荷蘭銀行：非?？春弥袊磥?/h1>
2007-12-29 00:00:00權(quán)靜
中國新時(shí)代 2007年1期
荷蘭銀行高級(jí)行政副總裁薩姆扎瓦第：中國已成為一個(gè)任何國際金融機(jī)構(gòu)都不可忽略的重要市場
從2006年1月至今，荷蘭銀行在中國市場共推出22款梵高貴賓理財(cái)產(chǎn)品。在目前全球股市看多的背景下，荷蘭銀行產(chǎn)品掛鉤最多的是股票，包括水資源、奢侈品、快遞業(yè)、體育廠商、金屬及采礦業(yè)、高收益股票基金、紅籌股、可再生能源及日經(jīng)225指數(shù)。另外，投資債券的產(chǎn)品有“全球配置債券基金籃子”和國際新興市場債券。投資外匯的產(chǎn)品有外匯聯(lián)動(dòng)和亞洲潛力貨幣。收益掛鉤商品指數(shù)的產(chǎn)品有石油黃金和生物燃料指數(shù)。同時(shí)，還有一款投資房地產(chǎn)領(lǐng)域的產(chǎn)品——與全球房地產(chǎn)籃子掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款。
這些產(chǎn)品使得荷蘭銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與中資銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品拉開了差距。外資銀行因?yàn)闋I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的限制只能搶占高端市場的客戶，荷蘭銀行在其中搶占了先機(jī)。
對(duì)中資銀行，荷蘭銀行全球金融機(jī)構(gòu)副董事長岑永賢表示：“越來越多海外銀行將通過收購內(nèi)地銀行的少數(shù)股權(quán)，進(jìn)入中國市場?！?br/> 中國加入WTO過渡期的5年當(dāng)中，各項(xiàng)“保護(hù)措施”逐漸削弱，在金融市場上，基金、期貨等行業(yè)的限制逐漸放寬。荷蘭銀行作為一家有長遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光的外資銀行，在金融領(lǐng)域不斷開拓業(yè)務(wù)，頻頻觸碰中國金融業(yè)的“開放底線”，可以說是中國入世之后政策變化的親身經(jīng)歷者。
定位高端
隨著中國“入世”的不斷深入，外資銀行逐漸進(jìn)入中國市場，荷蘭銀行作為在華外資銀行中的佼佼者把目標(biāo)鎖定在高端客戶的理財(cái)上，據(jù)荷蘭銀行中國區(qū)市場部總監(jiān)黑玉琪介紹，荷蘭銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)針對(duì)的都是中國的“富人”，月平均綜合結(jié)余10萬美元才能成為梵高貴賓理財(cái)中心的貴賓客戶，其平時(shí)推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)基本都在2.5萬美元以上。
高端客戶當(dāng)然提供高端的服務(wù)。黑玉琪說：“我們認(rèn)為客戶來到理財(cái)中心，需要的不僅僅是理財(cái)建議，更需要一個(gè)私密的空間，由熟悉他、了解他的專責(zé)客戶經(jīng)理幫助分析財(cái)務(wù)目標(biāo)。我們的客戶在貴賓理財(cái)中心感受到的決不是一種談生意的氣氛，而是一種平和自然的生活氣息。我們的理財(cái)中心不需要排隊(duì)，只需提前預(yù)約，而理財(cái)中心也并不僅僅是客戶進(jìn)行投資的場所，我們歡迎客戶隨時(shí)來訪，喝喝咖啡，放松心情。” 荷蘭銀行用來招待客戶的咖啡在同業(yè)中也是相當(dāng)有名的，醇香的現(xiàn)磨咖啡，盛在印有梵高油畫的特制咖啡杯中，溫馨優(yōu)雅。荷蘭銀行的信用卡叫做“梵高卡”，上面也印有荷蘭的國寶——梵高的油畫。
進(jìn)入期貨
