2008年糧食市場綜述

2008年，國際經(jīng)濟形勢發(fā)生深刻變化，由次貸危機引發(fā)的金融風暴席卷全球，并蔓延到實體經(jīng)濟，全球經(jīng)濟進入中長期衰退，與之相伴的是，包括農(nóng)產(chǎn)品在內(nèi)的國際大宗商品價格劇烈波動。相對于大起大落的國際糧食價格，我國從容地應對了國際糧食安全的挑戰(zhàn)，糧食價格較為平穩(wěn)，為國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展做出了積極的貢獻。

在國務院的部署下，2008年財政支農(nóng)投入的增量明顯高于上年，增加糧食直補、農(nóng)資綜合直補，擴大良種補貼規(guī)模和范圍，增加農(nóng)機具購置補貼種類，提高補貼標準，根據(jù)情況提高糧食最低收購價。2008年，中央安排“三農(nóng)”投入5625億元，比2007年增加1307億元的基礎上，中央財政再增加252.5億元投入，直接補貼給農(nóng)民，出臺了10項新的支農(nóng)惠農(nóng)政策，主要包括直接增加對種糧農(nóng)民的補貼，再次提高稻谷和小麥等農(nóng)產(chǎn)品的最低收購價，中央財政在加大農(nóng)業(yè)基礎設施建設投資的基礎上，再增加20億元用于特大防汛抗旱資金和小型農(nóng)田水利補助資金，另外增加20億元農(nóng)業(yè)基礎設施建設資金，主要用于農(nóng)作物種子工程、旱作農(nóng)業(yè)示范基地、大中型灌區(qū)節(jié)水改造及中部排澇泵站、油料和甘蔗生產(chǎn)基地等建設。國家一系列支農(nóng)惠農(nóng)政策，保護了農(nóng)民種糧收益，調(diào)動了農(nóng)民種糧積極性，促進了我國糧食增產(chǎn)和農(nóng)民增收。2008年，全國糧食總產(chǎn)量預計10570億斤，創(chuàng)歷史新高，是40年來第一次實現(xiàn)糧食總產(chǎn)連續(xù)5年增加。農(nóng)民人均純收入預計4700元，實際增幅8%左右，農(nóng)民收入增幅連續(xù)5年超過6%，是20多年來第一次。

2008年，是稻谷市場實行最低收購價政策的第四年，是小麥市場實行最低收購價政策的第三年，啟動預案的7個省，按最低收購價共收購小麥4202.7萬噸；在黑龍江、吉林兩省，以及實行國家臨時儲存收購的遼寧省，累計收購粳稻212.6萬噸。

2008年，國家連續(xù)提高小麥和稻谷最低收購價格，并及時發(fā)布。在2008年2月和5月連續(xù)兩次提高2008年產(chǎn)小麥的最低收購價，并首次在2008年 10月提前在秋播期公布2009年最低收購價小麥價格，并繼續(xù)大幅提高，在金融危機全面爆發(fā)、國際糧價大跌的背景下，免除了種糧農(nóng)民的后顧之憂。

2008年，國家分批次在玉米、粳稻、大豆、菜籽主產(chǎn)區(qū)下達臨時存儲糧收購任務，數(shù)量之大歷史少見。其中，玉米分別在2008年1月、10月、12月上旬、12月下旬分四批累計下達3000萬噸；稻谷分別在2008年10月、12月和2009年1月中旬分三批累計下達2250萬噸；大豆分別在2008年 10月、12月和2009年1月分三批累計下達600萬噸；菜籽分別在2008年10月、12月和2009年1月分三批累計下達150萬噸。2008年國家首次將大豆和菜籽納入到臨時存儲糧范圍，加大國儲植物油（油料折油）儲備數(shù)量，加強對國內(nèi)植物油市場的調(diào)控能力。

2008年，國內(nèi)糧食價格在金融危機全面爆發(fā)、國際糧價大起大落、劇烈波動的背景下表現(xiàn)穩(wěn)定，可以說是風景獨好。這一是我國主要糧食品種小麥和稻米均能自給，對外無依賴，因此受國際糧價波動影響較?。欢俏覈鴮π←満偷久拙谐渥愕膬淞?，政府有條件通過調(diào)節(jié)市場投放量來穩(wěn)定市場價格；三是在國務院的部署下，根據(jù)市場價格變化，糧食調(diào)控部門適時調(diào)節(jié)國儲糧市場投放數(shù)量，穩(wěn)定國內(nèi)糧食價格；四是進一步完善中央、地方糧食儲備調(diào)節(jié)體系和糧食應急體系，加強儲備糧管理，充分發(fā)揮糧食儲備對市場的調(diào)節(jié)作用。2008年，累計銷售最低收購價小麥3308萬噸、稻谷539.49萬噸，銷售國家臨時存儲進口小麥 5.73萬噸、中央儲備玉米366.15萬噸。

從價格總水平看，根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù), 2008年居民消費價格上漲5.9%，漲幅比上年提高1.1個百分點。食品、居住價格上漲是拉動價格總水平上漲的主要原因。分類別看，食品價格上漲 14.3%，拉動價格總水平上漲4.65個百分點。可以看出，食品價格上漲是2008年居民消費價格上漲的重要因素之一，因此，在上半年通貨膨脹的壓力下，政府加強了對糧油市場的調(diào)控力度，陸續(xù)出臺多項政策以抑制食品價格上漲。

從全國主要糧油批發(fā)市場主要糧食品種的年度個體價格指數(shù)看，2008年主要糧食品種價格都在上漲，其中早秈米、晚秈米上漲較多，小麥價格也漲幅明顯，前者主要是受2008年上半年國際米價上漲帶動，后者是因國家連續(xù)提高小麥最低收購價和競價銷售底價所致。

