【摘要】沃爾評(píng)分法在實(shí)踐中已被廣泛應(yīng)用，但在理論上、技術(shù)上還有待證明與完善。應(yīng)采取多種技術(shù)方法進(jìn)行多方面、多層次的對(duì)比，以充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用，促進(jìn)企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平。
　　
　　沃爾評(píng)分法是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)分的方法。此法是選擇若干財(cái)務(wù)比率，分別給定了在總評(píng)價(jià)中所占的比重，總和為 100 分；然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分；最后求得總評(píng)分。若實(shí)際得分大于或接近 100 分，則說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況良好；反之，若相差較大，則說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況較差。由于運(yùn)用此法對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)者之一是亞利山大·沃爾，故又稱(chēng)為沃爾比重評(píng)分法。
　　沃爾評(píng)分法雖然在選擇指標(biāo)和確定比重等問(wèn)題上尚有弱點(diǎn)，在理論上有待證明，在技術(shù)上有待完善，但還是在實(shí)踐中被廣泛應(yīng)用，并在應(yīng)用中不斷完善發(fā)展。現(xiàn)對(duì)如何建立健全評(píng)分指標(biāo)科學(xué)體系、合理確定各項(xiàng)指標(biāo)的比重、正確確定標(biāo)準(zhǔn)比率、完善評(píng)分的技術(shù)方法、縱向橫向進(jìn)行多方面、多層面對(duì)比等問(wèn)題，作如下探討。
　　
　　一、建立健全評(píng)分指標(biāo)科學(xué)體系
　　
　　指標(biāo)體系是一個(gè)能夠分類(lèi)分項(xiàng)評(píng)價(jià)和全面綜合評(píng)價(jià)的有機(jī)整體，必須合理地設(shè)置和選擇指標(biāo)，以便科學(xué)地組成指標(biāo)體系。
　　
　?。ㄒ唬┲笜?biāo)設(shè)置要有多種形式。
　　在指標(biāo)配置上，既要有比率數(shù)表示的質(zhì)量指標(biāo)，又要有絕對(duì)數(shù)表示的數(shù)量指標(biāo) ( 數(shù)量可以是貨幣量，也可以是實(shí)物量) ；既要有靜態(tài)指標(biāo)，又要有動(dòng)態(tài)指標(biāo)；既要有綜合性指標(biāo)，又要有具體指標(biāo)；既要有企業(yè)微觀(guān)指標(biāo)，又要有社會(huì)宏觀(guān)指標(biāo)。指標(biāo)形式多樣化，為選擇指標(biāo)提供了有利條件。
　　
　　（二）指標(biāo)選擇要具有客觀(guān)性、綜合性
　　選擇哪些指標(biāo)不應(yīng)受人的主觀(guān)意志或個(gè)人偏見(jiàn)所左右。要根據(jù)評(píng)分的客觀(guān)要求合理選擇，指標(biāo)要能從多側(cè)面、多角度體現(xiàn)其綜合性。如綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，就要選擇盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、增長(zhǎng)能力等指標(biāo)以體現(xiàn)出綜合評(píng)價(jià)的客觀(guān)要求。
　　
　?。ㄈ┲笜?biāo)體系中的項(xiàng)目要適量、適用、清晰、直觀(guān)，具有代表性
　　指標(biāo)項(xiàng)目多少，要因地制宜。大型企業(yè)和管理水平較健全的企業(yè)，指標(biāo)項(xiàng)目可全面些、系統(tǒng)些；小型企業(yè)或基層班組、個(gè)人，評(píng)分項(xiàng)目可精簡(jiǎn)些。
　　
　　二、合理確定各項(xiàng)指標(biāo)的比重
　　
　　指標(biāo)的比重是該項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)分值，即評(píng)分比重。比重是由該項(xiàng)指標(biāo)在指標(biāo)體系中所占的重要性決定的。按其重要程度可分為三類(lèi)：最為重要的、較為重要的和其他重要的指標(biāo)。這三類(lèi)指標(biāo)之間可按 4.5 ： 3.5 ： 2 的比例分配比重。
　　第一類(lèi)最為重要的是收益性指標(biāo)，其評(píng)分值應(yīng)占 45 分左右。
