邱希梅

提要本文通過(guò)對(duì)獨(dú)立董事制度實(shí)施以來(lái)存在問(wèn)題的研究，認(rèn)為我國(guó)在實(shí)踐中存在獨(dú)立董事獨(dú)立性不夠、獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)關(guān)系職能重疊以及監(jiān)管力度不夠等問(wèn)題，應(yīng)該建立健全獨(dú)立董事相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步發(fā)展和完善我國(guó)獨(dú)立董事制度。

關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事；獨(dú)立董事制度；獨(dú)立性

中圖分類(lèi)號(hào)：F272.9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

國(guó)企改革引入公司制，解決了所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離問(wèn)題。從理論上講，我國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)是比較完善的，是現(xiàn)代企業(yè)較為理想的組織形式。但實(shí)踐中，我國(guó)上市公司中“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象較為突出，“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，這使得許多上市公司被大股東操縱。董事會(huì)則成為大股東侵占公司利益的工具，他們?yōu)E用職權(quán)為己謀利，肆意侵害中小股東的權(quán)益，而監(jiān)事會(huì)又形同虛設(shè)，不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用?；谏鲜銮闆r，獨(dú)立董事制度被引入了公司治理結(jié)構(gòu)中。

一、獨(dú)立董事歷史及現(xiàn)狀

獨(dú)立董事制度來(lái)自于西方，在以英美國(guó)家為代表的公司治理中發(fā)揮了重要作用。獨(dú)立董事的監(jiān)管與制衡機(jī)制已被西方企業(yè)確立為一個(gè)良好的法人管理模式的基本原則。獨(dú)立董事在公司董事會(huì)中的人數(shù)成為判斷董事會(huì)獨(dú)立性和公司治理機(jī)制合理性的一個(gè)重要標(biāo)志。獨(dú)立董事最早出現(xiàn)在美國(guó)，1940年美國(guó)頒布了《投資公司法》，其中做出明確規(guī)定：投資公司的董事會(huì)中至少要有40%成員獨(dú)立于投資公司、投資顧問(wèn)和承銷(xiāo)商之外。投資公司設(shè)立獨(dú)立董事的目的，主要是為防止投資公司董事被控股股東及管理層所控制從而背離全體股東和公司整體利益。20世紀(jì)八十年代以來(lái)，獨(dú)立董事制度被廣泛推行。

1999年3月，我國(guó)經(jīng)貿(mào)委、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)境外上市公司規(guī)范運(yùn)作和深化改革的意見(jiàn)》中，要求境外上市公司設(shè)立獨(dú)立董事。證監(jiān)會(huì)在2001年8月16日發(fā)布了《關(guān)于上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，標(biāo)志著獨(dú)立董事制度在我國(guó)已經(jīng)步入實(shí)施階段。該指導(dǎo)意見(jiàn)指出：各境內(nèi)上市公司應(yīng)當(dāng)按照本指導(dǎo)意見(jiàn)的要求修改公司章程，聘任適當(dāng)人員擔(dān)任獨(dú)立董事，其中至少包括一名會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人士（會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人士是指具有高級(jí)職稱(chēng)或注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的人士）。在2002年6月30日前，董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括2名獨(dú)立董事；在2003年6月30日前，上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一的獨(dú)立董事。而2002年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司治理準(zhǔn)則》進(jìn)一步推進(jìn)了我國(guó)獨(dú)立董事制度的建立和完善。

建立、推行獨(dú)立董事制度是世界各國(guó)經(jīng)歷了長(zhǎng)期的有關(guān)公司法人治理結(jié)構(gòu)的探索及實(shí)踐后所獲得的共識(shí)，是完善現(xiàn)代公司制度的重要內(nèi)容。獨(dú)立董事制度對(duì)于改善我國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)、我國(guó)經(jīng)濟(jì)的成功轉(zhuǎn)軌、公司的規(guī)范運(yùn)作和可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。那么，獨(dú)立董事制度能否真正的發(fā)揮作用，取決于獨(dú)立董事是否真正做到了獨(dú)立。