2004年1月12日，荷蘭銀行與湘財(cái)證券正式簽署資本市場戰(zhàn)略合作協(xié)議，成立合資基金公司——湘財(cái)荷銀基金管理公司。作為中國首家獲準(zhǔn)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式建立的合資基金公司，兩大集團(tuán)的合作被視為中國證券市場國際化進(jìn)程的一個(gè)標(biāo)志性事件。中國證監(jiān)會(huì)副主席屠光紹稱，荷蘭銀行與湘財(cái)證券之間的合作標(biāo)志著中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與國外金融機(jī)構(gòu)已從具體的項(xiàng)目合作發(fā)展到全面的戰(zhàn)略合作新階段。荷蘭銀行高級(jí)行政副總裁薩姆扎瓦第也稱：“中國已成為一個(gè)任何國際金融機(jī)構(gòu)都不可忽略的重要市場。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，投資環(huán)境日益規(guī)范，資本市場亦日趨龐大。荷蘭銀行非?？春弥袊磥怼！?br/> 如果說這項(xiàng)合作的順利進(jìn)行，標(biāo)志著中國金融業(yè)逐漸開放的誠意的話。荷蘭銀行在期貨市場上的持續(xù)努力則體現(xiàn)了中國金融業(yè)開放的顧慮和一波三折。
期貨在中國的金融市場當(dāng)中一向是開發(fā)最晚，發(fā)展最薄弱的一個(gè)領(lǐng)域。2002年年初，國家計(jì)委頒發(fā)的《禁止外商投資項(xiàng)目》中，期貨經(jīng)紀(jì)公司被列為惟一一項(xiàng)禁止外商投資的金融服務(wù)行業(yè)。
然而，隨著中國加入WTO不斷深入，期貨公司對(duì)外開放是必然的趨勢。2004年8月末，商務(wù)部副部長安民與香港特別行政區(qū)財(cái)政司司長唐英年在京簽署CEPA擴(kuò)大開放磋商紀(jì)要。根據(jù)紀(jì)要，從2005年1月1日起，內(nèi)地將允許在香港證監(jiān)會(huì)注冊的符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)地設(shè)立合資的期貨經(jīng)紀(jì)公司，港資股權(quán)比例不超過49％（含關(guān)聯(lián)方股權(quán)），合資期貨經(jīng)紀(jì)公司營業(yè)范圍和資本額要求等與內(nèi)資企業(yè)相同。
早在此之前，荷蘭銀行就顯示出對(duì)中國期貨市場的興趣。2001年，中國政府開始允許部分企業(yè)參與境外套期保值業(yè)務(wù)。此后的數(shù)年，荷蘭銀行與多家企業(yè)進(jìn)行合作，協(xié)助這些企業(yè)利用境外期貨套期保值，以減少其風(fēng)險(xiǎn)。在此期間，荷蘭銀行還積極與證監(jiān)會(huì)合作，給這些企業(yè)提供期貨方面的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。
這一次，荷蘭銀行當(dāng)然不會(huì)放過這個(gè)機(jī)會(huì)，雖然非香港的外資中介機(jī)構(gòu)在國內(nèi)設(shè)立期貨公司還處在禁止?fàn)顟B(tài)，但是他們完全可以在香港注冊公司，或者以香港公司的名義在內(nèi)地設(shè)立中外合資的期貨公司。
借CEPA的東風(fēng)，2004年10月，荷蘭銀行和銀河證券在華盛頓簽署了合作協(xié)議，擬建立一家中外合資的期貨經(jīng)紀(jì)公司，交易用來對(duì)沖股票、債券和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的期貨產(chǎn)品，荷蘭銀行擁有該合資公司25％－30％的股份。
可是，這一試圖“破線”的嘗試，于2004年12月12日遭到了監(jiān)管部門的“封殺”，12月12日，國家發(fā)改委和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄2004年修訂》，在《目錄》當(dāng)中，期貨公司仍在禁止外商投資產(chǎn)業(yè)目錄之列。
當(dāng)時(shí)相關(guān)部門認(rèn)為，中國還缺少一部《期貨法》，在法規(guī)還沒有完善的情況下，如果外資進(jìn)來，監(jiān)管將十分困難。
然而，誰也想不到中國開放的步伐有多快，僅僅一年之后，情況就放生了變化。
2005年12月，中國期貨市場的對(duì)外開放邁出了歷史性的一步。經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，荷蘭銀行取得銀河期貨經(jīng)紀(jì)有限公司股東資格，內(nèi)地首家合資期貨公司成立，公司的股東包括銀河證券、銀河保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和荷蘭銀行三方。
