wù)，這加大了運(yùn)營(yíng)成本，導(dǎo)致這類(lèi)小額信貸機(jī)構(gòu)面臨日益嚴(yán)峻的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。根據(jù)《微型金融公報(bào)》（Microfinance Bulletin，2003年7月號(hào)）的一項(xiàng)調(diào)查表明，向最貧窮對(duì)象發(fā)放貸款的49家小額信貸機(jī)構(gòu)，平均運(yùn)營(yíng)成本為其發(fā)放貸款數(shù)額的59%。既使是作為小額信貸先驅(qū)的孟加拉小額信貸模式，也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)上的完全獨(dú)立：1985年到1996年間150萬(wàn)美元利潤(rùn)總額中，包括1600萬(wàn)美元的直接捐贈(zèng)、8100萬(wàn)美元的軟貸款、4700萬(wàn)美元的權(quán)益投資形成的間接補(bǔ)貼，以及所有者追加的2700萬(wàn)美元的貸款損失準(zhǔn)備金（Jonathan Morduch，1999）。這表明，如果沒(méi)有捐贈(zèng)和補(bǔ)貼，GB的財(cái)務(wù)報(bào)表將是巨額虧損，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)目標(biāo)。

基于以上困境，學(xué)者們對(duì)福利主義小額信貸進(jìn)行了反思，小額信貸可持續(xù)發(fā)展理念逐漸為理論界所認(rèn)同，小額信貸已逐步從強(qiáng)調(diào)扶貧功能到強(qiáng)調(diào)小額信貸可持續(xù)發(fā)展的階段過(guò)渡。從實(shí)踐看，到1990年代中期，所有成功的小額信貸項(xiàng)目都在收取至少與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行一樣高的利率，商業(yè)化經(jīng)營(yíng)模式已逐漸成為多邊和雙邊機(jī)構(gòu)共同認(rèn)可的觀點(diǎn)。這些以可持續(xù)發(fā)展理論優(yōu)先的小額信貸機(jī)構(gòu)在取得了較好的發(fā)展業(yè)績(jī)前提下，也取得了較好社會(huì)效益，促進(jìn)了扶貧事業(yè)的發(fā)展。自1990年代中期以來(lái)，一些實(shí)行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)模式的小額信貸項(xiàng)目初步實(shí)現(xiàn)運(yùn)作的自立、保持了較高的還貸率，同時(shí)也拓寬了為窮人客戶(hù)服務(wù)的覆蓋面。這對(duì)其他小額信貸機(jī)構(gòu)起到了較好的示范作用，一些福利主義小額信貸紛紛向商業(yè)化轉(zhuǎn)型，小額信貸進(jìn)入以可持續(xù)發(fā)展為主導(dǎo)的階段并實(shí)現(xiàn)了良性循環(huán)：小額信貸通過(guò)為公眾提供存款服務(wù)，拓寬了其資金來(lái)源渠道，為其可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，反過(guò)來(lái)，其良好的可持續(xù)發(fā)展前景吸引了捐助機(jī)構(gòu)更多的廉價(jià)資源，進(jìn)一步促進(jìn)了小額信貸的可持續(xù)發(fā)展。

二、小額信貸可持續(xù)發(fā)展的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

目前，實(shí)現(xiàn)較高層次可持續(xù)發(fā)展的有孟加拉的鄉(xiāng)村銀行、印度的聯(lián)系銀行計(jì)劃（Linkage Banking Programme，LBP）、印度尼西亞的人民銀行小額信貸部（Bank Rakyat Indonesia, BRI－UD）、玻利維亞陽(yáng)光銀行（BancoSol）、烏克蘭的小額信貸銀行（MFB）等機(jī)構(gòu)，其主要有以下經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。

（一）適度競(jìng)爭(zhēng)可以增加小額信貸可持續(xù)發(fā)展外在壓力

在以上實(shí)施小額信貸較為成功的國(guó)家中，一般都存在較為系統(tǒng)的小額信貸體系，這些體系之間良性的競(jìng)爭(zhēng)局面，對(duì)現(xiàn)有小額信貸機(jī)構(gòu)形成生存壓力，

促使其加強(qiáng)管理，降低成本，積極創(chuàng)新，這成為小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的重要外部推動(dòng)因素。

