曾經(jīng)有同行向我抱怨，“現(xiàn)在銀行也來(lái)?yè)屛覀兊牡乇P(pán)了”。我告訴他，銀行不是搶我們的地盤(pán)，他們是在“收復(fù)失地”。對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)，如果將希望寄托于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的身上，那永遠(yuǎn)是一件極其危險(xiǎn)的事情。典當(dāng)行也是如此
　　
　　2007年是典當(dāng)業(yè)在建國(guó)后“重生”的第20年。從之前的乏人問(wèn)津到如今的日漸興盛，典當(dāng)業(yè)的發(fā)展一路跌宕起伏。
　　隨著近幾年經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，居民個(gè)人以及中小企業(yè)在融資方面的需求也愈發(fā)旺盛。由于長(zhǎng)期以來(lái)銀行對(duì)這部分客戶的“忽視”，典當(dāng)行就有了用武之地。于是，我們看到了近幾年典當(dāng)行的數(shù)量急速竄升。
　　但是，隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化。如今的典當(dāng)行在發(fā)展中又再度遭遇“瓶頸”——風(fēng)險(xiǎn)防范、產(chǎn)品創(chuàng)新。
　　而在過(guò)去的十余年時(shí)間里，政府有關(guān)主管部門(mén)的不斷更換，客觀上也給典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了不同程度的影響，至于未來(lái)，典當(dāng)行會(huì)向何處去，更多則取決于典當(dāng)行自身的發(fā)展?fàn)顩r。
　　
　　新、老典當(dāng)行
　　
　　盡管依然名為“典當(dāng)”，但今天的中國(guó)典當(dāng)行，既不是“典”、也不是完全意義的“當(dāng)”。
　　“典”是“借”的意思，而出典人借錢(qián)不用交納費(fèi)用，承典人無(wú)償使用當(dāng)物；“當(dāng)”則是指物品被抵押絕當(dāng)后，如果賠了錢(qián)，“借款人”就要認(rèn)倒霉，如果賺了錢(qián)，就要全部歸“借款人”所有。過(guò)去的“當(dāng)”允許舊貨收購(gòu)，如今的“當(dāng)”不允許直接接受客戶的絕當(dāng)物品。
　　簡(jiǎn)言之，今天的典當(dāng)行就是一個(gè)“發(fā)放質(zhì)押、抵押貸款的機(jī)構(gòu)”，隨著近些年監(jiān)管政策的松動(dòng)，典當(dāng)行放款的主要對(duì)象也在發(fā)生變化。
　　在人民銀行監(jiān)管期間，典當(dāng)行的服務(wù)對(duì)象主要是居民個(gè)人，其次是非國(guó)有的中、小型企業(yè)?，F(xiàn)在，政策對(duì)后者的“限制”已經(jīng)取消，典當(dāng)行對(duì)個(gè)人以及任何性質(zhì)的機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)行放款。
　　新、老典當(dāng)行有一個(gè)重要的區(qū)別就在于，由于面對(duì)的當(dāng)戶特點(diǎn)不同，因此在經(jīng)營(yíng)手段上也大相徑庭。
　　舊社會(huì)的老典當(dāng)行面對(duì)的客戶主要是兩類(lèi)，一是窮人，二是紈绔子弟。由于這兩類(lèi)人往往都不會(huì)贖回自己的當(dāng)物，因此，老典當(dāng)行就會(huì)拼命壓低對(duì)當(dāng)物的估價(jià)，從中獲利。
　　現(xiàn)在典當(dāng)行面對(duì)的當(dāng)戶都是在短期內(nèi)急需資金周轉(zhuǎn)的個(gè)人和中小企業(yè)，他們典當(dāng)?shù)哪康木褪侨谫Y，而不是“賣(mài)”東西。在能夠充分防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，典當(dāng)行是樂(lè)于多放款給客戶的，因此也不會(huì)存在那種故意壓價(jià)的情況了。
　　由于典當(dāng)行是一個(gè)放款機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)防范就成為典當(dāng)行在經(jīng)營(yíng)管理中最為重要的課題。傳統(tǒng)的典當(dāng)行是“只認(rèn)物、不認(rèn)人”，現(xiàn)在的典當(dāng)行則是“既看物、又看人”。尤其對(duì)于今天的典當(dāng)行而言，最大的風(fēng)險(xiǎn)不是來(lái)自于物、而是來(lái)自于人。
　　例如，拿一套房子到銀行進(jìn)行抵押貸款和進(jìn)典當(dāng)行做抵押貸款，兩家機(jī)構(gòu)對(duì)其估值可能同樣是100萬(wàn)。銀行會(huì)根據(jù)規(guī)定，按照估值的60％－70％進(jìn)行放款。典當(dāng)行則還需要“看人”，詢問(wèn)客戶的資金用途、客戶的誠(chéng)信度、回款能力，在綜合考察上述因素之后再進(jìn)行放款。而放款的數(shù)額可能會(huì)高于銀行、低于銀行甚至是拒絕放貸。
