【摘要】基于會計(jì)信息具有外部性和經(jīng)濟(jì)后果的事實(shí)，產(chǎn)生并提出了會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的命題，而會計(jì)信息背后所蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，使得不同利益相關(guān)者為會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)進(jìn)行博弈。研究會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，旨在抑制會計(jì)信息的外部性，明晰利益相關(guān)者間的權(quán)利關(guān)系，優(yōu)化信息資源配置，提高會計(jì)信息供求效率。
　　
　　一、引言
　　
　　會計(jì)信息作為會計(jì)主體生成和對外提供產(chǎn)出的替代變量，無論是反映管理者受托責(zé)任的履行情況，還是促成企業(yè)各利益相關(guān)者形成科學(xué)有效的決策都具有十分重要的意義，它既關(guān)系到利益相關(guān)者之間的權(quán)利交換關(guān)系，又影響到社會資源的分配與配置效率。本文所要闡明的主要思想：一是會計(jì)信息作為一種“物”，它以財(cái)務(wù)報(bào)告形式反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，是一種稀缺的經(jīng)濟(jì)資源；二是會計(jì)信息不僅體現(xiàn)為一種輸出物，更體現(xiàn)為一種有價值的信息資源，蘊(yùn)涵著企業(yè)相關(guān)利益者之間針對會計(jì)信息的各種權(quán)利關(guān)系；三是會計(jì)信息具有經(jīng)濟(jì)后果和外部性特征，對其使用及不同的處理方法和程序會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資源在不同利益相關(guān)者之間的分配；四是基于會計(jì)信息具有一定的經(jīng)濟(jì)后果和外部性的事實(shí)，產(chǎn)生并提出了會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)這一命題，會計(jì)信息背后蘊(yùn)含著的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，使不同利益相關(guān)者圍繞會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)進(jìn)行博弈，而博弈導(dǎo)致不同利益相關(guān)者因會計(jì)信息受益或受損的事實(shí)衍生了明晰會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的要求；五是為了克服會計(jì)信息的外部性，使外部性內(nèi)部化，保護(hù)企業(yè)管理當(dāng)局和信息使用者對會計(jì)信息的應(yīng)有產(chǎn)權(quán)，客觀上需要一種合理的制度安排和機(jī)制。
　　
　　二、會計(jì)信息的外部性及其影響
　　
　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，外部性是指一個人或主體的行為，直接或間接地對他人或者主體帶來的影響，但卻沒有因這種影響發(fā)生支付或得到補(bǔ)償。Samuelson和Nordhaus在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中指出：“當(dāng)企業(yè)或個人將費(fèi)用或收益強(qiáng)加于市場外的其他人時，外部性(或外溢效應(yīng))就發(fā)生了”。
　　本文采用石宏和王德春對會計(jì)信息外部性的定義：從會計(jì)角度看，會計(jì)信息的外部性就是指企業(yè)或其他會計(jì)主體所披露的會計(jì)信息使他人或社會遭受額外的成本或收益，而這種成本或收益不能通過市場加以確定，各相關(guān)主體也難以通過市場價格索取賠償或進(jìn)行支付，表現(xiàn)在會計(jì)計(jì)量上就是收益與費(fèi)用不相配比。外部性分為正外部性和負(fù)外部性。正外部性是指會計(jì)主體提供的信息給他人或社會帶來收益、而他人或社會卻不為此支付相應(yīng)的費(fèi)用。如在“搭便車”情況下無償使用會計(jì)信息、因使用相關(guān)的會計(jì)信息而降低交易費(fèi)用或獲得投資收益等就是這種額外收益的情形。負(fù)外部性是指會計(jì)主體提供的信息給他人或社會帶來了損害，卻不對這種損害進(jìn)行相應(yīng)的賠償。如由于信息不對稱，根據(jù)會計(jì)信息做出了錯誤決策而造成損失；由于會計(jì)信息過載，承擔(dān)了不必要的機(jī)會損失；或因會計(jì)信息提供不足，為獲取決策所需信息而花費(fèi)更多的交易費(fèi)用等即為信息使用者可能遭受的損害。