如在孟加拉，有眾多機(jī)構(gòu)向農(nóng)村地區(qū)提供小額信貸，甚至一個(gè)小區(qū)里就有40-125個(gè)機(jī)構(gòu)提供小額信貸服務(wù)，正是這種競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境為格萊珉銀行注入了不斷發(fā)展的動(dòng)力，促使其努力提供差異化的產(chǎn)品。目前，格萊珉銀行所提供的產(chǎn)品覆蓋了從借款人子女的教育、健康、退休和債務(wù)負(fù)擔(dān)直至去世的服務(wù)產(chǎn)品，在與其他組織競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。在印度尼西亞，除了印尼人民銀行（BRI）提供小額信貸服務(wù)外，還有農(nóng)村銀行和其他非銀行機(jī)構(gòu)提供小額信貸服務(wù)，主要包括農(nóng)村銀行（BPR）和村信用機(jī)構(gòu)（BKD）等。在烏克蘭，除了小額信貸銀行（MFB）外，境內(nèi)還有許多其它小額信貸組織，如Aval銀行、論壇銀行的微型和小型企業(yè)項(xiàng)目部等。這些機(jī)構(gòu)相互依存，形成了各有分工又適度競(jìng)爭(zhēng)的局面，促進(jìn)了小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展。

（二）市場(chǎng)化利率是小額信貸可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)

較為成功的小額信貸組織都實(shí)行商業(yè)化利率或者略高于商業(yè)化的利率，如格萊珉銀行對(duì)于創(chuàng)收性貸款一般以20%的年利率發(fā)放給會(huì)員，而該國(guó)同期商業(yè)銀行貸款年利率僅為15%-16%。印尼人民銀行小額信貸部農(nóng)業(yè)普通貸款利率是在1984年按照兩年之內(nèi)收支平衡的水平計(jì)算的，年利率為32%，即使是與農(nóng)業(yè)部合作的面向窮人的小額貸款年利率也達(dá)22.5%，和商業(yè)銀行的貸款利率持平。玻利維亞陽(yáng)光銀行對(duì)小企業(yè)和微小企業(yè)貸款的年利率高達(dá)46%，美元貸款的年利率也達(dá)到27%。烏克蘭小額信貸銀行貸款利率一般在26%-36%之間，高出商業(yè)銀行利率6-11個(gè)百分點(diǎn)。

實(shí)踐證明，高利率并沒(méi)有削弱小額貸款的扶貧效果，相反，更增加了貸款的可獲得性，如烏克蘭小額信貸銀行在國(guó)內(nèi)銀行排名中，該行發(fā)放貸款筆數(shù)排第三位，貸款質(zhì)量排第二位。格萊珉銀行會(huì)員發(fā)展到600萬(wàn)人，向240萬(wàn)窮人發(fā)放貸款，累放貸款達(dá)50億元。各國(guó)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)證明，帶有補(bǔ)貼性質(zhì)的低利率常常伴隨著高違約率，而高利率下信貸資產(chǎn)質(zhì)量較高，因此小額信貸有必要實(shí)行市場(chǎng)化利率。

（三）貸款對(duì)象的合理上移是小額信貸可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)

大多數(shù)的小額信貸組織并不一定以最貧窮的人為服務(wù)目標(biāo)，目標(biāo)合理上移已成為小額信貸發(fā)展趨勢(shì)，并且也是小額信貸組織實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。向高收入者提供小額信貸服務(wù)并不妨礙小額信貸的服務(wù)原則，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，它更加有利于實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)福利改善的雙贏局面。

在實(shí)踐中，即使是扶貧典范的格萊珉銀行，其貸款目標(biāo)也未限制在最貧窮的農(nóng)戶(hù)，如2005年底，該行小企業(yè)貸款占其貸款總額的22%。印尼人民銀行鄉(xiāng)村信貸部（BRI-UD）的服務(wù)對(duì)象主要是在農(nóng)村占60%的普通中小農(nóng)戶(hù)，基本排除高收入的10%農(nóng)戶(hù)和最貧窮的30%農(nóng)戶(hù)。玻利維亞陽(yáng)光銀行的前身PRODEM，其目標(biāo)群體主要是城市的微型企業(yè)或自我雇傭者，即積極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的貧困群體，而非單純的貧困人口，而玻利維亞陽(yáng)光銀行自身服務(wù)對(duì)象主要是城市已經(jīng)建立的各類(lèi)小企業(yè)。烏克蘭的小額信貸銀行也主要面向小型、微型企業(yè)提供金融服務(wù)。