二、影響?yīng)毩⒍陋?dú)立性的因素分析

（一）法律制度不健全影響?yīng)毩⑿?。我?guó)現(xiàn)有的《公司法》和《證券法》都沒(méi)有關(guān)于獨(dú)立董事的地位、作用、權(quán)利和義務(wù)的規(guī)定。關(guān)于在上市公司設(shè)立獨(dú)立董事的文件也是指導(dǎo)性的，因而很難從法律上保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性和權(quán)威性。我國(guó)的一些上市公司已推行了獨(dú)立董事制度，但從運(yùn)行的情況看，最主要的問(wèn)題是無(wú)法可依。盡管《指導(dǎo)意見(jiàn)》中對(duì)獨(dú)立董事的任職資格和條件及產(chǎn)生辦法作了相應(yīng)的規(guī)定，但還有待于用法律法規(guī)的形式加以制度化，給獨(dú)立董事制度以充分的保障。

（二）“一股獨(dú)大”現(xiàn)象影響?yīng)毩⑿?。我?guó)上市公司中國(guó)有股份占了近64%，上市公司國(guó)家股、國(guó)有法人股比重過(guò)大，中小股東地位薄弱，使得董事會(huì)成為大股東委派的董事會(huì)，造成了董事會(huì)結(jié)構(gòu)不合理和公司治理制衡功能的失效，缺乏多元股權(quán)制衡。這致使上市公司與大股東之間發(fā)生不正常的關(guān)聯(lián)交易，上市公司和大股東侵害中小股東權(quán)益等?！耙还瑟?dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)是產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，損害國(guó)家、公司和中小股東利益，導(dǎo)致管理腐敗的溫床，也是引入獨(dú)立董事制度的障礙。

（三）職能設(shè)計(jì)不合理影響?yīng)毩⑿?。我?guó)由于受德國(guó)和日本公司機(jī)構(gòu)設(shè)置模式的影響，公司內(nèi)部存在一個(gè)監(jiān)督董事會(huì)和管理層的常設(shè)機(jī)構(gòu)——監(jiān)事會(huì)，在這種基礎(chǔ)上引入獨(dú)立董事制度，決定了獨(dú)立董事的尷尬。獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)的職能重疊使得在實(shí)際運(yùn)作中，獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)在檢查公司財(cái)務(wù)，監(jiān)督董事、經(jīng)理行為時(shí)，都沒(méi)有相關(guān)的具體制度來(lái)保證監(jiān)管力度。而且他們會(huì)互相推諉，使得監(jiān)督績(jī)效大打折扣。他們很容易認(rèn)為公司的工作會(huì)由其他部門(mén)和人員在管理和監(jiān)督，當(dāng)出了問(wèn)題時(shí)，獨(dú)立董事可以說(shuō)是監(jiān)事會(huì)的責(zé)任，而監(jiān)事會(huì)又可以把責(zé)任推給獨(dú)立董事，最終導(dǎo)致雙方都沒(méi)有勝任自己的工作。

（四）自我評(píng)價(jià)影響?yīng)毩⑿?。目前，我?guó)的獨(dú)立董事從年齡、管理經(jīng)驗(yàn)和綜合素質(zhì)方面來(lái)看，不完全具備任職的資格，大多是公司上層請(qǐng)來(lái)的關(guān)系董事，并不能真正行使其應(yīng)盡的責(zé)任。證監(jiān)會(huì)也沒(méi)有對(duì)獨(dú)立董事的任職資格做出硬性的規(guī)定，以至我國(guó)獨(dú)立董事的人才現(xiàn)狀不合理。由于主客觀雙方面的影響，使得獨(dú)立董事并不能真正地做到獨(dú)立。

從管理經(jīng)驗(yàn)方面來(lái)看，我國(guó)目前大部分獨(dú)立董事的專(zhuān)業(yè)背景都集中在經(jīng)濟(jì)、管理、會(huì)計(jì)、理工和金融方面，而職業(yè)都集中在教育、經(jīng)理和財(cái)務(wù)顧問(wèn)方面，大都缺乏參與經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)。他們不能熟悉管理運(yùn)作和決策過(guò)程，在這種情況下，即使他們能做到公正地去監(jiān)督公司管理層的工作，但由于他們自身素質(zhì)的原因，很難使他們的監(jiān)督變得有效。

