摘要　新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》在上市公司首次執(zhí)行后，一部分上市公司股東權(quán)益出現(xiàn)了大幅上漲的現(xiàn)象。本文在前人分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)了影響上市公司股東權(quán)益的因素，發(fā)現(xiàn)在首次執(zhí)行日新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)上市公司股東權(quán)益會(huì)產(chǎn)生巨大影響，后期對(duì)上市股東權(quán)益影響不會(huì)太大、
　　關(guān)鍵詞　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；股東權(quán)益；交叉持股
　　
　　互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布的“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下股東權(quán)益變化較大的公司一覽表”列出了90家上市公司首次執(zhí)行新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》后股東權(quán)益的變化情況。從表中可以得到這樣的結(jié)論：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后。上市公司股東權(quán)益最高增幅達(dá)到了359.34％；影響上市公司股東權(quán)益變化的主要因素有長(zhǎng)期股權(quán)投資差額、金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)、所得稅、少數(shù)股東權(quán)益等。表中所列的90家上市公司中，股東權(quán)益變化受到長(zhǎng)期股權(quán)投資差額影響的上市公司有47家，股東權(quán)益變化受到金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)影響的上市公司有23家，股東權(quán)益變化受到所得稅影響的上市公司有84家，股東權(quán)益變化受到少數(shù)股東權(quán)益影響的上市公司有62家；有56家上市公司的股東權(quán)益變化只受到這四個(gè)因素的影響。與其他因素?zé)o關(guān)；有52家上市公司的股東權(quán)益變化受到少數(shù)股東權(quán)益的影響最大，股東權(quán)益受到其他三個(gè)因素影響最大的上市公司都只有6家。
　　其他影響因素可能包括交叉持股、會(huì)計(jì)處理方法的變更、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則、投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則等。
　　
　　一、長(zhǎng)期股權(quán)投資差額的影響
　　
　　在“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下股東權(quán)益變化較大的公司一覽表”中可以看到，股東權(quán)益受到長(zhǎng)期股權(quán)投資差額影響的47家上市公司中，有35家受到長(zhǎng)期股權(quán)投資差額負(fù)的影響，另外12家受到長(zhǎng)期股權(quán)投資差額正的影響。這些影響主要來源于新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)量方法的變動(dòng)所帶來的長(zhǎng)期股權(quán)投資差額的調(diào)整。根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，屬于同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的長(zhǎng)期股權(quán)投資，尚未攤銷完畢的股權(quán)投資差額應(yīng)全額沖銷，并調(diào)整留存收益，以沖銷股權(quán)投資差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本；除此之外的其他采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，存在股權(quán)投資貸方差額的，應(yīng)沖銷貸方差額，調(diào)整留存收益，并以沖銷貸方差額后的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本；存在股權(quán)投資借方差額的，應(yīng)當(dāng)將長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本。根據(jù)國(guó)投電力2006年年報(bào)摘要，公司根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，將屬于同一控制下企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資借方差額攤余價(jià)值調(diào)減期初留存收益。使股東權(quán)益減少58735.72萬元，是表中股東權(quán)益受長(zhǎng)期股權(quán)投資差額影響最大的上市公司。
　　長(zhǎng)期股權(quán)投資差額調(diào)整只在首次執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)對(duì)股東權(quán)益產(chǎn)生一次性影響，以后不再有影響。
　　
　　二、金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)的影響
　　
　　在表中可以看到。股東權(quán)益受金融資產(chǎn)以及可供出售的金融資產(chǎn)影響最大的上市公司是歲寶熱電。根據(jù)歲寶熱電2006年年報(bào)摘要，公司按原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)股權(quán)投資及股票投資在長(zhǎng)期投資和短期投資中核算；但是根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，應(yīng)將該等投資轉(zhuǎn)入可供出售的金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)中核算，由此增加2007年1月1日的公司所有者權(quán)益，147676871.15元。很顯然，金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)對(duì)上市公司股東權(quán)益的影響是由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中引入了金融資產(chǎn)的概念，將原準(zhǔn)則中“短期投資”科目重新劃分為“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”科目，并要求劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或可供出售金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在首次執(zhí)行日按照公允價(jià)值計(jì)量，并將賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差額調(diào)整留存收益。在首次執(zhí)行日，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的這一規(guī)定會(huì)對(duì)上市公司股東權(quán)益產(chǎn)生影響。
　　與此同時(shí)，新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)》中規(guī)定，持有至到期投資不再適合劃分為持有至到期投資的，當(dāng)將該投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產(chǎn)，該投資剩余部分的賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間的差額計(jì)入所有者權(quán)益。這一規(guī)定將在金融資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量中對(duì)所有者權(quán)益產(chǎn)生影響。
　　
　　三、所得稅的影響
　　
　　在表中可以看到。股東權(quán)益受所得稅影響最大的上市公司也是歲寶熱電。根據(jù)歲寶熱電2006年年報(bào)摘要。所得稅對(duì)股東權(quán)益的影響來自于三個(gè)方面：1.公司按原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，依據(jù)會(huì)計(jì)政策，計(jì)提了應(yīng)收款項(xiàng)的壞賬準(zhǔn)備。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，應(yīng)將資產(chǎn)賬面價(jià)值小于資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額計(jì)算遞延所得稅資產(chǎn)，由此增加2007年1月1日的母公司所有者權(quán)益7072392.02元；2.可供出售的金融資產(chǎn)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。按公允價(jià)值變化計(jì)算遞延所得稅負(fù)債709050552.25元，由此減少所有者權(quán)益709050552.25元；3.公司新增合并子公司按原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)提折舊，按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，應(yīng)將資產(chǎn)賬面價(jià)值大干計(jì)稅基礎(chǔ)的差額計(jì)算遞延所得稅負(fù)債24291340.15元，由此減少所有者權(quán)益24291340.15元。