　　收益性是指企業(yè)的盈利能力，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要目的，也是企業(yè)發(fā)展的客觀(guān)要求和基本素質(zhì)的標(biāo)志。主要指標(biāo)有各種利潤(rùn)率，如銷(xiāo)售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本收益率以及人均利潤(rùn)率、利潤(rùn)額等。
　　第二類(lèi)較為重要的是穩(wěn)定性指標(biāo)，其評(píng)分值應(yīng)占 35 分左右。
　　穩(wěn)定性也稱(chēng)安全性，是指企業(yè)的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力。它是企業(yè)生存和發(fā)展的基本條件，也是企業(yè)必備的素質(zhì)。償債能力是企業(yè)安全程度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的標(biāo)志。主要指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率 ( 或產(chǎn)權(quán)比率) 、流動(dòng) ( 或速動(dòng)) 比率等。營(yíng)運(yùn)能力反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的強(qiáng)弱、說(shuō)明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢，是對(duì)節(jié)約資金、增強(qiáng)獲利能力有直接影響的指標(biāo)。主要指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。各種周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有相互包容關(guān)系，選用時(shí)要避免重疊，評(píng)分值不宜太高。
　　第三類(lèi)其他重要的是指增長(zhǎng)性指標(biāo)和其他指標(biāo)。其評(píng)分值應(yīng)占 20 分左右。
　　增長(zhǎng)性是指企業(yè)的發(fā)展能力，它是保持企業(yè)活力的物質(zhì)基礎(chǔ)。主要指標(biāo)有利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入 ( 或產(chǎn)值、產(chǎn)量) 增長(zhǎng)率、勞動(dòng)效率、附加值率、資本保值增值率等；其他重要的指標(biāo)，是指根據(jù)評(píng)價(jià)需要設(shè)置的，如：社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率等。
　　各項(xiàng)指標(biāo)比重的合理性是相對(duì)而言的。這里只能提供一個(gè)可供參考的劃分建議，在應(yīng)用時(shí)要結(jié)合實(shí)際情況，根據(jù)評(píng)分對(duì)象的不同要求，確定其合理比重。比重的合理性要能起到導(dǎo)向作用。通過(guò)比重大小的合理確定，引導(dǎo)企業(yè)和員工努力完成最為重要和較為重要的指標(biāo)，并兼顧完成其他有關(guān)指標(biāo)。
　　
　　三、正確確定標(biāo)準(zhǔn)比率的可比性
　　
　　標(biāo)準(zhǔn)比率是用于與實(shí)際比率對(duì)比的標(biāo)尺，或稱(chēng)標(biāo)準(zhǔn)基數(shù)，不論是用比率數(shù)或是用絕對(duì)數(shù)，都必須具備可比性。
　　一是標(biāo)準(zhǔn)比率( 基數(shù)) 要體現(xiàn)平均先進(jìn)，客觀(guān)合理，確切可比；二是標(biāo)準(zhǔn)比率 ( 基數(shù)) 要能連續(xù)可比，反映的內(nèi)容、期間、計(jì)算口徑應(yīng)保持一致；三是標(biāo)準(zhǔn)比率 ( 基數(shù)) 可以是多方面的。當(dāng)前，有關(guān)教科書(shū)上常用行業(yè)平均數(shù)為基礎(chǔ)，適當(dāng)進(jìn)行理論修正。除此之外，還可以有多方面的對(duì)比，如以計(jì)劃 ( 定額) 數(shù)、本企業(yè)某一歷史時(shí)期數(shù)或同類(lèi)型先進(jìn)企業(yè)數(shù)為基礎(chǔ)進(jìn)行對(duì)比，并以此作為標(biāo)準(zhǔn)比率 ( 基數(shù)) 。
　　指標(biāo)的評(píng)分比重和標(biāo)準(zhǔn)比率的可比性，都是綜合評(píng)分的關(guān)鍵技術(shù)問(wèn)題。只有長(zhǎng)期連續(xù)實(shí)踐，不斷修正，才能取得良好效果。
　　
　　四、評(píng)分的技術(shù)方法要易懂易行
　　
　　為了減少個(gè)別指標(biāo)異常對(duì)實(shí)得總分造成不合理的影響，需要采取一些技術(shù)措施進(jìn)行調(diào)整。某些方法在有關(guān)教科書(shū)中已有闡述?，F(xiàn)結(jié)合個(gè)人見(jiàn)解說(shuō)明如下：