從年齡上看，為了解決經(jīng)驗(yàn)不足的問(wèn)題，上市公司往往聘任年齡偏大的獨(dú)立董事。而目前獨(dú)立董事大多屬于兼職工作，很少有專(zhuān)職的獨(dú)立董事，那么我們就不得不懷疑那些老董事的精力問(wèn)題了。目前，我們可以看到很多老教授、老經(jīng)濟(jì)學(xué)家都兼任一些上市公司的獨(dú)立董事，有的竟然已年過(guò)六七旬，他們雖然曾是自己專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的佼佼者，但現(xiàn)今社會(huì)飛速發(fā)展，我們不得不為他們的應(yīng)變能力擔(dān)憂(yōu)。

（五）報(bào)酬與激勵(lì)機(jī)制不合理影響?yīng)毩⑿?。?dú)立董事從聘任單位獲取報(bào)酬，在這種制約情況下，會(huì)使他們產(chǎn)生“拿人錢(qián)財(cái)，替人辦事”的心理或者由于擔(dān)心自己報(bào)酬的實(shí)現(xiàn)，而小心翼翼，處處遷就公司管理層的錯(cuò)誤，從而最終受制于人，成了所謂的“花瓶董事”。

此外，獨(dú)立董事的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制不明確，使得努力工作的人沒(méi)有得到獎(jiǎng)勵(lì)，而失職的獨(dú)立董事也不會(huì)承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任。此種情況必定會(huì)挫傷獨(dú)立董事的積極性，使他們?cè)诶娴尿?qū)動(dòng)下，逐步喪失獨(dú)立性。

三、確保獨(dú)立董事獨(dú)立性的對(duì)策建議

（一）健全和完善相關(guān)法律制度。首先，結(jié)合《公司法》的修改，將獨(dú)立董事的作用、責(zé)任、義務(wù)、任職資格、選聘程序及其同監(jiān)事會(huì)的關(guān)系補(bǔ)充到《公司法》相關(guān)章節(jié)中，給予獨(dú)立董事相應(yīng)的法律地位，并作為獨(dú)立董事制度的法律依據(jù)。獨(dú)立出關(guān)于獨(dú)立董事的法律規(guī)定，建立起一套獨(dú)立董事法，使獨(dú)立董事在實(shí)際工作中能有法可依，這是對(duì)獨(dú)立董事獨(dú)立性的根本保證。其次，細(xì)化和完善《指導(dǎo)意見(jiàn)》，增強(qiáng)可操作性。明確獨(dú)立董事應(yīng)享有的權(quán)利、應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任、評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)，提名、選舉和更換時(shí)應(yīng)該以何種表決方式通過(guò)等，并使權(quán)責(zé)一致。使獨(dú)立董事有清晰的工作目標(biāo)、相應(yīng)的工作條件和工作績(jī)效的監(jiān)督機(jī)制。也使法律和規(guī)章制度更能切合實(shí)際，更具有可操作性。例如，在相關(guān)立法中刪除獨(dú)立董事“維護(hù)公司整體利益”的宗旨，明確獨(dú)立董事的作用為“維護(hù)中小股東的合法權(quán)益不受侵害”。

（二）明確獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)的職責(zé)。由于同時(shí)賦予了獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)某些監(jiān)督職權(quán)（如公司財(cái)務(wù)狀況的檢查權(quán)），致使二者職權(quán)交叉，使雙方都有搭便車(chē)的心理，導(dǎo)致獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)都不能真正盡職。為此，應(yīng)明確對(duì)獨(dú)力董事的職權(quán)作出界定：（1）維護(hù)中小股東的合法權(quán)益，提高董事會(huì)決策的公正性；（2）在內(nèi)部董事和經(jīng)理人員的薪酬、董事的提名、自我交易和關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題上享有決定權(quán)，并有權(quán)檢查、約束內(nèi)部人的職權(quán)行為并評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)；（3）就公司財(cái)務(wù)信息的審核和控制方面與監(jiān)事會(huì)進(jìn)行協(xié)作。

監(jiān)事會(huì)的組成和職能更應(yīng)當(dāng)細(xì)化：（1）公司財(cái)務(wù)的全面監(jiān)督，并享有相關(guān)的調(diào)查權(quán)、詢(xún)問(wèn)權(quán)、召集股東大會(huì)權(quán)等；（2）從整個(gè)公司的利益出發(fā)，監(jiān)督董事、經(jīng)理經(jīng)營(yíng)決策和業(yè)務(wù)執(zhí)行行為是否合法妥當(dāng)；（3）強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，比如賦予其外聘會(huì)計(jì)師權(quán)力、增設(shè)外部監(jiān)事等。這樣能使獨(dú)立董事的職權(quán)獨(dú)立出來(lái)，成為其真正獨(dú)立的前提。