　　產(chǎn)生這個(gè)區(qū)別的原因就在于：銀行的業(yè)務(wù)內(nèi)容比較豐富，不可能對(duì)每一筆業(yè)務(wù)都細(xì)細(xì)地查問(wèn)；而典當(dāng)行由于本身的規(guī)模較小，業(yè)務(wù)也不多，就可以對(duì)每筆業(yè)務(wù)都認(rèn)真的審核，以此來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。
　　同時(shí)，由于典當(dāng)行的放款資金只能做應(yīng)急之用，典當(dāng)行的客戶流動(dòng)性必然就會(huì)大于銀行。銀行可以通過(guò)建立每個(gè)客戶的信用記錄作為防范風(fēng)險(xiǎn)的手段之一，但這對(duì)于典當(dāng)行的作用就相對(duì)弱一些。典當(dāng)行必須重視每一筆業(yè)務(wù)，“把雞蛋放在10個(gè)籃子里”，對(duì)客戶仔細(xì)斟酌，以此來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。
　　典當(dāng)行在了解客戶的資金用途后，也可以給對(duì)方一個(gè)合理的用款建議。對(duì)于某些想“借錢(qián)”來(lái)賭一把的客戶，典當(dāng)行是不會(huì)放款給他們的。
　　客戶可以用典當(dāng)行的錢(qián)，但并不是數(shù)量越多越好，也并不是時(shí)間越長(zhǎng)越好。從典當(dāng)行獲得的貸款只占客戶投資資金總量的很少一部分，而且有能力盡快還款——這樣的客戶才是典當(dāng)行的理想客戶。
　　
　　隱憂潛藏
　　
　　經(jīng)營(yíng)范圍的變化是近些年典當(dāng)行最大的一個(gè)變化特點(diǎn)。從最初單一的民用品業(yè)務(wù)，到如今的汽車(chē)等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押以及房地產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)，典當(dāng)行的業(yè)務(wù)內(nèi)容在不斷翻新。
　　如今，走進(jìn)任何一家典當(dāng)行，都會(huì)在門(mén)口看到各式各樣的絕當(dāng)物品。但這只是典當(dāng)行的“門(mén)面”，絕當(dāng)物品的銷(xiāo)售只能對(duì)典當(dāng)行起到一個(gè)宣傳作用，它給典當(dāng)行帶來(lái)的收入比例其實(shí)是很小的。典當(dāng)行的主要功能是融資，而典當(dāng)行的收入主要來(lái)源就是綜合費(fèi)用。
　　現(xiàn)在越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始青睞于這個(gè)行業(yè)，典當(dāng)行的數(shù)量也在不斷攀升。以北京為例，2000年之前，只有四家典當(dāng)行——金保、阜昌、華夏、寶瑞通。2002－2003年這兩年間，北京地區(qū)新成立的典當(dāng)行是28家。而到目前為止，北京市的典當(dāng)行（具有獨(dú)立法人資格）數(shù)量已經(jīng)增至75家。
　　
　　如今典當(dāng)行的競(jìng)爭(zhēng)，首先是資金實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)。資金就是典當(dāng)行的“原材料”，而如果“原材料”不足，生產(chǎn)出的“產(chǎn)品”自然也少。
　　目前經(jīng)營(yíng)狀況比較好的典當(dāng)行一般會(huì)有兩個(gè)特點(diǎn)：一是資金量大，二是魄力大。后者是指典當(dāng)行敢于做一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的產(chǎn)品。因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)的背后，往往孕育著高回報(bào)率。
　　如果說(shuō)資金實(shí)力是一家典當(dāng)行的硬實(shí)力，那么對(duì)新品種的開(kāi)發(fā)能力就是“軟實(shí)力”。目前典當(dāng)行存在的一個(gè)很大的隱憂，就是業(yè)務(wù)品種過(guò)于單一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)的典當(dāng)行將大約70％的資金都放在了房地產(chǎn)抵押貸款這個(gè)業(yè)務(wù)品種上。
　　不可否認(rèn)，房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)能夠帶給典當(dāng)行的利潤(rùn)回報(bào)是非常豐厚的。但是現(xiàn)在典當(dāng)行不僅面臨著激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，新競(jìng)爭(zhēng)者也開(kāi)始分食房地產(chǎn)抵押貸款這塊“蛋糕”。