　　
　?。ㄒ唬┯鲇挟惓Ｇ闆r進(jìn)行調(diào)整的技術(shù)方法
　?。?虧損企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本金收益率和資本保值率的實(shí)際比率是負(fù)數(shù)時(shí)，該項(xiàng)指標(biāo)得分為零。
　　２.利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率等增長(zhǎng)性指標(biāo)為負(fù)增長(zhǎng)時(shí)，則得分為負(fù)。
　?。?資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)改用產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)計(jì)算實(shí)際得分。如產(chǎn)權(quán)比率為零，則得分為零；如產(chǎn)權(quán)比率為負(fù)，則得分為負(fù)。
　　４.如產(chǎn)權(quán)比率過(guò)高，并不都是好現(xiàn)象，為使得分較為合理，則應(yīng)適當(dāng)規(guī)定上限。
　?。?計(jì)算實(shí)際得分的基本公式可簡(jiǎn)化為：實(shí)際得分=∑（實(shí)際比率÷標(biāo)準(zhǔn)比率）×評(píng)分比重
　　
　?。ǘ┦褂眉夹g(shù)方法的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)
　?。?分析評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，不能單單依靠純數(shù)學(xué)的方法，或依靠統(tǒng)一不變的數(shù)學(xué)模式來(lái)處理，應(yīng)以科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度和靈活變通的方法處理特殊的分析計(jì)算問(wèn)題。
　?。?確定行業(yè)最高比率和規(guī)定給分上限的方法，目的是為了計(jì)算調(diào)整分，但缺乏客觀(guān)依據(jù)，有一定的隨意性。如果這兩項(xiàng)指標(biāo)確定不當(dāng)，將會(huì)影響實(shí)際得分。因而，確定這兩項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)該特別強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)確、合理。
　　３.行業(yè)最高比率和行業(yè)平均比率無(wú)法確定，或不需要這些標(biāo)準(zhǔn)比率時(shí)，就不一定再計(jì)算調(diào)整分。在通常情況下，企業(yè)是以實(shí)際比率與自身的計(jì)劃目標(biāo)或定額對(duì)比、與某一歷史時(shí)期對(duì)比或與某一先進(jìn)企業(yè)對(duì)比。利用上述基本公式計(jì)算評(píng)分就變得簡(jiǎn)便易行，給推廣應(yīng)用沃爾評(píng)分法創(chuàng)造了有利條件。
　　
　　五、縱向橫向多方面、多層面對(duì)比
　　
　　企業(yè)實(shí)際比率與企業(yè)其它方面進(jìn)行多方面、多層面的對(duì)比，可以使沃爾評(píng)分法得以廣泛應(yīng)用，在綜合分析評(píng)價(jià)中可充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。
　?。ㄒ唬?shí)際比率與計(jì)劃 ( 定額) 對(duì)比，評(píng)價(jià)計(jì)劃 ( 定額) 完成程度
　　（二）實(shí)際比率與自身某一特定時(shí)期對(duì)比，評(píng)價(jià)發(fā)展程度、速度
　　（三）實(shí)際比率與同類(lèi)企業(yè)或先進(jìn)企業(yè)對(duì)比，評(píng)價(jià)差距大小程度
　?。ㄋ模?企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)、各班組對(duì)比，評(píng)價(jià)各自完成計(jì)劃 ( 定額) 程度，上級(jí)主管部門(mén)又可用評(píng)分排列出先后順序
　?。ㄎ澹?各部門(mén)、各班組、職工個(gè)人，采用此法百分計(jì)獎(jiǎng)定量考評(píng)，可作為評(píng)優(yōu)計(jì)獎(jiǎng)的依據(jù)
　?。┢髽I(yè)總公司或行業(yè)協(xié)會(huì)等對(duì)下屬綜合評(píng)分，可以分出優(yōu)劣和排出先后順序
　　總之，沃爾評(píng)分法具有很好的實(shí)用價(jià)值，如何更加有效地運(yùn)用這些方法，則需要我們?cè)趯?shí)際工作中不斷探索、發(fā)現(xiàn)，使其更加完善。