對(duì)此，荷蘭銀行全球期貨中國業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人沙石說："我們看重的是中國經(jīng)濟(jì)整體的發(fā)展對(duì)期貨產(chǎn)品的需要，尤其是中國金融市場的發(fā)展對(duì)未來金融衍生產(chǎn)品的需要。"
2006年，中國入世的第5個(gè)年頭。各項(xiàng)政策將逐漸完善。
2006年11月16日，美國花旗銀行投標(biāo)集團(tuán)在爭奪廣發(fā)行股權(quán)的大戰(zhàn)中獲勝，打敗了法國興業(yè)銀行和中國平安兩個(gè)競爭對(duì)手，成功拿下了廣東發(fā)展銀行這一國家銀行市場化改造后的股權(quán)，其中花旗銀行、中國人壽集團(tuán)、國家電網(wǎng)公司各自持改造后的廣發(fā)行20%的股份，中信信托占12.8488%，普化投資占8%，IBM信貸占4.74%。在這場博弈中，有一項(xiàng)政策明確下來，那就是外資銀行可以持有中資銀行的股票，但是上限不能超過20%。
市場嗅覺敏銳的荷蘭銀行，再次緊跟這一趨勢，在廣發(fā)行競標(biāo)落幕還不足1個(gè)月的時(shí)候，有關(guān)方面宣布：作為中國首家聯(lián)合重組成立的區(qū)域性城市商業(yè)銀行——徽商銀行，年內(nèi)將敲定增資擴(kuò)股事宜。中資方面，中國人壽擬入股10%。外資方面，荷蘭銀行入股已幾成定局，持股比例正是限定的上限——20％。
中國入世5周年，保護(hù)期已過，外資銀行新一輪入股中資銀行的熱潮已有洶涌之勢，城市商業(yè)銀行將是下一輪的熱點(diǎn)所在，多數(shù)商業(yè)銀行的資本金在幾億元，1000萬美元就可以控股一家商業(yè)銀行，銀行雖小卻擁有全業(yè)務(wù)牌照，根據(jù)監(jiān)管要求，只要各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)標(biāo)，跨區(qū)域?qū)硪部梢詴惩o阻。荷蘭銀行正是看準(zhǔn)了這點(diǎn)，有跡象表明，它將在這一領(lǐng)域一顯身手。
中國入世的5年，是銀行業(yè)、金融業(yè)政策不斷開放的5年。這5年，荷蘭銀行一直走在市場的前端，用自己的觸角不斷試探政策開放的“底線”。荷蘭銀行融入中國的過程，可以看成中國金融業(yè)開放過程的一個(gè)縮影?；仡欉@一過程，中國入世5年來的腳印似乎隱約可見。
荷蘭銀行高級(jí)行政副總裁薩姆扎瓦第：中國已成為一個(gè)任何國際金融機(jī)構(gòu)都不可忽略的重要市場
從2006年1月至今，荷蘭銀行在中國市場共推出22款梵高貴賓理財(cái)產(chǎn)品。在目前全球股市看多的背景下，荷蘭銀行產(chǎn)品掛鉤最多的是股票，包括水資源、奢侈品、快遞業(yè)、體育廠商、金屬及采礦業(yè)、高收益股票基金、紅籌股、可再生能源及日經(jīng)225指數(shù)。另外，投資債券的產(chǎn)品有“全球配置債券基金籃子”和國際新興市場債券。投資外匯的產(chǎn)品有外匯聯(lián)動(dòng)和亞洲潛力貨幣。收益掛鉤商品指數(shù)的產(chǎn)品有石油黃金和生物燃料指數(shù)。同時(shí)，還有一款投資房地產(chǎn)領(lǐng)域的產(chǎn)品——與全球房地產(chǎn)籃子掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款。
這些產(chǎn)品使得荷蘭銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與中資銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品拉開了差距。外資銀行因?yàn)闋I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的限制只能搶占高端市場的客戶，荷蘭銀行在其中搶占了先機(jī)。
對(duì)中資銀行，荷蘭銀行全球金融機(jī)構(gòu)副董事長岑永賢表示：“越來越多海外銀行將通過收購內(nèi)地銀行的少數(shù)股權(quán)，進(jìn)入中國市場?！?br/> 中國加入WTO過渡期的5年當(dāng)中，各項(xiàng)“保護(hù)措施”逐漸削弱，在金融市場上，基金、期貨等行業(yè)的限制逐漸放寬。荷蘭銀行作為一家有長遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光的外資銀行，在金融領(lǐng)域不斷開拓業(yè)務(wù)，頻頻觸碰中國金融業(yè)的“開放底線”，可以說是中國入世之后政策變化的親身經(jīng)歷者。