糧食進出口政策的調(diào)整是我國2008年政府對糧食市場調(diào)控的一部分，通過適時對糧食進出口政策做出調(diào)整，有效地穩(wěn)定了國內(nèi)糧食價格。根據(jù)國內(nèi)、國際糧食供求形勢的變化，從上半年的限制出口、保障國內(nèi)供給，到下半年的下調(diào)關稅、恢復出口、穩(wěn)定國內(nèi)糧食價格，2008年，我國進出口政策經(jīng)歷了較大的轉變。

2008年，小麥、大米、玉米三大主要谷物進口總量為37.65萬噸，減幅為36.19%；出口總量為132.50萬噸，減幅為84.5%；凈出口量為94.85萬噸，減幅為88%。雖實現(xiàn)連續(xù)四年糧食凈出口，但可以看到，2008年三大主要谷物品種進口總量、出口總量和凈進出量均有大幅下降，主要是因為在上半年國際糧價上漲時，我國為保障國內(nèi)糧食供給安全，采取限制出口政策，而在第四季度調(diào)整出口政策恢復出口時，國際糧食價格已在下跌，我國糧食價格不具備出口優(yōu)勢。

2008年我國共進口大豆3744萬噸，折油693萬噸。同期我國共進口油菜籽130萬噸，折油50萬噸。 2008年我國植物油進口總量為817萬噸，減幅2.6%。2008年我國累計進口植物油及食用油籽折油總量達到1560萬噸，同比增加119萬噸，增幅達到8.3%，再次刷新歷史紀錄。在植物油及油籽進口量增加的同時，2008年我國植物油出口量也明顯上升，共出口植物油24.8萬噸，增幅51%。

稻米市場

一、2008年國內(nèi)稻米市場回顧

（一）稻谷生產(chǎn)情況

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，農(nóng)民收入日益多樣化，尤其是在南方沿海發(fā)達地區(qū)，種糧收入所占農(nóng)民收入的比重越來越低，農(nóng)民外出打工導致的“雙改單”、“拋荒”等現(xiàn)象非常普遍，也影響了我國稻谷播種面積。2006年國內(nèi)稻谷播種面積為28938千公頃，2007年播種面積為28919千公頃，呈小幅下降趨勢。但隨著優(yōu)良品種的推廣和耕作技術的提高，單產(chǎn)水平有較大的提升，使得國內(nèi)稻谷總產(chǎn)量一直處于穩(wěn)定增長態(tài)勢中，2008年由于最低收購價的提高和國家惠農(nóng)補貼政策實施，農(nóng)民種植積極性得以提高，據(jù)預測，2008國內(nèi)稻谷播種面積為29400千公頃，稻谷產(chǎn)量將達到19300萬噸。

（二）市場消費情況

由于稻谷用途相對比較單一，主要為食用消費和少量加工及飼用消費，需求的增長也更多的表現(xiàn)為隨著人口增長的剛性增加，增速相對較為緩慢。而近些年隨著人們生活水平的提高，肉、蛋、奶等消費品需求量的放大在一定程度上制約了大米的消費，近幾年國內(nèi)稻米消費量有小幅下降的趨勢。根據(jù)國家糧油信息中心的預測，2008年國內(nèi)稻谷的年度消費量為17968萬噸，其中食用消費15300萬噸，飼料及工業(yè)消費為2550萬噸，種用量118萬噸。

（三）進出口情況

相對于國內(nèi)稻米總產(chǎn)量來說，我國大米進出口量所占份額很小。進口方面，國內(nèi)進口貿(mào)易主要圍繞一些高端大米進行，近10年來，進口數(shù)量呈小幅上升，但2008年世界大米價格瘋狂上漲在一定程度上抑制了這方面的需求量，據(jù)國家海關總署的數(shù)據(jù)顯示，2008年我國大米進口量為29.6萬噸，較上年減少37.18%。出口方面，為了防止國際米價對國內(nèi)市場的影響，2007年底我國取消了大米及其制粉的出口退稅，隨后又征收了大米及其制粉5%的出口關稅，受此影響2008年我國大米出口量為94.7萬噸，較上年減少27.43%。

（四）市場行情特征

2008年國內(nèi)稻米市場行情比較穩(wěn)定，從整體上看，稻米價格在去年的基礎上穩(wěn)中上漲。稻谷方面，盡管國內(nèi)稻谷又實現(xiàn)豐收，但受最低收購價提高、農(nóng)資成本上漲和國家臨時儲備收購政策等因素影響，價格仍在高位運行。大米方面，上半年在國際米價飆升、國內(nèi)通貨膨脹加劇的背景下，國內(nèi)米價上漲動力強烈；下半年則因金融危機、民工返鄉(xiāng)等不利因素拖累，大米市場出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象，價格穩(wěn)中偏弱。

二、2009年稻米市場分析

（一）市場供給充足庫存增加，稻谷需求放緩

2008年底，國家糧油信息中心不斷調(diào)高了國內(nèi)稻谷產(chǎn)量預期，從18900萬噸調(diào)高到近期的19300萬噸，由于稻谷用途比較單一，需求增速緩慢，而且近幾年還出現(xiàn)了需求下降的趨勢，預計2009年國內(nèi)稻谷需求量在18000萬噸左右，這預示了2009年國內(nèi)稻谷供過于求，再加上近幾年的節(jié)余，稻谷供需狀況進一步寬松，庫存將繼續(xù)增加。

（二）最低收購價大幅提高，播種面積有望增加

考慮到2008年以來糧食生產(chǎn)成本上升較多，為了保護農(nóng)民利益，促進糧食生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展，2009年1月24日，國家宣布提高2009年稻谷最低收購價，其中早秈稻、中晚秈稻、粳稻最低收購價分別提高到每50公斤90元、92元、95元，均比2008年最低收購價提高了13元，提高幅度為16.9%、16.5%、15.9%，幅度之大為近幾年少見。同時惠農(nóng)政策仍將繼續(xù)，糧食補貼力度將進一步加強，再加上農(nóng)民返鄉(xiāng)農(nóng)村勞動力增加，都為2009年糧食播種面積的增加打下了基礎，預計2009年稻谷播種面積小幅增加，如果后期天氣不出現(xiàn)重大災害，2009年稻谷產(chǎn)量有望再次豐收。