（四）配套的非金融服務(wù)措施為小額信貸可持續(xù)發(fā)展提供了良好的發(fā)展環(huán)境

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)證明，在對(duì)弱勢(shì)群體提供貸款時(shí)，提供適當(dāng)?shù)姆墙鹑诜?wù)不僅能夠喚醒人們的金融意識(shí)，增加小額信貸有效需求，而且對(duì)提高資產(chǎn)質(zhì)量也有重要作用，往往成為貸款能否成功的關(guān)鍵所在。

這些非金融服務(wù)主要包括道德規(guī)范、技術(shù)指導(dǎo)、信息傳遞等多方面的內(nèi)容，其中又以提供技術(shù)支持最為重要。其主要原因是因?yàn)樾☆~信貸對(duì)象是弱勢(shì)群體，他們對(duì)迅速變化的市場(chǎng)反應(yīng)不夠靈敏，對(duì)適用技術(shù)的了解不夠。因此，國(guó)際上開(kāi)展的小額貸款項(xiàng)目都要對(duì)貸款戶(hù)進(jìn)行培訓(xùn)，以提高他們適應(yīng)市場(chǎng)變化、應(yīng)用新技術(shù)以及運(yùn)用貸款的能力。這些非金融服務(wù)有的是小額信貸機(jī)構(gòu)自身提供，如孟加拉格萊珉銀行就直接承擔(dān)了大部分非金融服務(wù)；有的是與政府部門(mén)合作開(kāi)展，如印尼人民銀行小額信貸部就是與農(nóng)業(yè)部合作，由農(nóng)業(yè)部負(fù)責(zé)項(xiàng)目監(jiān)督與農(nóng)戶(hù)培訓(xùn)。

（五）小額信貸可持續(xù)發(fā)展的模式選擇需因地制宜

上述各國(guó)小額信貸實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明：小額信貸并沒(méi)有統(tǒng)一的操作模式，而是與一國(guó)的社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、文化背景甚至宗教信仰密切相關(guān)。他們?cè)陂_(kāi)展小額信貸過(guò)程中，并沒(méi)有照搬別國(guó)經(jīng)驗(yàn)，而是在吸取成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)情開(kāi)創(chuàng)性地開(kāi)展小額信貸工作。

以小組會(huì)議模式為例：孟加拉的小組會(huì)議模式能夠成功在很大程度上與該國(guó)每周一次的宗教禮拜有關(guān)，這減少了小組會(huì)議或者中心組會(huì)議的操作成本，而其它非宗教國(guó)家如果照搬這種模式，成本就要大得多，效果也會(huì)打折扣。在實(shí)踐中，許多國(guó)家雖然按GB的經(jīng)典模式組建了小組，但都對(duì)這種模式進(jìn)行了變通。如菲律賓ESA-K項(xiàng)目，將小組擴(kuò)充為25個(gè)人，其規(guī)模接近于格萊珉鄉(xiāng)村銀行的一個(gè)中心，且沒(méi)有嚴(yán)格的中心會(huì)議制度。印度聯(lián)系銀行同樣對(duì)小組成員進(jìn)行了擴(kuò)充，一個(gè)自助團(tuán)體通常容納10-20名成員，小組雖然每周開(kāi)會(huì)，但也沒(méi)有采取中心會(huì)議制度；另外，與GB模式中的個(gè)人逾期貸款由借款人自行負(fù)責(zé)不同，自助團(tuán)體是以團(tuán)體名義從聯(lián)系銀行獲得貸款，逾期由小組負(fù)責(zé)；玻利維亞陽(yáng)光銀行也采用小組貸款模式，由3-8人組成小組聯(lián)合擔(dān)保，與GB模式不同的是，任何成員的貸款拖欠不僅會(huì)使其他人喪失貸款資格，而且還要聯(lián)合承擔(dān)償還責(zé)任。

三、促進(jìn)我國(guó)小額信貸可持續(xù)發(fā)展的政策建議

（一）充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的優(yōu)勝劣汰功能，增加小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的壓力。