定位高端
隨著中國“入世”的不斷深入，外資銀行逐漸進(jìn)入中國市場，荷蘭銀行作為在華外資銀行中的佼佼者把目標(biāo)鎖定在高端客戶的理財(cái)上，據(jù)荷蘭銀行中國區(qū)市場部總監(jiān)黑玉琪介紹，荷蘭銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)針對(duì)的都是中國的“富人”，月平均綜合結(jié)余10萬美元才能成為梵高貴賓理財(cái)中心的貴賓客戶，其平時(shí)推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)基本都在2.5萬美元以上。
高端客戶當(dāng)然提供高端的服務(wù)。黑玉琪說：“我們認(rèn)為客戶來到理財(cái)中心，需要的不僅僅是理財(cái)建議，更需要一個(gè)私密的空間，由熟悉他、了解他的專責(zé)客戶經(jīng)理幫助分析財(cái)務(wù)目標(biāo)。我們的客戶在貴賓理財(cái)中心感受到的決不是一種談生意的氣氛，而是一種平和自然的生活氣息。我們的理財(cái)中心不需要排隊(duì)，只需提前預(yù)約，而理財(cái)中心也并不僅僅是客戶進(jìn)行投資的場所，我們歡迎客戶隨時(shí)來訪，喝喝咖啡，放松心情。” 荷蘭銀行用來招待客戶的咖啡在同業(yè)中也是相當(dāng)有名的，醇香的現(xiàn)磨咖啡，盛在印有梵高油畫的特制咖啡杯中，溫馨優(yōu)雅。荷蘭銀行的信用卡叫做“梵高卡”，上面也印有荷蘭的國寶——梵高的油畫。
進(jìn)入期貨
2004年1月12日，荷蘭銀行與湘財(cái)證券正式簽署資本市場戰(zhàn)略合作協(xié)議，成立合資基金公司——湘財(cái)荷銀基金管理公司。作為中國首家獲準(zhǔn)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式建立的合資基金公司，兩大集團(tuán)的合作被視為中國證券市場國際化進(jìn)程的一個(gè)標(biāo)志性事件。中國證監(jiān)會(huì)副主席屠光紹稱，荷蘭銀行與湘財(cái)證券之間的合作標(biāo)志著中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與國外金融機(jī)構(gòu)已從具體的項(xiàng)目合作發(fā)展到全面的戰(zhàn)略合作新階段。荷蘭銀行高級(jí)行政副總裁薩姆扎瓦第也稱：“中國已成為一個(gè)任何國際金融機(jī)構(gòu)都不可忽略的重要市場。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，投資環(huán)境日益規(guī)范，資本市場亦日趨龐大。荷蘭銀行非?？春弥袊磥怼！?br/> 如果說這項(xiàng)合作的順利進(jìn)行，標(biāo)志著中國金融業(yè)逐漸開放的誠意的話。荷蘭銀行在期貨市場上的持續(xù)努力則體現(xiàn)了中國金融業(yè)開放的顧慮和一波三折。
期貨在中國的金融市場當(dāng)中一向是開發(fā)最晚，發(fā)展最薄弱的一個(gè)領(lǐng)域。2002年年初，國家計(jì)委頒發(fā)的《禁止外商投資項(xiàng)目》中，期貨經(jīng)紀(jì)公司被列為惟一一項(xiàng)禁止外商投資的金融服務(wù)行業(yè)。
然而，隨著中國加入WTO不斷深入，期貨公司對(duì)外開放是必然的趨勢。2004年8月末，商務(wù)部副部長安民與香港特別行政區(qū)財(cái)政司司長唐英年在京簽署CEPA擴(kuò)大開放磋商紀(jì)要。根據(jù)紀(jì)要，從2005年1月1日起，內(nèi)地將允許在香港證監(jiān)會(huì)注冊的符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)地設(shè)立合資的期貨經(jīng)紀(jì)公司，港資股權(quán)比例不超過49％（含關(guān)聯(lián)方股權(quán)），合資期貨經(jīng)紀(jì)公司營業(yè)范圍和資本額要求等與內(nèi)資企業(yè)相同。
早在此之前，荷蘭銀行就顯示出對(duì)中國期貨市場的興趣。2001年，中國政府開始允許部分企業(yè)參與境外套期保值業(yè)務(wù)。此后的數(shù)年，荷蘭銀行與多家企業(yè)進(jìn)行合作，協(xié)助這些企業(yè)利用境外期貨套期保值，以減少其風(fēng)險(xiǎn)。在此期間，荷蘭銀行還積極與證監(jiān)會(huì)合作，給這些企業(yè)提供期貨方面的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。
