魏曉麗

“溫州模式”的主要特點(diǎn)，是民營經(jīng)濟(jì)占市場主導(dǎo)地位，而溫州現(xiàn)有的16萬多家民營企業(yè)中，大部分企業(yè)的初始資金幾乎都來自民間借貸。溫州的正泰、德力西、人民、天正、康奈、奧康、紅蜻蜓等這些如今上規(guī)模、上檔次的知名企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)初期都是靠自籌和民間借貸資金發(fā)展起來的。

“溫州模式”民間金融的代表

據(jù)中國銀監(jiān)會溫州監(jiān)管分局調(diào)查測算，溫州民間資金在1500億元左右，其中370億元在跨區(qū)域流動。目前溫州的閑散資金（非流動資金）號稱有3000個億。中國農(nóng)業(yè)銀行溫州市支行曾經(jīng)作過的調(diào)查顯示，約有83.3%的農(nóng)戶都曾經(jīng)有過民間借貸活動，溫州市民間借貸的“盤子”占到整個農(nóng)村資金市場總量的1/3。2004年以來，銀根全面緊縮，卻催生了作為草根金融的地下借貸的繁榮，流動于溫州、臺州的民間資本有3000億！

作為改革的試點(diǎn)地區(qū)，溫州對資本的敏感度歷來都是極高的，其民間借貸的發(fā)展也具有鮮明的“溫州模式”印記。溫州依靠多種經(jīng)濟(jì)形式，特別是個體和私營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，迅速實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村工業(yè)化和城鎮(zhèn)化，這是在國家投資很少的條件下實(shí)現(xiàn)的，在此過程中，民間金融對溫州的民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程起了不可替代的作用。

“溫州模式”的主要特點(diǎn)，是民營經(jīng)濟(jì)占市場主導(dǎo)地位，而溫州現(xiàn)有的16萬多家民營企業(yè)中，大部分企業(yè)的初始資金幾乎都來自民間借貸。溫州的正泰、德力西、人民、天正、康奈、奧康、紅蜻蜓等這些如今上規(guī)模、上檔次的知名企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)初期都是靠自籌和民間借貸資金發(fā)展起來的。康奈集團(tuán)副總經(jīng)理周津淼說，溫州民間資本在早期養(yǎng)活了一大批民營企業(yè)。20世紀(jì)80年代初期，由于國家貸款資金只向國有企業(yè)傾斜，民營企業(yè)貸款較難，只能通過民間借貸來解決資金短缺。民間借貸雖然利率高，但方式靈活，不需要繁瑣的手續(xù)。

四大因素鍛造“溫州模式”

生產(chǎn)力要素市場體系形成是基礎(chǔ)。溫州用了20年的時間，完成了從“生存命題”到“發(fā)展命題”的跨越，主要靠發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段必定會催生金融，金融又必定促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。70年代末至80年代中期，溫州的家庭企業(yè)和個體商業(yè)異軍突起，很快取代和超過了基礎(chǔ)脆弱的“社隊(duì)企業(yè)”和國有、集體商業(yè)。十大專業(yè)商品市場名聞全國，而且還有為民營企業(yè)群體的原料配套服務(wù)的功能齊全的生產(chǎn)資料市場，以及包括資本、勞動力（人才）、技術(shù)信息、房地產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)交易等生產(chǎn)要素市場。20年后生產(chǎn)力要素市場體系真正形成，市場化程度得以極大提高。市場經(jīng)濟(jì)要求誠信，以降低交易的成本。經(jīng)過市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期的混亂局面，溫州市場經(jīng)濟(jì)主體在發(fā)展和磨合的過程中逐步形成了一套市場行為規(guī)范，在一些市場經(jīng)濟(jì)的基本經(jīng)濟(jì)關(guān)系方面，如信用關(guān)系和人與人之間的信任方面，已打下了扎扎實(shí)實(shí)的基礎(chǔ)。

利率敏感適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需求是條件。在民營經(jīng)濟(jì)“一統(tǒng)天下”的溫州，民間資金是民營經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。2004年10月29日銀行貸款利率上浮全部放開后，商業(yè)銀行利率水平并沒有出現(xiàn)全面大幅度上升。而根據(jù)溫州民間借貸利率監(jiān)測試點(diǎn)顯示，2004年4月份民間借貸利率為8.999‰，即年利率10.8%，5月月平均利率已達(dá)9.580‰，即年利率11.5%，下半年利率已經(jīng)是03年同期的1.5倍。民間借貸與金融機(jī)構(gòu)的貸款利率為什么有這么大的反差，說到底是兩者的經(jīng)營理念不同，銀行強(qiáng)調(diào)的是集約經(jīng)營，眾多金融機(jī)構(gòu)都集中資金向大行業(yè)、大集團(tuán)、大企業(yè)發(fā)放貸款，不光不能上浮，還要進(jìn)行下浮。而民間借貸則以真正的市場需求進(jìn)行劃價，加之方式靈活，不需要繁瑣的手續(xù)，能夠適應(yīng)中小企業(yè)的短期資金需求。

謹(jǐn)慎經(jīng)營不喪失控制權(quán)是動因。溫州人在外經(jīng)商、投資的原始資本大都靠自籌，并主要來自于民間借貸。目前溫州大多民營企業(yè)，其資金來源主要由三部分組成：企業(yè)自有資金、銀行貸款、民間借貸。2001年在溫州民營企業(yè)的資金來源中，三者之間的比例約為6∶2.4∶1.6。2003年末，三者的比例是5.7∶3.7∶0.6。不過，民間資本的比例雖下降，但總量卻增加了兩倍多。其企業(yè)自有資金中的相當(dāng)部分來自民間借貸。溫州民企大都不愿失去自己通過艱苦創(chuàng)業(yè)而發(fā)展起來的企業(yè)的絕對控制權(quán)。對外招股募集資金非常少，同時又非常謹(jǐn)慎，可能也正因如此，2003年僅溫州一地就占全國“最具成長性的中小企業(yè)”的1/15，上市公司卻只有一家。

“合則生利，散則損益”是思想。溫州人極其重視合作，親戚朋友常常在“親兄弟、明賬目”的原則下，取長補(bǔ)短、分工合作一起做生意和創(chuàng)業(yè)。同時，為了賺錢所要打交道的前后工序、供產(chǎn)銷各個環(huán)節(jié)及有關(guān)資金往來渠道，都會將其看成是合作的對象，而非競爭的對象。一方面，短期閑置資金能夠充分地在產(chǎn)業(yè)圈內(nèi)參與生產(chǎn)，另一方面，在共同的“地緣”、“業(yè)緣”甚至“親緣”關(guān)系的約束下，能夠極大限度地規(guī)避信用風(fēng)險。