（三）收購力度加大、運費補貼繼續(xù)、政策影響加強

除了受市場價值規(guī)律作用外，2009年國家相關政策對國內(nèi)稻谷價格的影響將更具有決定性。2009年1月中旬第三批500萬噸國家臨時存儲稻谷收購計劃下達后，國家共啟動了三批臨時存儲稻谷收購計劃，總量達到2250萬噸，并且明確表示通過臨時存儲收購的稻谷將以順價銷售的方式投入市場；此外運費補貼政策將繼續(xù)促進東北粳稻米的入關，進而支撐東北粳稻米價格；而關稅政策也有可能根據(jù)市場形勢繼續(xù)做出調(diào)整。總之2009年政策在稻谷市場的影響將再度加強。

（四）金融危機繼續(xù)蔓延，國際大米價格易跌難漲

隨著金融危機的蔓延，2009年世界經(jīng)濟形勢將進一步惡化。為了增加對外貿(mào)易拉動國內(nèi)經(jīng)濟，在主產(chǎn)國稻米豐收的情況，大米主要出口國必將加大出口量，世界大米供給相對充足，價格下行壓力明顯。但根據(jù)2008年國內(nèi)外大米市場經(jīng)驗，由于國家調(diào)控政策，我國大米價格受國際市場價格影響較小，再加上我國大米進出口多在小范圍的高端品種上，其需求價格彈性相對較小，價格變化對需求的影響并不明顯。2009年國際大米價格下行壓力巨大，但對國內(nèi)價格影響較小。

（五）09年國內(nèi)稻米價格走勢預測

支撐價格上漲的主要因素：（1）國家臨時存儲收購力度加大，順價銷售增強市場信心。（2）運費補貼政策推動東北稻米外運。2009年運費補貼政策啟動較早，在4月30日政策截止之前將在推動東北粳稻的外運，提高粳稻價格上發(fā)揮作用。（3）稻谷最低收購價提高，粳稻、秈稻受益不同。由于粳稻0.95元/斤的最低收購價高于0.92元/斤的臨時存儲收購價，對于粳稻市場來說是一個重大利好，能夠提升粳稻價格（4）農(nóng)民出售余糧的高峰期已開始淡化，常年銷售已成為主要趨勢，在價格較低時或預期價格將要上漲時農(nóng)民會減少售糧數(shù)量，這對價格也是一種推動。

抑制價格上漲的因素：（1）國內(nèi)稻谷連續(xù)5年豐收，國內(nèi)供給充足，市場壓力較大。（2）東北粳稻受政策支撐大批涌入關內(nèi)，會沖擊蘇皖等地的粳稻市場，打壓當?shù)貎r格。（3）通過臨時存儲，國家掌握了大批糧源?？梢酝ㄟ^投放臨時存儲稻谷來調(diào)節(jié)過高的價格。（4）金融危機帶來大批公司倒閉、農(nóng)民返鄉(xiāng)，抑制南方銷區(qū)集團性需求；同時金融危機帶來的經(jīng)濟增速減緩，國內(nèi)外物價回落，生產(chǎn)成本降低，不利于價格上行。

預計2009年國內(nèi)稻米價格受政策影響明顯，在臨時存儲收購拉動和最低收購價的支撐下，價格穩(wěn)中上行。2009年國家臨時存儲收購價格將是南方秈稻的市場底價；粳稻最低收購價將是東北市場底價，東北粳稻的收購頂價將在1元/斤附近。

玉米市場

一、2008年國內(nèi)玉米市場回顧

(一)生產(chǎn)狀況

2008年春耕時，由于大豆玉米的比價較高，使得一些種植玉米的農(nóng)戶改種大豆，玉米種植面積有所減少。據(jù)預測，2008年我國玉米播種面積為2880萬公頃，較2007年的2900萬公頃減少了20萬公頃。但后期主產(chǎn)區(qū)天氣條件良好，降雨量充沛，玉米單產(chǎn)水平經(jīng)歷了一個恢復性增長，尤其是在東北地區(qū)，單產(chǎn)水平可能達到6042公斤/公頃。單產(chǎn)水平的恢復彌補了播種面積下滑帶來的減產(chǎn)，據(jù)國家糧油信息中心最新的數(shù)據(jù)顯示，2008年我國玉米產(chǎn)量為1.655億噸，高于前期預測的1.56億噸，連續(xù)五年豐收。

（二）需求狀況

2008年，國內(nèi)玉米總需求量與上年持平。其中，食用和種用保持穩(wěn)定；飼用玉米需求受養(yǎng)殖業(yè)的拖累仍處于恢復性增長階段；工業(yè)需求量有所下降。

2008年國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)頻繁遭遇打擊。受年初雪災的影響,上半年我國南方銷區(qū)生豬、家禽存欄量不高；后期高熱病、禽流感又不時襲擊南方各省，嚴重影響了養(yǎng)殖戶的補欄積極性。養(yǎng)殖業(yè)一直處于恢復階段,對飼用玉米的需求比較平淡。此外，上半年小麥玉米比價偏低，小麥替代效應明顯，這也對玉米需求產(chǎn)生了負面影響。

2008年國內(nèi)工業(yè)玉米消費面臨政策制約和市場需求不足兩個方面。首先，前期出臺的《關于促進玉米深加工業(yè)健康發(fā)展的指導意見》在規(guī)模和布局等方面限制了深加工行業(yè)的發(fā)展，在一定程度上減緩了玉米深加工業(yè)用糧的增長速度；其次，由于奧運環(huán)保政策，使華北一些污染嚴重的深加工企業(yè)陷入停產(chǎn)、限產(chǎn)的危機，影響當?shù)毓I(yè)玉米需求量；最后受金融危機的沖擊，市場需求縮水，一度整個深加工行業(yè)開工率不足50%，極大地削弱了玉米的工業(yè)需求。在政策和市場雙重制約下，2008年玉米的工業(yè)消費量有所下滑。