——降低小額信貸準(zhǔn)入門(mén)檻。雖然我國(guó)目前已形成正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、非政府組織、小額信貸機(jī)構(gòu)并存的格局，但信貸規(guī)模普遍較少，且有些分布在特定地區(qū)，小額信貸供給和競(jìng)爭(zhēng)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。建議進(jìn)一步降低小額信貸準(zhǔn)入的各種標(biāo)準(zhǔn)，如降低對(duì)資本金和法人資格的要求，針對(duì)不同類(lèi)型的金融設(shè)立不同的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等。

——充分發(fā)揮微觀主體自下而上制度創(chuàng)新的積極性。允許在不吸收公眾存款的前提下，支持各微觀主體積極探索適合本地實(shí)際的多種形式小額信貸組織。

——積極引導(dǎo)現(xiàn)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入小額信貸領(lǐng)域。

（二）多種途徑提高小額信貸收益，提高小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的能力。

——提高小額信貸利率水平，提高其貸款收益。盡可能提高小額信貸利率上限，并在條件成熟的情況下（比如小額信貸市場(chǎng)形成較為充分的競(jìng)爭(zhēng)格局），實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。

——充分發(fā)揮非市場(chǎng)機(jī)制的正向激勵(lì)功能，提高其預(yù)期收益。小額信貸的社會(huì)屬性常常吸引一些國(guó)際、國(guó)內(nèi)捐贈(zèng)資金的援助和扶持。為保證這些援助真正流向那些發(fā)揮較好扶貧功能的小額信貸機(jī)構(gòu)，建議有關(guān)部門(mén)建立合適的評(píng)估指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)小額信貸扶貧效果，使捐助資金流向那些扶貧效果突出的小額信貸機(jī)構(gòu)，使這些小額信貸機(jī)構(gòu)逐步做大做強(qiáng)，最終實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

——注重發(fā)揮政策的正面導(dǎo)向功能，提高其隱性收益。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)制定適當(dāng)?shù)闹贫?，?duì)那些經(jīng)營(yíng)效果好，具有較為良好內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)并顯示出可持續(xù)發(fā)展能力的小額信貸機(jī)構(gòu)，允許其吸收一定比例的公眾存款或者批發(fā)貸款，如果繼續(xù)有較好的表現(xiàn)，可以允許其逐步擴(kuò)大吸收存款的比率和范圍，直至最后向商業(yè)化小額信貸金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

（三）多種途徑降低小額信貸成本，減少小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的阻力。

——政府要在優(yōu)化信用環(huán)境上下功夫，降低小額信貸組織的預(yù)期成本。

——政府要提供一些準(zhǔn)公共品，外化一部分小額信貸的操作成本。主要包括基礎(chǔ)設(shè)施、項(xiàng)目培訓(xùn)、信息傳播等，如政府可將與小額信貸相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)納入財(cái)政預(yù)算。在項(xiàng)目培訓(xùn)方面，可與地方科技推廣、農(nóng)田水利建設(shè)以及企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)結(jié)合起來(lái)，積極探索公司+農(nóng)戶(hù)的培訓(xùn)模式以及職業(yè)教育培訓(xùn)等新途徑。

——努力完善小額信貸風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，降低小額信貸貸款損失成本。這些風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制包括建立擔(dān)?；穑晟妻r(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)等，各級(jí)政府可從扶貧款或國(guó)家救災(zāi)款中拿出一部分建立擔(dān)?；?。

——考慮到小額信貸高成本的現(xiàn)實(shí)，政府可直接承擔(dān)部分成本。具體方式包括財(cái)政直接補(bǔ)貼，稅收優(yōu)惠間接補(bǔ)貼等，且這些補(bǔ)貼應(yīng)直接補(bǔ)貼給小額信貸機(jī)構(gòu)，而不是像以前那樣補(bǔ)貼給小額貸款對(duì)象。

（四）充分借鑒國(guó)際小額信貸成功做法，建立適合我國(guó)小額信貸可持續(xù)發(fā)展的模式。

國(guó)際小額信貸可持續(xù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，小額信貸并沒(méi)有固有的技術(shù)模式，我國(guó)應(yīng)充分考慮與國(guó)外的差異性、考慮我國(guó)地區(qū)之間的差異性，按照有利于小額信貸可持續(xù)發(fā)展的原則，對(duì)國(guó)外小額信貸機(jī)構(gòu)的成功模式進(jìn)行有選擇的吸收并加以改進(jìn)和創(chuàng)新。

（作者單位：中國(guó)人民銀行岳陽(yáng)市中心支行）