　　顯然，所得稅的影響來自于新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)——所得稅》的規(guī)定，在首次執(zhí)行日對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)不同形成的暫時(shí)性差異的所得稅影響進(jìn)行追溯調(diào)整，并將影響金額調(diào)整留存收益。這一規(guī)定體現(xiàn)了新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在所得稅處理上的差異。原準(zhǔn)則所得稅處理強(qiáng)調(diào)損益表觀，而新準(zhǔn)則所得稅處理強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表觀，這決定了新所得稅準(zhǔn)則在首次執(zhí)行日后也會(huì)對(duì)上市公司股東權(quán)益產(chǎn)生影響。
　　
　　四、少數(shù)股東權(quán)益的影響
　　
　　在表中可以看到，股東權(quán)益受到少數(shù)股東權(quán)益變化影響最大的上市公司是華菱管線。根據(jù)華菱管線2006年年度報(bào)告，華菱管線2007年1月1日根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求將少數(shù)股東權(quán)益310768萬元列于股東權(quán)益，使股東權(quán)益增加310768萬元。少數(shù)股東權(quán)益對(duì)上市公司股東權(quán)益的影響來源于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》對(duì)少數(shù)股東權(quán)益的列示方式的改變。原準(zhǔn)則要求，合并資產(chǎn)負(fù)債表中將少數(shù)股東權(quán)益作為單獨(dú)項(xiàng)目列示在負(fù)債和權(quán)益之間；新準(zhǔn)則要求，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，應(yīng)當(dāng)在所有者權(quán)益類單獨(dú)列示少數(shù)股東權(quán)益。
　　
　　五、交叉持股的影響
　　
　　交叉持股是指在不同的企業(yè)之間互相參股，交叉持股使參股企業(yè)受益的原因有兩個(gè)，一是大量過剩資金滯留資產(chǎn)市場(chǎng)，使得房地產(chǎn)、股票等資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)了大幅上漲。從而使參股企業(yè)受益；二是被參股企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改善使得利潤(rùn)或資產(chǎn)大幅增值，使得參股企業(yè)間接受益。姜國(guó)華認(rèn)為，隨著股市的不斷上漲，即使上市公司的經(jīng)營(yíng)沒有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業(yè)績(jī)就會(huì)隨著股市上漲而不斷上漲。根據(jù)張凡的看法，在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》下，交叉持股在參股公司應(yīng)計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”兩個(gè)新的會(huì)計(jì)科目中，在被參股公司計(jì)入股本或負(fù)債。由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)必須以公允價(jià)值入賬，這就意味著這些交叉持股公司面臨價(jià)值重估機(jī)遇。即，只要交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，就意味著交叉持股公司股東權(quán)益的變化。
　　
　　六、會(huì)計(jì)處理方法變更的影響
　　
　　由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中會(huì)計(jì)處理方法的變更，在首次執(zhí)行日股東權(quán)益的變化會(huì)很明顯。例如，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，對(duì)于有確鑿證據(jù)表明可以采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，在首次執(zhí)行日可以按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。并將賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差額調(diào)整留存收益。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中像這樣將資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值與公允價(jià)值之差調(diào)整留存收益的情況還有很多，如預(yù)計(jì)負(fù)債、企業(yè)年金基金、同一控制下企業(yè)合并商譽(yù)的攤余價(jià)值等等。
　　
　　七、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的影響
　　
　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于長(zhǎng)期投資股權(quán)投資初始計(jì)量與原準(zhǔn)則存在的差異會(huì)影響到上市公司的股東權(quán)益。新長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則規(guī)定，同一控制下以合并方式取得長(zhǎng)期股權(quán)投資的，在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，或者與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。這一計(jì)量方法與原準(zhǔn)則不同，使得在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)股東權(quán)益發(fā)生了變化。同時(shí)，該準(zhǔn)則第十三條規(guī)定，投資企業(yè)對(duì)于被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)。應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值并計(jì)入所有者權(quán)益。這一條規(guī)定也會(huì)使得股東權(quán)益變動(dòng)。
　　
　　八、投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的影響
　　
　　新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》中規(guī)定，自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)時(shí)，投資性房地產(chǎn)按照轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值計(jì)價(jià)，轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值大于原賬面價(jià)值的。其差額計(jì)入所有者權(quán)益。這一規(guī)定使得上市公司將自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時(shí)可能會(huì)增加股東權(quán)益。
　　此外，新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中影響上市公司損益的項(xiàng)目也可能會(huì)對(duì)上市公司的股東權(quán)益產(chǎn)生影響，如：某些金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，新準(zhǔn)則規(guī)定，后續(xù)計(jì)量時(shí)要將資產(chǎn)公允價(jià)值與原入賬價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。當(dāng)期損益的調(diào)整會(huì)影響該期利潤(rùn)，進(jìn)而影響股東權(quán)益項(xiàng)目中的“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”。
　　通過以上分析可以看出，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在首次執(zhí)行日對(duì)上市公司股東權(quán)益造成了不小的影響。后期，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司股東權(quán)益的影響不大。這是因?yàn)?，第一，由上文的分析可以看到，后期?duì)上市公司股東權(quán)益產(chǎn)生影響的項(xiàng)目并不多。這些項(xiàng)目引起股東權(quán)益變化多是由于公允價(jià)值變動(dòng)引起的，而一段時(shí)期內(nèi)公允價(jià)值變動(dòng)不會(huì)很大。因此，由這些項(xiàng)目引起的股東權(quán)益變化數(shù)額較?。旱诙?，影響上市公司損益的項(xiàng)目也多是由公允價(jià)值變動(dòng)引起的，所以對(duì)上市公司股東權(quán)益影響也不會(huì)很