（三）進出口狀況

為了防止國家高糧價對國內(nèi)市場的影響，我國對玉米出口進行了一系列調(diào)控，先是在2007年底取消了玉米13%的出口退稅，接著又增加了5%的出口關稅。在這些政策的調(diào)控下，2008年，我國玉米出口量僅有25.23萬噸，為近10年最低水平。

（四）市場行情特征

2008年國內(nèi)玉米市場行情與前兩年有明顯差異。上半年國內(nèi)物價居高不下，通貨膨脹壓力較大，政策調(diào)控力度加強，玉米價格在高位震蕩調(diào)整；下半年受金融危機的沖擊和國內(nèi)經(jīng)濟減速的拖累，市場有效需求不足，盡管利好政策不斷出臺，仍未能阻止新玉米上市后價格出現(xiàn)大幅跳水；12月下旬隨著政策力度的加大,市場價格有企穩(wěn)跡象?？傮w來看，2008年國內(nèi)玉米市場以弱勢為主。

二、2009年玉米市場形勢展望

2009年國內(nèi)玉米市場仍面臨巨大壓力。從供需層面上看，連續(xù)五年豐收和國內(nèi)需求的疲軟使得市場供給壓力巨大，而經(jīng)過2008年下半年的“熊市”之后，玉米市場各方心態(tài)異常謹慎，金融危機的影響仍在延續(xù)，隨購隨用是各需求方主要的經(jīng)營策略，需求不足難以拉動市場價格；從國際因素來看，國際價格將在一段時間里低于國內(nèi)價格，國內(nèi)玉米出口無明顯優(yōu)勢，對緩解國內(nèi)過剩的供求關系顯得蒼白無力。雖然利空充斥著市場，但也不缺乏利好因素，穩(wěn)步提高糧食價格是政策目標，而隨著政策力度的不斷加大，國內(nèi)玉米市場也將進入“政策市”。

（一）產(chǎn)量有望繼續(xù)增加，市場供給充足

2008年盡管玉米價格下跌，農(nóng)民種植收益降低，但相比而言，大豆跌幅更大,后期大豆玉米比價很難恢復到2008年春耕時4.0的水平，有利于玉米播種面積的增加，尤其是在東北一些大豆玉米爭地較為激烈的地區(qū)；同時在大批民工返鄉(xiāng)產(chǎn)區(qū)勞動力增加和國家各種惠農(nóng)政策補貼的扶持下，2009年玉米播種面積有望小幅上升，但幅度有限。得益于玉米播種面積的增加，2009年國內(nèi)玉米有繼續(xù)增產(chǎn)的可能，但另一個關鍵因素是2009年天氣狀況，而天氣的不確定性也將給最終產(chǎn)量埋下伏筆。在不出現(xiàn)明顯災害天氣的情況下,預計2009年玉米產(chǎn)量小幅增長。

自2004年以來，我國玉米實現(xiàn)了連續(xù)5年豐收，同時也改變了國內(nèi)玉米市場供需緊張的狀態(tài)。2008年的預測產(chǎn)量更是達到1.655億噸的歷史最高水平，由于2008年國內(nèi)需求相對比較疲軟，結轉的庫存將為2009年玉米市場提供充足的供給。

（二）需求是影響玉米市場的關鍵因素

盡管國家收購政策和順價銷售意愿將對市場起著主導作用，但鑒于2008年需求疲軟給市場帶來的“熊市”，2009年需求仍是玉米市場能否完全復蘇的關鍵。飼料需求方面，最近三年，國家不斷加大了對養(yǎng)殖業(yè)的扶持力度，投入資金建設規(guī)?；酿B(yǎng)殖基地。這些政策累積起來可能在2009年拉動養(yǎng)殖業(yè)需求，有利于玉米飼糧的消費；而小麥價格走高替代效應減弱也將增加玉米在家禽飼料中的用量。但就近幾年養(yǎng)殖業(yè)具體發(fā)展情況來看，疫情仍是行業(yè)發(fā)展的最大阻力，禽流感、高熱病等疫情頻頻打擊生豬、家禽養(yǎng)殖，2009年仍需緊密關注各地疫情有關情況。預計2009年飼用玉米消費在9000萬噸的基礎上小幅度增長。

玉米工業(yè)需求在2009年可能與2008年持平?！蛾P于促進玉米深加工業(yè)健康發(fā)展的指導意見》在一定程度上制約了玉米深加工業(yè)用糧的增長速度，但《指導意見》更多的是對深加工行業(yè)發(fā)展的一種控制而不是抑制，通過優(yōu)化布局，調(diào)整企業(yè)結構等手段，達到提高競爭力的目的，因此玉米深加工需求仍會剛性增長。另一方面，2009年金融危機影響將持續(xù)，市場需求低迷，加工產(chǎn)品銷售不暢，影響企業(yè)效益，在這種情況下企業(yè)減少原料采購以降低成品存貨，玉米需求萎縮。雖然國家啟動了各項拉動內(nèi)需的措施，由于政策的滯后性，最早也要到2009年下半年才能顯現(xiàn)效果。預計2009年工業(yè)玉米需求量上半年持續(xù)低迷，下半年逐步恢復，全年用糧量在4000萬噸左右。預計2009年國內(nèi)玉米主要消費量與2008年持平或略有小幅波動。

（三）國際市場形勢和進出口狀況

2009年金融危機將繼續(xù)影響世界經(jīng)濟，隨著危機轉向經(jīng)濟實體，美國經(jīng)濟進一步陷入衰退，美元在短期內(nèi)將以弱勢為主。盡管美元走軟給石油價格帶來了上漲動力，但實體經(jīng)濟的衰退削弱了對石油需求，燃料乙醇需求的增速也隨之放緩。2009年國際玉米市場價格將承受巨大的壓力，但從長期來看，由于美國新能源法案的存在，燃料乙醇的需求增長巨大，國際玉米價格長期向上的勢頭不變，這種情況更多的可能是在2009年下半年以后出現(xiàn)。

