周學(xué)明　張　暉

摘要：文章通過對(duì)物流金融產(chǎn)生背景、內(nèi)涵及現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)的繁榮也為金融市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，促進(jìn)了物流金融的快速發(fā)展。分析了物流金融的運(yùn)營(yíng)模式，發(fā)現(xiàn)了實(shí)施物流金融的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了物流金融和諧發(fā)展的策略。

關(guān)鍵詞：物流金融；和諧發(fā)展；研究

中圖分類號(hào)：F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1002-3100(2009)01-0096-04

Abstract: In the analysics of the background, content and current condition of logistics finance. It is discovered that the prosperity of logistics industry has also brought opportunities for the development of logistics market, and that will promote logistics finance develop more rapidly. This paper analyzes the operation model of logistics finance, finds out the adventures of carrying out logistics finance and proposes suggestions of harmonious development of logistics finance.

Key words: logistics finance; harmonious development; research

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的迅猛發(fā)展，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，中國(guó)物流業(yè)成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。今年上半年，全國(guó)社會(huì)物流總額43.29萬(wàn)億元，按現(xiàn)價(jià)計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)28.1%，增幅同比提高2.5個(gè)百分點(diǎn)。但扣除價(jià)格因素，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)20.5%，增幅同比回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)物流業(yè)整體規(guī)模擴(kuò)大，發(fā)展速度加快，運(yùn)行效率提高，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較大促進(jìn)作用。

物流產(chǎn)業(yè)的繁榮也為金融市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，加快了物流金融的快速發(fā)展。高密度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，靠基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)操作產(chǎn)生的利潤(rùn)已經(jīng)越來(lái)越薄。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已由單個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)代物流的主要利潤(rùn)源已經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)。國(guó)際物流業(yè)10大巨頭的盈利模式中物流金融服務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)成為最主要的利潤(rùn)來(lái)源。2008年2月，招商銀行河南分行就與中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)有限公司河南分公司、中儲(chǔ)股份鄭州物資流通中心、青島中遠(yuǎn)物流一起，向河南省100多家企業(yè)代表首次推出了商品融資業(yè)務(wù)。2008年4月，招商銀行選擇在上海推出“點(diǎn)金物流金融”這一中小企業(yè)融資產(chǎn)品領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，并與中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)總公司、中遠(yuǎn)國(guó)際貨運(yùn)有限公司、中海物流有限公司簽署了合作協(xié)議，共同打造物流金融平臺(tái)。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)是招商銀行今年戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)之一，這意味著物流金融的發(fā)展進(jìn)入一個(gè)快速增長(zhǎng)期。

1物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀

物流金融（有的也稱金融物流）發(fā)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。金融和物流的結(jié)合可以追溯到公元前2400年，當(dāng)時(shí)的美索布達(dá)米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉(cāng)單。而英國(guó)最早出現(xiàn)的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉(cāng)單。

1.1發(fā)達(dá)國(guó)家的物流金融業(yè)務(wù)

國(guó)際上，最全面的物流金融規(guī)范體系在北美（美國(guó)和加拿大）及菲律賓等地。以美國(guó)為例，其物流金融的主要業(yè)務(wù)模式之一是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押。倉(cāng)單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。美國(guó)的物流金融體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在1916年，美國(guó)就頒布了美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存貯法案（US Warehousing Act of 1916），并以此建立起一整套關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農(nóng)場(chǎng)融資的主要手段之一，同時(shí)也提高了整個(gè)農(nóng)業(yè)營(yíng)銷系統(tǒng)的效率，降低了運(yùn)作成本。

1.2發(fā)展中國(guó)家的物流金融服務(wù)

相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的物流金融業(yè)務(wù)開始的較晚，業(yè)務(wù)制度也不夠完善。非洲貿(mào)易的自由化很早就吸引了眾多外國(guó)企業(yè)作為審查公司進(jìn)入當(dāng)?shù)亍＿@些公司以銀行、借款人和質(zhì)押經(jīng)理為主體，設(shè)立三方質(zhì)押管理協(xié)議（CMA），審查公司往往作為倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)商兼任質(zhì)押經(jīng)理的職位。通過該協(xié)議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機(jī)會(huì)。此類倉(cāng)單直接開具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉(cāng)單不能流通轉(zhuǎn)移。

