《新財經(jīng)》月度價值關(guān)注和風險預警排行

技術(shù)支持：中國人民大學金融信息中心

技術(shù)支持：中國人民大學金融信息中心

《新財經(jīng)》月度價值關(guān)注和風險預警排行由《新財經(jīng)》雜志社和中國人民大學金融信息中心共同推出。該排行是依據(jù)中國人民大學金融信息中心主任楊健教授主持的國家高技術(shù)研究發(fā)展計劃“863”項目“證券行業(yè)風險識別、監(jiān)控與防范技術(shù)支持系統(tǒng)”的子系統(tǒng)完成的。該體系依據(jù)深滬兩市幾十個不同板塊上千家公司的年報、中報和季報，以及市場最新交易數(shù)據(jù)，考慮每股收益、流動性等100多項因素。并結(jié)合具體證券市場運行狀況和投資群體的投資偏好，運用模糊聚類、隨機分形、遺傳算法和小波變換等數(shù)學工具逐日追蹤計算，得到每支股票的均衡價值——動態(tài)定價。其目的是尋找出具有投資價值的股票伺機投資和分辨投資風險較高的股票規(guī)避風險，從而提高投資資金的使用效率和安全性。

如果股票最新價格與動態(tài)定價嚴重偏離，那么，通常受到兩方面因素影響：一是投資者獲得了一些非公開信息，例如潛在利好或隱性危機；二是籌碼的供求關(guān)系被人為操縱，例如壟斷籌碼或惡意打壓。

警惕申華控股

本月入選風險預警排行的50支股票有46支與上一月基本保持一致，只是在排名次序上略有變化。上期進入排行的深南電A、甬成功、鳳凰股份、中國衛(wèi)星4支股票的風險排名有所降低，退出風險預警排行；而華銀電力、海油工程、申華控股、國電南瑞4支股票的風險排名增大，進入本月的排行。深南電A由于受到業(yè)績下滑的影響，在上月進入風險排行前50，而近日，該公司收到深圳市貿(mào)易工業(yè)局和深圳市財政局對2005年1～4月份的上網(wǎng)電量的適當補貼，獲得人民幣1927.665萬元，該補貼金額的一半在通知下達后即刻撥付，第二次撥付為2005年年底，使得公司的財務結(jié)構(gòu)有所好轉(zhuǎn)。鳳凰股份公司自行車生產(chǎn)量、銷售量、出口量及創(chuàng)匯額指標均名列全國同行業(yè)前茅，但由于國內(nèi)自行車市場仍然處于供大于求的狀態(tài)之中，給公司的經(jīng)營帶來了較大的困難，于上月進入了風險排行的前50，但公司半年報的業(yè)績要略好于一季度，本月的排名有所好轉(zhuǎn)。

本月新進入風險排行的4支股票中，申華控股的名次浮動相對較大，公司的利潤一再下滑、縮水，今年上半年還出現(xiàn)了虧損，董事長吳小安也于近日辭去公司董事會董事長及董事職務，以及其受公司派遣所擔任的公司附屬公司所有職務，這些負面影響必然使得公司的風險加重。

錦州六陸值得關(guān)注

價值關(guān)注類排名居前的股票仍延續(xù)前幾月的風格，以鋼鐵行業(yè)公司居多，這與鋼鐵的基礎(chǔ)性行業(yè)地位有一定的關(guān)系。除鋼鐵行業(yè)的公司以外，有8支股票的關(guān)注度排名發(fā)生了變化，但波動并不顯著。上月進入排名的神火股份、G寶勝、廣東榕泰、廣東明珠、洪城股份、海南椰島、曙光股份、G亨通8支股票本月均排名50以外，而新進入排名的有先鋒股份、紅豆股份、杭鋼股份、錦州六陸、標準股份、賽馬實業(yè)、新潮實業(yè)、獅頭股份8支股票。本月排名下降的股票中，G寶勝、廣東明珠、洪城股份、海南椰島和曙光股份僅有微幅波動，而廣東榕泰則主要是因為這一月內(nèi)股價有近5%的升幅，使得市場價與定價的偏離度降低，排名50以外。G亨通在本月股價也有5%的升幅，此外，亨通集團有限公司因貸款7300萬元將其持有的公司2600萬股有限售期限的流通股質(zhì)押給中國建設銀行股份有限公司吳江支行，多少影響了排名。

排名上升的股票中，錦州六陸的升幅較為明顯，該公司今年抓住國家石油儲備這個難得的歷史發(fā)展機遇，使倉儲管輸能力有一個較大的飛躍，并最終建成一個集海路、公路、鐵路于一體的現(xiàn)代化大型倉儲物流中心，發(fā)展前景較為樂觀。而且公司二氧化碳氣體精制回收項目經(jīng)遼寧省資源綜合利用認定委員會認定，為資源綜合利用項目，自2004年起免征5年所得稅，這也對公司業(yè)績的提升具有一定的積極影響。

【免責聲明】由于國家政策變化、社會經(jīng)濟突發(fā)事件、市場行情隨機波動、上市公司披露信息不實以及莊家人為惡意操縱等不確定因素的客觀存在，憑此入市，風險自負。