2008年由于糧食出口關稅的出臺，我國玉米出口量很少。但隨著世界糧食價格的回落和國內(nèi)新糧上市后較大的供給壓力，國家在2008年底取消了玉米及其制粉的出口關稅，為玉米出口掃清了一道障礙。不過在國際市場價格低于國內(nèi)價格的背景下，2009年我國玉米出口可能更多的依靠配額進行，國家發(fā)放的出口配額決定了本年度的出口量。而在進口方面，由于國際玉米價格的回落，給南方和沿海銷區(qū)提供了進口機會，預計2009年我國玉米進口量會有所增加。但由于國內(nèi)整體供給相當充足，少量進口對整個市場影響不大。

（四）政策是2009年玉米市場的主旋律

從2008年10月份以來，國家先后三次在東北地區(qū)啟動了國家臨時儲備玉米收購計劃，收購總量達到3000萬噸，并且國家明確表示將根據(jù)市場反應情況確定是否繼續(xù)增加收購量。隨著收購任務的不斷進行，東北玉米市場逐漸進入供求偏緊的局面，而國家制定的0.75元/斤的收購價格逐步成為市場底價。進入2009年第二季度后，東北玉米存量逐漸枯竭，國家以順價銷售的方式將臨時存儲玉米投入市場，0.75元/斤的收購價格加上一定的存儲費用將是東北玉米的底價。由于關內(nèi)產(chǎn)區(qū)供給充分，市場壓力比較大，不排除國家出臺收購政策的可能。因此在2009年前期需要關注國家臨時收購政策，由于今年收購量巨大，倉容、天氣以及玉米質(zhì)量等因素是影響收購進度的關鍵因素，需要特別關注；后期則要留意臨時存儲玉米的順價銷售情況。

總體來說，2009年國內(nèi)玉米市場供需進一步寬松，在需求短期難以拉動市場價格的情況下，政策將是主要支撐，價格不會出現(xiàn)劇烈波動。預計2009年國內(nèi)東北玉米價格主要圍繞國家收購價格和順價銷售價格小幅波動，波幅在100元/噸；華北黃淮產(chǎn)區(qū)在沒有政策支撐的前提下，價格將震蕩緩慢上行，最終將恢復與東北玉米150元/噸的價差。

小麥市場

一、2008年國內(nèi)小麥市場回顧

（一）生產(chǎn)狀況

2008年，我國糧食總產(chǎn)和單產(chǎn)均超過歷史最高水平，實現(xiàn)了改革開放以來首次連續(xù)5年增長的好成績。其中有6個省區(qū)糧食總產(chǎn)和單產(chǎn)、9個省區(qū)糧食總產(chǎn)、21個省區(qū)市糧食單產(chǎn)超過歷史水平。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，全國夏糧產(chǎn)量達到12041萬噸，比上年增產(chǎn)304萬噸，增長2.6%，連續(xù)第五年增產(chǎn)。夏糧畝產(chǎn)達到299.5公斤，比上年提高7.2公斤，增長2.5%，連續(xù)五年創(chuàng)歷史新高。

連續(xù)5年產(chǎn)量增加的幅度大于播種面積增加的幅度，在近三年尤為明顯，這說明近幾年產(chǎn)量的增加中單產(chǎn)增加的貢獻作用大于面積的增加。小麥第一生產(chǎn)大省河南2008年小麥播種面積達7890萬畝，小麥總產(chǎn)達612億斤左右，比去年增加15億斤以上，單產(chǎn)也將超過去年762斤的水平。第二大小麥主產(chǎn)省份山東2008年夏糧總產(chǎn)預計將達394億斤，增產(chǎn)19億斤。另一農(nóng)業(yè)大省安徽的小麥單產(chǎn)、總產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)率在上年歷史最高水平的基礎上再創(chuàng)新高。全省3300萬畝小麥平均畝產(chǎn)670斤以上，較上年增加30斤；小麥總產(chǎn)比上年增加11．5億斤，增長5．5％。

據(jù)有關部門發(fā)布的小麥質(zhì)量監(jiān)測表明，2008年我國小麥質(zhì)量良好，六個托市省份小麥容重平均784g/L，同比提高3g/L；中等以上占95.7％，同比提高３％。河南、山東兩省小麥質(zhì)量比上年明顯提高。江蘇省與上年基本持平。安徽、湖北兩省小麥質(zhì)量總體良好，但較上年有所下降。

（二）需求狀況

我國小麥需求主要是口糧消費，隨著國民生活水平的不斷提高，近年來人均主食消費呈現(xiàn)下降趨勢，目前占總消費量的比重接近80％，較九十年代的85-88％有明顯下降。與此同時，飼料消費和工業(yè)消費呈現(xiàn)小幅增長態(tài)勢，目前各占10％左右。近幾年，食用消費保持穩(wěn)中趨弱態(tài)勢，主要是郁郁國民生活水平的提高，主食消費下降所致。工業(yè)消費隨著科技的發(fā)展，呈現(xiàn)穩(wěn)中趨升態(tài)勢。2008年，國內(nèi)小麥飼料消費出現(xiàn)小幅下降，主要原因是國內(nèi)玉米價格在下半年開始一路走低，小麥和玉米的比價效應決定了小麥進入飼料領域的部分份額被玉米占領。

（三）進出口狀況

2008年我國小麥進出口數(shù)量雙雙大幅下降。據(jù)海關總署的數(shù)據(jù)顯示，2008年我國累計進口小麥3.187萬噸，其中除了7月份進口的373噸以外，全部集中在12月份，2007年我國劣跡進口小麥數(shù)量為8.3萬噸。2008年我國累計出口小麥12.595萬噸，較上年的233.7萬噸大幅度下降。