1.3中國(guó)物流金融的發(fā)展

國(guó)外金融服務(wù)的推動(dòng)者更多是金融機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)物流金融服務(wù)的推動(dòng)者主要是第三方物流公司。物流金融服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，在物流金融服務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要跟金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。在國(guó)內(nèi)實(shí)踐中，中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)從1999年開始從事物流金融部分業(yè)務(wù)。物流金融給中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，最近該集團(tuán)公司總結(jié)了部分物流金融業(yè)務(wù)模式，并在集團(tuán)所有子公司進(jìn)行推廣。

物流金融是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。

物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。在第四方物流出現(xiàn)后，物流金融才真正地進(jìn)入“金融家族”的概念，在這里物流將被看成一種特殊的“貨幣”，伴隨著物流的流轉(zhuǎn)一起發(fā)生在金融交易活動(dòng)之中?！拔锪鹘鹑凇崩盟厥獾纳矸輰⑽锪骰顒?dòng)同時(shí)演化成一種金融交易的衍生活動(dòng)，而“物流金融”這時(shí)變成一種特有的金融業(yè)務(wù)工具，一種特有的復(fù)合概念，一種特有的金融與物流的交叉學(xué)科。在物流金融中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)、客戶和金融機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)為資金需求方企業(yè)提供融資，物流金融的開展對(duì)這三方都有非常迫切的現(xiàn)實(shí)需要。物流和金融的緊密融合能有力支持社會(huì)商品的流通，促使流通體制改革順利進(jìn)行。物流金融正成為國(guó)內(nèi)銀行一項(xiàng)重要的金融業(yè)務(wù)，并逐步顯現(xiàn)其作用。

2物流金融運(yùn)營(yíng)模式

物流金融運(yùn)營(yíng)要求金融業(yè)針對(duì)現(xiàn)代物流運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)，提供相應(yīng)的資金融通服務(wù)。物流金融業(yè)務(wù)主要包括以下模式：

2.1貸款業(yè)務(wù)

2.1.1大型融資貸款業(yè)務(wù)。主要針對(duì)物流規(guī)劃園區(qū)、基礎(chǔ)設(shè)施投資或關(guān)鍵技術(shù)合作等與物流經(jīng)營(yíng)相關(guān)項(xiàng)目，提供技術(shù)性融資或大型設(shè)備租賃和技術(shù)參股；或采用票據(jù)性融資業(yè)務(wù)，使物流企業(yè)獲得必要的資金來(lái)源。另外，商業(yè)貸款以外的其它金融授信業(yè)務(wù)，如銀行承兌匯票、支票、信用證、保函等也是適合現(xiàn)代物流企業(yè)發(fā)展的金融業(yè)務(wù)；物流發(fā)展基金和風(fēng)險(xiǎn)基金，可以是已經(jīng)上市的、面向公眾籌資的投資基金，也可以是未上市的投資基金，其資金來(lái)源主要由財(cái)政補(bǔ)貼和企業(yè)的多元化投資組成；也可以爭(zhēng)取境外資金和政府財(cái)政的戰(zhàn)略投資。物流金融提供商也可以采用自己全資、控股或參股的金融機(jī)構(gòu)，開展信用聯(lián)盟、出口采購(gòu)替代、離岸金融對(duì)接包辦等資本運(yùn)作方式。

2.1.2中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。物流金融提供商針對(duì)中小企業(yè)缺乏固定可抵押資產(chǎn)的狀況而設(shè)計(jì)的金融綜合業(yè)務(wù)。銀行以市場(chǎng)暢銷且價(jià)格波動(dòng)小的物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件，并運(yùn)用較強(qiáng)實(shí)力的物流公司的信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流和企業(yè)物流有機(jī)結(jié)合后向中小企業(yè)客戶提供多項(xiàng)銀行綜合服務(wù)。一般最多見的為融通倉(cāng)業(yè)務(wù)。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)主要有倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)兩種模式。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)主要提供以質(zhì)押物資倉(cāng)管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、拍賣變現(xiàn)綜合性物流服務(wù)。

2.1.2.1倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。由借款企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和物流公司達(dá)成三方協(xié)議，借款企業(yè)把質(zhì)物寄存在物流公司的倉(cāng)庫(kù)中，然后憑借物流公司開具的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款融資。銀行根據(jù)質(zhì)物的價(jià)值和其他相關(guān)因素向其提供一定比例的貸款。質(zhì)押的貨品并不一定要由借款企業(yè)提供，可以是供應(yīng)商或物流公司。也可以組織企業(yè)聯(lián)保，由若干借款企業(yè)聯(lián)合向物流公司擔(dān)保，再由物流公司向金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)融資。甚至可以將物流公司的擔(dān)保能力與借款企業(yè)的質(zhì)押物結(jié)合起來(lái)直接向金融機(jī)構(gòu)貸款（先有貨再有票）。

