羅　茜　胡　然

在我國，小企業(yè)逐漸成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體力量，發(fā)揮著越來越重要的作用。然而，由于小企業(yè)普遍存在的經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小、行業(yè)千差萬別、財(cái)務(wù)透明度低、管理欠規(guī)范、內(nèi)部人控制情況嚴(yán)重以及投入產(chǎn)出比低等問題，使得商業(yè)銀行完善小企業(yè)貸款利率定價(jià)機(jī)制顯得尤為重要。

現(xiàn)狀分析

一、定價(jià)方法

小企業(yè)貸款利率定價(jià)方法與一般企業(yè)相同，主要以基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)法為主。與國際上通行的基準(zhǔn)利率加點(diǎn)法相比，存在兩點(diǎn)差距：一是國際上流行的基準(zhǔn)利率是市場(chǎng)利率，我國銀行性金融機(jī)構(gòu)采取的是人民銀行基準(zhǔn)利率，這種利率水平很多情況下不能反映市場(chǎng)資金供求狀況。二是國際流行的基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模型的加點(diǎn)部分考慮資金成本和違約成本等，我國商業(yè)銀行的加點(diǎn)部分確定主要根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷。

除基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)法外，有些銀行還采用成本加成定價(jià)法，即根據(jù)資金成本、管理費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)成本、預(yù)計(jì)利潤(rùn)、市場(chǎng)供求關(guān)系以及小企業(yè)在該分行發(fā)生的表內(nèi)外業(yè)務(wù)情況等對(duì)貸款進(jìn)行定價(jià)。

二、定價(jià)流程

各家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款利率定價(jià)的日常管理基本由計(jì)劃財(cái)務(wù)部門（或資產(chǎn)負(fù)債管理部門）負(fù)責(zé)，其定價(jià)工作流程為：總行計(jì)劃財(cái)務(wù)部門（或資產(chǎn)負(fù)債管理部門）統(tǒng)一制定定價(jià)政策和貸款利率下限；分行在權(quán)限范圍內(nèi)自行確定小企業(yè)貸款利率水平，超過貸款利率下限需上報(bào)上級(jí)行批準(zhǔn)。

三、定價(jià)特征

一是體現(xiàn)了利率差別化。在小企業(yè)貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)時(shí)，銀行區(qū)別對(duì)待，充分考慮了不同時(shí)期、不同性質(zhì)小企業(yè)特點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)等因素，及時(shí)對(duì)貸款利率進(jìn)行調(diào)整，較好地實(shí)現(xiàn)了貸款利率浮動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)控制的結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)管理水平明顯提升。二是體現(xiàn)了銀行自主定價(jià)。積極實(shí)施小企業(yè)貸款利率定價(jià)，能有效提升銀行自主定價(jià)能力，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化奠定良好的基礎(chǔ)。三是體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配。根據(jù)小企業(yè)信用狀況，結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)特征，通過利率上浮實(shí)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，一定程度上激發(fā)了銀行小企業(yè)貸款熱情，提高了銀行經(jīng)營(yíng)效益。

存在問題

由于貸款利率定價(jià)機(jī)制處于構(gòu)建過程之中，以及金融機(jī)構(gòu)與小企業(yè)之間信息不對(duì)稱，小企業(yè)貸款利率定價(jià)機(jī)制不可避免存在一些問題：

一、定價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)空白

小企業(yè)貸款獨(dú)立核算系統(tǒng)尚未建立，現(xiàn)有的信貸管理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)也欠完善，有的國有商業(yè)銀行小企業(yè)貸款工作還處于起步階段，導(dǎo)致各家銀行諸如小企業(yè)貸款違約率、違約損失率等歷史數(shù)據(jù)基本是空白。

二、定價(jià)模型針對(duì)性不強(qiáng)

各家商業(yè)銀行借鑒一般企業(yè)定價(jià)模型運(yùn)用在小企業(yè)貸款利率定價(jià)方面，而且統(tǒng)一下發(fā)的小企業(yè)貸款利率定價(jià)模型沒有緊密結(jié)合各地市經(jīng)濟(jì)狀況，實(shí)際執(zhí)行中通過定價(jià)模型計(jì)算出的小企業(yè)貸款利率通常偏高。

三、定價(jià)相關(guān)人才不足

小企業(yè)貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理工作由計(jì)劃財(cái)務(wù)部門或資產(chǎn)負(fù)債管理部門人員兼職，而長(zhǎng)期以來對(duì)大企業(yè)、大項(xiàng)目貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的習(xí)慣使他們短期內(nèi)難以適應(yīng)小企業(yè)貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)工作，定價(jià)技術(shù)亟須增強(qiáng)。

四、定價(jià)機(jī)制建設(shè)動(dòng)力缺乏

目前，小企業(yè)融資渠道相對(duì)比較單一，銀行貸款是其融資的主要方式，供小于求的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)未根本性改變的格局使得銀行掌握著貸款定價(jià)的話語權(quán)，絕大多數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)貸款利率都不同程度實(shí)行上浮。因此，各家銀行主觀上比較滿足現(xiàn)狀，進(jìn)一步推進(jìn)小企業(yè)貸款利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)的動(dòng)力明顯缺乏。

對(duì)策建議

針對(duì)以上問題，為了合理確定小企業(yè)貸款價(jià)格，對(duì)小企業(yè)有效提供金融支持，銀行性金融機(jī)構(gòu)宜著重在以下兩方面采取措施:

建立小企業(yè)利率定價(jià)模型。借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，綜合考慮不同地區(qū)、不同時(shí)期、不同行業(yè)、不同性質(zhì)小企業(yè)特點(diǎn)，有區(qū)別地確定貸款利率定價(jià)模型和浮動(dòng)范圍，允許貸款利率適當(dāng)下浮。同時(shí)，要建立制度化、經(jīng)?；男∑髽I(yè)貸款利率政策執(zhí)行效果的實(shí)時(shí)監(jiān)控反饋機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)利率執(zhí)行情況的跟蹤監(jiān)測(cè)。定價(jià)模型引入經(jīng)濟(jì)資本管理、成本會(huì)計(jì)核算和內(nèi)部評(píng)級(jí)法等相關(guān)成果，結(jié)合資金流動(dòng)性、計(jì)結(jié)息方式等因素，建立精細(xì)化定價(jià)機(jī)制。

加強(qiáng)小企業(yè)定價(jià)配套建設(shè)。一要加快人員的培養(yǎng)和儲(chǔ)備。一方面，要建立完善培訓(xùn)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有人員小企業(yè)貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理工作培訓(xùn)，促使其知識(shí)體系及時(shí)更新，技術(shù)水平迅速提升；另一方面，從外部引進(jìn)具有豐富利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理經(jīng)驗(yàn)的人才，不斷優(yōu)化現(xiàn)有人員結(jié)構(gòu)。二要加快小企業(yè)貸款獨(dú)立核算系統(tǒng)建設(shè)，不斷完善現(xiàn)有的信貸管理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，逐步積累風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量所需的小企業(yè)歷史數(shù)據(jù)，為小企業(yè)貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供有力支撐。