2008年我國小麥出口數(shù)量大幅度下降的主要原因是國家政策限制。自2007年12月20日起，國家先是取消了小麥、稻谷、大米、玉米、大豆等84類原糧及制粉產(chǎn)品的出口退稅，接著從2008年1月1日至12月31日，對小麥、玉米、稻谷、大米、大豆等原糧及其制粉共57個8位稅目產(chǎn)品征收5%至25%不等的出口暫定關稅。麥類和麥類制粉出口暫定稅率最高，分別為20%、25%。最后從1月1日起對面粉實行配額制管理。 一系列政策的出臺，使我國小麥及小麥粉出口可能性降至最低。

2008年我國小麥進口數(shù)量大幅下降的主要原因，一是國際市場小麥價格大幅上揚，進口成本過大；二是國內(nèi)小麥連年豐收，庫存充裕，國家常年常時公開銷售，糧源供應十分穩(wěn)定，相對國際糧價的大起大落，國內(nèi)小麥價格較為平穩(wěn)，企業(yè)成本風險容易控制；三是近年來國內(nèi)小麥質(zhì)量明顯提高。優(yōu)質(zhì)小麥比重也逐漸增加，最進口小麥的替代能力明顯增強。因此， 2008年我國小麥進口數(shù)量也出現(xiàn)了大幅度下跌。

（四）市場行情特點

2008年我國小麥市場行情整體呈現(xiàn)穩(wěn)中上揚局面。分階段來看是上半年以穩(wěn)為主，下半年逐步走高。

１、上半年我國小麥市場行情保持基本平穩(wěn)

首先，國家在第一季度連續(xù)兩次上調(diào)小麥最低收購價水平，這也是最低收購價政策實施三年來的第一次調(diào)價，為2008年國內(nèi)小麥市場價格底部的抬高奠定了堅實基礎；其次，由于2008年產(chǎn)小麥最低收購價提高，企業(yè)對2007年產(chǎn)小麥的需求增加，最低收購價小麥競價交易成交較上年同期明顯活躍，對價格的穩(wěn)定也起到了一定的支持作用；第三，自5月下旬開始，新麥進入收購期，政策因素以及成本提高導致新麥收購價格高開高走。

２、下半年我國小麥市場行情穩(wěn)步上揚

首先，隨著收購競爭加劇，新產(chǎn)小麥收購價格不斷走高，拉動市場價格上漲；其次，最低收購價小麥投放量調(diào)低，競買積極性較高，成交率維持相對高位，價格也逐步上揚；第三，國家在開始銷售2008年產(chǎn)小麥時，調(diào)高了交易底價；第四，國家首次在秋冬種季節(jié)發(fā)布下年度小麥最低收購價水平，并大幅調(diào)高了價格；第五，在12月初，國家再度調(diào)高了最低收購價小麥交易底價。

３、四季度未出現(xiàn)前兩年大幅上漲局面

首先，2008年最低收購價小麥收購量較為龐大，國家控制了絕大多數(shù)的小麥商品糧源，且投放均衡，基本滿足了市場需求；其次，受世界金融危機的影響，許多企業(yè)面臨倒閉、停產(chǎn)、限產(chǎn)等危機，農(nóng)民工返鄉(xiāng)現(xiàn)象在不少地區(qū)陸續(xù)出現(xiàn)，集團面粉消費趨于疲軟；第三由于飼養(yǎng)業(yè)頻受打擊，飼料需求難以明顯恢復，玉米、豆粕等飼料原料價格較為低迷，導致麩皮價格回升乏力；第四，盡管國家采取了臨時存儲糧收購的托市政策，對國內(nèi)稻米市場行情形成了一定的支撐，但全面走強的可能性并不大 。

二、2009國內(nèi)小麥市場形勢展望

（一）2009年小麥產(chǎn)量繼續(xù)增加難度較大

農(nóng)業(yè)部根據(jù)各地農(nóng)業(yè)部門組織的農(nóng)民種植意向調(diào)查分析，預計今年秋冬種作物面積6.99億畝，比上年增加1800萬畝以上。預計今年全國冬小麥播種面積與上年基本持平，在3.2-3.3億畝左右。部分集中產(chǎn)區(qū)略有增加，黃淮海和長江中下游小麥主產(chǎn)區(qū)比上年增加60多萬畝，其中增加10萬畝以上的有河南、山東、河北、江蘇等4省。

2008年入冬以來，華北、黃淮等地區(qū)遭遇了1951年以來的最大旱情，北方冬麥區(qū)旱情為30年一遇，小麥主產(chǎn)區(qū)旱情為50年一遇。但由于國家從上到下抗旱積極性很高，“人力勝天”并非無望，加之重旱且難以及時澆上水的地塊多數(shù)是對小麥產(chǎn)量貢獻較小的地區(qū)，例如丘嶺、沙地、高崗等。而在產(chǎn)量貢獻大的地區(qū)，相對來說引水灌溉難度較小。隨著抗旱工作力度的加大，旱情對小麥產(chǎn)量的不利影響預計能夠控制到最低，減產(chǎn)幅度預計將控制到10％以內(nèi)。

（二）2009年我國小麥需求預計保持穩(wěn)定

2009年，預計我國小麥需求將保持基本穩(wěn)定。在口糧需求方面，預計人均需求略有下降，總體需求保持基本穩(wěn)定。首先，受金融危機影響，我國出現(xiàn)了大量的農(nóng)民工返鄉(xiāng)問題。中央農(nóng)村工作領導小組辦公室主任陳錫文表示，在13000萬外出就業(yè)的農(nóng)民工中，總量來看有15.3%，大約2000萬的農(nóng)民工由于經(jīng)濟不景氣失去工作或者還沒有找到工作返鄉(xiāng)。農(nóng)民工返鄉(xiāng)在一定程度上會減少商品小麥的需求，導致面粉加工企業(yè)對小麥的需求下降，但增加了農(nóng)民自留糧需求，總體上小麥口糧基本需求保持穩(wěn)定。其次，由于經(jīng)濟不景氣，一些食品加工企業(yè)面臨困境，餐飲業(yè)也會受到不同程度的影響，面粉的集團消費預計下降，面粉加工企業(yè)采購小麥的積極性也會相應下降。第三，由于大宗飼料原料玉米、豆粕等價格的下降，導致麩皮價格難以獨樹一幟，對面粉加工企業(yè)利潤會產(chǎn)生不利影響，進而也會影響面粉加工企業(yè)對小麥的需求。在飼料需求方面，預計將會有所下降。首先，近幾年畜禽疫情接連不斷，養(yǎng)殖業(yè)信心倍受打擊，我國養(yǎng)殖業(yè)恢復速度相對較為緩慢。其次，自2008年下半年以來，國內(nèi)玉米市場行情一路下跌，在飼料領域小麥對玉米的替代比率下降。第三，油脂油料市場持續(xù)走低，油粕價格下跌也對小麥進入飼料領域造成障礙。在工業(yè)需求方面，剛性小幅增長的態(tài)勢預計在2009年不會改變。