2.1.2.2保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。由制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商與銀行共同簽署“保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)合作協(xié)議”經(jīng)銷商根據(jù)與制造商訂立的“購(gòu)銷合同”向銀行交納一定的保證金，申請(qǐng)開立銀行承兌匯票。由物流商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)物流商提供了反擔(dān)保。銀行給制造商開出匯票后，制造商向保兌倉(cāng)交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押（現(xiàn)有票后有貨）。

2.2資金結(jié)算業(yè)務(wù)

2.2.1國(guó)內(nèi)物流業(yè)務(wù)結(jié)算模式。資金結(jié)算是物流業(yè)最普遍的金融服務(wù)需求。我國(guó)現(xiàn)行的結(jié)算方式主要運(yùn)用支票、匯兌、委托收款、托收承付、銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和信用卡等八種代表性的結(jié)算工具。銀行承兌匯票由銀行作為付款人，付款保證性強(qiáng)，具有融資功能；但同時(shí)票據(jù)的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)多，查詢難度大；商業(yè)承兌匯票是由付款人或收款人簽發(fā)，付款的保證程度視企業(yè)的信譽(yù)高低而定；本票是由出票銀行簽發(fā)，支票則由出票單位簽發(fā)，都適合在同城使用；信用卡屬于電子支付工具，方便、靈活、快捷，但是該結(jié)算方式受銀行網(wǎng)絡(luò)的限制；匯兌是異地結(jié)算的主要方式，適用于付款人主動(dòng)付款；委托收款是收款人委托開戶銀行收款的結(jié)算，同城、異地結(jié)算都可以使用，屬于商業(yè)信用，保付性較差；托收承付要求購(gòu)銷雙方必須簽訂購(gòu)銷合同約定，現(xiàn)實(shí)中經(jīng)常發(fā)生付款爭(zhēng)議；國(guó)內(nèi)信用證通過銀行傳遞，手續(xù)嚴(yán)密，具有融資功能，但是手續(xù)繁瑣手續(xù)費(fèi)用也比較高。物流企業(yè)選擇這些方式的時(shí)候要兼顧安全性、時(shí)效性和經(jīng)濟(jì)性。

物流企業(yè)在異地結(jié)算方式的選擇上，如果是一次性交易，宜采用先收款后發(fā)貨或一手錢一手貨的方式，如現(xiàn)金、信匯、電匯、自帶匯票等方式；經(jīng)常往來(lái)的客戶可先發(fā)貨后收款，采用匯款、異地托收承付、委托銀行收款等方式。

2.2.2國(guó)際物流結(jié)算。物流金融業(yè)務(wù)延續(xù)了國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的傳統(tǒng)做法，并在信息網(wǎng)絡(luò)高速發(fā)展的今天，使之更加便捷、規(guī)范，成為實(shí)現(xiàn)物流全球化的有力支撐。金融業(yè)為物流企業(yè)提供L/C（信用證結(jié)算）、T/T（現(xiàn)匯結(jié)匯）、D/P（付款交單）、D/A（承兌交單）以及多幣種結(jié)匯、打包貸款等全功能貿(mào)易融資服務(wù)和非貿(mào)易國(guó)際結(jié)算服務(wù)。同時(shí)開辦銀行保理業(yè)務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函等。

2.3保理業(yè)務(wù)

在物流金融服務(wù)成熟發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，物流業(yè)為保證資金及時(shí)安全回收、減少資金占用，需要銀行提供與其貿(mào)易結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)及其它保證業(yè)務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函等這些帶有國(guó)際金融性質(zhì)的物流金融服務(wù)產(chǎn)品。

2.4物流保險(xiǎn)

供應(yīng)鏈運(yùn)行的各環(huán)節(jié)，無(wú)處不存在風(fēng)險(xiǎn)。物流保險(xiǎn)作為物流金融的重要組成部分涵蓋物流供應(yīng)鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)。合理的規(guī)避物流風(fēng)險(xiǎn)的方案是保證物流供應(yīng)鏈安全的必要環(huán)節(jié)。也是物流金融服務(wù)的重要職責(zé)。目前我國(guó)物流風(fēng)險(xiǎn)管理滯后，尚缺乏針對(duì)物流供應(yīng)鏈一體化解決風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)險(xiǎn)種。國(guó)際國(guó)內(nèi)都還沒有關(guān)于物流服務(wù)的專門法律。因此，我們應(yīng)加快物流相關(guān)理論研究，完善相關(guān)法律、條例，簡(jiǎn)化物流業(yè)的復(fù)雜環(huán)境，為物流業(yè)的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展提供保障。

