Ｇｕｙ　ｄｅ　Ｊｏｎｑｕｉｅｒｅｓ

2005年4月5日英國《金融時報》：

讓·保羅·戈地（John Paul Getty）曾經(jīng)說過，“如果你欠銀行100塊錢，那是你出了問題；如果你欠銀行1億，則是銀行出了問題。”在中國，這位石油大亨的格言又得到了進(jìn)一步演繹：中國的某些銀行家認(rèn)為，銀行的錢屬于他們自己。

欺詐和挪用公款的規(guī)模之巨令人咋舌，中國一家分行的銀行職員竟卷走了全市人的存款。而到目前為止，打擊這類犯罪的努力僅限于揭示腐敗的程度，并未有效地從體制與制度上阻止其發(fā)生。持續(xù)的大范圍的腐敗仿佛一個刺眼的提示，預(yù)示中國還要付出巨大的努力，才能按照世貿(mào)組織的規(guī)定在2007年1月以后全面放開銀行業(yè)市場，迎接來自國際的挑戰(zhàn)。

打擊金融腐敗僅僅是銀行業(yè)改革的開始，其它挑戰(zhàn)還包括：克服來自地方政府對改革的抵制、解決巨額的呆壞帳以及用市場化的規(guī)則和手段逐漸取代政府的行政命令和干預(yù)。

剛剛成立兩年的中國銀監(jiān)會因整頓中國銀行業(yè)而受到好評。新的資本充足率得以制定，呆壞帳逐漸減少，兩大銀行調(diào)整資本金，改組管理層，走上了股份制改造的道路。此外，還聘請了外籍顧問，建立起現(xiàn)代化的信息系統(tǒng)。一些跡象表明，老資格的銀行家們正在對銀監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)做出反應(yīng)。但是，到目前為止所有這些都只是用來清除歷史遺留問題，有人譴責(zé)，這樣的體制可能會在未來制造新的麻煩。

正如喬·斯塔德威爾昨天發(fā)表在《金融時報》上的文章中所述，官方宣稱已將呆壞帳削減到14％以下，這完全依賴于偽造賬目。此外，新的借貸質(zhì)量政策是隨著對未來經(jīng)濟(jì)狀況的預(yù)期而變化的。在某些銀行，存款的增長只要下降幾個點，就會出現(xiàn)支付危機(jī)。如此一來銀行就急需緊急融資，而這樣做的結(jié)果是有可能產(chǎn)生道德危機(jī)。另一種選擇是盡量維持經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，快速到足以防止呆壞帳將銀行拖垮——這就是所謂的“用無休止的呆壞帳拉動的經(jīng)濟(jì)增長”。

能否通過對借貸政策的改革，建立起有效的風(fēng)險管理制度、打破現(xiàn)有的惡性循環(huán)，這就是改革的關(guān)鍵。僅通過自上而下的強(qiáng)制規(guī)定是不夠的，要根本改變中國銀行業(yè)的現(xiàn)狀，還需要外國銀行家所稱的“一場集團(tuán)的文化革命”。

任務(wù)是艱巨的：中國最大的幾家銀行雇員總數(shù)多達(dá)幾十萬。這些雇員大多沒有受過良好的培訓(xùn)，對于地方政府支持某些特別項目的壓力遠(yuǎn)比總行辦公室的條文更加敏感。一些經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)型都是通過金融危機(jī)才實現(xiàn)了改革，然而中國政府卻強(qiáng)調(diào)，為保持銀行業(yè)的穩(wěn)定，不惜付出任何代價，決不允許使用休克療法。因為銀行業(yè)是中國政府唯一的貨幣控制工具和巨額儲蓄的儲藏室。

一些中國官員希望持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長可以提高生產(chǎn)力、提高借款人的收益和信用度，從而解決問題。但是，不斷增漲的能源價格和過剩的生產(chǎn)能力已將企業(yè)的利潤極大壓縮，而這本身就是銀行過度借貸所釀成的苦果。

通過外國銀行來拯救中國的銀行體制則是另一希望所在。已有幾家外國銀行在中國銀行中擁有了股份。但與兩個大銀行保持戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的時間表已比原計劃推遲了，因為其中一家，即建行發(fā)生了丑聞。這件事將把建行部分私有化的時間表推遲到明年。

中國政府所謂的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系到底指什么并不清楚。他們一直拒絕外資銀行擁有銀行的管理權(quán)，并無限期地保證中資銀行擁有絕對的控股權(quán)。

所有這些使得急于在中國市場開放前分一杯羹的國際銀行家們進(jìn)退兩難。后退一步，對手會先拔頭籌；倉促冒進(jìn)，又可能身陷泥沼。他們此時應(yīng)該做的是讓中國政府交底，并與之討價還價。中國政府總是熱切地期望和誘使外資銀行付出高額的代價，以在那些并不受歡迎的、技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)的中國銀行獲得些小股份，即便如此，能否自行管理還不能確定。銀行業(yè)改革的結(jié)果喜憂參半，計劃中的私有化進(jìn)程又被籠罩上了陰影。

中國的銀行若不能盡快加以整頓，則會面臨2007年后被外資銀行搶走商機(jī)的風(fēng)險。最有效的解決辦法應(yīng)當(dāng)是按地區(qū)拆分大銀行，將其控股權(quán)出讓給外資投標(biāo)銀行，同時保證沒有政府干預(yù)的自由管理。對于中國的政策制定者來說，這樣做可能太過激了。但是在政府的呵護(hù)下，不可能創(chuàng)造出現(xiàn)代化的銀行體制。想二者共存，必將付出高昂的代價。