（三）2009年我國小麥進口數(shù)量可能增加

2008年12月13日，根據(jù)國務院決定，海關總署發(fā)布了調(diào)整征收出口關稅的產(chǎn)品和范圍的通知。取消了玉米和雜糧及其制粉的出口暫定關稅，將小麥出口關稅暫定稅率從20％調(diào)低至3％，將小麥粗粒以及小麥細粉出口關稅暫定稅率從25％調(diào)低至8％。由于國際小麥市場行情已從高位回落，以及我國小麥在國際市場份額一直較小等客觀原因，我國小麥及其初加工產(chǎn)品出口優(yōu)勢極低，加之今年我國小麥增產(chǎn)難度明顯加大，預計2009年我國小麥出口難改低迷態(tài)勢。與此同時，由于國際市場小麥價格下跌，進口小麥作為品種調(diào)劑成為一些面粉加工企業(yè)的選擇，2008年12月份小麥進口量明顯增加，拉開了小麥進口的序幕。但是，有關機構預計2009年國際市場小麥將會減產(chǎn)，國際市場小麥行情持續(xù)下跌的可能性不大，在價格優(yōu)勢不明顯的情況下，2009年我國進口小麥的數(shù)量不會太大，但肯定將高于2008年的進口數(shù)量。此外，我國小麥進口量的多少還將取決于2009年我國小麥的產(chǎn)量。

（四）2009年國內(nèi)小麥市場仍是政策主導

2009年中央一號文件繼續(xù)以“三農(nóng)”為主題，這是中央一號文件第六次鎖定“三農(nóng)”。本次文件一共提出了28點措施促進農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展與農(nóng)民持續(xù)增收，其中包括進一步增加農(nóng)業(yè)農(nóng)村投入、較大幅度增加農(nóng)業(yè)補貼、保持農(nóng)產(chǎn)品價格合理水平、增強農(nóng)村金融服務能力等。充分表明國家對糧食安全和農(nóng)民增收給予了極大的關注。當前主導國內(nèi)小麥市場的政策是最低收購價政策。2009年的小麥最低收購價水平首次在2008年秋冬種期間發(fā)布，且較大幅度地提高了最低收購價水平，從今年新糧上市起，白小麥、紅小麥、混合麥每市斤最低收購價分別提高到0.87元、0.83元、0.83元，比2008年分別提高0.10元、0.11元、0.11元，提高幅度分別為13%、15.3%、15.3%。對調(diào)動農(nóng)民種植積極性，增加冬小麥播種面積等方面起到了積極的促進作用。

自2006年以來，國家連續(xù)三年實施小麥最低收購價政策，三年最低收購價小麥收購數(shù)量分別是4093.1萬噸、2891.9萬噸和4202.7萬噸。從這些數(shù)字可以看出，近年來國家掌控了絕大多數(shù)的小麥商品糧源，對國內(nèi)小麥市場的調(diào)控得心應手。近幾年的實際情況充分表明，通過對最低收購價小麥交易投放量和交易底價的調(diào)控，國家完全有能力將國內(nèi)小麥市場行情穩(wěn)定在一個相對合理的價格水平。

（五）2009年全球小麥預期減產(chǎn)價格趨升

由于2008年下半年國際市場小麥價格大幅度下降，農(nóng)民種植積極性將會減弱，加之2009年面臨的氣候因素非常不確定，以及金融危機帶來的資金緊縮等方面的影響，各大機構對2009/2010年度全球小麥產(chǎn)量預期并不樂觀，較2008/09年度減產(chǎn)基本稱為共識。據(jù)Informa經(jīng)濟公司發(fā)布的最新報告稱，2009/10年度全球小麥產(chǎn)量為6.624億噸，低于上年的6.818億噸。預計美國小麥產(chǎn)量為6190萬噸，低于上年的6800萬噸。歐盟小麥產(chǎn)量為1.405億噸，低于上年的1.505億噸。俄羅斯小麥產(chǎn)量為5360萬噸，上年為6300萬噸。烏克蘭小麥產(chǎn)量為2080萬噸，上年為2550萬噸。加拿大小麥產(chǎn)量為2520萬噸，上年為2860萬噸。阿根廷小麥產(chǎn)量可能達到1510萬噸，上年為870萬噸。相比之下，國際谷物理事會近來預計2009年全球小麥產(chǎn)量為6.50億噸。農(nóng)業(yè)研究機構AgResource預測2009/2010年度全球小麥產(chǎn)量可能減少5%，為6.47億噸。

由于各大機構普遍預期2009/10年度全球小麥產(chǎn)量下降，預計2009年國際市場小麥價格繼續(xù)大幅下跌的可能性幾乎不存在，且有可能在下半年出現(xiàn)上漲，但漲幅不會過大.。主要原因是國際市場金融危機仍未有效緩解，勢必導致全球小麥貿(mào)易量出現(xiàn)下降，消費也會有所下降。