　　從2006年起，各家銀行對(duì)于個(gè)人和中、小機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)限制開(kāi)始松動(dòng)。盡管目前各家銀行的管理口徑尚不一致，但事實(shí)上，銀行已經(jīng)將一部分注意力轉(zhuǎn)移到這塊過(guò)去只有典當(dāng)行才有心操持的業(yè)務(wù)。
　　典當(dāng)行的優(yōu)勢(shì)在于辦理手續(xù)上的方便、快捷；而銀行的優(yōu)勢(shì)在于低廉的“價(jià)格”：辦理同樣的業(yè)務(wù)，他們只收取利息，而沒(méi)有綜合費(fèi)用。只要典當(dāng)行的優(yōu)勢(shì)還存在一天，就有一天的生存空間。但是，這種優(yōu)勢(shì)能保持多久，將取決于銀行——他們是否愿意調(diào)整自己，做出改變。
　　去年，我對(duì)溫州的典當(dāng)行進(jìn)行了一番考察，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)氐牡洚?dāng)行已經(jīng)失去了自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，回歸到了做民用品業(yè)務(wù)的老路上去，因?yàn)殂y行業(yè)已經(jīng)覺(jué)醒，改進(jìn)了業(yè)務(wù)流程，大幅度提高了放款速度。
　　可以說(shuō)，典當(dāng)行未來(lái)最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是銀行。
　　曾經(jīng)有同行向我抱怨，“現(xiàn)在銀行也來(lái)?yè)屛覀兊牡乇P(pán)了”。我告訴他，銀行不是搶我們的地盤(pán)，他們是在“收復(fù)失地”。實(shí)際上，銀行一直就有房地產(chǎn)抵押貸款這項(xiàng)業(yè)務(wù)。只不過(guò)過(guò)去自身限制多，也比較嚴(yán)格，如今迫于競(jìng)爭(zhēng)的壓力，銀行開(kāi)始掉轉(zhuǎn)回頭，重新挖掘這個(gè)業(yè)務(wù)的深度。
　　對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)，如果將希望寄托于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的身上，那永遠(yuǎn)是一件極其危險(xiǎn)的事情。典當(dāng)行也是如此。無(wú)論競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境如何變化，在整個(gè)社會(huì)中，典當(dāng)行的定位就是“輔助的融資渠道”。而典當(dāng)行的放款也應(yīng)定位于“小額”和“應(yīng)急”這兩點(diǎn)上。
　　現(xiàn)在越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始看好典當(dāng)這個(gè)行業(yè)，正是看中了其較高的回報(bào)率。但同時(shí)也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到，典當(dāng)業(yè)也是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度極高的行業(yè)。
　　只有在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，不斷創(chuàng)新、開(kāi)拓新品種——把握好這兩點(diǎn)，無(wú)論是新典當(dāng)行，還是老典當(dāng)行，都能找到一條適合自己的生存之路。
　　
　　鏈接：三易其“主”的典當(dāng)行業(yè)
　　1987年12月，在中國(guó)內(nèi)地銷(xiāo)聲匿跡30余年后，新中國(guó)的第一家典當(dāng)行——成都市華茂典當(dāng)服務(wù)商行率先成立。此后，典當(dāng)行的興辦大潮席卷全國(guó)。由于當(dāng)時(shí)申請(qǐng)成立一家典當(dāng)行十分容易：只要任何一個(gè)政府部門(mén)批準(zhǔn)同意，就可以到工商局完成企業(yè)的注冊(cè)，因此幾年下來(lái)，全國(guó)的典當(dāng)行數(shù)量猛增到3000多家。
　　很快，各種問(wèn)題隨之而來(lái)。例如，有些典當(dāng)行開(kāi)始涉足吸收居民個(gè)人存款等典當(dāng)行經(jīng)營(yíng)范圍之外的業(yè)務(wù)。1993年，國(guó)務(wù)院決定將典當(dāng)這個(gè)行業(yè)交由人民銀行管理，1996年，中國(guó)人民銀行開(kāi)始對(duì)典當(dāng)行進(jìn)行清理整頓。