3實(shí)施物流金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能給物流提供商、供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)“共贏”效果，但提供商卻面對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。 物流金融服務(wù)機(jī)構(gòu)主要的風(fēng)險(xiǎn)可以歸納如下：

（1）內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)：這也是企業(yè)中普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)之一。包括組織機(jī)構(gòu)陳舊松散，管理體制和監(jiān)督機(jī)制不健全，工作人員素質(zhì)不高，管理層決策發(fā)生錯(cuò)誤等等。因此，企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)往往較大。

（2）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：物流企業(yè)都會(huì)面臨運(yùn)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)。但從事金融業(yè)務(wù)的物流公司，由于要深入客戶產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中提供多元化的服務(wù)，相對(duì)地?cái)U(kuò)大了運(yùn)營(yíng)范圍，也就增加了風(fēng)險(xiǎn)。從倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、到與銀企之間的往來(lái)以及和客戶供銷商的接觸，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在。中國(guó)的物流運(yùn)輸業(yè)還處在粗放型的發(fā)展階段，因此運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

（3）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：物流提供商因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風(fēng)險(xiǎn)。比如價(jià)值評(píng)估系統(tǒng)不完善或評(píng)估技術(shù)不高，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后造成信息不完整、業(yè)務(wù)不暢等。

（4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：主要針對(duì)庫(kù)存質(zhì)物的保值能力。包括質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變等。

（5）安全風(fēng)險(xiǎn)：質(zhì)物在庫(kù)期間金融物流提供商必須對(duì)其發(fā)生的各種損失負(fù)責(zé)，因此倉(cāng)庫(kù)的安全，員工的誠(chéng)信，以及提單的可信度都要加以考慮。還包括對(duì)質(zhì)物保存的設(shè)施能否有效防止損壞、變質(zhì)等問題。

（6）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：指政策制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變。包括相關(guān)政策的適用性，新政策的出臺(tái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性等。一般情況下，中國(guó)的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)金融物流造成的風(fēng)險(xiǎn)不大。但國(guó)際環(huán)境的變化，會(huì)通過貿(mào)易、匯率等方面產(chǎn)生作用。

（7）法律風(fēng)險(xiǎn)：主要是合同的條款規(guī)定和對(duì)質(zhì)物的所有權(quán)問題。因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。另一方面，中國(guó)的《擔(dān)保法》和《合同法》中與金融物流相關(guān)的條款并不完善，又沒有其他指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，因此業(yè)務(wù)合同出現(xiàn)法律問題的機(jī)率也不低。

（8）信用風(fēng)險(xiǎn)：包括貨物的合法性，客戶的誠(chéng)信度等，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)還與上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)系密切。在具體實(shí)施金融物流業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該結(jié)合上述的主要風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

4物流金融和諧發(fā)展的策略

建立和諧的物流金融需要多方面的配合，除了要有政府政策的支持、相關(guān)法律制度的保障外，還需要物流和金融從業(yè)者的開拓創(chuàng)新，將金融服務(wù)的內(nèi)容注入物流工作，在物流工作領(lǐng)域創(chuàng)新金融工具。

4.1物流金融是一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)

物流金融在微觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的功能突出的表現(xiàn)為物流金融服務(wù)，特別是在供應(yīng)鏈中第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評(píng)估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。

4.2物流金融是銀行和物流企業(yè)的合作

物流企業(yè)應(yīng)與金融部門建立長(zhǎng)期互信的合作關(guān)系，以贏得金融機(jī)構(gòu)的最大支持。首先可以對(duì)物流業(yè)開展統(tǒng)一授信。統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。

4.3加強(qiáng)物流保險(xiǎn)，使物流企業(yè)輕裝上陣

現(xiàn)代物流業(yè)的服務(wù)領(lǐng)域已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了傳統(tǒng)運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)的范疇，向集運(yùn)、存貨管理、分撥服務(wù)、加貼商標(biāo)、訂單實(shí)現(xiàn)、屬地交貨、分類包裝等多領(lǐng)域發(fā)展。各種無(wú)法預(yù)測(cè)的自然災(zāi)害、意外事故和任何一個(gè)環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)管理的疏忽，都有可能造成物流企業(yè)的重大損失，因此迫切要求配套的保險(xiǎn)服務(wù)予以支持，分擔(dān)經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

4.4通過資本市場(chǎng)，壯大物流企業(yè)