（六）2009年國內(nèi)小麥市場行情預計上漲

由于國家政策利好，2009年我國小麥市場行情整體來看易漲難跌，但漲幅有限。

支持小麥價格上漲的因素有：（1）國家大幅調(diào)高了今年小麥最低收購價水平，抬高了2009年產(chǎn)小麥的價格底部；（2）冬小麥主產(chǎn)區(qū)的嚴重旱災對今年小麥產(chǎn)量將造成一定威脅，增產(chǎn)希望渺?。唬?）全面抗旱工作增加了農(nóng)民種植成本，農(nóng)民惜售心理可能會有所增強，為價格走高奠定了基礎；（4）國家掌握了大量的小麥商品糧源，調(diào)控游刃有余；（5）在接新前，國家有可能繼續(xù)調(diào)高最低收購價小麥交易底價；（6）由于國家調(diào)高了2009年產(chǎn)小麥的最低收購價水平，今年儲備輪換多數(shù)地區(qū)可能會采取“先輪進后輪出”的策略，對接新前小麥市場行情會有所支撐。

抑制小麥價格上漲的因素有：（1）當前國際、國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢趨弱，原材料市場行情呈現(xiàn)低迷態(tài)勢，整體恢復有待時日；（2）我國小麥已經(jīng)連續(xù)5年增產(chǎn)，且連續(xù)三年當年產(chǎn)需有盈余，只要今年小麥產(chǎn)量不出現(xiàn)大幅度下降，國內(nèi)小麥市場供大于求的基本格局依然不改；（3）國內(nèi)玉米價格持續(xù)低迷，小麥的飼料消費會減少，同時麩皮價格也有可能下降；（4）大量農(nóng)民工返鄉(xiāng)減少了對商品糧的需求，在一定程度上促使加工企業(yè)對小麥需求趨弱；（5）國際市場小麥價格下跌，今年我國小麥進口量可能增加。

綜上所述，在供求寬松的環(huán)境下，政策支持仍是當前國內(nèi)小麥價格上漲最為重要的外在因素。如果小麥產(chǎn)量不出現(xiàn)大幅度下降，宏觀經(jīng)濟保持基本平穩(wěn)態(tài)勢，糧食政策不出現(xiàn)明顯改變，2009年國內(nèi)小麥市場行情總體上將呈現(xiàn)小幅上漲趨勢。2009年主產(chǎn)區(qū)小麥市場價格底部就是最低收購價水平，頂部在1950元/噸附近。

大豆及豆油市場

一、2008年市場特點

2008年，全球大豆主產(chǎn)國大豆種植面積和產(chǎn)量均有不同程度的增長，其中我國大豆種植面積和產(chǎn)量在連續(xù)兩年下降后出現(xiàn)恢復性增長，增幅分別為10.3%和29.62%。國內(nèi)大豆和豆油價格在外盤的帶動下，價格猶如“過山車”，走出前所未有的行情，大豆和豆油市場呈現(xiàn)兩大特點：一是基本面作用減小，宏觀經(jīng)濟、美元、原油等外圍因素影響增加；二是政府對以大豆和豆油為主的油脂油料市場調(diào)控加強，并首次將大豆納入到臨時存儲品種。我國大豆進口數(shù)量再創(chuàng)歷史新高，達3744萬噸，豆油進口數(shù)量由2007年的282萬噸下降到2008年的259萬噸，但由于進口大豆折油數(shù)量和國產(chǎn)豆油數(shù)量雙雙增加，2008年我國豆油供給量同比大幅增加，首次突破1000萬噸的關口。

二、2009年長期走勢不樂觀

2008年大豆市場終結始于2006年的牛市行情，展望2009年，市場行情仍難以樂觀。

由于美國次貸危機的爆發(fā)，令商品市場走勢與經(jīng)濟形勢密切相關。雖然各國不斷加大救市力度，然而世界經(jīng)濟形勢仍然較為悲觀，主要經(jīng)濟體已經(jīng)步入衰退，新興經(jīng)濟體增速放緩，預計2009年下半年世界經(jīng)濟形勢才能好轉。在經(jīng)濟衰退的宏觀背景下，大豆市場難有良好表現(xiàn)。

另外，經(jīng)濟衰退令原油需求放緩，雖然OPEC加大減產(chǎn)幅度，但油價仍處于下行趨勢之中，2009年原油市場價格仍將在低位運行，也將限制大豆市場走勢。同時，美元仍處于80關口上方，而美國已無降息空間，美元繼續(xù)下探動能不足。如果美元持續(xù)高位運行，不能為商品價格上漲提供支撐。

宏觀經(jīng)濟及周邊市場未能對大豆走勢產(chǎn)生利好，大豆市場自身供需格局也缺乏有利消息。一方面，由于玉米價格持續(xù)下跌，并且玉米種植成本較高，大豆種植效益高于玉米，預計2009年美國大豆種植面積將增加，市場供給也將上升。據(jù)分析機構Informa預估，2009年美國大豆種植面積為 8146萬英畝，較2008年的7588萬英畝上升7.35%；另一方面，大豆市場食品需求相對剛性，但工業(yè)需求受經(jīng)濟影響較大。原油價格下跌導致工業(yè)需求放緩，影響世界大豆需求，也對價格走勢不利。

為穩(wěn)定市場價格，2008年以來國家陸續(xù)出臺措施調(diào)控市場。從調(diào)整大豆進出口關稅到增加國家儲備，國家多項手段并舉。國內(nèi)大豆市場進口依存度高達 70%，國內(nèi)政策的調(diào)整不會改變世界大豆供需格局，也無法阻斷國際市場對國內(nèi)市場的影響。然而，隨著國家調(diào)控力度的加強，在分析大豆市場走勢時必須關注“中國因素”。由于國家加大國產(chǎn)大豆收儲力度，國內(nèi)市場對于價格低廉的進口大豆需求增加，刺激美國大豆出口需求，對芝加哥大豆市場走勢產(chǎn)生支撐作用。國家對大豆市場加強調(diào)控力度，會限制價格波動幅度，同時導致國內(nèi)外大豆市場走勢出現(xiàn)一定的分化。但在經(jīng)濟形勢悲觀及市場供需形勢趨于寬松的情況下，2009年大豆市場走勢仍難看好，價格將在成本線附近震蕩。