　　會計(jì)信息外部性的存在對資源配置效率具有重要影響。正外部性的存在，意味著企業(yè)為提供相關(guān)、可靠的會計(jì)信息負(fù)擔(dān)了大量成本，但沒能通過市場從受益的投資者那里得到相應(yīng)的成本補(bǔ)償，由此會導(dǎo)致市場對會計(jì)信息的配置過少。即會計(jì)信息的正外部性體現(xiàn)為企業(yè)對外披露會計(jì)信息的私人邊際收益低于社會邊際收益，企業(yè)只愿意提供邊際成本等于私人邊際收益時的會計(jì)信息量，而沒有動力去提供滿足外部投資者需要的會計(jì)信息量。負(fù)外部性的存在，意味著處于公司外部的眾多投資者由于信息不對稱，根據(jù)公司提供的會計(jì)信息做出了錯誤決策，遭受了投資損失。同時，眾多錯誤的決策造成市場無序運(yùn)行，增加了社會成本。但管理當(dāng)局提供的這種會計(jì)信息對他人和社會造成的損失并沒有計(jì)入其成本費(fèi)用，而是由他人、社會不合理地承擔(dān)了，公司獲得了與其費(fèi)用不相配比的收益。因?yàn)橛欣蓤D，導(dǎo)致了資源對這種產(chǎn)品的配置過多。即會計(jì)信息的負(fù)外部性體現(xiàn)為企業(yè)提供錯誤或虛假的會計(jì)信息的私人邊際成本低于社會邊際成本，使企業(yè)有動力去提供邊際收益等于社會邊際成本的錯誤的或虛假的會計(jì)信息，造成會計(jì)信息失真。總之，會計(jì)信息外部性的存在，使得市場價格不能準(zhǔn)確反映各利益相關(guān)者在會計(jì)信息供求中的成本與收益，造成市場效率低下，社會資源不能得到有效地配置。
　　進(jìn)一步分析會發(fā)現(xiàn)，會計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)后果性，其實(shí)可以等價于會計(jì)信息的外部性，會計(jì)信息的外部性具有相互性的特征。其一，會計(jì)信息生成和提供時，由于委托代理關(guān)系下必然衍生的委托方和代理方目標(biāo)函數(shù)的不一致，所以企業(yè)管理當(dāng)局從私人角度進(jìn)行權(quán)衡，會以犧牲投資者和其他利益相關(guān)者的利益為代價追逐個人私利，而其過程總是以借助會計(jì)信息進(jìn)行掩飾，所以管理當(dāng)局提供會計(jì)信息的行為本身即具有外部性。其二，投資者和其他利益相關(guān)者也是追逐個人效用最大化的理性經(jīng)濟(jì)人，出于其私人投資決策需要對會計(jì)信息質(zhì)量提出的各種要求，也會出現(xiàn)管理當(dāng)局按照其要求提供會計(jì)信息，卻導(dǎo)致企業(yè)和其他投資者受損情況的發(fā)生。
　　會計(jì)信息的外部性及其相互性特征是會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)研究的關(guān)鍵。明晰和界定會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，旨在抑制會計(jì)信息的外部性，優(yōu)化信息資源配置，使會計(jì)信息的供求效率得到改善。
　　
　　三、會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)及其博弈
　　
　　（一）產(chǎn)權(quán)與會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)
　　根據(jù)產(chǎn)權(quán)學(xué)派的解釋，“產(chǎn)權(quán)實(shí)際上是用來界定人們在經(jīng)濟(jì)活動中如何受益、如何受損，以及他們之間如何進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊?guī)則”。產(chǎn)權(quán)學(xué)派的重要學(xué)者Demsetz認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)是一種社會工具，其重要性就在于事實(shí)上它們能幫助一個人形成他與其他人進(jìn)行交易時的合理預(yù)期，產(chǎn)權(quán)包括一個人或其他人受益或受損的權(quán)利……產(chǎn)權(quán)是界定人們?nèi)绾问芤婕叭绾问軗p，因而誰必須向誰提供補(bǔ)償以使他修正人們所采取的行動。另外兩位學(xué)者Furubotn和Pejovichc對產(chǎn)權(quán)的解釋是：“產(chǎn)權(quán)不是指人與物之間的關(guān)系，而是指由物的存在及關(guān)于它們的使用所引起的人們之間相互認(rèn)可的行為關(guān)系。產(chǎn)權(quán)安排確定了每個人相應(yīng)于物時的行為規(guī)范，每個人都必須遵守他與其他人之間的相互關(guān)系或承擔(dān)不遵守這種關(guān)系的成本。”
　　會計(jì)信息具有經(jīng)濟(jì)后果的特性，說明了會計(jì)信息的使用無疑會形成人與人之間受益或受損的關(guān)系。會計(jì)數(shù)據(jù)的效用不僅表現(xiàn)為影響資本市場股票價格及收益的變動，而且會影響不同利益團(tuán)體的行為；或者說，不同利益集團(tuán)將選擇或爭取(反對）特定的會計(jì)方法程序，借以實(shí)現(xiàn)自身效用最大化。不同利益相關(guān)者因會計(jì)信息而受益或受損的事實(shí)要求明晰會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，決定誰更有理由基于會計(jì)信息而受益或受損。也就是客觀上需要一種會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)制度來規(guī)范和調(diào)整因會計(jì)信息的歸屬、占有、使用、收益等所造成的相關(guān)利益者之間相互認(rèn)可的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