物流企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，急需物流網(wǎng)絡(luò)的再擴(kuò)張，而這需要強(qiáng)大的資金支持，同時(shí)隨著企業(yè)的不斷擴(kuò)張，原有的傳統(tǒng)管理模式也漸漸力不從心。此時(shí)，謀求上市可謂一條出路。如果上市成功，企業(yè)處于嚴(yán)格的監(jiān)管之下，要求管理水平與國(guó)際接軌，這對(duì)于謀求上市的物流企業(yè)既是壓力也是動(dòng)力；同時(shí)，通過上市募集到的大量資金，對(duì)于企業(yè)擴(kuò)張網(wǎng)路、增強(qiáng)實(shí)力、增強(qiáng)對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)能力也是一種推動(dòng)。

國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部等九部委于2004年9月聯(lián)合制定《關(guān)于促進(jìn)我國(guó)現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展的意見》指出，要對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量好、經(jīng)營(yíng)管理好、具有成長(zhǎng)潛力的物流企業(yè)支持鼓勵(lì)上市。在國(guó)家政策鼓勵(lì)的大環(huán)境中，大中型物流企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身資本運(yùn)營(yíng)能力，通過創(chuàng)業(yè)板上市、買殼上市等多種方式實(shí)現(xiàn)境外上市。

4.5物流金融是推進(jìn)現(xiàn)代物流整合、支持、提高整個(gè)供應(yīng)鏈資金使用效率的重要措施

通過與銀行合作，監(jiān)管客戶在銀行質(zhì)押貸款的商品，增加配套功能，增加附加值，提升了企業(yè)綜合價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力。第一，發(fā)揮物流融資功能。第二，可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資金占用率，提高企業(yè)資金利用率，實(shí)現(xiàn)資金優(yōu)化配置，提高企業(yè)一體化服務(wù)水平。第三，為物流企業(yè)提供資金結(jié)算服務(wù)。可以提高資金效率，實(shí)現(xiàn)服務(wù)增值。目前最普遍的是開辦了倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、擔(dān)保、墊資業(yè)務(wù)。

4.6物流金融為金融業(yè)開辟了新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，成為拓寬服務(wù)領(lǐng)域的重要渠道

第一，物流企業(yè)作為第三方可為金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)提供庫(kù)存商品充分的信息和可靠的物資監(jiān)管，降低了信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，促使金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模使銀行有可能對(duì)中小企業(yè)發(fā)放頻度高、數(shù)額小的貸款，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn)，提升質(zhì)押物評(píng)估服務(wù)。第二，物流金融為創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，提供了銷售的平臺(tái)。比如倉(cāng)單質(zhì)押、融通倉(cāng)、保兌倉(cāng)等業(yè)務(wù)。第三，物流金融的發(fā)展為銀行完善現(xiàn)代結(jié)算支付工具，提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。如物流業(yè)一般采用信用證、網(wǎng)上支付、銀行托收、匯票承兌等結(jié)算工具、勢(shì)必增加銀行資金結(jié)算、資金查詢、票據(jù)承兌等中間業(yè)務(wù)的服務(wù)機(jī)會(huì)。第四，在發(fā)展物流金融的同時(shí)，也為銀行擴(kuò)大和穩(wěn)固客戶群，尤其是培育了金融業(yè)優(yōu)質(zhì)的客戶。第五，物流金融可提供銀行理財(cái)服務(wù)。物流網(wǎng)絡(luò)在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過程中會(huì)產(chǎn)生大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流，產(chǎn)生派生存款，銀行可以利用自身的資金管理優(yōu)勢(shì)，為物流企業(yè)提供高效的理財(cái)服務(wù)。這一切都將成為金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新不可忽視的盈利源。

現(xiàn)代物流需要金融的支持和保障，金融業(yè)又依賴于物流業(yè)的不斷發(fā)展而創(chuàng)新。物流是基礎(chǔ)，資金流是形式，物流與金融互相需求，互相促進(jìn)，形成互為前提、互為條件的物流金融生態(tài)圈。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合，形成跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。物流金融和諧發(fā)展是雙方互利的選擇。

物流金融是物流和金融理論與實(shí)踐兩個(gè)層面上相結(jié)合的產(chǎn)物，屬于一種創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，它為金融業(yè)提供了新的銷售平臺(tái)，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)性。物流業(yè)的壯大發(fā)展，給金融業(yè)創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)拓展空間，物流企業(yè)也將成為銀行等金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)對(duì)象。對(duì)于銀行業(yè)而言，物流金融既滿足了企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，又有利于控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)物流公司也借此業(yè)務(wù)擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)量。

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