（三）建立獨(dú)立董事人才市場(chǎng)?，F(xiàn)階段，由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的建立和發(fā)展時(shí)間很短，企業(yè)家和經(jīng)理人才市場(chǎng)稀缺。而獨(dú)立董事制度也是處于起步階段，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的獨(dú)立董事人才市場(chǎng)供人才流通和上市公司進(jìn)行人才的選擇。這種機(jī)制下，獨(dú)立董事人才沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的選拔與培訓(xùn)，不具備專(zhuān)業(yè)能力和豐富的經(jīng)驗(yàn)。因此，應(yīng)該盡快建立起獨(dú)立董事的人才機(jī)構(gòu)，成立一個(gè)類(lèi)似于注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)一樣的獨(dú)立董事協(xié)會(huì)。在選拔人員時(shí)要經(jīng)過(guò)法學(xué)、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、管理等各項(xiàng)考試，考試通過(guò)者方可成為獨(dú)立董事協(xié)會(huì)的會(huì)員。再參加一定時(shí)間的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理后，才具有去應(yīng)聘獨(dú)立董事職務(wù)的資格，非獨(dú)立董事協(xié)會(huì)會(huì)員不可以擔(dān)任獨(dú)立董事職務(wù)，所有聘任的獨(dú)立董事都來(lái)自正規(guī)的獨(dú)立董事事務(wù)所。這樣會(huì)使獨(dú)立董事的獨(dú)立性得到很大程度的保證，而且經(jīng)過(guò)層層選拔，也使得選出的人員具有較高的綜合素質(zhì)。

（四）完善報(bào)酬與激勵(lì)機(jī)制。應(yīng)改變獨(dú)立董事從受聘公司取得報(bào)酬的情況，在公司外部建立獨(dú)立于公司和獨(dú)立董事事務(wù)所的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，設(shè)立一項(xiàng)專(zhuān)門(mén)的基金，基金的來(lái)源則是定期向公司收取費(fèi)用，再由外部機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)獨(dú)立董事的業(yè)績(jī)后，按照他們完成工作的情況，在基本的工資基礎(chǔ)上，采用等級(jí)加薪制，并設(shè)立一定的鼓勵(lì)性的年度獎(jiǎng)金，表彰那些有突出表現(xiàn)的獨(dú)立董事。

同時(shí)，也要健全激勵(lì)機(jī)制。對(duì)于表現(xiàn)突出的獨(dú)立董事，要在報(bào)紙、雜志等媒介上公開(kāi)表?yè)P(yáng)，樹(shù)立榜樣效應(yīng)，激勵(lì)其他的獨(dú)立董事努力工作。對(duì)于不盡職的獨(dú)立董事要進(jìn)行公開(kāi)批評(píng)，情況嚴(yán)重者要給予停業(yè)、吊銷(xiāo)執(zhí)照，甚至對(duì)其進(jìn)行民事與刑事的處罰。

四、結(jié)語(yǔ)

獨(dú)立董事制度對(duì)于完善我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)，制衡大股東，切實(shí)保護(hù)中小股東利益方面具有一定的積極作用，但也存在一些不完善的地方。雖然獨(dú)立董事制度不可能解決我國(guó)上市公司的所有問(wèn)題，但我們?nèi)匀粦?yīng)該發(fā)揮獨(dú)立董事制度的積極作用，加強(qiáng)法制建設(shè)和完善各項(xiàng)制度。總之，只有實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，才能從根本上確保獨(dú)立董事制度發(fā)揮其應(yīng)有的作用，真正做到保護(hù)中小股東的利益。

（作者單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)津橋商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)證監(jiān)會(huì).《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》.

[2]盧春泉，吳學(xué)軍.“如何建立有中國(guó)特色的獨(dú)立董事制度”，《中國(guó)證券報(bào)》.

[3]殷少平.“關(guān)于獨(dú)立董事制度的思考”，《中國(guó)證券報(bào)》.

[4]劉中文.“上市公司獨(dú)立董事制度存在的問(wèn)題和對(duì)策”，《經(jīng)濟(jì)縱橫》.

[5]游炳俊.“我國(guó)上市公司獨(dú)立董事獨(dú)立性問(wèn)題的若干思考”，《管理現(xiàn)代化》.