　　因此，會計(jì)信息是具有產(chǎn)權(quán)特性的，即會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，它是界定人們在使用會計(jì)信息時如何受益及受損的權(quán)利，是利益相關(guān)者所共同接受的、由會計(jì)信息的存在(供給和使用）引起的利益相關(guān)者彼此之間的行為準(zhǔn)則。會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定安排低成本地規(guī)定了利益相關(guān)者彼此發(fā)生的利益關(guān)系尤其是利益沖突時必須遵循的、與會計(jì)信息有關(guān)的行為準(zhǔn)則，而且違背該行為準(zhǔn)則的利益相關(guān)者將會面臨其他利益相關(guān)者的冷酷策略或以牙還牙策略，因此將會付出長遠(yuǎn)利益的巨大代價（杜興強(qiáng)，2001）。作為一種社會工具，會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的重要性就在于，事實(shí)上它的明晰、界定和交易能夠幫助企業(yè)形成與市場進(jìn)行交易的合理預(yù)期。
　　
　　（二）企業(yè)契約關(guān)系與會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈
　　企業(yè)是一個由人力資本和非人力資本共同締結(jié)的契約。表現(xiàn)為管理當(dāng)局（代理方）擁有其人力資本，非人力資本所有者（委托方）擁有其財(cái)務(wù)資本，并要求共同分亨企業(yè)締約資本的所有權(quán)（包括剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)）。當(dāng)人力資本所有者和非人力資本所有者向企業(yè)投入資源之后，其必然要求分享對企業(yè)產(chǎn)出的產(chǎn)權(quán)。會計(jì)信息作為企業(yè)產(chǎn)出的替代變量，有關(guān)資源投入者擁有對企業(yè)產(chǎn)出的產(chǎn)權(quán)，相應(yīng)地就要求對會計(jì)信息擁有產(chǎn)權(quán)，即雙方各自以排他性的資本進(jìn)行締約，并相應(yīng)要求共同分享企業(yè)締約資本的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。所以，會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)是從企業(yè)所有權(quán)分享中找到其理論依據(jù)的。一般來說，監(jiān)督與剩余控制權(quán)相對應(yīng)，激勵與剩余索取權(quán)對應(yīng)，剩余索取權(quán)為利益相關(guān)者參與會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈提供動力，而剩余控制權(quán)則決定著會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈的動向（杜興強(qiáng)， 2002）。
　　
　　由于委托方和代理方之間目標(biāo)和效用函數(shù)的差異，代理方在某些情況下存在著以犧牲委托方的利益為代價來追求個人私利的道德風(fēng)險行為。而且，由于企業(yè)契約關(guān)系的不完備性，必然衍生出剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的分配問題，即要求契約各方擁有的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)應(yīng)盡可能地保持匹配。作為會計(jì)信息核心內(nèi)容的財(cái)務(wù)報(bào)表，維系并體現(xiàn)著委托代理契約關(guān)系的均衡，而以財(cái)務(wù)報(bào)表作為媒介傳遞的會計(jì)信息是衡量企業(yè)剩余索取權(quán)和控制權(quán)是否匹配、監(jiān)督和激勵是否相容的關(guān)鍵因素。因此，非人力資本所有者與管理當(dāng)局必然會從自身利益出發(fā)，就會計(jì)信息體現(xiàn)的各自應(yīng)分享的企業(yè)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)進(jìn)行博弈。
　　隨著企業(yè)改制步伐的加快，股份制企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向占據(jù)支配地位的組織形式，面向社會籌資導(dǎo)致非人力資本的所有者數(shù)目急劇膨脹。由于每個人的出資額在企業(yè)中占據(jù)的比例逐漸下降，因而形成大量分散的小股東。明晰和界定會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)實(shí)質(zhì)上是保障分散小股東相應(yīng)的剩余控制權(quán)和賦予管理當(dāng)局應(yīng)有的剩余索取權(quán)。分散小股東獲取相應(yīng)的剩余控制權(quán)，可提高對管理當(dāng)局的監(jiān)督效率，賦予管理當(dāng)局相應(yīng)的剩余索取權(quán)，可激勵其效用函數(shù)與股東的效用函數(shù)盡可能趨于一致。會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)初始的界定是不均衡的，因?yàn)槠髽I(yè)締約各方都是借助于所擁有的剩余控制權(quán)對會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定的，但現(xiàn)實(shí)中分散的小股東擁有終極剩余索取權(quán)，其剩余控制權(quán)只停留于法律規(guī)定的形式層面上，而實(shí)質(zhì)上被掌握在管理當(dāng)局手中，因而管理當(dāng)局在會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈中占據(jù)優(yōu)勢。