　　由于被定性為“非銀行金融機(jī)構(gòu)”，因此典當(dāng)行就不能再像一家普通的企業(yè)那樣只履行簡(jiǎn)單的登記手續(xù)，只有經(jīng)人民銀行審查并核發(fā)金融許可證才可獲準(zhǔn)成立。
　　當(dāng)時(shí)，人民銀行對(duì)于典當(dāng)行的成立條件要求有點(diǎn)類(lèi)似于商業(yè)銀行，例如必須有8個(gè)法人股，注冊(cè)股本金不能低于500萬(wàn)元。而僅僅這兩個(gè)條件，就使得很多老典當(dāng)行達(dá)不到注冊(cè)要求。經(jīng)過(guò)整頓，全國(guó)典當(dāng)行的數(shù)量由之前的3000多家降至1000多家。
　　之后的幾年，由于人民銀行在工作上“抓大放小”，就在2000年時(shí)將典當(dāng)這個(gè)行業(yè)交由原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委來(lái)管理。原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委接手典當(dāng)行后，重新起草了一個(gè)管理辦法。根據(jù)新的管理辦法，又有一批典當(dāng)行獲準(zhǔn)成立。
　　2003年，因國(guó)家機(jī)關(guān)機(jī)構(gòu)改革，典當(dāng)行被劃歸由商務(wù)部管理。2005年2月，商務(wù)部和公安部共同頒布了《典當(dāng)管理辦法》，自當(dāng)年的4月1日起施行。
　　盡管典當(dāng)行業(yè)三易其“主”，但其金融屬性從未改變。更確切地講，典當(dāng)行實(shí)際上具有金融與商業(yè)的雙重屬性——典當(dāng)行主要開(kāi)展的是借貸業(yè)務(wù)，但同時(shí)它又大量的接觸商品。
　　當(dāng)然，就整個(gè)金融行業(yè)而言，典當(dāng)這個(gè)行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻是比較低的。
　　其門(mén)檻有四個(gè)：典當(dāng)行的注冊(cè)資本最低限額為300萬(wàn)元；從事房地產(chǎn)抵押典當(dāng)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為500萬(wàn)元；從事財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為1000萬(wàn)元。而要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的典當(dāng)行，必須經(jīng)營(yíng)典當(dāng)業(yè)務(wù)三年以上，注冊(cè)資本不少于人民幣1500萬(wàn)元，且分支機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本在500萬(wàn)元以上。
　　近幾年居民個(gè)人以及中小企業(yè)融資需求的激增，也是促進(jìn)典當(dāng)行迅速發(fā)展的外部因素。而有關(guān)政策規(guī)定的變化，則給予了典當(dāng)行不斷擴(kuò)張的內(nèi)動(dòng)力。
　　在人民銀行管理期間，當(dāng)時(shí)的部分規(guī)定就制約了典當(dāng)行的發(fā)展。例如在經(jīng)營(yíng)范圍上，不允許典當(dāng)行做不動(dòng)產(chǎn)抵押典當(dāng)。由于只能做動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，就導(dǎo)致典當(dāng)?shù)慕灰捉痤~較小。同時(shí)，典當(dāng)行還被規(guī)定不能融資，只能在注冊(cè)股本金的范圍內(nèi)進(jìn)行典當(dāng)交易——資金就相當(dāng)于典當(dāng)行的“原材料”，因此，這個(gè)行業(yè)過(guò)去一直發(fā)展得十分緩慢。
　　原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委接管典當(dāng)行業(yè)后，在管理上進(jìn)行了幾方面的突破，表現(xiàn)在資金的“出口”與“進(jìn)口”兩個(gè)方面：第一是經(jīng)營(yíng)范圍的拓寬，典當(dāng)行可以做不動(dòng)產(chǎn)的抵押貸款，這使得典當(dāng)行的放款余額大大增加；第二是典當(dāng)行被允許向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行1：1的融資，這樣一來(lái)，典當(dāng)行的資金“進(jìn)口”也擴(kuò)大了。
　　正是由于資金的“出口”和“進(jìn)口”被同時(shí)打開(kāi)，很多大投資機(jī)構(gòu)也開(kāi)始對(duì)典當(dāng)行業(yè)感興趣。上市公司、房地產(chǎn)公司以及各類(lèi)投資公司等紛紛關(guān)注典當(dāng)行業(yè)，準(zhǔn)備或已經(jīng)投資于這個(gè)領(lǐng)域中。