這一次，荷蘭銀行當(dāng)然不會(huì)放過這個(gè)機(jī)會(huì)，雖然非香港的外資中介機(jī)構(gòu)在國內(nèi)設(shè)立期貨公司還處在禁止?fàn)顟B(tài)，但是他們完全可以在香港注冊公司，或者以香港公司的名義在內(nèi)地設(shè)立中外合資的期貨公司。
借CEPA的東風(fēng)，2004年10月，荷蘭銀行和銀河證券在華盛頓簽署了合作協(xié)議，擬建立一家中外合資的期貨經(jīng)紀(jì)公司，交易用來對(duì)沖股票、債券和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的期貨產(chǎn)品，荷蘭銀行擁有該合資公司25％－30％的股份。
可是，這一試圖“破線”的嘗試，于2004年12月12日遭到了監(jiān)管部門的“封殺”，12月12日，國家發(fā)改委和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄2004年修訂》，在《目錄》當(dāng)中，期貨公司仍在禁止外商投資產(chǎn)業(yè)目錄之列。
當(dāng)時(shí)相關(guān)部門認(rèn)為，中國還缺少一部《期貨法》，在法規(guī)還沒有完善的情況下，如果外資進(jìn)來，監(jiān)管將十分困難。
然而，誰也想不到中國開放的步伐有多快，僅僅一年之后，情況就放生了變化。
2005年12月，中國期貨市場的對(duì)外開放邁出了歷史性的一步。經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，荷蘭銀行取得銀河期貨經(jīng)紀(jì)有限公司股東資格，內(nèi)地首家合資期貨公司成立，公司的股東包括銀河證券、銀河保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和荷蘭銀行三方。
對(duì)此，荷蘭銀行全球期貨中國業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人沙石說："我們看重的是中國經(jīng)濟(jì)整體的發(fā)展對(duì)期貨產(chǎn)品的需要，尤其是中國金融市場的發(fā)展對(duì)未來金融衍生產(chǎn)品的需要。"
2006年，中國入世的第5個(gè)年頭。各項(xiàng)政策將逐漸完善。
2006年11月16日，美國花旗銀行投標(biāo)集團(tuán)在爭奪廣發(fā)行股權(quán)的大戰(zhàn)中獲勝，打敗了法國興業(yè)銀行和中國平安兩個(gè)競爭對(duì)手，成功拿下了廣東發(fā)展銀行這一國家銀行市場化改造后的股權(quán)，其中花旗銀行、中國人壽集團(tuán)、國家電網(wǎng)公司各自持改造后的廣發(fā)行20%的股份，中信信托占12.8488%，普化投資占8%，IBM信貸占4.74%。在這場博弈中，有一項(xiàng)政策明確下來，那就是外資銀行可以持有中資銀行的股票，但是上限不能超過20%。
市場嗅覺敏銳的荷蘭銀行，再次緊跟這一趨勢，在廣發(fā)行競標(biāo)落幕還不足1個(gè)月的時(shí)候，有關(guān)方面宣布：作為中國首家聯(lián)合重組成立的區(qū)域性城市商業(yè)銀行——徽商銀行，年內(nèi)將敲定增資擴(kuò)股事宜。中資方面，中國人壽擬入股10%。外資方面，荷蘭銀行入股已幾成定局，持股比例正是限定的上限——20％。
中國入世5周年，保護(hù)期已過，外資銀行新一輪入股中資銀行的熱潮已有洶涌之勢，城市商業(yè)銀行將是下一輪的熱點(diǎn)所在，多數(shù)商業(yè)銀行的資本金在幾億元，1000萬美元就可以控股一家商業(yè)銀行，銀行雖小卻擁有全業(yè)務(wù)牌照，根據(jù)監(jiān)管要求，只要各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)標(biāo)，跨區(qū)域?qū)硪部梢詴惩o阻。荷蘭銀行正是看準(zhǔn)了這點(diǎn)，有跡象表明，它將在這一領(lǐng)域一顯身手。
中國入世的5年，是銀行業(yè)、金融業(yè)政策不斷開放的5年。這5年，荷蘭銀行一直走在市場的前端，用自己的觸角不斷試探政策開放的“底線”。荷蘭銀行融入中國的過程，可以看成中國金融業(yè)開放過程的一個(gè)縮影?；仡欉@一過程，中國入世5年來的腳印似乎隱約可見。