由于會計(jì)信息初始產(chǎn)權(quán)未得到良好界定，所產(chǎn)生的積累效應(yīng)直接影響了企業(yè)締約的各項(xiàng)權(quán)利，股東為獲取應(yīng)有的會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，與管理當(dāng)局的矛盾日益激烈，會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈處于持續(xù)不均衡狀態(tài)，最終會影響到資本市場的有效運(yùn)行。
　　
　　四、會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)維護(hù)機(jī)制
　　
　　從信息供求角度來看，會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是由會計(jì)信息供給控制權(quán)和需求索取權(quán)等權(quán)能構(gòu)成的權(quán)利束（蘇強(qiáng)，2006）。在現(xiàn)實(shí)中，會計(jì)信息供給控制權(quán)和需求索取權(quán)的配置是不均衡的，因?yàn)樵跁?jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈中常常是擁有會計(jì)信息供給控制權(quán)的人力資本所有者處于信息優(yōu)勢地位，而擁有需求索取權(quán)的非人力資本所有者處于信息劣勢地位，甚至?xí)顺鰰?jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈，這是產(chǎn)生會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不均衡的根本原因。
　　如果把會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)賦予管理當(dāng)局，由此造成的外部性由投資者承擔(dān)，這樣就會使處于信息劣勢的投資者更為不利，投資者最終可能通過“用腳投票”的方式來拒絕承擔(dān)外部性；如果把會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)賦予投資者，各投資者均有權(quán)按照自己的意愿向管理當(dāng)局索取會計(jì)信息，而投資者要求差異的巨大，會使會計(jì)信息的生成成本、交易成本很高，這樣的產(chǎn)權(quán)安排也一定是低效率的。
　　產(chǎn)權(quán)制度安排決定了產(chǎn)權(quán)的完整和保障程度，產(chǎn)權(quán)殘缺會使相應(yīng)的權(quán)能和權(quán)益受損?，F(xiàn)代公司制企業(yè)中剩余索取權(quán)分散在眾多股東手中，是一種剩余索取權(quán)、剩余控制權(quán)和會計(jì)信息供給控制權(quán)、需求索取權(quán)相互分離又相互交織的復(fù)雜產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。在剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)非對稱分布條件下，人力資本所有者利用信息優(yōu)勢實(shí)質(zhì)上控制了會計(jì)信息供給控制權(quán)，非人力資本所有者的需求索取權(quán)必然受損。如果非人力資本所有者不具有剩余控制權(quán)，那么其剩余索取權(quán)就是虛置的，因?yàn)槠涓緹o法通過行使會計(jì)信息需求索取權(quán)來保障自己得到企業(yè)的剩余利益。
　　現(xiàn)代公司制人力資本與非人力資本合作的制度安排，是一個以利益與風(fēng)險為鏈條的公司治理結(jié)構(gòu)。人力資本與非人力資本所有者共同分享企業(yè)的剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)，剩余控制權(quán)應(yīng)當(dāng)盡可能與剩余索取權(quán)對應(yīng)，這樣才能保證外部性的最小化。為此，若能通過對會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的合理界定或?qū)?jì)信息產(chǎn)權(quán)進(jìn)行恰當(dāng)安排，使會計(jì)信息外部性的影響在很大程度上由各利益相關(guān)者共同承擔(dān)，就可借以內(nèi)部化會計(jì)信息的外部性。其基本思想是：制度安排應(yīng)使會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)與企業(yè)所有權(quán)配置盡可能對應(yīng)；在公司治理結(jié)構(gòu)中實(shí)施經(jīng)理激勵機(jī)制，將剩余索取權(quán)部分轉(zhuǎn)讓給人力資本所有者，使其利益與風(fēng)險相匹配；同時，加強(qiáng)對供給控制權(quán)的制約和監(jiān)督，形成一種自我激勵和約束的機(jī)制，充分保障需求索取權(quán)的行使，使人力資本與非人力資本所有者通過會計(jì)信息產(chǎn)權(quán)來維護(hù)各自的權(quán)利，行使會計(jì)信息供給控制權(quán)和需求索取權(quán)，共同承擔(dān)信息風(fēng)險和收益。